5. Анализ формирования чистых активов предприятия.
Одним из пок-лей, характериз. фин. устойчивость явл. чистые активы П.
При сост. форм год. фин. отчетности в отчете о движ. ден. ср-в приводится инфо о чистых активах П.
Чистые аткивы П. – чистый обор. капитал, т.е. превышение тек. активов над тек. пассивами. Чем выше ∑ чистого обор. кап-ла (чистых активов), тем выше безопасность кредиторов
Для расчета . ∑ чист.акт. исп. баланс П., расчет ∑ чист.акт. на нач. и конец года приведен в табл.:
1. Активы, всего
В том числе:
1.1. Основные средства с.110
1.2. Нематериальные активы с.120
1.3. Доходные вложения в мат. ценности с.130
1.4.Вложения во вне оборотные активы с.140
1.5. Зап. и зат-ты с.210+с.220+с.230+с.240+с.270-(-с.620)
1.6. Дебиторская задолженность с.250-с.252
1.7. Финансовые вложения с.260-(-с.515)
1.8.Прочие активы с.150+с.280
2. Пассивы, всего
В том числе:
2.1. Целевые финансирования и поступления с.560
2.2. Заемные средства с.710+с.720
2.3. Кредиторская задолженность с.730
2.4. Резерв предстоящих расходов и платежей с.610
2.5. Прочие пассивы с.630+с.740
3.Стоимость чистых активов (стр.1-стр.2 расчета)
Проверка: с.510+с.520+с.530+с.540+с.550+с.640+с.650+с.660
4.Уставный фонд с.510
5.Отклонение стоимости чистых активов от суммы
уставного фонда (+,-) (стр.3-стр.4 расчета)
При расчете ∑ ЧА необх. иметь в виду, что на формир. чист. обор. кап-ла оказыв. влияние ряд факторов. Некот. из них прямо (факторы 1.1-1.8) влияют на стоим-ть ЧА, другие имеют обратн. связь с ЧА ( 2.1-2.5).
Стоим-ть ЧА сравнивается с УФ(кап-лом) и если ∑ ЧА ниже ∑ УФ, то П. не может обесп. свои обяз-ва перед разл. кредиторами ( особенно закрытие П.). В таких случаях П. либо закр-ся, либо д.б. перерегистрировано и ∑ УФ при перерегистрации П. доводится до ∑ чистых активов.
6. Анализ оборачиваемости оборотных средств (деловой активности)
К показателям оборачиваемости оборотных средств относятся:
Коэффициент оборачиваемости =
;
=
;
или
,
где
- средние остатки оборотных средств; Д
- количество календарных дней; ВРП -
выручка от реализации.
Показатели оборачиваемости оборотных средств рассчитываются и по отдельным элементам оборотных средств - производственным запасам, остаткам готовой продукции, дебиторской задолженности.
Расчет факторов, влияющих на продолжительность оборота оборотных средств, рассчитывается приемом цепных подстановок.
Сумма относительного высвобождения оборотных средств вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств:
или
7. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам.
По данным бухгалтерской отчетности платежеспособность предприятия можно установить, рассчитав два показателя: коэффициент ликвидности (К1); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).
где ОА - оборотные активы (II раздел актива баланса); VП - расчеты; стр.720 - долгосрочные кредиты и займы.
Факторами первого порядка, влияющими на изменение данного коэффициента, являются: изменение оборотных активов и изменение краткосрочных обязательств, что можно рассчитать приемом цепных подстановок.
Факторы 2-го и последующих уровней - изменение статей бухгалтерского баланса, что можно рассчитать приемом долевого участия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).
,
где IIIП - третий раздел пассива; 1У – четвертый раздел пассива; IА - первый раздел актива; IIА - второй раздел актива.
Если фактический уровень приведенных показателей меньше нормативного значения, то структура баланса считается неудовлетворительной, и рассчитываются дополнительно 2 коэффициента: коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3); коэффициент покрытия просроченных обязательств активами (К4).
Нормативные значения коэффициентов соответственно не более 0,85 и 0,5.
В аналитических целях помимо общего показателя ликвидности используется также коэффициент абсолютной (0,2 – 0,25) и промежуточной (критической – 0,7 – 0,8) ликвидности соответственно:
.