Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие
.pdf
Таблица 3.3
Безработица в странах Европейского Союза
Годы Уровень безработицы, %
2008 7,1
2009 9,0
2010 9,6
2011 10,4
2012 10,7
2013 12,2
В 2000 г. 19,5 млн человек числились как безработные в
ЕС. Это 8,7% от всей численности работающих. В дальнейшем следовал период постоянного падения, и в 2008 г. он достиг уровня 16,8 млн – 7,1% численности работающих. В период финансового и экономического кризиса (2008–2011 гг.)
число безработных достигло 23,2 млн человек. На данный момент тенденция роста безработных сохраняется.
Почти 1/4 часть молодежи в еврозоне не может найти работу, этот показатель в некоторых странах Европейского Союза достигает 50%. Динамично растет долгосрочная безработица. По последним данным, 4,5% жителей европейских стран,
а это более 10 млн человек, не работают более одного года.
Долгосрочная безработица не только тормозит процесс повторного трудоустройства, но и отражает структурные недостатки рынка труда Европейского Союза.
Наиболее серьезная ситуация обстоит в странах Южной
Европы. Уровень безработицы в Испании и Греции превысил
26%. Свыше 57% молодых людей этих двух стран не могут
найти работу.
Кризис продолжается уже несколько лет. Система социального обеспечения большинства стран Европейского Союза потеряла способность обеспечить стабильными доходами население. Она включает низкий уровень налогообложения и высокий уровень обеспечения. Пространство воздействия государственной финансовой политики становится все меньше и
меньше. С активной точки зрения усовершенствование системы социального обеспечения может повысить способность
стран – членов ЕС в противостоянии экономическому кризису
и поможет скорее выйти из него. Это значит, что страны Евро-
191
пейского Союза должны и в дальнейшем продвигать реформу
рынка труда и системы социального обеспечения.
Обострение социальных проблем не означает, что без внимания останется хозяйственная динамика в большинстве
стран Европейского Союза. Европейские прогнозы перспективы развития экономики Европейского Союза в 2014 г. базируются не только на предположении о продолжении спада внутреннего спроса, но и о значительном замедлении прироста
экспорта.
Для Германии и других экспортных стран Европейского
Союза 2013 г. был вполне успешным. Что касается государств
Южной Европы, то вследствие предпринятых в последние несколько лет мер также постепенно будет усиливаться конкурентоспособность национальных компаний. К тому же общее
улучшение состояния экономики в Европейском Союзе будет
резко ослаблять спекулятивное давление на финансовых рынках тех стран, которые нельзя отнести к самым проблемным,
например Бельгии и Италии.
Таким образом, перспективы развития экономики Европейского Союза как для интеграционной группировки
окажут ся опять напряженными.
Экономика Европейского Союза, по мнению экспертов,
медленно восстанавливается. В 2014 г., согласно прогнозам,
темп ее роста составит 1,6%. Однако есть риск снижения
темпов, что будет обусловлено не только внутренними факторами, но и повышением неопределенности в мире, например замедлением экономического роста стран с растущей
экономикой.
Важнейшим финансовым инструментом Европейского Союза является общий бюджет. В 2000 г. он составлял 93,3 млрд
евро, что соответствует примерно 2,5% общих государственных расходов государств-членов.
Изначально бюджет формировался за счет взносов государств-членов, однако решением Совета Европейского Союза
от 21 апреля 1970 г. были созданы собственные финансовые
ресурсы. Они складываются из таможенных пошлин на импорт, отчислений государств–членов, устанавливаемых в соответствии с величиной их ВНП.
В целях соблюдения жесткой бюджетной дисциплины предельная величина общего бюджета Европейского Союза на
период с 2000 по 2006 г. была установлена на уровне 1,27% от
совокупного ВНП государств-членов. В настоящее время она
192
находится примерно на таком же уровне, но с небольшими
корректировками. Почти половина этих средств идет на проведение общей сельскохозяйственной политики.
