Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие
.pdf
редь делятся на 8101 коммуну. В автономных областях есть
свои парламенты – областные советы и правительства –
джунты, обладающие полномочиями в вопросах местного самоуправления.
Италия – парламентская республика. Высшим органом законодательной власти в стране является парламент, состоящий из двух палат – палаты депутатов и сената республики.
Глава государства – президент, избираемый сроком на семь
лет парламентом и делегатами областных советов. Президент
обладает широкими полномочиями. Он утверждает законы,
издает декреты, имеет право роспуска парламента и назначения новых выборов.
По экономическому развитию Италия находится в группе
ведущих индустриальных государств. ВВП по номиналу составляет более 2,0 трлн дол. – девятое место в мире и третье
в еврозоне (2012). В общем объеме ВВП самую большую
долю занимает сфера услуг – более 70%, доля промышленности – 20%, строительства – 5%, сельского хозяйства и рыболовства – 3%. С ВВП в 34,0 тыс. дол. в год на душу населения
страна находится в списке ведущих государств Европы (2012).
Средняя продолжительность жизни одна из самых высоких в
мире – 81,8 лет (2011).
После поражения во Второй мировой войне Италия пережила довольно трудное время, связанное с экономической
разрухой, слабостью политического режима, его неспособностью развивать современную экономику. Однако с начала
1950-х гг. страна вступила в период индустриального подъе-
ма, обгоняя по темпам среднегодового прироста промышленного производства все европейские страны, уступая лишь
Японии. В 1959, 1960, 1961 и 1962 гг. экономический рост достигал соответственно 6,4, 5,8, 6,8 и 6,1% ВВП. В период
1957–1960 гг. среднегодовой прирост индустриального производства составлял 31,4%.
Более высокие результаты показывали автомобилестроение, точное машиностроение, производство искусственных
волокон. За десятилетие (1953–1962) объем промышленного
производства в Италии увеличился втрое. Этот рывок был совершен благодаря крупным инвестициям в ключевые отрасли
производства, позволившим коренным образом обновить их.
Капиталовложения такого масштаба оказались под силу наиболее мощным, занимавшим ведущие позиции в соответствующих отраслях компаниям, которые осуществляли их как за
331
счет собственных средств, так и с помощью кредитов по плану Маршалла, – автомобилестроение, электроэнергетика.
Военные заказы, вызванные войной в Корее (1950–1953),
придали дополнительное ускорение итальянскому индустриальному и экономическому росту. С 1964 г. среднегодовой
рост составлял 8%, а в развитых индустриальных городах Севера (Милан, Генуя, Турин) промышленное развитие шло более быстрыми темпами. Основной продукцией стали: модная
одежда и обувь, печатные машинки, стиральные машины, автомобили, технологическое оборудование, бензин.
Послевоенное возрождение страны, которое до середины
1970-х гг. сопровождалось активным экономическим ростом,
получило название итальянского экономического чуда. В результате национальная экономика из аграрно-индустриальной
превратилась в одну из наиболее индустриализированных и
вошла в число мировых лидеров.
Однако свойственные Италии региональные диспропорции Севера и Юга, глубокие социальные противоречия, а также нефтяной кризис 1973 г., вызвав рост инфляции и увеличе-
ние стоимости энергоносителей, остановили экономический
бум. Рецессия продолжалась до середины 80-х гг. XX в.
Экономическая и социальная политика Италии начала
1990-х гг. строилась на основе структурных реформ, ставящих
целью модернизацию социально-экономической сферы в рамках углубления процесса европейской интеграции. Ключевыми направлениями этого курса были: приватизация части государственного сектора; бюджетно-финансовая стабилизация,
соединившая в себе ряд институциональных преобразований – реформы налоговой и пенсионной системы, рынка труда, банковской системы и фондовой биржи, административного аппарата, регионального управления.
Ведущие отрасли промышленности – машиностроение,
металлургия, химическая и нефтехимическая, легкая и пищевая. Италия входит в число крупнейших производителей и поставщиков на мировой рынок автомобилей, велосипедов и мопедов, тракторов, стиральных машин и холодильников, счетных машин, радиоэлектронной продукции, промышленного
оборудования, стальных труб, пластмасс и химических волокон, автомобильных шин, а также готовой одежды и кожаной
обуви, макарон, сыра, оливкового масла, вина, фруктовых и
томатных консервов. Широко развито производство цемента,
натуральных эссенций и эфирных масел из цветов и фруктов,
332
художественных изделий из стекла и фаянса, ювелирных изделий. Осуществляется добыча пиритов, руд ртути, природного газа, калийной соли, доломитов, асбеста. По производству
обуви Италия стоит на втором месте в мире после США, а по
ее экспорту – на первом.
