11.Сутність фінансових інвестицій (фі)

Інвестиції- це господарська операція, яка передбачає придбання корпоративних прав та цінних паперів в обмін на кошти або майно. Інвестиції поділяються на: капітальні, фінансові, реінвестиції. ФІ- це господарська операція, яка передбачає придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та ін. фі. Фі поділяються на : прямі, портфельні.

Пряма фі- господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна до статутного капіталу юридичної особи в обмін на корпоративні права емітовані цією особою.

Портфельна фі передбачає придбання цінних паперів, деривативів та ін. фінансових активів на фондовому ринку.

Корпоративні права- це права особи, частка якої визначена в статутному капіталі підприємства і які включають правомочності на участь цієї особи в управлінні підприємством, одержання дивідендів або активів у разі ліквідації підприємства, а також ін. правомочності передбачені законодавством та статутом підприємства.

Реінвестиції- господарські операції, які передбачають здійснення капітальних або фі за рахунок прибутку отриманого від інвестиційних операцій.

Капітальні інвестиції (кі)краще називати капітальними вкладеннями (за їх суттю).

Під кі розуміють вкладення коштів у придбання, створення або будівництво матеріальних і нематеріальних необоротних активів(ОЗ, ІНМА, ДБА)

Корпоративні права виражаються у формі цінних паперів(акції) і у формі частки(паю) в статутному чи пайовому капіталі підприємства чи кооперативу.

Цінний папір- документ встановленої форми з відповідними реквізитами, який засвідчує грошове чи інше майнове право і визначає взаємовідносини між особою, яка їх випустила і власником.

Дериватив- стандартний документ, який засвідчує право або зобов’язання придбати або продати цінні папери, матеріальні чи немат. активи та кошти на визначеними ними умовами в майбутньому.

Згідно з П(с)БО2 фі- це активи, що утримуються підприємством з метою збільшення прибутків(дивіденди.відсотки) або зростання вартості капіталу чи інших видів для інвестора.

12.Первісна оцінка та класифікація фі

Методологічні засади формування в б/о інформації про наявність і рух фі визначається П(с)БО12 «фі»

Фі відображаються в балансі, якщо:

-існує імовірність отримання майбутніх економічних вигод, пов’язаних з їх використанням;

-оцінка їх може бути достовірно визначена.

Первісна вартість придбаних чи одержаних фі оцінюється залежго від каналу їх надходження.Собівартість придбаних фі складається з

1.ціни придбання,

2.комісійних винагород,

3.мита,податків,зборів,обов'язковихплатежів

4.та інших витрат, безпосередньо пов'язаних з придбанням фінансової інвестиції.

Якщо придбання фі здійснюється шляхом обміну на цінні папери власної емісії,то собівартість фінансової інвестиціївизначається за справедливою вартістю переданих цінних паперів.

Якщо придбання фі здійснюється шляхом обміну на інші мактиви, то її собівартість визначається за справедливою вартістю цих активів.

Справедлива вартість- сума за якої може бути здійснений обмін активу або оплата зобов’язання в результаті операції між обізнаними, зацікавленими та незалежними сторонами.

Фі поділяються на довгострокові та короткострокові

Дфі- такі, які утримуються підприємством протягом більше 12 міс. від дати їх придбання, а також усі ін. інвестиції, які не можуть бути вільна реалізовані у будь-який момент.(цінні папери, внески до стат. кап. ін.підприємств.)

Короткостроковими фі вважаються такі, які утримуються підприємством до 12 міс. І можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент(крім еквівалентів грошових коштів).

Еквіваленти грошових коштів- короткострокові, високоліквідні фі, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів, і які характеризуються незначним ризиком зміни вартості.

Залежно від сутності фі поділяються на:1.фі, які надають право власності;2.фі, які не надають права власності.

До 1. відносять: інвестиції в асоційовані підпр.; в дочірні; у спільну діяльність зі створення юридичної особи; у підприємства на які інвестор має незначний вплив; інвестиції, придбані інвестором з метою перепродажу.

Асоційоване підпр.- підпр., на яке інвестор має суттєвий вплив і яке не є дочірнім чи спільним.(Частка інвестора 20-99 відсотків).

Дочірнє підпр. Перебуває під контролем материнської чи холдингової компанії, яка має 100 відсотків у його статуті.

ФІ у спільну діяльність зі створення юридичної особи належать до 1. групи у разі, коли інвестор здійснює контроль за діяльністю підпр. І є контрольним учасником(1-19 від.)

До 2.належать: облігації державних і місцевих позик; облігації підприємств; казначейські зобов’язання; ощадні та інвестиційні сертифікати; векселі, що не пов’язані із забезпеченням заборгованості, а придбані для одержання інших вигод для інвестора.

