Тема 4. Международное движение капитала

1. Международная миграция капитала: понятие, причины, последствия.

2. Формы движения капитала.

3. Прямые иностранные инвестиции и их классификация.

4. Теории прямых иностранных инвестиций.

5. Международные кампании и их классификация. ТНК и МНК.

6. Портфельные инвестиции: понятие, виды.

7. Миграция ссудного капитала. Рынок международного кредита.

8. Международные финансовые центры. Транснациональные банки.

9. Международный рынок ценных бумаг.

10. Внешнеинвестиционная политика государства. Свободные экономические зоны.

11. Международные и региональные финансовые институты.

1. Международная миграция капитала: понятие, причины, последствия

Международный капитал
Ссудный	Предпринимательский
Перемещение наличных денег	Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции
Иностранные депозиты	-вклады в уставной капитал иностранных компаний	-покупка имущественных ценных бумаг (акции, паи)
Иностранные кредиты	-реинвестирование прибыли	-покупка долговых ценных бумаг (облигации)
-торговые	-внутрифирменные переводы	-покупка производных ценных бумаг
-авансовые	-лизинг
-финансовые (межбанковское кредитование)
-своевременно неполученная выручка

В эпоху свободной конкуренции, когда международное разделение труда определялось в основном природно-климатическими различиями стран, господствующее положение в международных экономических отношениях занимала международная торговля товарами. С появлением машинного производства международное разделение труда приобрело некоторые специфические черты. Международная конкурентоспособность во многом стала определяться быстротой разработки и внедрения процесс производства научно-технических и технологических новшеств. Период индустриального развития общества стал характеризоваться борьбой между государствами за привлечение иностранных инвестиций. Вывоз капитала становится одной из основных форм международных экономических отношений.

МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА (ММК) – это процесс встречного движения капиталов между различными странами, независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящий их собственникам соответствующие доходы: прибыль, процент, дивиденды.

Основными причинами международной миграции капитала являются:

а) прибыль.

У богатейших стран мира образуется «избыток» капитала, который не находит прибыльного приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами;

б) международное разделение труда.

В условиях современной НТР международное разделение труда приобретает характер технологической и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, которые имеют сравнительные преимущества перед другими государствами;

в) таможенные барьеры.

В условиях, когда многие государства ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из способов обойти эти барьеры за счет строительства предприятий за границей и продажи там производимой продукции;

г) экология.

Многие развитые страны, уделяя большое внимание собственной экологической безопасности, строят за границей экологически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях;

д) политика.

Вывоз капитала в виде государственных займов часто преследует не экономические, а политические цели. Поэтому государственный капитал может вывозиться и в страны с высокой степенью инвестиционного риска.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:

• экономические:

• развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

• глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так я в экономике отдельных стран;

• углубление международной специализации и кооперации производства;

• рост транснационализации мировой экономики;

• развитие интеграционных процессов.

• политические:

• либерализация экспорта и импорта капитала;

• политика индустриализации развивающихся стран;

• активная социальная политика государств;

• прождете экономических реформ в странах бывшей мировой системы социализма.

Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит в:

1. получении дополнительной прибыли;

2. обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

3. приближении производства к новым рынкам сбыта;

4. получении доступа к новейшим зарубежным технологиям;

5. экономии на налоговых платежах;

6. снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала определяется:

• возможностью развития на качественно новой основе отечественных производств;

• ростом научно-технического потенциала страны;

• созданием дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в абсолютных и относительных показателях. К абсолютным показателям относят:

объем экспорта капитала;

объем импорта капитала;

сальдо экспорта-импорта капитала;

число предприятий с иностранным капиталом в стране и количество занятых на них и др.

Основными относительными показателями являются:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

Кик =

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий делю экспортируемого капитала (ЭК) в ВВП:

Кэ =