Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие
.pdf
2. В каком году был образован Банк Италии?
1) в 1800 г.;
2) в 1863 г.;
3) в 1893 г.;
4) в 1913 г.
3. Какой орган в Италии занимается разработкой основных
направлений кредитной политики?
1) Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям;
2) Банк Италии;
3) Институт промышленной реконструкции;
4) министерство экономики и финансов.
4. Из какого источника финансируются прямые капиталовложения в Италии?
1) из консолидированного фонда;
2) со счетов текущих операций;
3) со счетов движения капиталов;
4) из национального фонда займов.
5. Каким образом исчисляется подоходный налог с физических лиц в Италии?
1) по регрессивной ставке;
2) по фиксированной ставке;
3) по прогрессивной ставке.
4. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ СИСТЕМЫ
СТРАН С ФОРМИРУЮЩИМСЯ РЫНКОМ
И РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
4.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭКОНОМИК
СТРАН С ФОРМИРУЮЩИМСЯ РЫНКОМ
И РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
Страны с формирующимся рынком представляют пре-
жде всего государства СНГ, Центральной и Восточной
Евро пы, а также Восточной Азии, в которых происходит
трансформация командно-административной экономики в
рыночную.
Особое место в данном процессе занимают страны, где
темпы продвижения к рыночной системе наиболее значительны (Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Словения, страны
Балтии). Это обусловлено сохранением основ рыночной экономики до перехода к административному социализму, экономическими и историческими связями с Западной Европой, относительно незначительными диспропорциями, готовностью
населения к рыночной системе. Часть указанных стран вошла
в состав Европейского Союза, и их стали относить к развитым государствам, но фактически они являются странами с
формирующимися рынками.
В ряде государств переход к рынку оказался более сложным и медленным (Россия, другие страны – члены СНГ, Болгария, Румыния, Албания, Монголия и др.). Здесь не было
стабильной рыночной экономики, формирование административной системы нередко происходило на базе традиционного
хозяйства. Остаются глубокие структурные диспропорции,
сильные уравнительные тенденции, отсутствие в обществе готовности к радикальным преобразованиям, относительная
изолированность от развитых стран, а нередко и военные конфликты на их территории.
В странах Восточной Азии (Вьетнам, Монголия) переход к
рынку начался на основе традиционной патриархальной системы при слаборазвитой промышленности и, следовательно,
отсутствии серьезных диспропорций, сохранении авторитарной власти в условиях позитивного для развития рыночных
отношений менталитета населения. Это несколько облегчает
формирование рынка.
362
Особую позицию занял Китай (КНР), который, не отрицая
социализма, осуществляет рыночные преобразования под социалистическими лозунгами. Реформирование китайской экономики в партийных документах трактуется как социализм с
китайской спецификой.
Китайская Народная Республика (КНР) является крупнейшим государством мира, она занимает площадь 9,6 млн кв. км
с населением более 1,3 млрд человек, и без ее участия не может быть решена ни одна серьезная глобальная проблема.
Экономические преобразования, проводимые с 1978 г. на основе концепции социалистической рыночной экономики, способствуют ускорению социально-экономического развития и
превращению КНР в передовую и активно развивающуюся
индустриально-аграрную державу, суще ствен ному улучшению материального положения китайского населения.
Распад СССР привел к разрыву хозяйственных связей
между предприятиями бывших республик. Отказ от государственного ценообразования (в условиях дефицита товаров и
услуг), стихийная приватизация крупнейших экспортно-ориентированных государственных предприятий, введение параллельной валюты (доллара США) и либерализация внешнеторговой деятельности – все это привели к резкому падению
производства.
Гиперинфляция во многих постсоветских странах достигала 2000% и более в год. Обозначились существенное падение
курса национальной валюты, дефицит государственного бюджета, резкое социальное расслоение населения при абсолютном обнищании основной его массы.
Произошло формирование олигархического варианта капитализма без создания среднего класса. Кредиты международных организаций направлялись на «латание дыр» в государственном бюджете.