Облік ДФІ здійснюється на 14 рахунку, а КФІ- на 35.

13 Синт. та ан. облік довгострокових фі.

На рахунку 14 ДФІ узагальнюють інформацію про рух та наявність ДФІ у цінних паперах інших підприємств, облігацій державних і місцевих позик, у статний капітал ін. підпр. створених, як на території України, так і за її межами. 14-активний, балансовий, основний.

Ан. облік на рах 14 ведуть за видами Дфі та об’єктами інвестування. Він повинен забезпечити можливість одержання інформації про ДФІ, як на території, так і за межами країни.

До рах 14 відкривають такі субрахунки:

141- інвестиції пов’язаним сторонам за методом обліку участі в капіталі;

142- інші інвестиції пов’язаним сторонам;

143- інвестиції непов’язаним сторонам.

Відповідно до П(с)БО 23 пов’язаними сторонами вважають:

1)підпр, які перебувають під контролем чи суттєвим впливом інших осіб;

2)підпр і фізичні особи, які прямо або опосередковано здійснюють контроль над підпр або суттєво впливають на його діяльність, а також близькі члени родини такої особи.

Близькі члени родини: чол. Або дружина та родичі фізичної особи, що є пов’язаною стороною, які можуть впливати або перебувають під впливом такої фізичної особи, щодо прийняття рішень з фін, господ, та комерційної діяльності підпр.

На субрах 141 ведуть облік фі вкладених в дочірні, асоційовані та спільні підпр за методом участі в капіталі.

Фі на 141 рах відображаються за вартістю, що визначається з урахуванням змін загальної величини власного капіталу об’єктом інвестування крім тих, що є результатом операцій між інвестором і об’єктом інвестування.

Балансова вартість таких фі збільшується на суму, щоє часткою інвестора у чистому прибутку об’єкта інвестування із включенням цієї суми до складу доходу від участі в капіталі, одночасно балансова вартість фі зменшується на суму визнаних дивідендів.

МК ДП

141 311 300 46 40 300

141 723 50 311 46 300

723 792 50 795 441 50

373 141 25 443 671 25

311 373 25 671 311 25

Балансова вартість фі зменшується на суму, що є часткою інвестора в чистому збитку об’єкта інвестування за звітний період із включенням цієї суми до складу втрат від участі в капіталі.

МК ДП

963 141 30 442 795 30 збиток

792 963 30

Балансова вартість фі зб на частку інвестора в сумі зміни загальної величини власного капіталу об’єкта інвестування за звітний період( крім змін за рахунок чистого прибутку ) із включенням цієї суми до іншого додаткового капіталу або до додаткового вкладеного капіталу.

Балансова вартість фі зменшується на частку інвестора у сумі зміни загальної величини власного капіталу об’єкта інвестування( крім змін за рахунок чистого прибутку із виключенням цієї суми з іншого додаткового капіталу або додаткового вкладеного капіталу)

МК ДП

3)141 423 40 1)10 423 50

5)423 141 40 2)423 131 10

4)423 441 40

Балансова вартість в асоційовані підпр зменшується на суму зменшення корисності інвестиції або зб на суму зб корисності інвестицій.

До оцінка 141 746 Уцінка 975 141

Зменшення балансової вартості фі відображається в б/о тільки на суму, що не призведе до від’ємного значення вартості фі.

ДФІ можуть формуватися і за рахунок інших активів 141 311

Відповідно до П(с)БО 15 „Дохід” формування вартості дфі за рахунок внесків матеріальних і нематеріальних активів відображається як їх реалізація.

943 20 200

141 712 300

712 641 50 ..

141 10 10

286 10 200

943 286 200

141 712 200

712 641 50

Реалізація фі

971 141 300

377 741 325 нараховуємо вартість

311 377 отримали виручку

792 971 300 відносимо на фін результати

941 792 325 дохід

На субрах 142 обл інші інвестиції пов’язаним сторонам . На ньому обл. Фі в інші підпр внесок до яких складає більше 20 відсотків капіталу але зв’язок між інвестором і об’єктом інвестування здійснюється через близьких членів родини фізичних осіб.

Обл. Таких фі відповідно до П(с)БО 12 здійснюється за справедливою вартістю.

Діяльність підпр об’єкта інвестування здійснюється через керівників підпр і близьких членів родини. 142 311 внески

Нарахування дивідендів на такі інвестиції відображається 373 731

Отримали кошти 311 373

Направили на зб фін результатів 731 792

Вкінці року облікова вартість інших інвестицій пов’язаним сторонам доводиться до справедливої. Якщо акції цих підприємств продаються на фондовій біржі, то обл. Ціна таких акцій доводиться до рівня ціни на біржі.

