Ж) Возникновение и решение валютных проблем

Всем известно, что во всех странах – свои денежные знаки, т.е. национальная валюта. Именно в этой национальной валюте и оплачиваются товары импортеров. Но получение, например, американской фирмой российских рублей (в оплату за доставленные ею в Россию товары) имеет для фирмы смысл только при двух условиях.

Во-первых, если рубли быстро и легко можно обратить в доллары, - ведь фирма находится в США и для производственных расходов ей нужны доллары (не может же она в США закупать сырье на рубли или оплачивать труд работников в рублях). Во-вторых, обмен рублей на доллары должен обеспечить фирме доход в долларах, а не в рублях.

Из сказанного видно, что обмен национальных валют – не техническая проблема, а необходимое условие международной торговли (правда, международные торговые сделки возможны и на основе бартера, т.е. обменом товара на товар, но эта фирма применяется обычно при отсутствии валютных запасов, от безысходности, ибо крайне неэффективна.)

Долгое время обмен валют осуществлялся по так называемым «твердым валютным курсам», когда соотношение национальных денежных единиц устанавливалось и поддерживалось самими государствами.

В настоящее время в большинстве стран обмен национальных валют происходит по «плавающим валютным курсам», т.е. по цене, стихийно складывающейся под влиянием спроса и предложения на рынках иностранной валюты. Если, например, на валютном рынке в день торговли 1 миллиону долларов противостоят 100 миллионов рублей, то 1 доллар и будет стоить 100 рублей, тогда 1 рубль будет стоить 100 долларов.

Таким образом, чем больше спрос иностранных физических и юридических лиц на национальную валюту, тем выше ее валютный курс, а чем больше предложение национальной валюты, тем ниже ее курс.

Бывают на бирже и такие ситуации, когда правительство, желая поддержать курс национальной валюты (или иностранной валюты, - это зависит от конкретных условий), осуществляет на валютном рынке так называемую «валютную интервенцию» (так, чтобы поддержать валютный курс рубля, Госбанку России необходимо выбросить на валютный рынок доллары, чтобы увеличить предложение долларов; но это – дорогое и поэтому редкое удовольствие).

Остается выяснить – чем же определяется то или иное соотношение национальной валюты? Причин, конечно, можно назвать множество (в том числе и политические), но главное состоит в том, что спрос на валюту данной страны отражает «иностранный» спрос на товары данной страны; если же от товаров данной страны иностранные покупатели «убегают», то с такой же скоростью они «бегут» и от валюты этой страны. Так что надо думать о производстве, если мы хотим иметь конвертируемую валюту.

Понижение валютного курса национальных денег называется «девальвация», а повышение – «ревальвация».

Радоваться ли, когда валютный курс национальных денег растет? Отчаиваться ли, когда он снижается?

Поскольку соотношение валют не только отражает, но и сказывается на экспортно-импортных операциях, то девальвация и ревальвация имеют разные последствия.

Понижение валютного курса рубля означает, что теперь за 100, например, долларов дают не 1000, а 2000 рублей. В результате на ту же сумму долларов на российском рынке можно будет купить вдвое больше товаров. Становится выгодным экспорт, и он действительно обычно увеличивается при девальвации национальной валюты.

Напротив, повышение валютного курса рубля означало бы, что теперь подешевели иностранные товары, ибо на ту же сумму рублей можно приобрести большее их количество. Следовательно, ревальвация стимулирует импорт.

Таким образом, при девальвации экспорт выгоднее импорта, а при ревальвации импорт выгоднее экспорта.

Поскольку для любой страны важен и импорт, и экспорт, то, регулируя валютный курс национальных денег, правительство может непосредственно влиять на объемы экспорт а и импорта, используя это влияние в интересах преодоления внешнеторгового дефицита (известно, что Федеральный банк США немало затратил усилий во второй половине восьмидесятых годов, чтобы добиться девальвации доллара относительно европейских валют).