Через общий бюджет частично финансируются и другие
направления внутренней политики Европейского Союза (например, научно-техническая, транспортная и др.), а также
внешняя политика. Из этого источника финансируются гуманитарная и продовольственная помощь нуждающимся странам мира. Помимо этого часть средств направляется на финансирование проектов технического и структурного развития
стран, готовящихся к вступлению в Европейский Союз.
Важнейшие бюджетные статьи реализуются через специальные структурные фонды Европейского Союза: Фонд ориентации и гарантий в области сельского хозяйства; Фонд регионального развития; Социальный фонд, Фонд содействия
экономическому сближению государств-членов и т.д.
Бюджет в Европейском Союзе принимается не на год, а на
семь лет. Бюджетные согласования всегда проходят трудно.
Согласованный странами Европейского Союза бюджет на
2014–2020 гг. составляет приблизительно 997 млрд евро, а
также предусматривает взносы стран Европейского Союза в
размере 908 млрд евро. Наиболее существенная статья расходов (325 млрд евро) – это аккумулирование денежных средств
в структурных фондах для помощи «дотационным субъектам». Вторая по затратности статья – поддержка агропромышленной отрасли стран Европейского Союза, на что планируется потратить 278 млрд евро.
Долгосрочность бюджета обусловила необходимость уточнения отдельных моментов. Так, европейские парламентарии
потребовали, чтобы неизрасходованные в силу различных
причин денежные средства из казны Европейского Союза не
утекали в бюджеты стран – участниц Европейского Союза, а
переносились на следующий бюджетный год. Кроме того, пакет договоренностей предусматривает обязательный пересмотр бюджета в 2016 г. вместе с пересмотром собственных
источников финансирования.
Дискутируется также предложение о предоставлении большего финансирования Фонду солидарности, который предусматривает помощь странам-членам, пострадавшим в результате стихийных бедствий, о выделении дополнительных средств
на трудоустройство молодежи.
193
Вместе с тем главная проблема в бюджетировании заключается в том, что бюджетные программы Европейского Союза
используются странами очень неравномерно. И сокращения,
которые измеряются несколькими процентами на уровне
Европейско го Союза в целом, в масштабах одной конкретной
страны могут вылиться в очень серьезные финансовые потери.
Бюджет Европейского Союза на 2013 г. Европарламент
утвердил по расходам 132,8 млрд евро и по доходам –
150,9 млрд евро. В целом бюджет на 2013 г. по сравнению с
бюджетом 2012 г. без учета дополнительного финансирования
вырос в доходной части на 1,6% и в расходной – на 2,4%.
Около 3/4 годового бюджета Европейского Союза расходуются на субсидирование сельского хозяйства и строительство
новых автомагистралей, мостов и других общественных
инфраструк турных проектов в бедных странах Восточной и
Южной Европы.
Чтобы преодолеть кризис суверенного долга еврозоны и
разорвать прочную связь между госдолгом, стабильностью
всей банковской системы и ростом, европейские политики реализуют комплексную стратегию, основанную на пяти принципах: решение проблем в странах, получивших финансовую
помощь, и уязвимых странах; создание систем противодействия (защита от цепной реакции); обеспечение стабильности
банков; реализация политики, направленная на стимулирование роста, и последнее, но не менее важное – реформирование основ экономического управления в еврозоне.
Лидеры стран еврозоны выполняют свое обязательство
сделать все от них зависящее для обеспечения целостности и
стабильности еврозоны. Уже действует в полном объеме европейский механизм стабильности с бюджетом 500 млрд евро, в
рамках которого по запросу стран-членов предоставляются
кредиты на очень жестких условиях. Европейский центральный банк принял решение о применении инструмента «Прямые монетарные операции». Это позволит ЕЦБ покупать государственные ценные бумаги на вторичном рынке по просьбе стран-членов, получивших финансовую помощь.