142 746 дооцінка акцій

975 142 уцінка акцій

На субрах 143 ведуть обл. Фі непов’язаним сторонам, а також облігацій держ і місцевих позик та інших цінних паперів, що утримуються підпр до їх погашення

143 311 10 придбали акції

Через посередника 685 311 переказ гроші

143 685 купівля

143 685 послуги посередника

311 685 повертає решту

373 371 дивіденди

311 373 отрим на рах дивіденди

731 972 направляємо на доходи

Вкінці року вартість таких акцій доводиться да справедливої, залежно від рівня котирування акцій на фондовій біржі.

143 746 дооцінка

975 143 уцінка

971 143 реалізація

377 741

311 377 отримали кошти

792 971

741 792

Облігації відносяться до фі, які утримуються підпр до дати їх погашення. Вони відображаються на дату балансу за амортизованою собівартістю. Різниця між собівартістю та вартістю погашення фі( дисконт, премія) амортизується інвестором протягом періоду з дати придбання до дати їх погашення за методом ефективної ставки відсотка.

Сума амортизації дисконту нарах одночасно з нарах відсотка, що підлягає отриманню та відображається у складі інших фін доходів з одночасним зб балансової вартості фі.

Сума амортизації премії нарах одночасно з нарах відсотка та відображається у складі фін витрат з одночасним зменшенням балансової вартості фі.

Відповідно до Законодавства України вартість придбаних облігацій на дату їх погашення повинна відповідати їх номінальній вартості.

Приклад 1 Підприємство 3 січня 2000 року придбало облігації номінальноювартістю 50000 грн. за 46282 грн., тобто дисконт становив 3718 грн. (50000 - 46282).Фіксована ставка відсотка за облігацією встановлена 9 процентів річних. Дата погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року, його номінальна сума становить 4500 грн. (50000 х 9%).

Ефективна ставка відсотка дорівнює 50000 х 9%) + (3718:5)

---------------------- приблизно 11%.

(46282 + 50000) : 2

Розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації

| Дата | 2 | 3 | 4 | 5 |

|01.2000 | | | | 46282 |

|12.2000 | 4500 | 5091 | 591 | 46873 |

|12.2001 | 4500 | 5156 | 656 | 47529 |

|12.2002 4500 | 5228 | 728 | 48257 |

|12.2003 4500 | 5308 | 808 | 49065 |

|12.2004 | 4500 | 5435 | 935 | 50000 |

2 номінальна сума відсотка

3сума відсотка за ефективною ставкою

4сума амортизації дисконту|(гр.3-гр.2)

5амортизована собівартість

Приклад 2 Облігації номінальною вартістю 50000 грн. придбані 3 січня 2000 року за 52019 грн., тобто премія становила 2019 грн.(52019 - 50000). Фіксована ставка відсотка за облігаціями встановлена 9 процентів річних. Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року, його номінальна сума становить 4500 грн. (50000 х 9%). Ефективна ставка відсотка дорівнює (4500 - 2019 : 5)

------------------- = 8%.

(52019 + 50000) : 2

Розрахунок амортизації премії за інвестиціями в облігації

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |

|01.2000 | | | 52019 |

|12.2000 |4500 | 4161 | 339 | 51680 |

|12.2001 | 4500 4134 | 365 | 51314 |

|12.2002 | 4500 4105 | 395 | 50919 |

|12.2003 | 4500 4073 | 426 | 50492 |

|12.2004 | 4500 4008 | 492 | 50000 |

2 номінальна сума відсотка

3сума відсотка за ефективною ставкою

4сума амортизації премії|(гр.2-гр.3)

5амортизована собівартість

* Визначається як добуток вартості інвестицій на попередню дату та ефективної ставки відсотка. ** Визначається додаванням вартості інвестицій на попередню дату і суми амортизації дисконту за звітний період.

*** Визначається як різниця між вартістю інвестицій на попередню дату і сумою амортизації премії за звітний період.

143 311 46 282 купили акції(дисконт)

373 732 4500 нарах відсотки

311 373 4500 отримали

732 792 4500 направили на доходи

143 793 591 дооцінка

733 792 591 направили на доходи

377 143 50000 перевели з ДФІ в КФІ

311 377 50000 погасили

143 311 25019 купили акції( премія)

373 732 4500 нарах відсотки

311 373 4500 отримали

732 792 4500 направили на доходи

952 143 339 уцінка

792 952 339 збитки від уцінки

377 143 50000 перевели з ДФІ в КФІ

311 377 50000 погасили