Характерной особенностью итальянской промышленной
структуры является преобладание малых и средних предприя-
тий (более 90% зарегистрированных предприятий) и низкий
удельный вес транснациональных компаний. Среди 500 веду-
щих мировых ТНК в начале нынешнего века насчитывалось
лишь восемь итальянских, первая из которых, ФИАТ, занимала 49-е место, а восьмая – пищевкусовая «Эдисон» – 353-е.
В число 50 ведущих европейских ТНК входили только три
итальянские компании, причем известная автомобильная фирма ФИАТ стояла лишь на 17-м месте.
В стране имеется множество средних мелких и мельчайших фирм, особенно в легкой и пищевой промышленности, в
производстве бытовой электротехники, даже некоторых видах
промышленного оборудования и станков. Именно мелкие
предприятия, обладая производственной гибкостью, помогли
выжить национальной экономике в период кризиса 1970-х гг.
Присутствие итальянского бизнеса на внешних рынках в значительной мере обеспечивается деятельностью средних и малых компаний, многие из которых не только экспортируют
свою продукцию, но и создают зарубежное производство.
Туристическая отрасль является весомой частью экономики Италии. 12% ВВП – это доля туризма. Ежегодно Италию
посещают более 50 млн иностранных туристов, по этому показателю страна занимает четвертую строку в рейтинге самых
посещаемых стран.
Ведущими торговыми партнерами Италии являются страны Европейского Союза. На их долю приходится около 44%
импорта и 48% экспорта Италии. Основными контрагентами
внешней торговли Италии выступают ФРГ (16% импорта и
18% экспорта), Франция (14 и 15), США (7 и 5), Великобритания (4% и 7%).
Вместе с тем масштабы теневой экономики Италии оцениваются в 20–33% от официального ВВП. Неформальная трудовая деятельность охватывает 20% трудоспособного населения. Самым распространенным ее видом является совместительство – официально декларируемое (около 1 млн человек)
или неофициальное, особенно широко представленное непол-
333
ной занятостью в сельском хозяйстве (около 7 млн человек).
На Юге основой благосостояния определенной части населения служит криминальный бизнес, где в тени находится до
70% экономики региона. Около 3% работающего населения –
иммигранты.
Накопившиеся экономические и социальные проблемы и
непростая перестройка социально-экономической системы,
начавшаяся в 90-х гг. минувшего столетия, привели к утрате
динамизма. Среднегодовые темпы роста в 1994–2002 гг. были
ниже средних по Европейскому Союзу (1,9% против 2,4%).
Ухудшились и внешнеэкономические позиции страны. Принадлежавшая ей в 50–60-е гг. минувшего столетия доля мирового рынка вновь сократилась.
Последующее пятилетие (2003–2007) характеризовалось
относительно стабильными, хотя и невысокими темпами роста ВВП. Однако мировой финансовый кризис вызвал в 2008 г.
сокращение ВВП Италии на 1%, что стало предвестником
дальнейшего усиления рецессии. Официальным приходом
кризиса в Италию считается начало IV квартала 2008 г., когда
было зафиксировано падение ВВП на протяжении II и
III кварталов. Первой пострадали банковская система и крупные предприятия, предпочитавшие кредитоваться в американских банках.
По итогам 2009 г. сокращение национальной экономики
превзошло самые пессимистические прогнозы – итальянский
ВВП упал на 5,2%. Только за I квартал 2009 г. объявили себя
банкротами более 2,6 тыс. компаний. Негативно на динамику
ВВП повлияло некоторое повышение импорта, сокращение
потребительских расходов и уменьшение инвестиций в национальную экономику.
В связи с определенным ростом экспорта и частного потребления 2010 г. характеризует некоторая положительная
динамика ВВП Италии – 1,8%. Однако низкие темпы восстановления мирового хозяйства не позволили экономике полностью выйти из состояния рецессии. К началу 2011 г. уровень
безработицы в стране превысил 8%, хотя был несколько ниже,
чем в Европейском Союзе (почти 10%), однако летом 2012 г.
приблизился к 11%. Вместе с тем скрытая безработица существенно превышала эти цифры, поскольку они касаются лишь
безработных, официально зарегистрированных на биржах
труда и в органах социальной защиты.
