2. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования и размещения капитала предприятия.

Капитал – средства, которыми располагает предприятие за счет внутренних и заемных средств, для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Собственный капитал: 1) Уставный (сумма средств учредителей для обеспечания уставной деятельности фирмы. Для гос.предприятий – это стоимость имущества, которое закреплено государством за предприятием. Для АО – стоимость акций. Для ООО – сумма долей собственников. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денег, имущества, нематериальных активов (патенты, бренды, тов.знаки). 2) Добавленный (формируется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости). 3) Фонд накопления (формируется за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений, продаж части имущества. Используется для расширения деятельности). 4) Резервный (за счет прибыли предприятия и используется для непредвиденных ситуаций). 5) Нераспределенная прибыль – то что остается от предыдущего периода. 6) Средства целевого финансирования и поступления – безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования.

Заемный капитал: долгосрочный (не менее 12 мес) – кредиты банков, лизинг, кредиторская задолженность, займы. и краткосрочный – в течение 12 мес. возврат.

Капитал предприятия: основной (внеоборотные активы): основные средства, долгосрочные капитальные вложения, нематериальные активы. Оборотный капитал (текущие активы): запасы и затраты, дебиторская задолженность, краткосрочные фин.вложения, ден.средства.

Основной источник анализа формирования и размещения капитала – бух.баланс. Это способ отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их формирования, с целью изучения общей картины состояния предприятия, на определенную дату. Итог баланса называется валютой баланса. Основные разделы: Актив: 1)внеоборотные активы; 2) оборотные активы. Пассив: 1) источники собственных средств, 2) долгосрочные пассивы; 3) краткосрочные пассивы.

Задачи анализа:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величина;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Исходной информацией для анализа явл.отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

3. Платежеспособность и финансовое состояние предприятия скст.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на определенный период времени.

В процессе снабженческой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования. Исходя из этого измеряется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является его платежеспособность.

ФСП может быть устойчивым, предкризисным и кризисным.

Устойчивое ФСП – способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами.

ФСП – это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, изменяющихся во внутренней и внешней среде, что гарантирует платежеспособность предприятия и его инвестиционную привлекательность.

Главная цель ФСП – это увеличение активов. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимизировать структуру актива и пассива баланса.

Анализом ФСП занимается руководство различных служб предприятия, учредители предприятия, инвесторы, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска.

Внешний анализ ФСП – осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими организациями. Осуществляется этот анализ на основе публикуемой отчетности. Цель – устойчивая возможность выгодно вложить средства, чтобы исключить риск потерь. Основные источники – отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала.

Внутренний – проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Цель внутреннего анализа – обеспечить планомерное поступление денежных средств и размещение собственного капитала таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, а также получение максимальной прибыли и исключить риск банкротства.

Показатели, характеризующие ФСП:

1. Коэффициент финансовой независимости – удельный вес собственного капитала в его общей сумме.

2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса.

3. Коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному капиталу.

4. Коэффициент самофинансирования – это отношение суммы финансового дохода, который равен сумме реинвестированной прибыли и амортизации. Этот коэффициент нужен для оценки структуры формирования капитала предприятия.

Чем выше первый коэффициент, и ниже второй и третий, тем устойчивее ФСП. Недостаток собственных оборотных средств приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.