Проведение финансовой стабилизации за счет бюджетных
ограничений и политики рестрикции несколько снизило
инфля цию, но с большими социальными потерями (падение
жизненного уровня, безработица, рост смертности населения
и др.).
Опыт шоковой терапии показал, что простое введение
частной собственности и рыночных отношений не гарантирует эффективной экономики. Во многих постсоциалистических
странах демонтаж старых механизмов управления не сопровождался четким определением направлений реформирования
363
экономики. Неопределенность перспектив, некритическое заимствование зарубежного опыта обусловили множество социально-экономических проблем.
Становление рыночной финансово-кредитной системы
происходило в условиях трансформационного спада, которого
не удалось избежать ни одной из постсоциалистических
стран, за исключением КНР.
Падение ВВП по отношению к 1989 г. в год высшей точки
кризиса составило (в процентах): в странах Центральной и
Восточной Европы (ЦВЕ): в Польше – 17,8 (1991), Чехии –
3,1 (1992), Словакии – 24,9 (1993), Венгрии –19,1 (1993), Румынии – 5,0 (1992), Болгарии –33,4 (1997); в странах Балтии –
44,8 (1994): в Эстонии – 33,6 (1994), Латвии – 49,0 (1995),
Литве – 43,9 (1994); в странах СНГ – 46,1 (1998), при этом в
России – 39,8 (1998), Беларуси – 36,6 (1995), Украине – 54,0
(1999), Молдове – 61,7 (1999), Армении – 50,1 (1993), Азербайджане – 63,0 (1995), Грузии – 76,0 (1994), Казахстане – 39,2
(1995), Кыргызстане – 39,2 (1995), Туркмении – 35,8 (1997),
Узбекистане –19,5 (1995).
В некоторых странах ЦВЕ, Балтии адаптационный период
к новым условиям занял в среднем три года. Однако в большинстве государств СНГ этот процесс затянулся на более продолжительный период.
К началу нынешнего столетия во многих странах с формирующимися рынками обозначились элементы стабилизации
и роста.
В 90-е гг. минувшего века страны Балтии быстро провели
либерализацию своих экономик и к началу XXI в. демонстрировали высокие и стабильные темпы экономического роста.
Они в немалой степени строили свое благополучие за счет использования финансового и транзитного коридора между Азией и государствами СНГ и Европы. Рост их ВВП долгое время
был в несколько раз выше среднего уровня стран ЕС. Так, экономика Литвы росла в среднем на 8% ежегодно в течение последних четырех докризисных лет, ВВП на душу населения с
2000 г. вырос почти в 3 раза (с 3,5 тыс. евро до 9,6 тыс.).
Важным направлением программ и практики рыночных
реформ в восточноевропейских странах был процесс разгосударствления и приватизации. В большинстве стран региона
преимущество стало отдаваться приватизации, которая приводит к установлению новой системы отношений собственно-
364
сти, основанной на ее разнообразии. Такая система начинает
функционировать наряду с государственной на основе частной и смешанной форм собственности. В соответствии с программами приватизации в Венгрии, Польше, Чехии и Словакии в 1995–1996 гг. в негосударственном секторе стало производиться 40–50% национального дохода. Основными формами приватизации являлись выкуп, акционирование, передача
собственности с применением чеков, ваучеров, специальных
приватизационных счетов граждан и т.п.
К 1995 г. прибалтийские республики подали заявления о
вступлении в Европейский Союза. Проведенные в них экономические реформы и модернизация системы управления с
целью гармонизации с нормами ЕС стали важными факторами экономической жизни Литвы, Латвии и Эстонии в начале
нынешнего столетия. В итоге 1 мая 2004 г. страны Балтии
вступили в Европейский Союз.
До наступления в 2008 г. мирового финансового кризиса
государства ЦВЕ были одними из наиболее динамично развивавшихся регионов мира и превосходили по темпам роста валового дохода Западную Европу. Экономическое отставание
от западноевропейских стран сокращалось, хотя и оставалось
существенным. Так, Словения, самая богатая страна ЦВЕ, в
1,2 раза уступает странам еврозоны по душевому ВВП, рассчитанному по паритету покупательной способности валют, а
Болгария и Румыния – в 3 раза.