334
В 2013 г. слабая экономика и политическая нестабильность
обеспечили очередной рекорд безработицы. В сентябре она
выросла с 12,4% в предыдущем месяце до 12,5%. Это самый
высокий уровень с начала сбора данных о занятости населения в 1977 г. Безработица среди молодежи также достигла рекордного уровня – 40,4%. Общий уровень занятости упал на
0,2%. Итальянское правительство признало борьбу с безработицей главной задачей развития страны.
2011 год принес Италии нелегкие экономические, политические и социальные испытания, которые к осени завершились сменой правительства. Темпы годового роста ВВП составили лишь 0,4%, что не способствовало преодолению рецессии. В стране закрылось 12 тыс. предприятий. Промышленное производство упало до самого низкого уровня за
11 лет. При этом на 2012 г. прогнозировалось сокращение национального ВВП на 1,3%.
С середины 2011 г. Италия оказалась в состоянии рецессии. Основными факторами замедления темпов роста ВВП,
составившего за год лишь 0,4%, стало уменьшение спроса как
на внешнем, так и на внутреннем рынке. В IV квартале следующего 2012 г. обозначилось дальнейшее снижение экономического роста, в результате чего годовой ВВП страны упал
на 2,4%. По итогам 2013 г. объем ВВП Италии уменьшился на
1,9%. Однако если в III квартале 2013 г. итальянский ВВП не
изменился, то в IV квартале он вырос на 0,1%, что позволило
говорить о начале восстановления экономики после затяжной
для страны рецессии.
Серьезной проблемой национальной экономики страны является масштабный растущий государственный долг, который
по итогам 2009 г. составил 1 трлн 761 млрд евро, в 2010 г. превысил 1,8 трлн евро и оказался самым высоким показателем с
1971 г., а также среди 26 стран Европейского Союза. К середине 2012 г. внешний долг Италии составил около 2,5 трлн дол.
(120% ВВП). Долги Италии превысили сумму, которую должны Греция, Ирландия, Португалия и Испания вместе взятые.
Только одних процентов по долговым обязательствам страна
должна выплачивать ежегодно более 100 млрд евро. На каждого итальянца приходится более 30 тыс. евро долга.
В последующий период ситуация с государственным долгом продолжает ухудшаться. В 2013 г. госдолг Италии вырос
до 132,6% ВВП против 127% ВВП в предыдущем году и составил 2,9 трлн дол. По этому показателю страна заняла второе место в еврозоне после Греции.
335
Одной из причин такой критической ситуации стало длительное вложение заемных средств не в производство, а в различные популистские социальные программы в угоду того
или иного правительства. Государственные расходы постоянно росли. В итоге для возвращения старых долгов правительство выпускало новые ценные бумаги, сооружая, таким образом, фактически финансовую пирамиду госдолга.
Растущий уровень задолженности Италии привел к падению цен на государственные облигации, к 8 ноября 2011 г.
доходность облигаций на десять лет составила 6,74%, а затем
поднялась выше 7% – уровня, который считается порогом доступа к финансовым рынкам. Это спровоцировало политический кризис, партия премьер-министра С. Берлускони утратила большинство в правительстве, которое в ноябре 2011 г.
ушло в отставку. Новое правительство во главе с М. Монти
приняло ряд законопроектов по сокращению расходов, борьбе
с уклонением от уплаты налогов и уменьшению госдолга.
Предполагается пересмотреть устаревшие законы о труде, которые тормозят развитие итальянской экономики и снижают
конкурентоспособность товаров, вернуть доверие инвесторов.
Запланировано осуществление программы по ежегодной реализации государственных активов на 15–20 млрд евро для сокращения госдолга, что должно в течение пятилетия сократить задолженность на 20%.
Структурные реформы правительства во главе с М. Монти
в русле курса на жесткую бюджетную экономию (пенсионная
реформа и новые шаги по либерализации рынка труда) не переломили ситуацию. Непрерывно ужесточавшаяся финансовая политика вызвала недовольство значительной части населения страны, которое вылилось в митинги протеста и привело к падению рейтинга правительства. В итоге в конце 2012 г.
М. Монти подал в отставку.
Новый премьер-министр Италии Э. Летта предложил свой
план вывода итальянской экономики из затянувшегося спада.
Своими главными задачами он назвал борьбу с безработицей,
изменение закона о выборах и восстановление доверия к власти. Новый глава кабинета министров дал понять, что не намерен продолжать политику жесткой экономии. Среди насущных вопросов, стоящих в его повестке, следующие: проведение структурных реформ, способных сдвинуть экономику
страны с места, сокращение налогов на собственность, предоставление малоимущим семьям гарантированного дохода,
336
снижение социальных отчислений от зарплат, облегчение поисков работы для молодежи.
