7.4. Рынок (услуг) капитала

Капитал как фактор производства в весьма узком смысле:

физический капитал, или капитальные блага: производственные здания и сооружения, жилые здания, машины и производственное оборудование, станки и другие средства производства; составляющие производственной инфраструктуры (например, автомобильные и железные дороги, электрические и телефонные сети, складские помещения, очистные сооружения и др.), а также товарно-материальные запасы.

В связи с понятием физического (основного) капитала экономическая теория вводит еще один экономический термин ― амортизацию, под которой понимается обесцененье основного капитала в результате его физического и морального износа первого и второго родов.

В отличие от факторов труда и земли, как явлений созданных вне экономической системы, капитальные блага представляют фактор, производимый самой экономической системой. Для возмещения сношенного за весь срок службы капитала создается фонд амортизации, куда поступают денежные средства (амортизационные отчисления) после продажи готовой продукции. Норма амортизации ― это отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитального блага, выраженное в процентах.

Расширенная и универсальная трактовка капитала:

ценность, приносящая поток доходов. Под такую формулировку подходит все, что в состоянии в течение срока службы или жизни приносить не одноразовый, а регулярный доход, или поток доходов в виде дивидендов по ценным бумагам, арендной платы, выплат процентов по депозитам, земельной ренты и др.

Поток ― это экономическая переменная, которая измеряется в движении с учетом того периода времени, для которого делается этот расчет. Инвестиции ― поток, благодаря которому происходит преумножение существующего запаса капитальных благ (производственного оборудования, станков др.) за определенный отрезок времени. Инвестиции, которые исследуются на рынке факторов производства, подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала.

Человеческий капитал:

знания, опыт, квалификация, использование которых приносит нам поток доходов в течение всей жизни в виде заработной платы, гонораров, прибыли и др.

Капитал как запас капитальных благ (в отличие от потоков запасы не имеют временной размерности и рассчитываются на определенную дату):

1) ценности, с помощью которых обеспечиваются условия экономической деятельности предпринимателя (фирмы) и возможность получения прибыли в настоящий момент и в будущем: средства труда (основные средства) и нематериальные активы; 2) накопленные блага производственного назначения на определенный момент времени, или средства производства и сооружения, выступающие в форме производственных фондов. Фондовооруженность ― показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными фондами (средствами). Определяется как отношение стоимости основных средств предприятия (в сопоставимых ценах) к средней годовой списочной численности работников (рабочих).

Услуги капитала:

работа, функционирование производственных фондов (станков, механизмов, складов и др.) Именно с помощью услуг капитала, то есть посредством эксплуатации производственных фондов, создается новый капитал, пополняющий капитальный запас.

Финансовый, или ссудный, капитал:

денежный кредит (заемные средства), портфель ценных бумаг и финансовых активов, приносящий своему владельцу доход в виде процента и дивидендов.

Субъектами спроса на капитал являются фирмы, предприниматели. Процент для субъектов спроса на капитал выступает как затраты (издержки).

Первичными субъектами предложения капитала выступают домашние хозяйства, у которых образуются временно свободные денежные запасы. Для субъектов предложения капитала процент выступает как доход.

Субъекты спроса и предложения капитала готовы взять и предоставить кредиты на различные сроки и под разные проценты. Поэтому появляются специфические организации ― посредники, которые аккумулируют (объединяют) деньги всех желающих отдать их в долг под определенные проценты, а затем предоставляют необходимые суммы желающим взять кредит предприятиям, фирмам за плату (в зависимости от срока и суммы кредита). В качестве посредников могут выступать банки, пенсионные фонды, страховые учреждения и др. Все они функционируют ради получения прибыли ― маржи, которая представляет собой разницу между ставками процентов для кредиторов и заемщиков, обеспечивая при этом относительную безопасность хранения сбережений кредиторов и удобство получения ссуд для заемщиков.

NB! Рынок заемных средств (или ссудного капитала) обслуживает оба сегмента рынка капитала. На заемные средства, то есть в кредит, можно купить капитальные блага или взять их в аренду на рынке услуг капитала. Таким образом, третий сегмент рынка капитала (рынок заемных средств) принимает участие в создании платежеспособного спроса на первых двух сегментах.