Раздел 11. График погашения кредиторской задолженности.

График (объемом 2 –3 страницы) составляется в строгом соответствии с Законом, в котором указан порядок удовлетворения требований кредиторов:

• в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также компенсация морального вреда;

• во вторую очередь – расчеты по оплате труда;

• в третью очередь - расчеты с другими кредиторами.

Неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции учитываются в графике отдельно и подлежат удовлетворению после погашения основной суммы задолженности.

В графике указываются все виды задолженности неплатежеспособного предприятия, суммы задолженности и сроки ее погашения.

Раздел 12. Программа реализации плана финансового оздоровления.

Результатом всей подготовительной работы по финансовому оздоровлению предприятия является разработка комплексной программы реализации этого плана финансового оздоровления (объемом 10 – 12 страниц). Данная программа должна объединить всю полученную информацию по плану финансового оздоровления, а также определить цели, исполнителей, средства, способы и условия его реализации.

Программа реализации плана финансового оздоровления может состоять из следующих разделов:

1. Цели и задачи программы.

2. Перечень и характеристика программ (юридические, производственные, управленческие, финансовые и т.п.), виды и содержание работ.

3. Сроки и этапы реализации программы и подпрограмм.

4. Ответственные исполнители, службы, организации.

5. Объемы и источники финансирования.

6. Ожидаемые конечные результаты и эффективность реализации программы.

Нами рассмотрен наиболее полный примерный состав и структура плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия.

В основном он применим для средних и крупных предприятий. Для мелких предприятий структура изложенного плана может быть сокращена.

Вопросы по теме

1. Какие задачи решает прогноз работы предприятия?

2. Каковы основные этапы прогноза работы предприятия?

3. Дайте описание предпринимательской системы с позиции возможностей её антикризисного регулирования.

4. Опишите функции плана финансового оздоровления на основных этапах антикризисного управления.

5. Охарактеризуйте состав и структуру плана финансового оздоровления по его основным разделам.

Радел 3. Банкротство как институт рыночного хозяйства

3.1. Банкротство в рамках рыночной экономики.

Институт банкротства возникает вместе с институтом собственности и является необходимой составляющей функционирования собственности на средства производства с момента ее появления до полного исчезновения. Банкротство предприятий является одним из рыночных атрибутов хозяйствования и проявляется в способности рыночного хозяйства к постоянному восстановлению равновесия на макро- и микроуровне. По мере усложнения отношений собственности, возникновения новых вариантов их взаимной обусловленности и формировался институт банкротства, призванный регулировать спорные моменты между субъектами собственности в процессе их взаимодействия.

Институт банкротства – это комплекс формальных норм (законов, прав) и неформальных правил взаимодействия (традиций, запретов, норм поведения) людей и хозяйствующих субъектов в ходе их совместной деятельности, определяющий их финансовое и правовое положение в экономике и обществе, и нацеленный на санирование и оздоровление рыночного хозяйства.

Именно для реализации санирующей роли рынка и необходим в полной мере институт банкротства. Существующие отклонения от среднего значения трудовых затрат, которые характеризуют отдельных производителей, являются мощным стимулом для совершенствования производства и снижения затрат. Предприятия не сумевшие решить этих проблем разоряются и погибают из-за конкуренции, освобождая место для более эффективных. В результате этого постепенно повышается средний уровень устойчивости всей экономики в целом.

Различают банкротство как институт, как инструмент и как систему. Институт банкротства исторически вырастает и формируется на базе банкротства – инструмента, призванного цивилизованным путем только выводить из строя неработающие хозяйственные объекты.

Банкротство – инструмент или собственно банкротство – это механизм, нацеленный на прекращение деятельности тех предприятий, которые не вписываются в конкретную рыночную ситуацию и являются очагом экономической неэффективности и нестабильности. Эта цель достигается совместными действиями кредиторов, партнеров и государственных органов. В рамках банкротства как инструмента происходит удовлетворение требований всех кредиторов по уплате задолженности. В результате действия данного инструмента ускоряется перелив капитала, рабочей силы и других ресурсов внутри отрасли и на межотраслевом уровне.

Однако банкротство – инструмент отличается от банкротства-института по целям и способам их разрешения. Так в рамках реализации банкротства – инструмента не учитываются интересы наемного персонала, бывших партнеров и их возможное банкротство в силу взаимозависимости хозяйственных связей и другие возможные последствия банкротства. Соответственно при его реализации не существует и обратной связи предприятия-банкрота с остальными участниками системы банкротства.

Формирование «банкротства как института» произошло в странах с развитыми рыночными отношениями значительно позже, чем банкротства-инструмента, фактами подтверждения чего стали следующие признаки:

Первым признаком трансформации инструмента банкротства в более сложную систему экономических отношений является перенос акцентов с личной ответственности за ситуацию банкротства на превентивные меры в отношении потенциальных банкротов с целью максимально эффективного использования высвобождающихся ресурсов.