Долговой кризис Италии поставил под удар всю европейскую экономику и банковскую систему, зону евро, создал серьезную угрозу европейской интеграции.
ред современной экономикой Италии стоит не только задача
преодоления последствий мирового финансового кризиса, а
также необходимость оптимизации государственного долга.
Таким образом, пе-
3.5.2. Особенности становления
и развития денежной системы
Денежная система Италии за свое многовековое существование претерпела немало изменений. В эпоху эволюции товарного обращения в древней Италии, как и у многих народов, роль всеобщего эквивалента стоимости продолжительный период выполнял скот.
В дальнейшем за товары стали расплачиваться медными
брусками весом около 1,5 кг. Со временем основной денежной
единицей стал медный асс – слиток меди, весивший 1 рим-
ский фунт, или 1 либру (327,45 г), что составляло 12 унций по
27,3 г каждая.
Постепенно на всей территории Италии римская либра
стала главной мерой веса, поэтому медный асс, весивший
327,45 г, обозначали буквой L. Позже вес римского асса снизился до 1/6 фунта. Это позволяет говорить о наличии медно-
го монометаллизма.
В IV в. до н.э. в Риме начали чеканить серебряную монету.
Это были дидрахмы – двухдрахмовые монеты весом в 7,58 г,
позднее – 6,82 г. Мастерская, где чеканились деньги, находилась вблизи храма Юноны Монеты (предостерегающей).
Отсю да в европейские языки вошло слово «монета».
В III в. до н.э. появились серебряные денарии и сестерции.
В то время денарий весил 4,55 г, или 1/72 либры. Наряду с общегосударственной монетной чеканкой некоторые провинциальные города империи сохраняли право выпускать собственную монету как привилегию, дарованную им или самим императором, или его наместником в провинции.
К моменту падения Римской империи – V в. – монетная система была расшатана экономическим и политическим кризисом. Основной единицей денежного счета по-прежнему был
337
сестерций, который сохранил эту роль до III в. включительно.
Наиболее распространенным номиналом Рима, а затем и западноевропейских государств средневековья оставался сере-
бряный денарий. Из бронзовых монет преобладал асс. Эмиссия золотой монеты носила эпизодический характер. В ос-
новном монетная система базировалась на серебре и бронзе.
Изменения в денежном обращении Рима произошли на рубеже I в. до н.э. – I в. н.э., когда эмиссия золотых монет – ауре-
усы (8,19 г) – приняла систематический характер. С этого времени денежная система приобрела несколько иную структуру: один
ауреус равен 25 денариям либо 100 сестерциям, либо 400 ассам.
В период раннего средневековья наряду с монетой деньгами
служили различные товары (скот, продукты, пряности и др.).
При незначительных сделках превалировала оценка стоимости
товарами, металлические деньги фигурировали главным образом в крупных, международных торговых сделках.
История итальянской лиры начинается с реформы Карла
Великого в VIII в. (ок. 780–790), установившая серебряный
монометаллизм по всей Каролингской империи на базе дена-
рия (1,67 г серебра), который представлял собой единствен-
ную чеканную монету. 12 денариев составляли солид, 20 солидов (240 денариев) – лиру. При этом ни солид, ни лира реально как монеты не существовали. Лира (libra – фунт, около
410 г) служила, как и солид, только в качестве счетно-денеж-
ной единицы.
Однако постоянно обесценивавшийся денарий не мог
удовлетворить потребности развивавшейся международной
торговли. К середине XIII в. в Северной и Средней Италии началась активная чеканка золотой монеты: флорина, дуката,
цехина. Впоследствии почти по всей Европе за ними утвердилось единое название – дукат как синоним золотой монеты.
Так произошло установление биметаллизма.
К XVIII в. в итальянских городах обращались многочисленные типы платежных средств, только в Милане имели
хождение 22 вида золотых и 29 – серебряных монет. Необходимость упорядочить денежное обращение, установить общий для разных монетных систем курс, создать единое платежное средство становилась все более актуальной.
Унификация денежной системы произошла с объединением во второй половине XIX в. земель Апеннинского полуострова в единое Итальянское королевство. В 1861 г. стала чеканиться итальянская лира. Были выпущены монеты номина-
338
лом в 1, 2 и 5 чентезимо из меди, 50 чентезимо, 1, 2 и 5 лир из
серебра, 10 и 20 лир из золота. В 1862 г. монеты бывших
итальян ских государств заменялись лирой с содержанием
0,290323 г золота и 4,5 г серебра, равным по содержанию
французскому франку. Это объясняется тем, что с 1865 по
1914 г. Италия являлась членом биметаллического Латинско-
го монетного союза.
