Тема 3. Методическая основа подготовки проектов управленческих

решений.

Вопросы для обсуждения

1.Сущность методов обоснования и принятия УР и их классификация.

2. Применение статистических методов для обоснования управленческих решений.

3. Детерминированные методы экономического анализа в принятии управленческих решений

4. Эвристические методы в обосновании и принятии управленческих решений.

5. Модели в системе управленческих решений.

Задание для самостоятельной работы:

Для обоснования управленческого решения относительно плановых показателей 2007 года необходимо определить показатели общей эффективности предприятия и их динамику по данным табл.1.

Примечание. В управлении показатели общей эффективности СПД включают:

1. Темпы роста общих результатов деятельности (объемов производства и реализации продукции, прибыли, доли рынка и т.п.).

2. Уровень общей рентабельности.

З. Коэффициент финансовой стойкости.

4. Коэффициент платежеспособности.

5. Снижение расходов на 1 грн. товарной продукции.

Таблица 1.

Показатели, тыс. грн.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г.
Выручка от реализации	100	120	90	130
Сумма прибыли	10	11	-5	25
Сумма активов предприятия	300	318	295	308

Тема 4. Анализ вариантов и подготовка управленческих решений

План практического занятия:

1.Ранжирование альтернативных проектов.

2.Выбор оптимальных альтернатив.

На практическом занятии рассматривается ряд ситуаций, характерных для разных направлений управленческой работы и решение обоснования УР относительно выбора наиболее оптимальных решений, а также вопрос предварительной оценки вариантов по рейтинговой оценке.

Ситуация 1.В банк с просьбой предоставления долгосрочных кредитов обратилось пять предприятий. Для принятия решения относительно предоставления кредита, банк попросил предоставить финансовую документацию, которая позволила бы определить предприятия, которым кредиты будут выданы в первую очередь.

Принимая во внимание состояние экономики и уровень прибыльности предприятий, при предоставлении кредита банк проводит оценку их финансового состояния (требования НБУ). Определив группы показателей, наиболее полно характеризующие финансовые результаты и финансовое состояние субъекту хозяйствования, на основе матрицы систематизированных показателей проводит рейтинговую оценку предприятий - заемщиков.

Помогите работникам кредитного отдела банка определить, какому предприятию-заемщику банк предоставил бы преимущество, проведя рейтинговую оценку их финансового состояния.

Исходные данные для обработки приведенные в табл. 2.

Таблица 2

Показатели		Предприятия
		№ 1			№2			№3			№4				№5
1 группа
1 Чистая рентабельность активов		0,195				0,230		0,203			0,173				0,178
2. Рентабельность собственного капитала		0,285				0,432		0,416			0,321				0,283
3. Общая рентабельность производственных средств		0,220				0,268		0,236			0,194				0,200
11 группа
4. Чистая прибыль на 1 грн. реализованной продукции			0,126				0,113			0,123		0,102				0,115
5. Прибыль от операционной деятельности на 1 грн. реализованной продукции			0,176				0,121			0,175		0,172				0,159
6. Прибыль от обычной деятельности до налогообложения на 1 грн. реализованной продукции			0,185				0,131			0,187		0,183				0,169
111 группа
7. Отдача основных средств			2,614				3,876			2,999			2,890			2,580
8. Коэффициент оборота оборотных активов			3,986				4,512			3,986			4,176			3,978
9. Оборотность наиболее ликвидных активов			97,996				93,701			100,0			101,3			94,19
10. Отдача собственного капитала			2,269				3,805			3,379			3,120			2,45
IV группа
11. Коэффициент покрытия	1,241			1,946					1,662		1,231			1,17
12. Коэффициент ликвидности	0,050			0,094					0,066		0,051			0,047
13. Коэффициент автономии	0,682			0,533					0,490		0,540			0,628

Методические указания к решению ситуации.

Аналитическая работа по рейтинговой оценке предприятий для принятия решения относительно предоставления кредитов проводится в несколько этапов:

Этап 1. Исходные данные подаются в виде матрицы (а_іj,), где в строках записаны номера показателей (i = 1,2,3..п), а в столбиках - номера предприятий (j = 1,2,3...т).

Этап 2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбик условного эталонного предприятия ( т +1).

Этап 3. Исходные показатели матрицы а_іj, стандартизируют по отношению к соответствующему показателю эталонного предприятия по формуле:

х_{іj =} а_іj, / тах а_іj, (1)

где х_іj, - стандартные показатели состояния j-го предприятия.

Этап 4. Для каждого анализируемого предприятия значения его рейтинговой оценки (Rj ) исчисляются по формуле:

Rj = (2)

где x_1j, x_2j ,...x_nj – стандартизированные показатели j –го предприятия.

Этап 5. Предприятия упорядочиваются в порядке уменьшения рейтинговой оценки.

В таблице 3 представлена система показателей рейтинговой оценки.

Наиболее высокий рейтинг имеет СПД с минимальным значением рейтинговой оценки (К).

