Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика. Экономические категории и экономические отношения. Конспект лекций по специальности 080507 «Менеджмент организации»
.pdf
Политика «дешевых» денег (учётная ставка уменьшается) проводится
правительством в том случае, если необходимо замедлить спад производства, поддержать предприятия.
С 1999 по 2007 год Банк России постепенно понижал учетную ставку с 80 % в июле 1998 года до 10 % в феврале 2008 года. Стимулирование деловой активности привело к сокращению безработицы с 12,2 %
в 1999 году до 7,4 % в 2007 году
.
В первой половине 2008 года инфляция рассматривалась как более
серьезная опасность, чем мировой кризис. Инфляция за первый квартал
2008 года составила 4,8 % против 3,4 % за аналогичный период 2007 года. Поэтому Банк России начал повышение ставки рефинансирования.
К тому же новые ставки рефинансирования способствовали повышению
привлекательности депозитов. В 2008 году учетная ставка в течение года
последовательно
повышалась шесть раз и с 1 декабря 2008 года по апрель 2009 года составила 13 %. Требования времени по борьбе с кризисом, стимулированию деловой активности, сокращению безработицы
привели к снижению ставки, и в марте 2010 года она составляет 8,5 %.
Таким образом, анализируя движение учетной ставки центрального
банка, мы можем сделать вывод о том, какие цели
центральный банк на
данный момент считает приоритетными: стимулирование деловой активности, сокращение безработицы или снижение темпов роста цен.
Регулирование нормы обязательных резервов коммерческих бан-
ков также является важнейшим инструментом денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ. Обязательные резервы – установленная
часть ресурсов коммерческих банков, внесённых по требованию властей
на беспроцентный счёт в
Центральном банке.
Этот инструмент денежно-кредитной политики является прямым
методом воздействия на величину банковских ресурсов, поскольку увеличение норм обязательных резервов ограничивает возможности кредитования и депозитной эмиссии. Впервые метод был введен в 1863 году
в США, в настоящее время входит в число инструментов денежнокредитной политики в подавляющем большинстве стран.
В России формирование резервов банковской системы происходит
сравнительно недавно, с 1991 года, чем можно объяснить многие сложности в механизме правового регулирования.
131
Законом «О Центральном Банке (Банке России)» [2] предусмотрены
следующие условия применения обязательных резервов:
1. Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования
в Банке России устанавливаются Советом директоров.
2. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 %
обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных
кредитных организаций.
3. Нормативы обязательных резервов не могут быть изменены единовременно более чем на пять пунктов.
4. При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России
имеет право взыскать в бесспорном порядке с кредитной организации
сумму недовнесённых средств, а также штраф в установленном им размере не более двойной ставки рефинансирования.
5. При
отзыве лицензии на совершение банковских операций депо-
нированные в банке денежные средства используются для погашения
обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Предположим, Центральный банк повысил резервную норму. Коммерческие банки могут, во-первых, оставить обязательные резервы
прежними и соответственно изменить выдачу ссуд, что приведет к сокращению денежной массы.
Во-вторых, они могут увеличить обязательные резервы, чтобы выполнить требование Центрального банка. Для этого им понадобятся свободные денежные средства. Чтобы найти их, банки
будут продавать государственные облигации, потребуют возврата денег
по ссудам. Покупатели ценных бумаг, заемщики, чьи ссуды были истребованы, используют свои депозиты, потребуют возвращения ссуд, кото-
они выдадут другим лицам. Этот процесс будет вести к сокращению
рые
денег на текущих счетах, и следовательно, к снижению способности банков к созданию денег. Как правило, в ответ на повышение нормы резервов, банки одновременно увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд.
Сокращение денежной массы приводит к снижению инфляции,
но банки в новых условиях сокращают кредитование предпринимателей
и населения, а значит, уменьшают деловую активность.
Напротив, понижение резервной нормы переводит часть обязатель-
ных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности ком-
132
мерческих банков по созданию денег путем кредитования. Денежная
масса растет, увеличивается деловая активность, но и инфляция увели-
чивается.
В 1991 году норматив перечислений составлял 2 % от объема
привлеченных коммерческими банками средств. Постепенно резервная
норма повысилась до 15 %, что было обусловлено политикой сдержива-
ния высокой инфляции. До 1998 года определенная политика установле-
ния нормативов обязательных резервов
отсутствовала. Нормативы
и снижались, и росли. Но в августе, сентябре и декабре 1998 года резерв-
ная норма снижалась. Данная кредитно-денежная политика в условиях
роста спроса со стороны коммерческих банков на валюту, на наш взгляд,
являлась непрофессиональной и способствовала резкому падению
курса рубля.
В период финансового кризиса для повышения деловой активности
норматив резервов был резко снижен в 2008 году до 0,5 %. В настоящее
время он равен 2,5 %.
