Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бизнес-планирование. Практикум
.pdf
Вывод: предприятие может вернуть кредит, взятый в 2022–
2023 гг. под 25% годовых к 2024 г. Срок окупаемости проекта
без учета фактора времени – 2027 г., с учетом фактора времени проект окупится к 2029 г.
6.4. Задачи для самостоятельной
проработки
Задача 6.2
Определите срок возврата общей суммы капитальных вложений и погашения кредита методом «потока наличности»
при сроке строительства производственного объекта 4 года.
Выпуск продукции начинается с 5 года (табл. 6.5).
Таблица 6.5
Показатели производственного объекта
Общая потребность
в капвложениях,
млн руб.
в том числе по
годам
тыс. шт.
Всего
2 год
1 год
70 20 20 20 10 50 15 120 4 3 8 20 12
3 год
4 год
средствами, %
Объем производства,
Обеспеченность собственными
Ставка процента по кредиту, %
тыс. руб./шт.
Цена продукции,
Затраты на привлечение соб-
Себестоимость, тыс. руб./шт.
ственных средств, в процентах от
ных средств
суммы привлекаемых собствен-
Доля капитальных вложений в
от общей суммы капитальных
оборотные средства, в процентах
вложений
Норма амортизации, %
Задача 6.3
Определите срок возврата общей суммы капитальных вложений и погашения кредита методом «потока наличности»
при сроке строительства производственного объекта 4 года.
Выпуск продукции начинается с 5 года (табл. 6.6).
71
Показатели производственного объекта
Общая потреб-
ность в капвложе-
ниях, млн руб.
в том числе
по годам
Таблица 6.6
Доля капитальных вложений в
от общей суммы капитальных
оборотные средства, в процентах
вложений
Норма амортизации, %
Всего
2 год
1 год
3 год
50 10 10 10 20 20 15 100 5 3,5 10 30 10
4 год
средствами, %
Ставка процента по кредиту, %
Объем производства, тыс. шт.
Обеспеченность собственными
Себестоимость, тыс. руб./шт.
Цена продукции, тыс. руб./шт.
ных средств
Затраты на привлечение соб-
суммы привлекаемых собствен-
ственных средств, в процентах от
Задача 6.4
Определите срок возврата общей суммы капитальных вложений и погашения кредита методом «потока наличности»
при сроке строительства производственного объекта 4 года.
Выпуск продукции начинается с 5 года (табл. 6.7).
Таблица 6.7
Показатели производственного объекта
Общая потребность
в капвложениях,
млн руб.
в том числе
по годам
Всего
2 год
1 год
60 20 20 15 5 30 10 90 4,5 3 11 20 9
3 год
4 год
Ставка процента
ными средствами, %
Обеспеченность собствен-
по кредиту, %
тыс. шт.
тыс. руб./шт.
тыс. руб./шт.
Себестоимость,
Цена продукции,
Объем производства,
Затраты на привлечение
ных средств
собственных средств,
в процентах от суммы
Доля капитальных
привлекаемых собствен-
вложений в оборотные
средства, в процентах
от общей суммы капи-
тальных вложений
Норма амортизации, %
72
7. ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ
ИССЛЕДОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ,
ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В БИЗНЕС-
ПЛАНИРОВАНИИ
7.1. Краткое теоретическое введение
Эластичность показывает степень изменения одной переменной в ответ на изменение другой, связанной с ней переменной.
Эластичность спроса – это степень изменения спроса
на товар в ответ на изменение его рыночной цены.
Коэффициент эластичности – это коэффициент, пока-
зывающий процентное изменение одной переменной в ответ
на процентное изменение другой переменной.
Значения коэффициента эластичности спроса и характерные ситуации представлены в табл. 7.1 и на рис. 7.1
Таблица 7.1
Зависимость показателя выручки от показателя эластичности спроса
Коэффи-
циент
эластич-
ности
ε = 0
0 < ε < 1
ε = 1
ε > 1
ε = ∞
Вид спроса
Абсолютно
неэластич-
ный спрос
Неэластич-
ный спрос
Единичная
эластич-
ность проса
Эластичный
спрос
Абсолютно
эластичный
спрос
Характеристика
спроса
Спрос не зависит от
цены
Процентное измене-
ние спроса меньше
процентного измене-
ния цены
Процентное изменение спроса равно процентному изменению
цены
Процентное измене-
ние спроса больше
процентного измене-
ния цены
Цена не зависит от
спроса
Характер изменения
выручки
при увели-
чении цены
Выручка
не зависит
от цены
Возрастает Снижается
Не изменя-
ется
Снижается Возрастает
Выручка не
зависит от
цены
при сниже-
нии цены
Выручка
не зависит
от цены
Не изменя-
ется
Выручка не
зависит от
цены
73
Таким образом, табл. 7.1 показывает динамику изменения
выручки при изменении цены при различных уровнях эластичности спроса.
