ИТ Gagarina

2)использование основных принципов открытых систем для адап- тации к динамично изменяющимся внешним и внутренним условиям;

3)повышение роли технологического сопровождения банковской деятельности. Ориентация на реинжиниринг бизнес-процессов в рамках развития интегрированной АБС и его активное использование при про- ектировании;

4)проектирование, адаптация и эксплуатация информационных сис- тем как систем управления банковской деятельностью, использование для этого современных принципов менеджмента, включая контроллинг;

5)переход к распределенной обработке информации в режиме ре- ального времени, в том числе развитие банковских инструментов инте-

рактивной доставки информации. Последовательная реализация прин- ципа «всегда и везде»: в любое время в любой точке земного шара;

6)обеспечение информационной поддержки управления холдинго- выми компаниями и концернами в связи с расширением сферы деятель- ности банков, формированием финансовых и финансово-промышленных групп;

7)обеспечение всего спектра услуг корпоративных фирм на единой информационной и технологической основе, включая обеспечение пен- сионного, страхового, трастового и консалтингового обслуживания;

8)развитие новых банковских продуктов и услуг, а также нетра-

диционных средств их доставки как конкурентное звено в банковском секторе, включая решения, основанные на новых технических средствах (сотовая связь, видеоконференцсвязь, системы распознавания речи), а также комплексные решения, использующие концепцию виртуальной реальности.

Информационные технологии международных межбанковских расчетов SWIFT. В 1973 году 240 крупнейших банков Западной Евро- пы и Северной Америки учредили консорциум «Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций» (Society for Worldwide

Interbank Financial Telecommunication - SWIFT). Косорциум SWIFT

создал глобальную полностью автоматизированную систему связи для

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

банков и финансовых организаций, которая заменила бумажные формы передачи финансовых документов на электронные.

Деятельность SWIFT получила поддержку мирового финансового сообщества, а предложенные и реализованные им концепция, форматы и правила передачи сообщений приобрели статус стандарта де-факто. В настоящее время членство в SWIFT имеют более 3000 банков из 84 стран мира, а сама сеть обеспечивает передачу более 1,5 млн. сооб- щений в день.

Система SWIFT имеет следующую структуру. На верхнем уровне расположены два управляющих компьютерных центра (один в Западной Европе и один в Америке). На среднем уровне находятся множество ре- гиональных процессоров, связанных с управляющими центрами, кото- рые управляют ресурсами сети. На нижнем уровне расположены мно- жество интерфейсных систем, связанных с региональными

компьютерами и обеспечивающих для служащих банков и банковских компьютерных систем возможность принимать, передавать и обрабаты- вать сообщения, проходящие через систему SWIFT.

Консорциум SWIFT обеспечивает эксплуатацию и развитие двух верхних уровней системы, а также построенной на их основе сети пере- дачи данных в целом. Для разработки и обслуживания интерфейсных систем, обеспечивающих подключение терминального оборудования и компьютерных систем банков пользователей к общей сети телекомму- никаций, при консорциуме SWIFT в 1980 году была создана дочерняя специализированная компания SWIFT Ttrminal Servicts (STS), а для раз- работки, установки на сети и сопровождения сервисных служб при-

кладного уровня при консорциуме была создана еще одна дочерняя специализированная компания SWIFT Service Parner (SSP); она создает сервис для выполнения расчетов в ECU (European Currency Units). Ас- социация SHARP совместно с SSP поставляет систему STREAM для контроля рисков, связанных с международной торговлей.

Компания STS предлагает банкам и финансовым организациям

функционально полный набор аппаратных и программных средств для построения и подключения к сети телекоммуникаций SWIFT следую- щего ряда интерфейсных систем:

∙ST200 - закрытая, поставляемая «под ключ» система для учре- ждений банков с небольшим трафиком сообщений;

∙ST400 - открытая современная система, обеспечивающая высо-

кий уровень автоматизации процессов обработки информации для крупных банков; позволяет подсоединять программы собственной раз-

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

работки (например, MERVA IBM), включаться в локальные или нацио- нальные сети (CHIPS - США; FEDWARE - США; SIC - Швейцария; SAGITTAIRE - Франция; CHAPS - Великобритания и др.). Работает на всех моделях ЭВМ семейства VAX11. Уровень безопасности данных (предел допустимых потерь) - 4% (в ST200 он был равен 24%);

∙ST500 - закрытая система для финансовых организаций с боль- шими объемами международных операций (разработка 1970 г.);

∙PC CONNEKT - современная открытая система, реализованная на базе персональных компьютеров и позволяющая вести распределен- ную обработку сообщений;

∙Union Bank of Swizerland использует систему SPOT-TOPAS -

финансово-расчетный модуль для системы SWIFT;

∙семейство SWIFT Alliance ориентировано на IBM RISK System/6000.