Операции на открытом рынке – это операции центрального банка
по купле-продаже коммерческих и казначейских облигаций и прочих
ценных бумаг по рыночному или заранее объявленному курсу с совер-
шением позднее обратной сделки.
Если ЦБ продает ценные бумаги, то в
обмен получает деньги и де-
нежная масса у коммерческих банков и населения начинает уменьшать-
ся. Банки меньше кредитуют население и предпринимателей, деловая
активность и инфляция снижаются. В случае выкупа ценных бумаг
у коммерческих банков ликвидные ресурсы банков увеличиваются,
деловая активность растет.
Операции на открытом рынке также следует отнести к старейшему
методу кредитного регулирования (применялись в Англии уже в 30-е го-
ды XIX века), но их активное использование началось лишь после
Второй мировой войны, главным образом в США, Великобритании,
Канаде там, где имелся развитый рынок государственных ценных бумаг.
Для практики проведения Центральным Банком операций на откры-
том рынке первичным является определение списка ценных
бумаг, опе-
рации с которыми позволят достичь поставленной цели. Можно выде-
лить три основных критерия, соответствие которым является
133
необходимым условием для попадания в такой список: низкий кредит-
ный риск; высокая ликвидность, которая подразумевает как значитель-
ный объем находящихся в обращении ценных бумаг, так и широкий круг
владельцев ценных бумаг; обращение на организованном рынке. При со-
блюдении названных критериев ценные бумаги могут быть использова-
ны Центральным банком для операций на
открытом рынке. Классиче-
ским видом ценных бумаг, используемых для операций на открытом
рынке, являются государственные ценные бумаги.
Три наиболее распространенных инструмента воздействия на де-
нежно-кредитную систему в зависимости от экономической конъюнкту-
ры и степени разлаженности финансовой системы могут дополняться
рядом других.
Важным инструментом центрального банка является осуществление
валютного контроля
и валютного регулирования. Центральный банк
является проводником государственной валютной политики в большин-
стве стран. Официальные валютные резервы находятся в ведении госу-
дарственных ведомств – министерства финансов (или казначейства)
и центрального банка. При этом их собственником в любом случае оста-
ется государство.
К селективным методам денежно-кредитного регулирования относят
контроль по отдельным видам
кредитов (ипотечному, под залог бирже-
вых ценных бумаг, по потребительским ссудам), установление кредит-
ных лимитов по учету векселей для отдельных банков и т. д.
В системе денежно-кредитной политики государства имеются и та-
кие меры, как государственная регистрация коммерческих банков, опре-
деление размера уставного капитала и ряд других. Следует подчеркнуть,
что при реализации денежно – кредитной политики Центральный банк
использует одновременно совокупность инструментов. Центральный
банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из
состояния экономики страны. При разработке денежно – кредитной по-
литики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того
или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации прохо
-
дит определенное время; во-вторых, денежно – кредитное регулирование
способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.
Литература: 2, 11, 21, 22, 25.
134
2.7. Сущность и функции финансов, их место и роль
в рыночной экономике
Сущность финансов. Функции финансов.
Роль финансов в рыночной экономике
Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих
по поводу формирования, распределения и использования фондов
денежных средств в целях выполнения функций и задач государства
и обеспечения социально-экономического развития страны.
Понятие
финансов неразрывно связано с деньгами и товарноденежными отношениями. Финансы часто отождествляют с понятием
деньги, однако, это разные, хотя и взаимосвязанные понятия.
Деньги – это товар особого рода, стихийно выделившийся в общей
массе товаров и представляет собой всеобщий эквивалент, с помощью
которого измеряются затраты труда товаропроизводителей.
Финансы – это экономический инструмент распределения
ВВП
и НД. Финансы это не сами денежные средства, а отношения по поводу
образования и использования централизованных (созданных на общегосударственном уровне) и децентрализованных (на уровне хозяйствующих субъектов) фондов денежных средств. Основным источником
формирования централизованных финансовых ресурсов является национальный доход (НД). Централизованные финансовые ресурсы это результат перераспределения
НД через налоговые и неналоговые платежи
и отчисления. На основе распределения и перераспределения НД создаются централизованные государственные фонды денежных накоплений
(госбюджет) и внебюджетные (социальные) фонды. Другая часть НД остается в распоряжении хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций) и образует децентрализованные фонды.
Государство для осуществления своих функций должно располагать
соответствующими ресурсами в виде денежных фондов.
Таким образом, финансы – объективно необходимая экономическая
категория, которой присущи следующие основные принципы:
1) единство законодательной и нормативной базы;
2) открытость и прозрачность;
3) разграничение полномочий и предметов ведения;
135
4) целевая ориентированность;
5) экономичность и рациональность;
6) управляемость финансовыми потоками.
