Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-кредитные системы зарубежных стран. Учебное пособие
.pdf
3. Как характеризуются основные источники доходов и на-
правления расходов местных бюджетов?
4. Каковы цели создания специальных внебюджетных
фондов?
5. Какова роль финансов государственных корпораций в
финансовой системе зарубежных стран?
6. Каковы основные принципы построения бюджетной
системы зарубежных стран?
7. Каково бюджетное устройство федеративных госу-
дарств?
8. Какие стадии бюджетного процесса выделяют в зару-
бежных странах?
9. Каковы основные элементы налоговой системы госу-
дарства?
10. Каковы основные составляющие финансовой полити-
ки государства?
Тестовые задания
1. Что является ведущим звеном государственных финансов?
1) бюджетная система;
2) местные финансы;
3) специальные внебюджетные фонды;
4) финансы государственных корпораций.
2. Какой принцип построения бюджетной системы предусматривает правдивое отражение в бюджете финансовых операций государства, характера расходов и доходов, соответствие
утвержденных по бюджету сумм их исполнению?
1) принцип однозначности;
2) принцип гласности;
3) принцип реальности;
4) принцип полноты.
3. Какой орган наделен функцией утверждения государственного бюджета?
1) министерство финансов;
2) кабинет министров;
3) парламент;
4) глава государства.
91
4. На каких уровнях осуществляется налоговая политика в
странах с федеративным устройством?
1) на межгосударственном;
2) на правительственном;
3) на региональном;
4) на местном.
5. Как подразделяются налоги зависимости от способа их изъятия?
1) прогрессивные и регрессивные;
2) прямые и косвенные;
3) налоги, взимаемые с физических и юридических лиц.
2. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ СИСТЕМЫ
США, КАНАДЫ И ЯПОНИИ
2.1. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА США
2.1.1. Современное состояние и особенности
экономики США
Соединенные Штаты Америки, США (United States of
America) – государство в Северной Америке. Столица – Вашингтон. Занимает четвертое место в мире по территории –
9 518 900 км² и третье – по численности населения – 313,5 млн
человек (2012). Число жителей страны с 2000 по 2012 г. увеличилось на 13,8%.
Соединенные Штаты Америки граничат на севере с Канадой, на юге – с Мексикой, имеют также морскую границу с
Россией. Омываются Тихим океаном с запада и Атлантическим океаном с востока.
Государство состоит из 50 штатов, являющихся равноправными субъектами федерации, столичного федерального округа Колумбия и зависимых территорий. Каждый штат имеет
свою конституцию, законодательную, исполнительную и судебную власти.
Соединенные Штаты Америки делятся на округа – более
мелкие административные единицы, меньшие штата и не
меньшие города. Всего в стране насчитывается 3141 округ.
Полномочия администрации округов и взаимоотношения с
муниципальными властями расположенных на их территории
населенных пунктов сильно различаются. Местной жизнью
населенных пунктов управляют муниципалитеты.
По конституции США определенные полномочия для осуществления государственной власти переданы федеральному
правительству США. Государственные полномочия, не определенные для передачи в ведение федерального правительства
Конституцией, осуществляются штатами США.
В конституции страны заложен принцип разделения властей, по которому федеральное правительство состоит из законодательных, исполнительных и судебных органов, действующих независимо друг от друга.
93
Высший орган законодательной власти – двухпалатный
конгресс США: нижняя палата – палата представителей; верхняя палата – сенат. Высший орган исполнительной власти –
президент США. Президент – глава государства, главнокомандующий вооруженными силами. Существует пост вице-президента.
Соединенные Штаты Америки многие годы являются лидером мировой экономики, опережая все страны в производственном и экономическом развитии. Доля США в совокупном мировом ВВП составляет почти четвертую часть –
15,09 трлн дол. Достаточно высок и ВВП на душу населения –
46,7 тыс. дол. в 2010 г., 48,44 тыс. дол. в 2011 г.
Вторая мировая война дала новый толчок развитию экономики США, которые поставляли продукцию воюющим сторонам, что было очень прибыльно для американского бизнеса.
Производственные мощности за годы войны увеличились на
треть, производство сельскохозяйственной продукции – на
32%. В 1945 г. доля США в мировом производстве (без учета
социалистических стран) возросла до 60%, доля в мировом
экспорте – до 40%.