Эластичность спроса по цене (или ценовая эластич-
ность) – это показатель процентного изменения величины
спроса на товар, вызванного изменением его цены на 1% при
прочих равных условиях. Графически различная ценовая эластичность спроса на товар может быть выражена через различный наклон линий спроса. Спрос с абсолютной эластичностью
(эластичностью, стремящейся к бесконечности) графически
будет выглядеть как горизонтальная линия (d4), а абсолютно
неэластичный спрос – как вертикальная линия (d3). Кривая
(d1) характеризует эластичный спрос, а кривая (d2) – неэластичный спрос. Единичная эластичность спроса (d0).
Рис. 7.1. Виды эластичности спроса
7.2. Тестовые задания
1. Коэффициент эластичности, равный единице, характе-
рен для ситуации, когда:
а) процентное изменение спроса меньше процентного изменения цены;
74
б) процентное изменение спроса равно процентному изменению цены;
в) процентное изменение спроса больше процентного изменения цены.
2. При эластичном спросе и увеличении цены:
а) выручка возрастает;
б) выручка снижается;
в) выручка останется неизменной.
3. Неэластичный спрос проявляется в случае, когда:
а) процентное изменение спроса меньше процентного изменения цены;
б) процентное изменение спроса равно процентному изменению цены;
в) процентное изменение спроса больше процентного изменения цены.
7.3. Типовая задача
Задача 7.1
Выполните расчет параметров спроса при различных значениях цены с учетом изменения спроса.
Проведем анализ показателей зависимости изменения
спроса от изменения цены на основании исходных данных,
представленных в табл. 7.2.
Таблица 7.2
Показатели спроса и цены
Период Цена Спрос
1 90 980
2 145 440
3 150 370
4 140 500
5 120 650
6 130 620
7 100 800
Проведем анализ и составим прогноз.
1. Построим диаграмму рассеяния (рис. 7.2).
75
Рис. 7.2. Диаграмма рассеяния
2. Построим и рассчитаем аналитическую табл. 7.3.
Таблица 7.3
Расчет показателей средних и суммарных значений
i
2
= ε
2
– y)
i
(y�
Наблюдения
1
2
3
4
5
6
7
Среднее
Сумма
– y)
х у
– x
– y
i
i
y
x
– x) · (y
(x
90 980 –35,00 357,14 –12 500,00 1225,00 127 551,02 943,97 321,11 103 112,3
145 440 20,00 –182,86 –3657,14 400,00 33 436,73 439,37 –183,49 33 669,34
150 370 25,00 –252,86 –6321,43 625,00 63 936,73 393,49 –229,37 52 608,34
140 500 15,00 –122,86 –1842,86 225,00 15 093,88 485,24 –137,62 18939
120 650 –5,00 27,14 –135,71 25,00 736,73 668,73 45,87 2104,334
130 620 5,00 –2,86 –14,29 25,00 8,16 576,98 –45,87 2104,334
100 800 –25,00 177,14 –4428,57 625,00 31 379,59 852,22 229,37 52 608,34
875 4360 0,00 0,00 –28 900,00 3150,00 272 142,86 4360,00 0,00 265 146,03
125 622,86 0,00 0,00 –4128,57 450,00 38 877,55 622,86 0,00 37 878,00
2
i
i
2
– x)
(x
– y)
i
(y
y�
i
i
i
– y = ε
i
y�
3. Рассчитаем ковариацию:
(1 / (7 – 1)) · (–4128,57) = –688,095, где 7 – число наблюдений
по результатам расчета можно сделать вывод об обратном характере связи.
76
4. Рассчитаем корреляцию:
71
−
r−= =
688,095
1
450 38 877,55
⋅⋅
0,987
,
по результатам расчета можно сделать вывод о наличии силь-
ной связи.
5. Определим коэффициенты a и β:
a = 1769,68;
β = –9,17.
6. Запишем уравнение регрессии:
у = –9,17х + 1769,68.
7. Рассчитаем коэффициент детерминации:
R2 = 37 878 / 38 877,55 = 0,97,
по результатам расчета можно сделать вывод, что 97% случаев описывается найденной зависимостью.
8. Рассчитаем ключевые финансово-экономические показатели при исходных данных (цена – 100, объем – 800, условнопостоянные расходы – 20, переменные расходы – 40).
8.1. Объем сбыта при цене 80 тыс. руб./ед. составляет
В0 = 800 ед.
8.2. Рассчитаем выручку от реализации при цене 100 тыс.
руб./ед.:
РП0 = 100 · 800 = 80 млн руб.
8.3. Рассчитаем себестоимость:
С0 = 20 + 40 = 60 млн руб.
8.4. Прибыль от реализации продукции
П0 = 80 – 60 = 20 млн руб.
8.5. Рассчитаем рентабельность продаж:
R0 = 20 / 80 = 0,25 (25%).
9. Рассчитаем ключевые финансово-экономические показатели при снижении цены до 80 тыс. руб./ед.