Производители компьютерных платформ Sun, Tandem и UNISYS, а также производители финансовых программ BIS, Biveroni, International Systems, Kapiti, McDonnel Douglas Information Systems (MDIS), Montran, Provida и Winter-Partners намереваются обеспечить совместимость и ин- теграцию своих продуктов с SWIFTAlliance;

∙TurboSWIFT - мобильный продукт SWIFT.

SWIFT использует все возможности для поддержки существующих стандартов ISO и ICC.

Главной целью деятельности консорциума SWIFT является обес- печение высокого качества телекоммуникационного сервиса. Именно поэтому создана современная сеть SWIFT II (рис.11.8). Доступ пользо- вателей к системе SWIFT II осуществляется через коммуникационную структуру, получившую название «транспортная сеть SWIFT».

Система SWIFT II имеет следующие основные отличия от прежней системы:

∙используются современные более мощные компьютеры, и уве- личены резервные коммуникационные и вычислительные ресурсы;

∙системные функции стратифицированы;

∙расширены возможности средств подключения к сети;

∙повышены надежность передачи и защита сообщений;

∙разделены функции доступа к системе и использования при- кладных систем.

К началу 1994 года уже 80% общего трафика сообщений обслужи- валось системой SWIFT II. Банки также предпринимают шаги к ускоре-

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

нию перехода на новую технологию. В настоящее время на территории СНГ имеется один региональный процессор финансовой сети SWIFT. Он установлен в помещении Внешэкономбанка и к нему подключены: МФО «Менаттеп», Международный инвестиционный банк, Московский международный банк, Внешторгбанк России, Инкомбанк и Российский кредит. Несколько российских банков уже направили в адрес SWIFT свои заявки на подключение к системе. Каждая заявка рассматривается в течение одного года. Стоимость одного подключения к SWIFT - 30 тыс. долларов плюс абонентская плата.

Преимущества SWIFT (вследствие стандартизации сообщений):

∙единые язык и технология организации обработки информации;

∙надежность передачи и обработки данных, их защита;

∙быстрая передача сообщений;

∙сокращение ошибок и, следовательно, потерь;

∙надежный дистанционный контакт между клиентами;

∙сокращение операционных расходов.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Лекция 12

Автоматизированные системы фондового рынка

Анализ экономических прогнозов на среднесрочную перспективу показывает, что одним из узловых является вопрос о привлечении в экономику инвестиций, в том числе зарубежных, для реструктуризации и подъема промышленности. Рынок ценных бумаг (РЦБ) предназначен для аккумулирования средств инвесторов (предприятий и физических лиц, резидентов и нерезидентов в зависимости от условий эмиссии) при реализации конкретных инвестиционных проектов. Функционирование РЦБ регламентировано Законом РФ «О рынке ценных бумаг», Граждан- ским кодексом РФ и другими законодательными актами, а также много-

численными положениями Федеральной комиссии по ценным бумагам и Центрального банка РФ.

Правомерной выступает задача обеспечения информационной под- держки названных процессов. Прежде всего это касается формирования надежной нормативной базы. Актуальными являются ориентация на развитие информационных систем биржевого и внебиржевого фондо- вых рынков, формирование развитой депозитарной сети, что немысли- мо без широкого применения информационных технологий, ориентиро- ванных на всех субъектов фондового рынка.

Основные тенденции развития АИС фондового рынка аналогичны тенденциям создания интегрированных АБС. Более того, архитектура соответствующих решений во многом схожа, а при формировании на- полнения программных модулей узловым вопросом остается тщатель- ная технологическая проработка системы. Следует отметить особые требования, предъявляемые к системам телекоммуникаций; они не ме- нее жесткие, чем для банковских систем.

Распространенные в России виды ценных бумаг - это прежде всего акции, облигации, векселя и сертификаты (рис.12.1). Кроме того, в по-

следнее время повышенный интерес вызывают производные ценные бумаги (в основном фьючерсы и опционы). Особенности российского

РЦБ объясняются проведенной чековой приватизацией государственной собственности, а также недостаточной нормативной базой, главным об- разом законодательной, и отсутствием традиций.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Ценные бумаги

Рис.12.1. Распространенные в России виды ценных бумаг

В то же время ряд проектов по организации удаленной торговли ценными бумагами служит хорошей основой для развития технологий РЦБ, в том числе информационных. Следует заметить, что ценные бу- маги могут выпускаться как в бумажной, так и в безбумажной форме.

