Питання для самоконтролю

1. Що таке інвестиції?

2. Що таке капіталовкладення?

3. Що може бути об’єктами інвестицій?

4. Що слід розуміти під інвестиційною діяльністю?

5. Хто може бути суб’єктами інвестиційної діяльності?

6. Що таке інвестиційний клімат, які чинники на нього впливають?

7. Яка роль інвестицій в економіці?

8. Які інвестиції валові, а які чисті?

9. Які інвестиції реальні, а які фінансові?

10. Що означає портфельне інвестування?

Бібліографічний список

[1; 2; 7; 10; 11; 13]

Тема 2. Суб’єкти і об’єкти інвестиційної діяльності

Мета роботи:

засвоєння, закріплення, поглиблення та систематизація знань про суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності.

План вивчення теми

1. Індивідуальні інвестори, фірми та компанії. Орендні, акціонерні та корпоративні учасники. Банки та небанківські фінансово-кредитні установи.

2. Галузеві й територіальні угруповання, асоціації, концерни, промислово-фінансові групи, холдинги та ін.

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Питання про суб’єкти інвестиційної діяльності потребує перш за все засвоєння того, яка саме діяльність дістала назву «інвестиційної». При вивченні теми студенти повинні знати, що у сучасних умовах інвестиційні банки, фонди, компанії, пов’язані з комерційними банками вкладанням залучених вкладів у прибуткові операції з цінними паперами підприємств, надають кредити їм під заставу цінних паперів. Особливе місце займають міжнародні інвестиційні банки – Міжнародний банк реконструкції і розвитку, Європейський інвестиційний банк, регіональні банки розвитку та ін.

Іпотечні банки займаються довгостроковим кредитуванням житлового будівництва. Банки підтримки створюються державою чи за участю держави для фінансування цільових програм, які вимагають особливої підтримки, наприклад, у сільському господарстві, реструктуризації промисловості, розвитку інфраструктури, сприяння житловому будівництву, відбудови зруйнованого господарства (війною, стихійними лихами тощо). Інвестиційні компанії – різновид фінансово-кредитних інститутів, поширених у західних країнах. Їх капітал утворюється на акціонерній (пайовій) основі шляхом акумуляції грошових коштів приватних інвесторів за допомогою емісії власних цінних паперів (зобов’язань). Сформований капітал вкладається в акції та облігації підприємств у своїй країні та за кордоном. Таким чином, інвестиційні компанії виступають посередником та індивідуальним інвестором. Вони купують, зберігають і продають цінні папери з метою одержання прибутку на вкладений капітал. З розвитком ринкових відносин інвестиційні компанії виникли і в нашій країні. Інвестиційний фонд – це юридична особа, заснована у вигляді акціонерного товариства, виключною діяльністю якого є спільне інвестування. Інвестиційний фонд здійснює випуск акцій та вкладає мобілізовані таким чином засоби дрібних інвесторів у інші цінні папери, що приносять дохід у вигляді відсотка і підвищення курсової вартості.

Необхідно розглянути галузеві й територіальні угруповання, асоціації, концерни, промислово-фінансові групи, холдинги та ін.

Комбінат (від лат. Combinare - з'єднувати, поєднувати) - об'єднання підприємств (заводів), різних за технологією, але пов'язаних кооперацією.

Трест - найбільш жорстка форма управління об'єднаними підприємствами, при якій повністю втрачається юридична та господарська самостійність учасників, що входять в об'єднання.

Концерн (англ. concern) - найбільш розвинена форма кооперації підприємств, здійснюється за допомогою системи участі, фінансових зв'язків, договорів по інтересах.

Консорціум (від лат. Consortium - співучасть, сотоваріщество) - тимчасовий союз господарсько незалежних фірм, метою якого можуть бути різні види їх скоординованої підприємницької діяльності, частіше для спільної боротьби за отримання замовлень та їх спільне виконання.

Холдинг (від англ. Holding - володіння) - корпорація або компанія, контролююча одну або декілька компаній за допомогою акцій, якими вона володіє. Холдинг у більшості випадків має вирішальне право голосу, діючи за допомогою механізму контрольного пакету акцій.

Студентам необхідно детальніше розглянути діяльність цих та інших учасників інвестиційних відносин.