Тема 12. Теоретичні засади процента Компетенції, якими повинен володіти студент після вивчення цієї теми

Знати: основні поняття та категорії: позичковий відсоток, лихварській капітал; простий та складний відсоток; реальна та номінальна процентна ставка; маржа; дисконтування; депозит; дивіденд; ціна акції та облігації; інвестиційна вартість облігації тощо;

Розуміти: особливості виникнення позичкового капіталу; різницю між номінальною та реальною процентними ставками; економічний зміст процесу дисконтування; варіанти застосування різних методів нарахування відсотків та визначення кількості днів нарахування; особливості нарахування депозитних відсотків; відмінні особливості ціни акції та облігації, та їх різновиди;

Вміти:

1) досліджувати економічний зміст позичкового проценту (вміти розраховувати номінальні та реальні процентні ставки; вміти розраховувати простий та складний процент; вміти визначати кількість днів розрахункового періоду в залежності від умов кредитування та необхідності дотримання банківського законодавства);

2) Здійснювати розрахунки процентних платежів по операціям з цінними паперами (вміти розраховувати ціну акції та облігації; вміти розраховувати обсяги дивідендних виплат акціонерів).

Література: основна [1, с. 179], додаткова [1,5].

Методичні рекомендації до розв’язання завдань

Методичні рекомендації щодо розв’язання завдань із визначення відсотків такі самі, як для теми 10.

Таблиця 12.1

Методика розрахунку процентів по цінним паперам

Показник	Формула розрахунку	Умовні позначення
1	2	3
Акції
Вартість акції
Ціна акції, коли розмір дивідендів постійно зростає		D0 – останній сплачений дивіденд на акцію, g - постійний очікуваний темп приросту дивіденду, K – річна очікувана ставка доходу (ставка дисконту), D1 – дивіденд на акцію через рік
Номінальна ціна
Балансова (книжкова) ціна		Оф – основний капітал на день перевірки, Об – оборотний капітал, К – кількість акцій, що емітовані АТ на день аудиторської перевірки

Закінчення табл. 12.1

1	2	3
Ринкова ціна (курс акції)
Облігації
Внутрішня вартість облігації з терміном погашення понад рік		P - вартість облігації; N - номінальна вартість облігації; D - річний купонний дохід на облігацію; k - річна очікувана ставка доходу на облігацію (або дохід на облігацію при її погашенні); n - термін розміщення облігації
Внутрішня вартість облігації, якщо виплати відбувається m разів за рік		V – внутрішня вартість облігації, r- ставка дисконтування
Вартість облігації з нульовим купоном		N — номінал облігації
Купонна ставка		с – купонна ставка, С — сума платежів за один купонний період