Предлагаемый алгоритм определения рейтинговой оценки предприятий, исходя из их финансового состояния, может использоваться для сравнения предприятий на дату составления баланс (по данным на конец периода) или в динамике.

Таблица 3.

Группы показателей	Названия показателей
1 группа — показатели прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности	Чистая рентабельность активов (чистая прибыль на 1 грн. активов); рентабельность собственного капитала (чистая прибыль на 1 грн. собственного капитала); общая рентабельность производственных средств (чистая прибыль к величине основных производственных средств и оборотных средств в товарно-материальных ценностях).
2 группа - показатели оценки эффективности управления	Чистая прибыль на 1 грн. реализованной продукции; прибыль от операционной деятельности на 1 грн. реализованной продукции; прибыль от обычной деятельности до налогообложения на 1 грн. реализованной продукции.
3 группа - показатели оценки деловой активности	Отдача основных средств (доход (выручка) от реализации на 1 грн. основных средств); оборотность оборотных активов (доход от реализации на 1 грн. оборотных активов); оборотность наиболее ликвидных активов (выручка от реализации на 1 грн. наиболее ликвидных активов); отдача собственного капитала (доход от реализации на 1 грн. собственного капитала).
4 группа - показатели оценки ликвидности и рыночной стойкости	Коэффициент покрытия (оборотные активы на 1 грн. текущих обязательств); коэффициент ликвидности (денежные средства и текущие финансовые инвестиции на 1 грн. текущих обязательств); коэффициент автономии (собственный капитал на 1 грн. итога баланса).

Для рейтинговой оценки деятельности предприятий выполним ряд поэтапных исследований по предлагаемой ниже методике. Результаты, являющиеся информацией для принятия УР, помещаем в табл.4.

Таблица 4

Номер показателя	Предприятие
	№1	№2	№3	№4	№5
1	0,848	1	0,882	0,752	0,774
2	0,659	1	0,963	0,695	0,807
3	0,820	1	0,880	0,743	0,746
4	1	0,896	0,976	0. 809	0,958
5	1	0,688	0,994	0,977	0,903
6	0,989	0,701	1	0,979	0,903
7	0,597	1	0,774	0,746	0,665
8	0,883	1	0,883	0,926	0,882
9	0,967	0,925	0,987	1	0,930
10	0,596	1	0,888	0,820	0. 643
11	0,638	1	0,854	0,633	0,601
12	0,532	1	0,702	0,543	0,5
13	1	0,782	0,718	0,792	0,921

Предлагаемая методика рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия дает возможность оценить не только его текущее состояние на определенную дату, но и его усилие и финансовые возможности относительно изменения своего состояния в динамике, на перспективу.

Задания для самостоятельной работы

Ситуация 1. 1. Рассмотрите ситуацию и помогите руководству СПД выбрать оптимальный вариант:

Предприятие разрабатывает инвестиционную программу, имея в своем распоряжении 1500 тыс. грн. Предложено несколько инвестиционных проектов (не взаимозависимых друг от друга) с такими параметрами (см. табл.5).

Таблица 5

Проект	Сумма инвестиций, тыс. грн.	Срок функционирования, лет	Денежный поток за весь период, тыс. грн.	NPV, тыс. грн.
А	720	3	790	70
Б	450	3	560	110
В	230	1	300	70
Г	900	4	1040	140
Д	500	3	500	0
Е	800	2	960	160

Какие из проектов Вы включили бы в программу? Как бы вы ранжировали эти проекты?

Примечание: При ранжировании инвестиционных проектов с разными сумами начальных расходов и разными сроками функционирования как критерий ранжирования следует использовать величину, отображающую отношение среднегодовой суммы NPV к сумме инвестиции. NPV – чистая текущая стоимость проекта.

Ситуация 2 Имеются три альтернативные направления относительно вложения средств: х₁ — строительство жилья, х₂ — вложение средств в без рисковые ценные бумаги и драгоценные металлы, х₃ — инвестиции в промышленность. Матрица выигрышей приведена в табл. 6.

Выберите альтернативу с применением критериев Лапласа, Ваальда, Севиджа, Гурвица, предварительно их рассчитав. Обоснуйте Ваш выбор.

Таблица 6

Альтернативная концепция относительно вложения средств	Состояние экономической конъюнктуры			Критерии выбора оптимального решения
	П1	П2	П3	Лапласа	Ваальда	Севиджа	Гурвица
х1	40	60	80
х2	45	50	55
х3	20	50	100

Рассматриваются три возможных состояния природы (экономической конъюнктуры): П₁ — состояние экономической конъюнктуры ухудшится, П₂ —существенных изменений не произойдет, П₃ — состояние экономической конъюнктуры улучшится.

Относительно вероятностей состояний экономической конъюнктуры можно сказать следующее: 0,2 — для П₁, 0,4 — П₂, 0,4 — Пз. Критерий Гурвица рассчитано для а = 0,5.

СОДЕРЖАТЕЛЬНЫЙ МОДУЛЬ 2