Второй признак формирования банкротства как института заключается в постепенном выделении правовой базы несостоятельности из свода гражданского и уголовного законодательства в самостоятельную норму права, что обусловлено значительным ростом числа банкротств хозяйствующих субъектов.

Третий момент связан с тем, что окончательное оформление института банкротства в рыночном хозяйстве происходит параллельно с формированием его организационно-институциональной базы, и в первую очередь – кадрового обеспечения. Специалисты по банкротству во всем мире – это признанные менеджеры высшего класса, способные управлять предприятиями в критической ситуации и в сжатые сроки добиваться реальных положительных сдвигов в динамике производства и сбыта продукции, завоевании рынка, решения не менее важных социальных задач.

Основной целью специалистов по банкротству является максимально эффективное использование возможностей кризисного предприятия для вывода его из банкротного состояния. Ликвидация же, как результат действия банкротства-инструмента, рассматривается уже в исключительных случаях. Высшая форма проявления института несостоятельности в рыночном хозяйстве – в решении социальных проблем, возникающих в результате банкротства предприятий. При этом происходит частичное самоотрицание банкротства как инструмента избавления от неэффективных предприятий, и, наоборот, проявляется становление банкротства как института, являющегося сознательным и планомерным элементом воздействия на экономику с установкой на ее санирование, а не на разрушение.

По мере усложнения института собственности менялись цели и способы воздействия на нее в рамках института несостоятельности. От уровня индивидуально-личностной ответственности цели трансформировались на уровень общественного воспроизводства отношений собственности и приобрели преимущественно превентивный характер на всех стадиях банкротства.

Основными целями института несостоятельности в развитых рыночных странах является сохранение предприятий, а значит и собственности его владельца путем изменения системы управления предприятием, предоставления отсрочки и рассрочки должникам. Причем для достижения этих целей существуют определенные структуры в рамках института несостоятельности – кадровое обеспечение, страховые и консалтинговые компании, фондовые биржи, правовые нормы.

Таким образом, главной целью института банкротства является устойчивое воспроизводство отношений частной собственности в экономике на макро- и микроуровне, осуществляемое посредство системы банкротства.

Система банкротства – это выработанная рыночной экономикой система контроля, диагностики и, при необходимости, защиты предприятий от неплатежеспособности.

Существование этой системы обусловлено объективной необходимостью в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком.

Важнейшими составляющими элементами системы банкротства являются:

- организационная структура системы;

- участники системы банкротства;

- применяемые процедуры банкротства;

- методическое и нормативно-юридическое обеспечение;

- система подготовки кадров;

- комплекс норм социальной защиты в рамках института банкротства;

- диагностика финансово-экономического состояния предприятия.

Участниками системы банкротства являются:

- арбитражный суд;

- собственники предприятия;

- арбитражные управляющие;

- кредиторы предприятия;

- наемные работники;

- должники предприятия;

- инвесторы;

- органы государственной и местной власти.

В случае открытия дела о банкротстве все из перечисленных участников системы банкротства оказываются задействованными в этом процессе.

Как показывает мировая практика, устойчивое воспроизводство частной собственности посредством системы банкротства, возможно только при соблюдении следующих условий:

• Создание работающих механизмов, призванных представлять и надежно защищать интересы всех участников системы банкротства в случае ликвидации обанкротившегося предприятия и позволять рационально распределять активы (конкурсную массу) должника.

• Установка на сохранение перспективных предприятий, имеющих финансовые трудности, где это технически возможно и экономически целесообразно.

• Создание системы мер для возрождения бизнеса, для предоставления возможности частным должникам возобновления предпринимательской деятельности.

• Наличие единой стабильной и надежной системы прав и обязанностей для всех субъектов хозяйствования в случае возникновения ситуации их несостоятельности (банкротства).

Такое понимание института банкротства пришло из-за длительного периода его существования, с одной стороны, и стремлении снизить издержки, связанные с банкротством в масштабах экономики, - с другой. Все издержки, которые общество несет в связи с банкротством делятся на три группы:

1. Прямые издержки – представляют собой непосредственные выплаты предприятия-банкрота третьим лицам в период рассмотрения дела. В их состав входят комиссионные судебному органу, доверенному лицу, оценщику имущества, аукционисту, ликвидатору и др. Все эти издержки представляют собой прямые невозвратные потери для владельцев капитала компании.

2. Косвенные издержки – потери, связанные с «падением» стоимости компании в результате неэффективной работы в период, предшествующий банкротству. В эту группу издержек входят также издержки от реализации активов по ценам, уступающим их экономическим стоимостям.

Угроза банкротства отнимает покой и у поставщиков и у клиентов предприятия, а, по подсчетам специалистов, удержать при себе старых клиентов стоит в 5 раз дешевле, чем завоевать новых. Это также ухудшает в целом показатели деятельности предприятия.

