11. Анализ эффективности использования капитала

При анализе могут быть рассчитаны показатели рентабельности совокупного капитала, собственного капитала, заемного капитала, основного капитала, оборотного капитала. Например, рентабельность оборотного капитала ( ):

где П - прибыль от реализации продукции, работ, услуг; - средние остатки оборотных средств; ВРП - выручка от реализации продукции, работ, услуг; - прибыльность (рентабельность) реализованной продукции; - оборачиваемость активов.

Рассчитывается влияние факторов приемом цепных подстановок.

В свою очередь, оба этих фактора являются сложными и могут быть детализированы вплоть до элементарных факторов. Детализация факторов производится приемом долевого участия. Для этого рассчитывается коэффициент долевого участия как отношение уровня влияния факторов высшего порядка к абсолютной сумме изменения факторов низших порядков.

12. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

Под инвестиционной привлекательностью предприятия понимается целесообразность вложения в него свободных денежных ср-в. Привлекательность предприятия для вложения в него инвестиций определяется внешними субъектами.

Для определения инвест. привлекательности предп-тия используется целая система показателей и определяется их динамика за ряд отчётных периодов:

1.стр-ра источников формирования активов (а. собственный источник, б. заёмный источник);

2.стр-ра состава активов (а. внеоборотные активы, б. оборотные активы, в том числе: материальные оборотные активы и денежные ср-ва);

3.платежеспособность и финансовая устойчивость (а. коэффициент текущей ликвидности, б. коэфф-т обеспеченности собственными оборотными ср-ми, в. коэф-т соотношения дебиторской и кредиторской способности, г. коэф-т платежеспособности);

4. качество прибыли и способность её зарабатывать (а. достоверность информации о прибыли, б. частота изменения учётной политики, в. удельный вес прибыли от основной деятельности в общей сумме прибыли отчётного периода);

5. прибыльность и оборачиваемость активов (а) прибыльность активов = прибыль отчётного периода/среднегодовая стоимость активов; ср.годовая стоимость активов = (активы на нач.года + активы на конец года )/2; б) прибыльность оборотных активов = прибыль отчётного периода/ср.годовая стоимость оборотных активов; в) рентабельность реализованной продукции; г) оборачиваемость оборотных активов).

При анализе показателей, рассчитанные по балансу и другим формам отчётности на конец отчётного периода сравниваются с показателями на начало отчётного периода. На основе этого сравнения делается вывод.

13. Анализ потоков денежных средств

Движение денежных средств определенного направления или вида деятельности называется денежным потоком.

Для внешнего анализа используется бухгалтерская отчетность ф.№ 4 "Отчет о движении денежных средств".

Анализ потока денежных средств осуществляется по трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Для изучения структуры денежных потоков составляется аналитическая таблица, в которой отражаются направления (статьи) движения денежных средств, сумма и удельный вес в процентах. Статьи притока и оттока денежных средств могут быть сгруппированы в соответствующие разделы с учетом цели анализа. Сумму и удельный вес целесообразно брать за несколько отчетных периодов. Информация данной таблицы позволяет определить основные наиболее весомые статьи поступления денежных средств и их расходования, установить рациональность структуры денежных потоков, разработать направления ее совершенствования. Особое внимание следует обратить на взаимосвязь удельного веса основных статей притока и оттока денежных средств. Если, например, 70% притока денежных средств идут от основной деятельности, а их отток в эту сферу деятельности составляет за этот период 30%, то такое соотношение может свидетельствовать о сделанных ранее больших запасах сырья и материалов, о наличии большой просроченной кредиторской задолженности, оттоке средств в другие сферы.