41, Валютный рынок и валютный курс

Современные экономические отношения в большинстве своем основаны на использовании денег в качестве средства расчетов. При рассмотрении международной экономики вместо понятия «деньги» используют понятие «валюта», характеризующее способ функционирования денег. Большинство стран имеет собственные денежные единицы, которые называются национальными валютами. Соответственно, иностранной валютой можно назвать национальные валюты других стран по отношению к субъектам данной страны. В связи с развитием процессов региональной интеграции можно выделить понятие региональной валюты, используемой совместно несколькими странами (например, евро в рамках ЕС). Существуют также специальные безналичные единицы международных организаций, выполняющие функцию расчетов между странами, например, специальные права заимствования (SDR в англоязычной аббревиатуре) — это безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в Международном валютном фонде.

Чтобы производить расчеты между странами, использующими разные валюты, необходимо сопоставлять между собой стоимость этих валют, для чего используют понятие валютного курса — цены единицы одной валюты, выраженной в единицах другой валюты.

  Если курс национальной валюты растет относительно иностранной (например, за 1 доллар с течением времени дают меньше рублей), говорят о  повышении курса, или ревальвации национальной валюты. Если курс национальной валюты снижается (за доллар дают больше рублей), говорят о снижении курса валюты, или ее девальвации.

Выделяют номинальный и реальный валютные курсы. Номинальный валютный курс выражается в текущих ценах обмениваемых валют, не учитывающий уровень инфляции по обеим валютам.

Показатель реального валютного курса используется для анализа долгосрочных тенденций на валютном рынке. Также применяется показатель эффективного валютного курса, характеризующий индекс курса национальной валюты по формуле средневзвешенного курса в отношении к валютам основных торговых партнеров страны (с использованием понятия валютной корзины).

Если курс национальной валюты определяется рынком и свободно изменяется под действием спроса и предложения, это система плавающего валютного курса. Если курс национальной валюты определяется государством (в лице центрального банка), которое стремится его поддерживать на установленном уровне по отношению к определенной иностранной валюте (или корзине валют), это система фиксированного валютного курса. Соответственно, официальный валютный курс — это курс национальной валюты, определяемый государством.

Когда субъекты экономики покупают иностранную валюту, тем самым они предъявляют спрос на нее. Поскольку для оплаты иностранной валюты используется национальная валюта, тем самым субъекты осуществляют предложение национальной валюты. Наоборот, продавая иностранную валюту, субъекты осуществляют ее предложение, а поскольку взамен получают национальную валюту, тем самым они предъявляют спрос на национальную валюту. Иными словами, спрос на иностранную валюту — обратная сторона процесса предложения национальной валюты, а предложение иностранной валюты — обратная сторона спроса на национальную валюту.

Элементы мировой валютной системы — это, во-первых, международные организации, регулирующие международные денежные отношения; во-вторых, система правил функционирования международных денежных отношений, закрепленная в межгосударственных договоренностях; в-третьих, национальные валюты, используемые в качестве резервных валюта, а также расчетные единицы международных организаций; в-четвертых, международные валютные рынки и существующие на них условия конвертации валют; в-пятых, валютные курсы и системы их государственного и межгосударственного регулирования.

С развитием процессов региональной интеграции в ХХ веке начали формироваться региональные валютные системы, которые представляли собой форму организации денежных отношений в рамках региональной интеграционной группировки стран, характеризующуюся совокупностью институтов и инструментов регулирования расчетов и платежей между интегрирующимися странами.