Множественность связей, разветвленность РЦБ определяют осо- бенности его информационной поддержки. В качестве главных субъек- тов РЦБ можно назвать депозитарии, реестродержатели, биржи и пло- щадки организации внебиржевой торговли ценными бумагами. Ниже рассматриваются некоторые особенности автоматизации перечислен- ных субъектов.

Отметим важность для РЦБ динамичной информации о текущем состоянии и котировках для каждого субъекта, в чем ему помогают ин- формационные агентства. Традиционный способ передачи указанной информации на бумажных носителях имеет ряд недостатков, основны-

ми из которых являются низкая оперативность и высокая вероятность погрешностей. Публикации в газетах типа «Financial Times» могут удовлетворить частного инвестора, но никак не операторов фондового

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

рынка. Им явно не хватает информации, передаваемой по телеканалам информационными агентствами, например CNN. На помощь приходят современные способы оперативной доставки информации с использова- нием достижений информационных технологий.

Мощные информационные системы, работающие в режиме реального времени, задержка информации в которых соизмерима со временем приня- тия решения на проведение операции, - вот инструмент современных диле- ров и брокеров. В этом ряду выделяются системы международных агентств

Reuter, Bloomberg и Dow Jons Telerate. Среди финансовой информации, по-

ставляемой этими агентствами, следует отметить:

∙финансовые и промышленные индексы на основных биржах

мира;

∙котировки наиболее ликвидных ценных бумаг на основных биржах мира;

∙данные о торгах на российских фондовых биржах по государст- венным ценным бумагам и валютам;

∙результаты торгов по наиболее ликвидным котируемым корпо- ративным ценным бумагам;

∙данные о внебиржевом рынке.

Активно работают на рынке информационных и консалтинговых ус- луг и российские агентства, в частности, «Интерфакс», АК&М, «Финмар- кет», «Росбизнесконсалтинг», «Международный финансовый дом». Поми- мо динамически изменяемой фактографической информации, агентства поставляют статистическую и аналитическую информацию. Широко ис- пользуются также возможности Web-серверов в Интернете.

Пользователями указанной информации являются финансовые ин- ституты (банки, инвестиционные компании, биржи и др.), а также круп- ные инвесторы, контролирующие управление своими портфелями акти- вов или занимающиеся этим сами. Рынок информационных финансовых услуг интенсивно развивается.

Далее остановимся более подробно на конкретных примерах авто- матизации деятельности субъектов фондового рынка.

Распределенная депозитарная система. Проблемы и решения.

Основное назначение депозитария - хранение ценных бумаг акционеров и проведение связанных с этим операций. Учитывая, что акционеры на- ходятся в различных регионах, депозитарии, ориентированные на при- влечение широкого круга инвесторов, должны быть приближены к ин- вестору. Рассмотрим пример построения распределенной депозитарной сети, предназначенной для работы с акционерами крупных акционер-

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

ных обществ, имеющих интересы в большинстве регионов России. Та-

кая депозитарная сеть может быть использована для работы с другими ценными бумагами как в России, так и за рубежом.

Основные требования к депозитарной сети:

∙поддержание работы с информационными данными при числе акционеров около миллиона человек, относительно равномерно терри- ториально распределенных по основным регионам;

∙поддержание распределенной схемы построения региональных де- позитариев с возможностью придания им ряда функций реестродержателя, депозитария, агентов по голосованию и платежам в своих регионах;

∙обеспечение услуг на вторичном фондовом рынке;

∙оперативность проведения операций в сроки, предусмотренные действующим законодательством;

∙возможность сопровождения вторичных эмиссий;

∙согласованность деятельности агента по голосованию с дея- тельностью реестродержателя.

Кроме того, система должна обеспечивать на единой технологиче- ской основе весь спектр услуг не только депозитария, но и регистратора

врамках единой структуры взаимодействия субъектов депозитарной се-

ти (рис.12.2).

Основные функции эмитента:

∙подготовка проспекта эмиссии (первичное и вторичное разме-

щение);

∙подготовка договоров и согласование их с реестродержателем, агентом по голосованию и депозитарием;

∙согласование регламентов взаимодействия в рамках депозитар- ной сети;

∙определение повестки дня собраний акционеров;

∙проведение собраний акционеров в соответствии с уставом ак- ционерного общества;

∙определение предварительных предложений по условиям вы- платы дивидендов;

∙доведение условий выплаты дивидендов до регистратора в со- ответствии с решением общего собрания акционеров;

∙перечисление средств для выплаты дивидендов акционерам че- рез агента по платежам;

∙определение стратегии управления акциями на вторичном рынке.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com