2.1.3. Диагностика и анализ баланса предприятия

После установления состояния платежеспособности предприятия и удовлетворительности структуры его баланса целесообразно провести детальный анализ финансового состояния предприятия с использованием бухгалтерской отчетности предприятия и, в первую очередь, самого баланса.

1. Анализ финансового состояния предприятия необходимо начинать с оценки динамики его деятельности. Осуществляется это путем сопоставления итоговых данных по валюте баланса соответственно на начало и на конец исследуемого периода. Уменьшение показателя валюты баланса свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности, снижении хозяйственного оборота предприятия, что, в свою очередь, должно быть проанализировано, объяснено и обосновано.

Увеличение валюты баланса может происходить как под влиянием переоценки основных фондов и инфляционных процессов, так и от роста самой хозяйственной деятельности.

Но если у предприятия наблюдается устойчивая тенденция роста хозяйственной деятельности, а оно является неплатежеспособным, причины данного положения кроются в нерациональной финансово-кредитной и маркетинговой политике.

2. На следующем этапе анализа необходимо изучить структуру баланса предприятия и изменение удельного веса различных его статей. Так как одной из причин финансовой неустойчивости предприятия является нерациональное соотношение собственных и заемных средств, то анализ структуры баланса надо начинать с его пассива.

Общая оценка финансового положения организации по международным стандартам выделяет при анализе устойчивости 4 зоны:

Опасная зона - это когда сумма собственных источников составляет менее трети от суммы всех источников предприятия. Система финансирования при этом приводит к значительным финансовым затратам, вызывающим снижение рентабельности и рост зависимости предприятия от кредиторов.

Выход предприятия из этой зоны возможен путем увеличения уставного капитала, добавленного и резервного капиталов предприятия, роста фондов накопления.

Зона постоянного внимания – когда сумма собственных капиталов предприятия в общем объеме источников занимает долю от 33 до 55 %. Финансовое положение предприятия не является критическим, но требует внимания специалистов по оздоровлению для осуществления программ по привлечению капитала, использованию прибыли и кредитов на расширение производства, ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Нормальная зона - когда удельный вес собственных капиталов находится в зоне 55 до 66 %. Финансовое положение предприятия не вызывает опасений и предприятие может без труда рассчитываться по своим обязательствам.

Зона развития – когда сумма собственных капиталов превышает долю в 66 %. Предприятие в этом случае имеет возможность осуществлять капиталовложения, используя свои и внешние источники финансирования, но не выходя при этом за пределы кредитной возможности предприятия.

После рассмотрения структуры пассива баланса проводится анализ кредитной задолженности предприятия, требующей составления полного перечня кредитов с указанием сумм, сроков и удельного веса отдельных кредиторов в общей величине задолженности. Особое внимание при этом должно уделяться бюджетной задолженности, т.е. задолженности предприятия по налоговым и приравненным к ним платежам.

3. Исследование активов предприятия осуществляется как по степени их участия и эффективности использования в производственном процессе, так и по степени их ликвидности.

При анализе внеоборотных активов необходимо рассматривать изменения в структуре и составе основных фондов, происходящие по различным причинам, среди которых можно выделить:

• сворачивание или расширение производственной базы:

• искажение реальной стоимости фондов:

• движение основных фондов (амортизация, ввод, выбытие).

На этом этапе анализа возможно использование коэффициентов фондоотдачи, фондоемкости, коэффициентов износа, ввода и выбытия основных фондов.

При анализе нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений произошедшие в их структуре изменения указывают на инновационную и инвестиционную направленность вложений предприятия. В этом случае требуется оценка эффективности и обоснованности осуществленных вложений, оценка их ликвидности в кризисных для предприятия условиях.

При анализе оборотных активов предприятия увеличение доли оборотных средств свидетельствует о более мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости капитала и повышению его ликвидности. В ходе работы необходим анализ тенденций в структуре оборотных активов, т.к. происходящие изменения могут быть расценены и как положительные, и как отрицательные.

Так, например, рост «запасов» на предприятии может быть обусловлен наращиванием производственного потенциала и необходимостью увеличения коэффициента текущей ликвидности, а также стремлением защитить денежные средства от инфляции, переводя их в запасы, что, в принципе, может быть оценено как позитивные действия. Одновременно, отвлечение значительной части оборотных средств в запасы, чья ликвидность низка и ведет предприятие к росту неплатежеспособности, может вызвать у аналитиков и негативные оценки.

Детального подхода требует и анализ дебиторской задолженности предприятия, т.к. увеличение этой задолженности свидетельствует о фактическом товарном кредитовании в ущерб собственному предприятию.

Увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, как самых ликвидных финансовых вложений, может быть решено при анализе положительно, при высокой оценке ликвидности краткосрочных инвестиций.

Абсолютный рост оборотных средств может свидетельствовать как о расширении производства, так и о действии фактора инфляции, или же снижении оборачиваемости на предприятии, т.е. здесь необходим расчет коэффициента оборачиваемости в динамике.

4. Важным этапом изучения баланса предприятия является исследование прибыли по направлениям ее использования:

• на пополнение капитала предприятия;

• на платежи в бюджет;

• на отчисление в фонды потребления и наполнения, в резервный фонд.

5. Заканчивается оценка финансового состояния предприятия по балансу определением показателя общей ликвидности его баланса. Осуществляется данная оценка ликвидности сравнением средств по активу баланса, сгруппированному по степени ликвидности в порядке ее возрастания, с их источниками по пассиву по срокам погашения в порядке снижения срочности.

Таблица 3