Однако одной стабилизации экономической ситуации недостаточно. Чтобы добиться цели по обеспечению прочного,
устойчивого и сбалансированного роста, ЕС необходимо двигаться в сторону более тесной интеграции. Поэтому европейские лидеры договорились о создании Валютно-экономического союза, основанного на четырех принципах. Это банков-
194
ский, финансовый, экономический и, наконец, политический
союз. Решительные реформы, направленные на преодоление
слабых сторон рынка труда, товарного и финансового рынка,
способствуют успешной консолидации государственных финансов в странах еврозоны и повысят конкурентоспособность
тех стран – членов Европейского Союза, у которых есть дефицит по текущим операциям.
3.1.3. Перспективы дальнейшего развития
европейской интеграции
Перспективы развития европейской валютной интеграции
связаны с двумя аспектами:
• экономическими перспективами в основных странах Ев-
ропейского Союза и быстротой решения тех экономических
проблем, которые обострились или возникли в этих странах
после перехода на евро;
• присоединением к Европейскому Союзу государств Цен-
тральной и Восточной Европы.
Экономическое состояние стран, входящих в еврозону,
определяет в первую очередь дальнейшие перспективы евро.
Как отмечается в литературе, «перспективы единой валюты, в
принципе, вытекают из причин ее создания. Снижение трансакционных издержек, рост конкуренции, облегчение борьбы с
инфляцией, ускорение интеграционных процессов и создание
сильной валюты ведут соответственно к снижению уровня
инфляции, усилению процессов экономической консолидации
и, как следствие, к ускоренному экономическому росту».
Для детального анализа экономического будущего стран
еврозоны необходимо прежде всего рассмотреть те факторы,
которые окажут влияние на состояние экономики стран Европейского валютного союза в средне- и долгосрочной перспективе, общий инвестиционный и финансовый климат, конкурентоспособность европейских товаров на мировых рынках, а
также внутренние экономико-социальные аспекты – безработицу, уровень инфляции и др. Среди таких факторов следует
выделить усиление процессов экономической консолидации,
перспективы евро в качестве международной валюты, экономический потенциал создаваемого союза, а также процесс
развития финансовых рынков.
195
Усиление процессов экономической консолидации. Появление евро существенно усиливает процессы экономической
консолидации в Европе. Во-первых, в последние годы произошло заметное сближение основных макроэкономических показателей стран Европейского Союза: достигнуты реальные
успехи в обеспечении стабильности цен, снижении долгосрочных процентных ставок, стабилизации обменных курсов
национальных валют, не входящих в еврозону стран. Вовторых, резко возрастает глубина интеграции внутри самой
еврозоны (члены которой связаны отношениями сильной экономической и политической сплоченности). В-третьих, Валютный союз является центром возросшего притяжения для
остальных частей Европы, прежде всего для стран Центральной и Восточной Европы.
Перспективы евро в качестве международной валюты.
Степень интернализации валюты зависит от ряда факторов:
размер ВВП; степень участия в мировой торговле; высокоразвитые и высоколиквидные финансовые рынки; открытость экономики; низкая инфляция; макроэкономическая
стабильность; бездефицитный баланс внешних расчетов;
устойчивость экономики к внешним воздействиям; потенциал экономического роста. Причем первые три из них являются решающими.
По прошествии немногим более десяти лет после полного
перехода стран, входящих в Европейский валютный союз, на
евро, можно говорить о том, что единая европейская валюта
используется многими странами для создания собственных
валютных резервов, некоторые государства привязывают курсы национальных валют к евро. Также евро все чаще используется как валюта международных контрактов и соглашений.
Экономический потенциал. В последние годы Европейский Союз несколько опережал Соединенные Штаты Америки
по численности населения. По размерам ВВП он вдвое превосходил Японию, но пока все еще уступал США. Структура хозяйства в странах Европейского Союза почти идентична: на
аграрный сектор приходится около 2% ВВП, на промышленность – соответственно 31 и 26%, на услуги – 67 и 72%.
По экономическому потенциалу Европейский Союз можно
сравнивать с США. В Европейский Союз входят страны, в основном преуспевающие в экономическом развитии. В 2002 г.
