116.Способи уникнення та нейтралізації фін. Ризиків.

Уникнення ризику полягає в розробці таких заходів, що цілком виключають конкретний вид фін. ризику. До числа основних з таких мір відносяться: відмов-ня від здійс-ня фін. оп-цій, рівень ризику по яких надмірно високий; відмов-ня від викор-ня у високих обсягах позикового капіталу; відмов-ня від надмірного викор-ня оборотних активів у низколіквідних формах; відмов-ня від викор-ня тимчасово вільних грош. активів у короткострок. фін. вкладеннях.

Нейтралізація ризику полягає в мін-ції його негативних наслідків. До осн. інстр-тів нейтр-ції фін. ризиків відносять: 1) форм-ня резервів, які створ-ся відпов. до чинного закон-ва або устан-х док-тів підпр-в за рах-к нерозподіл. прибутку або коштів власників. 2) диверсифікація ризиків, яка полягає в розподілі ризиків шляхом розширення об’єктів капіталовкладень, асортименту товару і послуг, фін. інстр-тів тощо. Розрізняють див-цію інвестицій, пр-ції та вир-ва. 3) хеджування полягає в здій-ні зустрічних оп-цій з купівлі-продажу активів (фін. інструментів). 4) страх-ня – звернення до послуг страхових компаній.

117.Хеджування як інструмент нейтралізації ризиків. Хеджування хар-є процес використання будь-яких мех-в зменшення ризику можливих фін втрат як для внутр (здійс-ся самими під-ми), так і зовн (передачу ризиків інш господар суб’єктам -страховикам) у вузькому значенні хеджування хар-є внутр мех-м нейтраліз-ї фін ризиків, який оснований на викор-ні відповід видів фін інструментів. Хеджування фін ризиків шляхом здійснення відповід операцій з похідними цінними паперами є високоефект мех-мом зменшення можливих фін втрат при настанні ризикованої події. Однак воно вомагає окремих затрат на виплату комісійної винагороди брокерам і т.д в залеж від викор окремих видів похідних цінних паперів розрізняють такі мех-ми хеджування фін ризиків: 1) хеджування з викор-ням ф’ючерсних контрактів. Воно хар-є мех-м нейтраліз фін ризиків по операціям на тов або фондовій біржах шляхом проведення протилеж угод з різними видами біржевих контрактів; 2) хеджування з викор-ням опціонів. Воно хар-є мех-м нейтраліз фін ризиків по операціям з цінними паперами, валютою, реальними активами та інш. 3) хеджування з викор-ням операцій “Свот”. Воно хар-є мех-м нейтраліз фін ризиків по операціям з цінними паперами, валютою, борговими фін забов’язаннями під-ва.

Фін. інстр-т викор-ся як хедж-ня, якщо: точно визн-на позиція активів, за якою існує ризик втрат від зміни ціни; фін. інстр-т точно визн-ний як хедж у момент його придбання або продажу; існує зворотня залеж-ть між зміною ціни на актив і зміною ціни на інстр-т, визн-ний як хедж. Якщо не задовільняє вимогам, він визн-ся як спекулятивний.

118.Зовнішнє страхування фінансових ризиків. Зов.страх-ня фін.ризиків-страх-ня окремих фін.ризиків підп-ва спец.страх.компаніями в повній мірі або частково.Зов.страх-ня фін.ризиків під-ва здійснюється в 2-х основних формах-обов’язковій і добровільній.Обов’язкове страх-ня фін.ризиківпід-ва здійс-ся в формі страхування активів,які входять в склад осн.виробничих фондів.Ці види активів страх-ся в межах їх балансової вартості.максимальні розміри страх-х тарифів і мін.розміри страх.сум по кожному об’єкту страх-ня визнач-ся з урахуванням рівня ризику і затвердження урядом. Добровільне страхування фін.ризиків підприємства здій-ся страх.компаніями в широкому діапазоні.Основними видами такого страх-ня є 1)страх-ня.нематер.активів;2)страх-няреальних інвестицій;3)страх-ня фін.інвестицій;4)страх-ня фін гарантій;5)страх-ня розрахунків;6)депозитне страх-ня.В процесі фін менеджменту,пов’язаного з зовн.страх-ям ризиків під-ва,основна увага повинна уділятись узгодженню розміру страхових платежів,а також розміру страх.франшизи.При здій-ні зов.страх.фін.ризику підп-во повинно визначати його ефек-ть.Це здій-ся при умові:УР≥СВ-Ф_б/СП,де УР-рівень фін.ризику;СВ-повна сума страх.повернення по договору страх-ня;Ф_б-розмыр страх.франшизи(якщо передбачено договором страх-ня);СП-сума страх.платежыв за весь перыод страх-ня.

119.Механізм диверсифікації фінансових вкладень підприємства.Механ-м диверсифікації викор-ся перш за все для нейтралізації негативних фін.наслідків несистематичних видів ризику.Разом з тим,він дозволяє мінімізувати в певній мірі і окремі види систематичних ризиків-валютного,процентного та ін.Принцип дії механізму диверсифікації заснований на розподіленні ризику,які є перепоною їх концентрації.В механізмі диверсифікації фін.ризиків можуть бути викор-ні наступні напрями:1)диверсифікація видів фін.діяльності(викор-ня альтернативних можливостей отримання доходу від різних фін.операцій);2)диверсифікація валютного портфеля підпр-ва (вибір проведення зовнішньоекон-х операцій декількох видів валют);3)диверсифікація депозитного портфеля(розміщення великих сум частково вільних коштів на зберігання в декількох банках); 4)диверсифікація кредитного портфеля(різноманітність покупців продукції під-ва і направлена на зменшення його кредитного ризику);5)диверсифікація портфеля цінних паперів(дозволяє зниження рівня несистематичного ризику портфеля, не зменшуючи при цьому рівня його доходності);6)диверсифікація програми реального інвестування(включення в програму інвестування різних інвес-х проектів з альтернативною галузевою і регіональною направленістю,що дозволяє знизити сукупний ін вест.ризик по програмі.