Определение типа финансирования деятельности оао «Завод»

Для определения типа финансирования деятельности ОАО «Завод» показатели активов и пассивов были сгруппированы по разделам бухгалтерского баланса и рассчитаны показатели структуры актива и пассива баланса (табл. 40).

Таблица 40

Структура актива и пассива баланса ОАО «Завод»

на конец отчётного года и тип политики финансирования деятельности

Показатель	Активы		Показатель	Пассив		Тип финанси-рования
	сумма, тыс. руб.	струк-тура, %		сумма, тыс. руб.	струк-тура, %
Внеоборотные активы	110 614	56,37	Собственный капитал	119 380	60,83	Консерва-тивный
			Долгосрочные обязательства	11 605	5,92
Оборотные активы	85 628	43,63
			Краткосрочные обязательства	65 257	33,25
Итого активы	196 242	100,00	Итого пассивы	196 242	100,00

На конец отчётного года структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов и уменьшения удельного веса оборотных средств. В структуре пассивов возросла доля собственного капитала и сократилась доля заёмных средств. В результате 23,79% мобильных активов были обеспечены собственными оборотными средствами:

(60,83 + 5,92 – 56,37) / 43,63 · 100 = 23,79%.

Следовательно, можно утверждать, что ОАО «Завод» придерживалось консервативного типа финансирования деятельности и в то же время не использовало возможности привлечения заёмных средств.

Детальный анализ финансовой устойчивости организации проводится с использованием системы абсолютных и относительных показателей. На практике с помощью показателей бухгалтерского баланса можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для этого оцениваются источники формирования материально-производственных запасов (сумма строк актива баланса «Запасы» и «НДС по приобретенным ценностям»).

Если для формирования материально-производственных запасов (МПЗ) организация использует только собственные средства, то выполняется неравенство:

МПЗ  Собственные оборотные средства.

В этом случае говорят об абсолютной финансовой устойчивости. Однако при таком консервативном варианте финансирования деятельности предприятие не использует эффект финансового рычага, который при положительных финансовых результатах способствует повышению рентабельности активов и прибыльности финансово-хозяйственной деятельности.

Если для финансирования материально-производственных запасов, помимо собственных средств, используются краткосрочные кредиты и займы, то говорят о нормальной финансовой устойчивости, при этом выполняется неравенство:

МПЗ  Собственные оборотные средства + Краткосрочные

кредиты и займы.

При недостаточности собственных средств и краткосрочных кредитов и займов финансирование материально-производственных запасов осуществляется за счёт средств поставщиков и подрядчиков. Такая ситуация характеризуется высокой степенью финансовой зависимости и финансового риска:

МПЗ  Собственные оборотные средства + Краткосрочные

кредиты и займы + Кредиторская задолженность

поставщикам и подрядчикам.

Финансовая устойчивость предприятия признается критической, если величина материально-производственных запасов превышает сумму собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам:

МПЗ  Собственные оборотные средства + Краткосрочные

кредиты и займы + Кредиторская задолженность

поставщикам и подрядчикам.

П Р И М Е Р 19