до вхождения в Европейский Союз десяти стран европейская
экономика составляла 82% от американской. Десять стран, во-
196
шедших в Европейский Союз, не увеличили совокупные показатели. На Европейский Союз не только приходится бóльшая доля всего мирового экспорта (20% по сравнению с 18%
у США), у него имеется также небольшой активный торговый
баланс. Европейский Союз не находится в такой зависимости
от притока иностранного капитала, как США. По сути, Европейский Союз является чистым экспортером капитала. Создание Европейского валютного союза привело к быстрому росту
на рынке европейских ценных бумаг.
К 2005 г. по сравнению с 2000 г. ситуация в целом изменилась незначительно. В то же время, если бы Великобритания вошла в Европейский валютный союз, это отставание
было бы сведено к минимуму. Вхождение в 2007–2010 гг. в
Европейский валютный союз стран Центральной Восточной
Европы, с одной стороны, увеличило такие показатели, как
совокупный ВВП, экспорт и импорт, численность населения,
однако, с другой стороны – частично негативно отразилось на
экономи ческом потенциале, а именно: на уровне безработицы, государственном долге, текущем балансе и в целом несколько снизился средний уровень жизни в странах Европейского валютного союза.
Уровень развития финансовых рынков. В финансовой системе Европейского Союза присутствуют высокие риски и
ряд уязвимостей. Однако в целом в 2012 г. ситуация улучшилась по сравнению с пиковыми кризисными периодами конца
2008 г. и 2011 г. При этом аналитики отмечают снижение
уровня противоречий внутри Европейского Союза в связи с
решением Европейского центрального банка о выкупе долговых обязательств проблемных государств еврозоны, что должно понизить стоимость заимствований для Испании и Италии,
если они обратятся за помощью.
Проблема Западной Европы состоит не только в том, что
ее фондовые рынки значительно меньше американских, но и в
том, что они во многом остаются национальными. В настоящее время в США функционируют восемь фондовых бирж,
причем две из них NYSE и NASDAQ занимают 95% рынка.
В еврозоне функционирует 32 национальные фондовые биржи, и возможность их слияния в две-три крупные биржи пока
даже не рассматривается.
Еще один дезинтегрирующий фактор – налоговое законодательство, оно является национальным и будет таким в перспективе. Налоги – один из немногих инструментов макроэко-
197
номического регулирования, оставшийся в руках национальных властей после создания Европейского валютного союза, с
их помощью государства могут адаптировать общую экономическую и денежно-кредитную политику к текущей ситуации в
стране.
Из восьми экономических условий, которые, как полагают
экономисты, необходимы для успешного становления евро на
внешних рынках, страны Европейского валютного союза полностью отвечают пяти: они обладают значительным по масштабам хозяйством; их экономика достаточно открыта; она
хорошо интегрирована в мировую; в течение ряда последних
лет отмечаются низкие темпы инфляции; баланс по текущим
операциям близок к бездефицитному. Вполне удовлетворительно соблюдаются еще два критерия: экономика стран Европейского валютного союза относительно устойчива к внешним воздействиям и имеет неплохой потенциал роста.
Таким образом, самым слабым местом зоны евро являются
финансовые рынки: по степени своего развития, глубине, широте и ликвидности они значительно уступают американским.
Другими словами, страны Европейского валютного союза не
выполняют одно из трех принципиальных условий, необходимых для того, чтобы евро могло на равных условиях конкурировать с американским долларом в мире.
Способность евро потеснить доллар в качестве международной валюты во многом зависит от того, удастся ли Европейскому Союзу заручиться поддержкой наибольшего количества третьих стран. Однако следует отметить, что в последнее
время наблюдается тенденция к увеличению доли евро в международных резервах.
Расширение Европейского Союза происходит за счет присоединения стран, которые ранее не развивались на основе западноевропейской социально-экономической модели и не
принадлежали к западноевропейской системе безопасности.
Речь идет о государствах, осуществляющих переход от государственной командно-административной экономики к рыночной, от авторитаризма к парламентской демократии и правовому государству. Страны Центральной Восточной Европы
обладают специфическими чертами, которые оказывают
принципиальное воздействие как на характер, так и на последствия расширения Европейского Союза.