В большинстве стран ЦВЕ улучшились структурные и качественные характеристики экономики, ускорился рост промышленного производства, а в Словакии, Польше и Чешской
Республике он с середины 2000 г. стал расти быстрее ВВП.
Постепенно сокращались ресурсоемкие производства с низким уровнем технологий и расширялись мощности по производству более сложной продукции с большей добавленной
стоимостью. Польша и Словения даже превзошли по доле добавленной стоимости в валовой продукции обрабатывающей
промышленности средний уровень Европейского Союза.
Мировой финансовый кризис, проявившийся в сентябре-октябре 2008 г., поразил экономику Центральной и Восточной
Европы. Последствия кризиса для нее оказались более тяжелыми, чем для многих других стран, в том числе развивающихся. Одна из причин этого – тесные торгово-экономические
связи с Западной Европой, другая – недостаточно осторожная
365
и продуманная экономическая политика, сделавшая экономику неустойчивой к внешним факторам.
В условиях стабильности мировой экономики интеграция
в общеевропейский рынок давала странам ЦВЕ определенные
преимущества, главные среди которых – возможность развития национальных хозяйств на основе привлечения иностранного капитала, в основном западноевропейского, и гарантированный внешний спрос на продукцию экспортных секторов
экономик, что явилось локомотивом экономического роста.
С наступлением глобального кризиса высокая зависимость
экономики стран ЦВЕ от хозяйственной активности в Западной Европе обернулась для них проблемами.
Экономический кризис привел к падению производства в
постсоветских странах и государствах ЦВЕ. В Балтии, где активно осуществлялось кредитование, имела место волна банкротств, вначале банковских, а затем и производственных
структур. Наиболее сильно пострадала экономика Латвии, где
в 2009 г. падение ВВП составило почти 18%. Безработица
приблизилась к 22%. В Эстонии ВВП сократился на 14%, в
Литве – на 16,8%.
Снижение ВВП наблюдалось и в странах СНГ. Это в первую
очередь Россия, Украина, Армения, Молдова. Однако в Азербайджане, Туркмении, Узбекистане наблюдалось его увеличение. Умеренный рост ВВП произошел в Киргизии и Таджикистане.
Спад ВВП в ряде стран СНГ также был глубоким, составив
в России 7,9%, в Украине –14 (2009). Однако в Китае в 2009 г.
ВВП возрос на 8,7%.
Осенью 2010 г. в странах с формирующимся рынком обозначилось возобновление экономического роста, хотя из-за не-
однородности национальных экономик это проходило неравномерно. Темпы экономического роста были недостаточно
устойчивы, сохранялся высокий уровень безработицы.
В 2011 г. экономики большинства стран на постсоветском
пространстве росли достаточно быстрыми темпами. Повышение ВВП в странах СНГ составило более 4%. Наибольший
рост показала Туркмения – 14,7%. В Узбекистане экономика
выросла на 8,3%, Таджикистане – на 7,4, Киргизии – на 5,7,
Беларуси – на 5,3, в Украине – на 5,2%. ВВП России вырос на
4,3%. В 2012–2013 гг. в целом сохранилась положительная
динамика экономического подъема.
366
В 2012 г. темпы экономического роста в СНГ и Грузии,
рассчитанные по показателю ВВП, составили почти 4%, что
выше среднемирового (3,4%), но ниже прогнозного. Однако
по сравнению с 2011 г. произошло снижение этого показателя
на 1,3%. Если в Азербайджане, Армении и Таджикистане наблюдалось некоторое ускорение темпов роста, то в более
крупных экономиках региона (Россия, Казахстан, Беларусь и
Украина) – заметное ослабление динамики. Так, рост ВВП
Украины по итогам 2012 г. составил лишь 0,2%, резко упав по
сравнению с 2011 г., когда он был равен 5,2%. В России рост
ВВП также замедлился и составил в 2012 г. 3,4% против 4,3%
в 2011 г. В Казахстане соответственно: 5,0 и 7,5%, Беларуси:
1,5 и 5,5%.