При реализации активов очевидна потеря их стоимости, а готовую продукцию можно продать всего за 30-70% её реальной цены. Такая неэффективность влечет за собой большой ущерб для поставщиков капитала, т.е. акционеров, и, следовательно, и для всего общества.

3. Полные издержки – составляют совокупность прямых и косвенных издержек. Оценки прямых издержек, связанных с банкротством, оцениваются специалистами от 4 до 20% стоимости предприятия в зависимости от типа и величины компании.

Исследования косвенных издержек показывают, что они тоже достаточно велики и могут превышать прямые издержки. Вызвано это неэффективностью работы компании в период непосредственно предшествующий банкротству. Таким образом, полные издержки банкротства могут составить до 40% стоимости предприятия накануне ликвидации или реорганизации.

Это и есть чистые потери общества вообще и поставщиков капитала компаний (акционеров или участников), в частности.

В настоящее время в рамках института несостоятельности существует комплекс понятий, терминов и определений, нуждающихся в системном анализе.

До сих пор термины «несостоятельность», «банкротство» и «неплатежеспособность» использовались исключительно на понятийном уровне. Рассмотрим эти понятия в экономико-правовом поле.

Неплатежеспособность предприятия – это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам в конкретный момент времени.

Неплатежеспособность, вызванная временным отсутствием или нехваткой наличных средств у предприятия в результате неудовлетворительной структуры его баланса, называется практической неплатежеспособностью. Продолжая свою хозяйственную деятельность, одновременно являясь и кредитором, предприятие-должник получает наличные средства и рассчитывается по своим обязательствам, т.е. в данном случае проблема разрешения практической неплатежеспособности – вопрос времени.

Когда же у должника возникает такое превышение пассива над активом, что при обычном ведении дел он не может выполнять свои обязательства в срок, то имеет место абсолютное неплатежеспособность. Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного хозяйственного объекта.

Иными словами, если неплатежеспособность предприятия можно назвать только «болезнью бизнеса», то несостоятельность предприятия – уже его «смертью».

Соответственно неплатежеспособность того или иного субъекта экономических отношений является необходимым, но не достаточным условием его несостоятельности.

Юридическая формулировка понятия несостоятельности, несмотря на определенные различия в отдельных странах, звучит следующим образом: «Под несостоятельностью понимается удостоверенная судом абсолютная неплатежеспособность должника».

Слово «банкротство» очень часто используется в качестве синонима термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины совпадают.

Закон РФ «О несостоятельности (банкротства)» от 26 октября 2002 г. определяет несостоятельность следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательством и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее – банкротство)» (ст. 2).

Следует отметить, что понятие «несостоятельность» нередко используется в хозяйственном обиходе и по отношению к предприятиям, лишь приближающимся к несостоятельности по существу происходящим с ними процессов, но юридически таковыми не являющимися. Такое использование терминов некорректно. Правильнее даже в хозяйственном обиходе говорить в этом случае о неплатежеспособности.

В Законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» определены два определяющих формальных признака несостоятельности предприятия:

• денежные обязательства или обязанности по уплате обязательных платежей не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;

• минимальный размер требований к должнику составляет не менее ста тысяч рублей.

От состояния предприятий-банкротов, индентифицированного отмеченными выше признаками следует отличать:

• фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление предприятия, имеющего возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки или рассрочки платежей, или скидки с долгов;

• умышленное банкротство – преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия руководителем или собственником, нанесение ими ущерба предприятию в личных интересах или интересах иных лиц, или же заведомо некомпетентное финансовое управление.

Выявленные факты умышленного или фиктивного банкротства преследуется в уголовном порядке.

Однако и при наличии у предприятия установленных законом признаков банкротства возможен один из двух вариантов дальнейшего развития событий: или реальное, или техническое банкротство предприятия.

Реальное банкротство – характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Техническое банкротство – характеризует состояние неплатежеспособностью предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство, проявляющееся в форме временной неплатежеспособности предприятия, при эффективном антикризисном управлении предприятием, включающим его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

Таким образом, банкротство предприятия есть строго определенное состояние его неплатежеспособности, при котором к его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредиторов. Для самого же предприятия-должника возможно два принципиальных (с хозяйственной точки зрения) результата прохождения через механизм банкротства – оздоровление или ликвидация. Остальные варианты являются промежуточными по отношению к указанным.

В реальном хозяйственном процессе к банкротству предприятия могут приводить различные факторы, усиливающие или ослабляющие взаимное воздействия. Тем не менее, если удается условно выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:

- банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, непродуманной маркетинговой политикой и т.д.;

- банкротство, вызванное недостатком инвестиционных ресурсов для осуществления расширенного воспроизводства пользующейся спросом продукции;

- банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной продукции.