Страна расположена во всех климатических поясах, что
благоприятствует сельскому хозяйству и туризму, располагает
более чем 100 видами полезных ископаемых. Из природных
ресурсов наибольшую долю в объеме продукции добывающей
промышленности в стоимостном выражении составляют
энергоресурсы (90%): нефть, уголь, природный газ, уран. Около 75% добычи металлов приходится на железную руду и
медь.
По годовому объему добываемой нефти страна находится
на третьем месте в мире после Саудовской Аравии и России.
Примерно столько же нефти, сколько добывается, ежегодно
импортируется преимущественно из Мексики, Канады и Венесуэлы. Постоянно возрастают объемы добычи природного газа.
Соединенные Штаты Америки являются одним из лидеров
в производстве промышленной продукции: топлива, электроэнергии, металлов, машин и оборудования, химических волокон, продуктов питания. В структуре промышленности сокращается удельный вес добывающих отраслей, что обусловлено
импортом более дешевого сырья и продуктов его переработки
из других стран, а также ужесточением экологических требований к производству.
94
На базе местных сырьевых ресурсов и значительных импортных поставок в США сложились четыре основных промышленных комплекса: топливно-энергетический, материалопроизводящий, машиностроительный, производство потребительских товаров.
Уверенно развиваются еще две важные отрасли – электроника и электротехника. США лидируют в мире по производству электротехнического оборудования, ЭВМ и другой электронной продукции. США – крупнейший мировой покупатель
(13% мирового импорта) и продавец (18% мирового экспорта).
Сельское хозяйство США поставляет на мировой рынок
50% кукурузы, 20% говядины, свинины, баранины, около одной трети пшеницы.
Глобализация бизнеса и новые информационные технологии способствовали реструктуризации экономики США, открытию новых рынков сбыта, стимулированию производства,
ориентированного на внешний рынок. Глобальный рынок позволил американским компаниям стать конкурентоспособными, возросло качество продукции, снизились издержки
и цены.
Конец XX в. (1996–2000) характеризуется для США высо-
кими темпами экономического роста. В 2000 г. прирост реального ВВП составил 5% – выше, чем в других развитых
странах. Среднегодовой уровень безработицы за этот год сократился до 4% и оказался самым низким с 1969 г.
Однако в начале XXI в. обозначилось определенное сниже-
ние важнейших экономических показателей страны. В 2006 г.
в США разразился ипотечный кризис, причиной которого
стал рост невозвратов жилищных кредитов заемщиками
с низким уровнем платежеспособности, которые столкнулись
с угрозой потери своих домов. При этом закладные конвертировались в финансовые инструменты и продавались инвесторам, среди которых были и крупнейшие финансово-кредитные учреждения. Волна дефолтов по закладным вызвала резкое снижение стоимости этих инструментов и привела к тому,
что крупнейшие банки и инвестиционные компании мира понесли огромные убытки.
Кризис обострился и начал приобретать международные
масштабы весной 2007 г., когда крупнейшая ипотечная компания США «Нью сэнчюри файненшел корпорэйшэн» (New Century Financial Corporation), занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи.
95
В течение нескольких месяцев понесли убытки или оказались
банкротами десятки подобных компаний. Летом 2007 г. кризис
затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых
компаний, вложивших средства в ипотечные облигации.
В 2008 г. экономика США вошла в полосу рецессии. Конец
года по экономическим показателям оказался худшим за последние 27 лет. Резко упали многие ключевые для экономики
показатели: объемы экспорта, личного потребления, закупок
автомобилей, оборудования и программного обеспечения.
В последние три месяца 2008 г. ВВП США с поправками
на сезонность сократился на 6,3% по сравнению с предыдущим кварталом. По итогам года экономический рост составил
всего 1,1%. Правительством США в рамках программы помощи финансовым организациям было выделено более
300 млрд дол. Все антикризисные расходы страны составили
около 25% ВВП.
Однако экономический спад продолжался. Во II квартале
2009 г. ВВП США сократился на 4,1%. За весь год крупнейшая экономика мира уменьшилась на 2,6%. В феврале этого
года показатель безработицы в стране превысил 8% и достиг
максимального уровня декабря 1983 г. По итогам года
140 банков стали банкротами – самое большое количество несостоятельных банков после кредитного кризиса 1992 г.