Основная причина замедления роста ВВП – нестабильность мировой экономики, особенно Европы – основного экономического партнера стран содружества. Ослабление инвестиционного спроса и замедление производства в экспортноориентированных отраслях оказали негативное воздействие
на экономики ряда стран содружества. Дальнейшее ухудшение внешнеэкономических факторов влечет за собой сокращение спроса на экспорт и снижение цен на сырьевые товары,
усложняет доступ к финансовым ресурсам.
Позитивные тенденции обозначились в 2011 г. и в экономике стран Балтии. ВВП Латвии увеличился на 5,5%, Литвы –
на 5,9, Эстонии – на 7,6%. Однако краткосрочные прогнозы
указывают на снижение этого важного индикатора экономической жизни в прибалтийских государствах.
В 2012 г. рост ВВП Эстонии составил 3,4%, Литвы – 2,6,
Латвии – 5,3%. Как видно, динамика экономического развития
стран Прибалтики в целом положительная. Однако в экономике этих стран продолжалось снижение темпов роста на фоне
падения уровня внутреннего потребления и инвестиций.
Увеличение ВВП в 2011 г. на 3,1% демонстрировали страны
Центральной и Восточной Европы, вошедшие в 2004–2007 гг.
в Европейский Союз, среди которых кроме стран Балтии находятся Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Словакия,
Словения, Чехия. Но очередная волна рецессии, наступающая
на Европейский Союз, позволила обеспечить рост экономик
ЦВЕ в 2012 г. лишь на 1,6%.
367
Экономика стран Центральной и Восточной Европы замедлила рост с 4,5% в 2010 г. до 1,8% в 2012 г., но уже в 2013 г.
ожидалось оживление роста до 2,1% ВВП.
По-прежнему стабильно высокие темпы экономического
роста показывает Китай, где в 2011 г. ВВП вырос на 9,5%.
Одна ко в течение последних полутора лет рост экономики
Китая замедлился. Правда, ВВП Китая по итогам 2012 г. вырос на 7,8% по сравнению с предыдущим годом и составил
51,93 трлн юаней (8,28 трлн дол.). Но данный показатель стал
минимальным с 1999 г., когда рост ВВП Китая составил 7,6%.
Замедление глобальной экономики негативно влияет на экономику Китая. Уменьшение спроса в мире сказывается на производственном секторе этой крупнейшей страны как важнейшего мирового экспортера. Основные импортеры китайской
продукции – США и страны Европейского Союза – столкнулись с долговыми проблемами, поэтому рассчитывать на увеличение спроса с их стороны не приходилось.
К тому же объем прямых иностранных инвестиций в Китай сократился по итогам года почти на 4%. Это произошло
впервые с 2009 г. на фоне замедления экономического роста и
того, что производители перешли к рынкам с более дешевой
рабочей силой. МВФ советует китайскому руководству стимулировать внутренне потребление, а также увеличить накопления населения в банковском секторе. Это необходимо сделать,
чтобы снизить зависимость Китая от экспорта и спроса на
рынках США и Европейского Союза.
Таким образом, очевидно, что страны с формирующимся
рынком пережили первую волну рецессии 2008–2009 гг. лучше и восстановились после нее быстрее, чем страны с развитой экономикой.
Вместе с тем в 2012 г. темпы роста стран с формирующимся рынком заметно снизились. Хотя воздействие кризиса в Европейском Союзе на товарооборот и потоки капитала постепенно ослабевает, на ключевых формирующихся рынках и в
крупнейших странах региона с переходной экономикой произошло замедление роста. В результате страны, изначально
меньше пострадавшие от кризиса, столкнулись с сокращением объемов торговли и снижением темпов роста.
Развивающиеся страны – наиболее многочисленная часть
мирового сообщества, они охватывают 80% населения планеты.
Большинство из них находится в Азии, Африке и Латинской
368
Америке. Многие развивающиеся страны являются бывшими
колониями. Состояние экономики в них во многом определяет
темпы социально-экономического развития всего мира.