Однако в период 1862–1893 гг. размен лиры на золото неоднократно приостанавливался, и курс лиры падал ниже паритета. До создания в 1893 г. Банка Италии правом эмиссии банкнот пользовались шесть банков. С передачей права эмиссии
Банку Италии и введением новых правил выпуска денег в обращение курс лиры повысился до уровня, близкого к паритету, но
обязательный размен лиры на золото не был восстановлен.
К концу XIX в. биметаллизм уже не соответствовал требованиям денежного обращения и с 1895 г. заменился на золо-
томонетный стандарт. В оборот были введены монеты достоинством в 10, 20, 50, 100 лир, золотой паритет установлен
в 0,290323 г золота за лиру.
Во время Первой мировой войны лира существенно обесценилась и был введен жесткий валютный контроль. В годы
войны и в период до 1923 г. Италия отказалась от свободного
размена банкнот на золото.
В 1928 г. золотой стандарт был восстановлен в виде золо-
тослиткового стандарта. В 1933 г. Италия присоединилась к
золотому блоку – группе европейских стран (Франция, Гол-
ландия, Бельгия, Швейцария) по поддержанию действующего
золотого стандарта при неизменных паритетах иностранных
валют. Но уже в 1936 г. паритет снизился до 0,046772 г, а после Второй мировой войны Италия перестала фиксировать золотое содержание лиры в МВФ, так как высокая инфляция потребовала снижения ее курса по отношению к доллару.
Денежной единицей Италии по-прежнему являлась лира,
составлявшая 100 чентезимо. Но из-за сильной инфляции чентезимо больше не выпускались и самым мелким номиналом
стала монета в 1 лиру. После Второй мировой войны было решено выпускать банкноты минимальным достоинством в
1000 лир.
Для Италии были характерны не только банкноты (кредитные деньги), но и бумажные деньги, эмитируемые казначейством. К ним относятся мелкие деньги (достоинством менее
1000 лир).
339
Итальянская лира была девальвирована в 1936 и 1949 гг.
Курс лиры был установлен по отношению к доллару в 1949 г.
и, оставаясь неизменным в течение 22 лет, до 1972 г., составлял 625 лир за 1 дол. США. С 20 января по 1 марта 1976 г.
официальный плавающий курс лиры не устанавливался в связи с резкой вспышкой спекуляций против нее. После возобновления официальной котировки курс итальянской валюты
снизился до 900 лир за 1 долл., или на 24% по сравнению с
концом 1975 г. Золотое содержание национальной валюты
было установлено в 1960 г. и составило 0,001422 г. В 1979 г.
Италия вошла в Европейскую валютную систему (ЕВС) и
установила курс по отношению к ЭКЮ 1148,15 лиры, но при
этом для нее были разрешены более льготные пределы отклонений текущего валютного курса.
В 1986 г. был разработан проект деноминации лиры по соотношению 1000 лир за 1 новую лиру. Период 1992–1993 гг.
характеризовался несколькими девальвациями лиры, поэтому
в конце 1992 г. Италии пришлось выйти из ЕВС. Позитивные
сдвиги наметились только в 1995 г., когда удалось несколько
оздоровить финансы. В ноябре 1996 г. Италия вновь присоеди-
нилась к ЕВС.
С подписанием в 1992 г. Маастрихтского договора о создании Европейского союза обрела реальные очертания концепция единой европейской валюты. С 1 января 1999 г. Италия в
числе первых 15 стран ввела евро в безналичной форме. 1 ян-
варя 2002 г. она вводит в обращение наличный евро, который
использовался наравне с лирой до 1 марта 2003 г., когда лира
полностью была изъята из обращения. Курс обмена равнялся
1936,27 лиры к 1 евро. Банк Италии предоставил возможность
на протяжении 10 лет обменять лиры на евро.
3.5.3. Структура кредитной системы Италии
Банковское дело на территории Италии зародилось в еще в
Древнем Риме в III в. до н.э. Первыми банкирами были ар-
гентарии – частные менялы, которым поручали торговые и
финансовые дела. Существовали и общественные банкиры,
занимавшиеся кредитными операциями под покровительством государства. Слово «банк» произошло от итальянского
banco – скамья, прилавок, на которые менялы выкладывали
деньги.
340
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]