С середины 2009 г. страна начала выходить из рецессии.
За этот период экономика страны выросла почти на 7%.
По состоянию на II квартал 2012 г. реальный рост ВВП составил 2,2% к уровню конца 2007 г., когда началась рецессия.
США пока медленно преодолевают рецессию. Серьезной проблемой страны является постоянно растущий долг федерального правительства. С сентября 2007 г. национальный долг
растет на 3,89 млрд дол. в день. На 9 августа 2012 г. он составил 19,98 трлн дол., превысив 100% от ВВП страны и величину прогнозных показателей.
В расчете на каждого жителя США, включая новорожденных, национальный долг на эту дату составил 50,8 тыс. дол. и
продолжает расти.
Примерно 1/4 государственного долга находится у иностранцев, главным образом центральных банков других стран.
Основными иностранными держателями государственного
долга США являются Япония и Китай. Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга
США (3,8%).
96
В конечном счете проблемы в экономике США в начале
второго десятилетия XXI в. являются одним из основных факторов, негативно влияющим на мировой финансовый рынок.
2.1.2. Денежная система: история зарождения
и развития. Денежная единица и денежное обращение
Становление денежной системы на территории современных США проходило еще до принятия 4 июля 1776 г. «Декларации независимости», известившей миру об образовании
нового государства. В 1690 г. колония Массачусетсского залива произвела первый выпуск бумажных краткосрочных обя-
зательств (Short bills) для финансирования военных расходов. Однако эмиссия таких платежных средств имела разовый
характер и в обращении продолжали использоваться англий-
ские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары.
Доллар США как национальная денежная единица был вве-
ден Конгрессом в 1785 г. лишь после завершения Войны за
независимость (1775–1783).
В 1792 г. в США была введена система денежного обращения, когда доллар мог чеканиться не только из серебра, но еще
и из золота. Одной из особенностей денежной системы США
являлось длительное существование биметаллизма.
В XVIII–XIX вв. в США предпринимались попытки централизовать и упорядочить денежную эмиссию. Правительство дважды (1791, 1816) учреждало эмиссионные институты – Первый и Второй банки США. Но эти мероприятия
закан чивались неудачей.
В 1865 г. были созданы национальные банки, подчиненные
федеральному законодательству, которым предоставлялось
право выпуска банкнот. Особенностью банкнотной эмиссии
являлось обязательное обеспечение банкнот государственными ценными бумагами. Однако эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков.
В 1873 г. денежной единицей США был признан золотой
доллар, свободная чеканка серебра была официально отменена. Однако сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а
затем покупки его казначейством.
97
В 1900 г. наконец победили сторонники монометаллизма,
представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: был издан Акт о золотом стандарте, утвердив-
ший в качестве денежной единицы страны доллар с содержанием золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были
изъяты из обращения.
В 1913 г. был принят Федеральный резервный акт, кото-
рый внес следующие изменения в денежную систему страны:
• была произведена централизация банкнотной эмиссии;
• система обеспечения банкнот вместо государственных
ценных бумаг и коммерческих векселей была заменена золотом.
Согласно Федеральному резервному акту была создана система эмиссионных банков – Федеральная резервная система
(ФРС). Вся территория США была разделена на 12 округов, в
каждом из которых был учрежден федеральный резервный
банк с капиталом не менее 4 млн дол. Банкноты федеральных
резервных банков – федеральные резервные билеты – подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечиваться не менее чем на 40% золотом, а на остальные 60% –
векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от банков–членов ФРС.
До мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. особен-
ностью денежной системы США было наличие золотомонет-
ного стандарта. Это объясняется тем, что Соединенные
Штаты вступили в Первую мировую войну незадолго до ее
окончания, поэтому им не приходилось нести большие военные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному
выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой
запас страны значительно возрос, что способствовало сохранению свободного размена банкнот на золотые монеты.
Однако под влиянием кризиса 1929–1933 гг. золотомонетный стандарт был отменен. Этому сопутствовала девальвация
доллара на 41%. Фактически новое золотое содержание доллара было установлено на уровне 59% от прежнего.