В той или иной мере этим странам характерны следующие
черты:
• сохранение доиндустриальных экономических укладов;
• аграрно-сырьевая специализация хозяйства;
• низкий уровень жизни населения;
• подчиненное место в системе мирового хозяйства.
К развивающимся странам традиционно относят те государства, которые имеют низкие стандарты демократии, свободной рыночной экономики, индустриализации, социальных
программ и гарантий. Однако в настоящее время степень развития этой группы стран варьируется довольно широко. Некоторые из них имеют средние стандарты уровня жизни. Государства с более развитой экономикой по сравнению с другими
объединяются под общим термином «новые индустриальные
страны». Применение термина «развивающаяся страна» для
государства с низким уровнем социально-экономического развития не подходит потому, что такие страны классифицируются как наименее развитые, или несостоявшиеся, государства. Поэтому иногда используются другие термины: «менее
развитые страны», «экономически слаборазвитые страны»
либо «неиндустриальные страны».
В зависимости от уровня экономического развития ООН и
специализированные международные экономические организации делят развивающиеся страны на три категории, выделяя
также экспортеров нефти. В группу стран с высокими доходами на душу населения, характерными для промышленно развитых стран, входят Бруней, Кувейт, ОАЭ и ряд других.
В группу стран со средними показателями ВВП на душу
населения входят в основном страны-нефтеэкспортеры и но-
вые индустриальные страны. К последним относятся страны,
доля обрабатывающей промышленности в ВВП которых составляет не менее 20%. В них преодолевается аграрная и сырьевая специализация их экономики, формируется промышленный комплекс, вырабатывается модель приспособления к
международным рынкам.
Наиболее продвинутыми в экономической смысле являются новые индустриальные страны, которые добились высоких
темпов роста ВВП (более 7% в год) за счет эффективного ис-
369
пользования национальных конкурентных преимуществ (избыток дешевой рабочей силы, географическое расположение)
и целенаправленной перестройки экономики в пользу наукоемких технологий и услуг.
Новые индустриальные страны в большинстве своем представляют латиноамериканские государства (Аргентина, Бразилия, Мексика, Чили). Уровень их ВВП соответствует таким промышленно развитым странам, как ЮАР, Греция, Португалия.
Вхождение этих развивающихся стран в промежуточную зону
сохраняет целостность мировой хозяйственной системы.
Для новых индустриальных стран Латинской Америки период 2003–2007 гг. характеризовался как время относительно
стабильного экономического роста, что позволило им создать
определенный запас прочности. Это послужило своего рода
амортизатором кризиса 2008 г. В Латинской Америке вышли
из него относительно уверенно, в отличие от прежних глобальных финансовых потрясений, во время которых страны
этого региона оказывались уязвимыми к тяжелым валютным
и долговым кризисам.
Так, в сентябре 2008 г. фондовый рынок Бразилии до конца
года потерял 41% индекса деловой активности Bovespa (сводный индекс 50 крупнейших компаний, акции которых котируются на фондовой бирже в Сан-Пауло). Рост ВВП Бразилии
значительно замедлился, так как мировой спрос и цены на
сырь евые товары значительно упали. Однако она первой из
развивающихся стран начала выходить из кризиса. Благодаря
уверенности потребителей и инвесторов рост ВВП Бразилии
в 2010 г. даже превысил ожидания, составив 7,5%, и достиг
2,23 трлн дол.
В 2012 г. рост ВВП в регионе Латинской Америки и стран
Карибского бассейна сократился, согласно оценкам, до 3% (в
2011 г. он составил 4,3%) вследствие заметного падения внутреннего спроса в некоторых крупнейших странах данного региона и неблагоприятной внешней конъюнктуры.
Страны – экспортеры нефти Ближнего Востока и Центральной Азии (Алжир, Бахрейн, Ирак, Иран, Йемен, Катар,
Кувейт, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Саудовская Аравия и Судан) также пострадали от кризиса в 2009 г.
В начале года цены на нефть снизились до 40 дол. за баррель,
цены на недвижимость и активы резко упали, а источники
внешнего финансирования сократились.
370
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]