Укрепление стабильности и предсказуемости на восточной
границе в результате расширения Европейского Союза и евро-
198
зоны соответствует его интересам. Это положение не подвергается сомнениям и фактически является общепризнанным.
Расширяясь на Восток, Европейский Союз заметно наращивает свой ресурсный потенциал: на 34% увеличивается территория, на 29% – население, и он превращается в один из крупнейших в мире рынков.
Также одной из наиболее решаемых задач на этапе присоединения остается адаптация сельского хозяйства стран Центральной Восточной Европы к европейским стандартам.
Осознавая это, новые страны-члены, бесспорно, надеялись на
получение значительных финансовых ресурсов от Европейского Союза. Однако Единая сельскохозяйственная политика
(ЕСП) Европейского союза уже сегодня поглощает 50% его
бюджета. Действующая в Европейском Союзе система поддержки сельского хозяйства давно признается неэффективной
и ведущей к значительному перепроизводству в рамках Союза, когда значительная часть продукции может быть реализована только на внешних рынках по ценам, существенно ниже
себестоимости. Очевидны направления необходимых изменений, в частности существенное сокращение прямых субсидий
товаропроизводителям. Однако попытки реформирования
ЕСП на протяжении первых лет функционирования еврозоны
2000–2002 гг. оказывались безуспешными из-за жесткой позиции ряда стран, прежде всего Франции. В результате появилось мнение, согласно которому проведение реформ, предшествующих решениям или соглашениям Европейского Союза с
Всемирной торговой организацией по вопросам регулирования сельского хозяйства, не предвидится. Таким образом, будущая модель поддержки сельского хозяйства в рамках Европейского Союза остается неопределенной.
Присоединение к Европейскому Союзу новых членов из
Центральной и Восточной Европы поставило под сомнение
возможность проведения политики солидарности в том объеме и тех формах, в которых она проводилась в Европейском
Союзе в 1990-е гг.
Новые страны-члены самостоятельно не в силах преодолеть в обозримом будущем свое отставание от стран Европейского Союза ни в развитии, ни в зрелости рынков, ни в структуре хозяйства. А это значит, что Европейский Союз еще долго будет иметь дело с государствами, активно претендующими на регулярное перераспределение в их пользу ресурсов
Европейского Союза. Число же тех, кто по современным стан-
199
дартам Европейского Союза может претендовать на помощь
из его бюджета, после расширения Союза возросло со
185 млн до 291 млн человек.
Вступление в Союз стран Центральной Восточной Европы
автоматически существенно понизило и показатель совокупного ВВП на душу населения, следовательно, целый ряд районов – внешних получателей помощи потеряли статус наиболее бедных, так как их показатель превысил 75% от среднего
по Европейскому Союзу уровня. Все вступающие автоматически пополнили число стран-получателей.
Проблемы присоединения новых членов накладывают на
страны Европейского Союза дополнительные обязательства
по созданию более эффективной системы функционирования.
Возможные сценарии дальнейшего развития Валютного
союза. Эксперты МВФ, учитывая дальнейшие внутренние
преобразования в странах Европейского Союза и продолжающуюся интеграцию, рассчитали два сценария дальнейшего
развития стран в рамках Валютного союза.
При первом варианте страны – участницы Валютного союза
должны были осуществить дальнейшую фискальную консолидацию и добиться сокращения государственных расходов в
среднесрочной перспективе на сумму, эквивалентную 2%
ВВП. Одновременно предполагалось, что им удастся повысить эффективность факторов производства на 0,5% за счет
либерализации товарных рынков и введения единой валюты, а
также снизить уровень безработицы до 7% за счет значительных реформ рынков труда.
При втором варианте страны-участницы должны были
ограничиться строгим выполнением требований Маастрихского договора и не осуществлять никаких структурных реформ.
Таким образом, если за созданием Европейского Союза не
последуют глубокие реформы финансовой системы и трудовых отношений, он не только не даст странам-участницам никакого выигрыша, но и приведет к снижению тех макроэкономических показателей, которые они имели бы без Валютного
союза.
Контрольные вопросы
1. Каковы основные этапы становления Европейского Союза?
200
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]