Послевоенная инфляция в США была вызвана гонкой вооружений и милитаризацией экономики, вызвавшими увеличение денежной массы. Если в 1939 г. масса наличных денег в
обращении (включая банкноты, серебряные доллары, мелкие
монеты и казначейские билеты) составляла 7,6 млрд дол., то в
1945 г. – 28,5, в 1955 г. – 31,2, в 1960 г. – 32,9, в 1965 г. – 42,1,
а в июле 1972 г. – 62,4 млрд дол.
98
Вслед за кратковременным сокращением денежной массы
в первое послевоенное пятилетие, начиная с 50-х гг. ХХ в.,
возобновился ее рост. В первой половине 50-х гг. этому способствовала американская агрессия в Корее, а во второй половине 60-х гг. – война во Вьетнаме.
Рост денежной массы в США опережал рост производства
и товарооборота и носил инфляционный характер. С 1960 по
1967 г. наличная денежная масса увеличилась на 44%, а розничный товарооборот в реальном выражении – на 26%.
В 1969 г. произошел кризисный спад промышленного производства США, но денежная масса продолжала расти. Поэтому
уровень цен в США постоянно рос, а покупательная способность доллара падала. В итоге с 1945 по 1972 г. общий индекс
потребительских цен повысился более чем вдвое, только за
1963–1972 гг. его рост составил 37%.
В конце 1971 г. в результате ухудшения валютно-финансового положения США осуществили девальвацию доллара:
официальная цена унции золота была повышена с 35 до
38 дол., а золотое содержание доллара снижено с 0,888671 до
0,818513 г. Это решение было реализовано в 1972 г., в результате конвертируемость доллара в золото, прекращенная ранее,
не была восстановлена.
В начале 70-х гг. XX в. в связи с переходом ведущих западных стран к «плавающим» курсам фиксация официальной
цены золота в долларах утратила свое значение. Ямайское валютное соглашение 1976 г. юридически отменило использование официальной цены золота в долларах как базы твердых
валютных паритетов. Отменялась фиксация масштаба цен в
золоте, оно стало продаваться свободно из государственных
запасов и МВФ на аукционах, взносы в МВФ в золоте были
заменены на СДР.
Антиинфляционные меры, принятые администрацией
Р. Рейгана в 1981 г., способствовали снижению роста цен.
В основу была положена монетаристская концепция регулирования экономики: повышение процентных ставок, ограничение денежной эмиссии, сокращение бюджетного дефицита,
уменьшение дефицита платежного баланса, снижение налогов
и сокращение военных расходов.
Конец XX – начало XXI в. характеризуется снижением инфляции в США, как и в других развитых странах. В период
1998–2000 гг. среднегодовой темп инфляции в США составлял 2,5%.
99
В настоящее время США располагают следующей струк-
турой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег: министерство финансов (казначейство),
Федеральная резервная система (ФРС) и коммерческие банки.
Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 дол.,
серебряные разменные монеты, так называемые неполноценные деньги, изготовленные из обычных металлов (никель,
медь).
Федеральная резервная система в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны,
кредитные карточки.
Коммерческие банки эмитируют в основном векселя,
чеки, электронные деньги, которые совместно образуют так
называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г.
70% денежной массы и представлены текущими счетами и
различными депозитами. При этом 90% всех платежей США
производится путем безналичных расчетов.
В свободном обращении присутствуют банкноты номиналом 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 дол., а также монеты в 1, 5, 10, 25,
50 центов и 1 дол.
2.1.3. Кредитная система США: становление
и принципы построения
Современная кредитная система США состоит из следу-
ющих основных звеньев:
• эмиссионных федеральных резервных банков;
• системы коммерческих банков;
• специализированных небанковских кредитно-финансо-
вых учреждений.
Ядром банковской системы США является Федеральная ре-
зервная система, которая была создана в 1913 г. согласно Феде-
ральному резервному акту. В управлении ФРС определяющую
роль играет государство, однако форма собственности капитала
является частной – акционерная с особым статусом акций.
Федеральная резервная система имеет следующую структуру:
• 12 региональных федеральных резервных банков;
• более 5,5 тыс. частных банков, получающих в обмен на
вносимый резервный капитал неотчуждаемые акции федеральных резервных банков с фиксированным доходом.
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]