9.1. Построим точечный прогноз для х = 80 – объем сбыта
при цене 80 тыс. руб./ед. составляет
В = –9,17 · х + 1769,68 = –9,1746 · 80 + 1769,68 = 1035,71 ед.
9.2. Рассчитаем выручку от реализации при цене 80 тыс.
руб./ед.:
РП1 = 80 · 1035,71 = 82,86 млн руб.
77
9.3. Рассчитаем себестоимость при объеме сбыта 1035,71 ед.:
С1 = 20 + 40 · (1035,71 / 800) = 71,79 млн руб.
9.4. Прибыль от реализации продукции
П1 = 82,86 – 71,79 = 11,07 млн руб.
9.5. Рассчитаем рентабельность продаж:
R1 = 11,07 / 82,86 = 0,13 (13%).
Если спрос более эластичен, то эффект будет больше.
10. Рассчитаем ключевые финансово-экономические показатели при повышении цены до 120 тыс. руб./ед.
10.1. Построим точечный прогноз для х = 120 – объем сбыта при цене 120 тыс. руб./ед. составляет
В = –9,17 · х + 1769,68 = –9,1746 · 120 + 1769,68 = 668,73 ед.
10.2. Рассчитаем выручку от реализации при цене 120 тыс.
руб./ед.:
РП1 = 120 · 668,73 = 80,25 млн руб.
10.3. Рассчитаем себестоимость при объеме сбыта 668,73 ед.:
С1 = 20 + 40 · (668,73 / 800) = 53,44 млн руб.
10.4. Прибыль от реализации продукции:
П1 = 80,25 – 53,44 = 26,81 млн руб.
10.5. Рассчитаем рентабельность продаж:
R1 = 26,81 / 80,25 = 0,33 (33%).
11. Сравним результаты в табл. 7.4.
Таблица 7.4
Сравнение результатов расчета показателей прибыли и рентабельности
До внедрения
мероприятий
Показатели
Цена 100 80 120
Объем сбыта 800 1035,71 668,73
Прибыль, млн
руб.
Рентабельность
продаж, %
по оптимизации
коммерческой
деятельности
20 11,07 26,81
25 13 33
После внедрения
мероприятий
по оптимизации
коммерческой
деятельности
(вариант 1)
После внедрения
мероприятий
по оптимизации
коммерческой
деятельности
(вариант 2)
Таким образом, сравнение результатов расчета показателей
прибыли и рентабельности показало, что наиболее оптималь-
78
ным будет повышение цены до 120 тыс. руб./ед., при которой,
даже несмотря на снижение спроса до 668,73 ед., показатели
прибыли и рентабельности будут выше (см. табл. 7.4).
Примечание: в зависимости от эластичности спроса по цене
к повышению прибыли предприятия может привести как повышение, так и снижение цены реализации (см. табл. 7.1).
12. Таким образом, наиболее экономически целесообразным вариантом является повышение цены до 120 тыс. руб./
ед., при которой ключевые финансово-экономические показатели улучшатся (табл. 7.5).
Таблица 7.5
Сравнение результатов расчета показателей прибыли и рентабельности
После
До внедрения
мероприятий
Наименование
показателей
1 2 3 4 5
Расчет из п. 8.1 – 8.5
1. Объем сбыта, т 800 668,73 –111,27 –13,91
2. Цена, тыс. руб./т 100 120 +20 +20
3. Объем сбыта,
млн руб.
(п. 1 × п. 2)
4. Себестоимость
годового выпуска,
млн руб.
5. Прибыль от реализации, млн руб.
(п. 3 – п. 4)
6. Рентабельность
продаж, %
(п. 5 : п. 3) · 100%
7. Рентабельность
продукции, %
(п. 5 : п. 4) · 100%
по оптимиза-
ции ком-
мерческой
деятельности
80 80,25 +0,25 +0,31
60 53,44 –6,56 –10,93
20 26,81 +6,81 +34,05
25 33 +8 +32
33,3 50,17 +16,87 +50,66
внедрения
мероприя-
тий по оп-
тимизации
коммерче-
ской дея-
тельности
из п. 10.1 –
10.5
Отклонение
абсолют-
ное
Гр. (3) –
гр. (2)
относитель-
ное, %
Гр. ((4) / (2)) ·
100 %
79
7.4. Задача для самостоятельной
проработки
Задача 7.2
На основе данных табл. 7.6 постройте диаграмму рассеяния, аналитическую таблицу, рассчитайте ковариацию, коэффициент корреляции, оцените параметры модели и напишите
уравнение регрессии, используя МНК, проверьте качество уравнения регрессии, постройте точечный прогноз, для Х8 = 60,
Х9 = 70, постройте интервальный прогноз с вероятностью 70%
для Y8; Y
9.
Таблица 7.6
Показатели предложения и цены
Наблюдения Цена, Х Предложение, Y
1 30 1,5
2 30 3,5
3 35 2
4 40 3
5 45 5
6 50 4,5
7 55 6
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]