Оптимизация текущего финансирования деятельности оао «Предприятие» (продолжение)

Из табл. 41 видно, что предприятие располагает достаточным объёмом собственных средств для финансирования постоянных активов и способно своевременно погашать краткосрочные обязательства. При этом в течение трёх лет текущие финансовые потребности не превышали объём рабочего капитала, только на конец отчётного года отмечался дефицит постоянных ресурсов. На плановый год запланировано превышение величины ТФП над СОС на 6 572 тыс. руб. по сравнению с отчётным годом.

Следующим этапом процесса финансового планирования является определение положения предприятия на матрице CFOM (матрица оптимизации текущего финансирования) и разработка соответствующих рекомендаций по улучшению финансовых показателей предприятия. Для этого по результатам проведенных ранее расчётов необходимо заполнить табл. 42.

Таблица 42

Определение положения ОАО «Предприятие» на матрице CFOM

Показатель	Номер строки	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
		факт	факт	факт	план
Изменение СОС	1	36 505	36 520	(29 983)	1 537
СОС на конец года	3	58 321	94 841	64 858	66 395
Изменение ТФП	4	35 775	25 439	(6 956)	(5 035)
ТФП на начало года	5	18 806	54 581	80 020	73 064
ТФП на конец года	6	54 581	80 020	73 064	68 029
Излишек (+) или дефицит (–) текущего финансирования	7	730	11 081	(23 027)	(9 840)
на начало года	8	3 010	3 740	14 821	(8 206)
на конец года	9	3 740	14 821	(8 206)	(1 634)
Критерий проставления логического значения строк 8 и 9 (доля излишка / дефицита, в процентах, в структуре СОС по модулю)
на начало года	10 = 8/2	13,8	6,4	15,6	12,7
на конец года	11 = 9/3	6,4	15,6	12,7	2,5
Логические значения строк 8 и 9
на начало года	12	баланс	баланс	излишек	баланс
на конец года	13	баланс	излишек	баланс	баланс
Логическое значение СОС
на начало года	14	СОС > 0	СОС > 0	СОС > 0	СОС > 0
на конец года	15	СОС > 0	СОС > 0	СОС > 0	СОС > 0
Окончание табл. 42
Показатель	Номер строки	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
		факт	факт	факт	план
Положение в матрице
на начало года	16	1	1	4	1
на конец года	17	1	4	1	1

В табл. 42 логическое значение «Баланс» проставляется, когда значения строк 10 и 11 не превышают 15%. Это свидетельствует о наличии у исследуемого предприятия разумного резерва денежных средств при минимальном эффекте упущенной выгоды. Значение «Излишек» проставляется при положительном значении строк 8 и 9 и значении строк 10 и 11 более 15%. Излишек текущего финансирования имел место на конец 3-го – начало 4-го года. Согласно матрице предприятие попадает в квадранты 1 и 4.

Квадрант 1 матрицы характеризует самую сбалансированную ситуацию, когда собственные оборотные средства полностью обеспечивают текущие финансовые потребности предприятия при достаточном уровне ликвидности. Такая ситуация запланирована для ОАО «Предприятие» на плановый год. Квадрант 4 соответствует положению, когда ОАО «Предприятие» обладает достаточным размером СОС и генерирует свободный остаток денежных средств. Однако излишек текущего финансирования говорит о неэффективном использовании собственных средств, необходима разработка грамотной политики краткосрочных и долгосрочных инвестиций, иначе предприятие подвергается инфляционному риску и риску упущенной выгоды. Поэтому ОАО «Предприятие» рекомендуется постоянно контролировать соотношение собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей, чтобы не допускать ни избытка, ни дефицита финансовых ресурсов.

На основании проведённого в первой главе курсовой работы финансового анализа деятельности предприятия, а также с учётом результатов, полученных в четвёртой главе, требуется дать рекомендации по повышению ликвидности, привлечению заёмных средств, осуществлению инвестиций. Финансовая стратегия должна стать инструментом, интегрирующим все другие функциональные стратегии. Для этого в курсовой работе все функциональные бюджеты объединяются в сводный бюджет предприятия и строятся прогнозный баланс и отчёт о прибылях и убытках.