Особенности финансов в отличие от других распределительных
денежных отношений:
– финансовые отношения порождены общественными потребностями в социально-экономическом развитии; финансовые отношения
обязательно организуются государством; финансы реализуются в денежных фондах целевого назначения;
– финансы всегда носят безвозмездный и строго целевой характер.
Все финансовые отношения можно поделить на группы:
– отношения между государством и отдельными хозяйствующими
субъектами по распределению созданной в сфере материально производства стоимости;
– отношения между предприятиями материального производства
и учреждениями нематериального производства, возникающие при перераспределении чистого дохода предприятий; отношения по перераспределению централизованного чистого дохода;
– перераспределительные отношения, направленные
на создание
резервов и страховых запасов и их использование.
Функции финансов:
Распределительная функция – связана с распределением стоимости
произведенного ВВП, формированием у субъектов экономических отношений доходов и накоплений, с созданием фондов денежных средств.
Распределение НД заключается в создании так называемых основных,
первичных доходов среди участников материального производства,
которые не образуют общественных
денежных средств, необходимых
для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, содержания
органов государственной власти, обеспечения обороноспособности
страны, содержания нетрудоспособных членов общества (инвалидов,
пенсионеров).
Контрольная функция – порождена распределительной функцией
и проявляется прежде всего в контроле за распределением ВВП и НД
по денежным фондам и их целевым использованием. Контроль осуществляется финансовыми органами
путем проверки законности денежных
распределения средств, полноты уплаты налогов.
136
Распределительная и контрольная функции финансов реализуются
через финансовый механизм, который является частью финансового
механизма.
Литература: 7, 8, 11, 12.
2.8. Бюджетная система Российской Федерации:
сущность, структура, функции, принципы построения
Понятие госбюджета. Бюджетная система. Функции госбюджета
Государственный бюджет – это финансовые отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами по поводу
перераспределения НД в
связи с образованием и использованием бюджетного фонда, предназначенного для удовлетворения наиболее важных
общественных потребностей. Государственный бюджет объединяет
главные доходы и расходы страны. Основной источник формирования
бюджета- НД, но может пополнятся за счет национального богатства
Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, который имеет правовую форму, является юридической категорией
и имеет силу закона.
В соответствии с Конституцией РФ и Бюджетным кодексом РФ
бюджетная система России состоит из трех уровней:
1) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджет-
ных фондов,
2) бюджеты субъектов РФ (территориальных бюджетов) и бюджеты
территориальных государственных внебюджетных фондов;
3) местные бюджеты.
Бюджеты, входящие в бюджетную систему РФ самостоятельны.
Обособленным
понятием является консолидированный бюджет, который
представляет собой свод бюджетов на данной территории и являются
статистическим сводом бюджета.
Бюджет выполняет следующие функции:
- Перераспределения полученных средств НД и ВВП;
- Регулирования и стимулирования различных сфер экономики
государства;
137
- Формирование централизованного фонда денежных средств с по-
мощью налогов и займов;
- Расходование средств централизованного фонда;
- Контроль за поступлением и расходованием бюджетных средств;
- Распределение процессов в народном хозяйстве;
- Регулирование отраслей хозяйства и учреждений непроизводст-
венной сферы.
Принципы бюджета:
Единство бюджетной системы – используется единая правовая база
и единая документация на
всех уровнях системы. При этом существует
единый порядок финансирования расходов, а также принципов бюджетного процесса на территории РФ;
Самостоятельность бюджетов разных уровней основывается на праве законодательных органов власти самостоятельно осуществлять бюджет, на наличие собственных источников доходов бюджета, регулирующих доходов, на праве самостоятельно определять источники
финансирования дефицита, на
недопустимости компенсации потерь
за счет других уровней бюджета.
Разграничения доходов и расходов – каждый бюджет имеет свои
доходные и расходные статьи бюджета
Сбалансированность бюджета – каждый бюджет должен быть
сбалансированные доходы = расходы.
Полнота отражения доходов и расходов – отражение доходов и расходов в полном объеме.
Принцип эффективности и экономности использования бюджетных
средств
при составлении бюджета необходимо ориентироваться на достижение наилучшего результата при эффективном использовании
бюджетных средств.
Также используются принципы адресности и целевого характера,
гласности и достоверности.
Бюджетное воздействие на экономику и социальную сферу оказывается посредством особых экономических форм – доходов и расходов
бюджета. Средства государственного бюджета позволяют функционировать и органам управления
. Государственный бюджет может мобилизовать все усилия для проведения мер государственной внешней и внутренней политики. При формировании доходной и расходной частей
138
государственного бюджета отражаются финансовые взаимоотношения
государства с плательщиками средств (налоговыми и неналоговыми),
а также с получателями бюджетных средств. С помощью средств государственного бюджета финансируются общегосударственные и муниципальные программы, а также расходы на управление, социальную защиту, государственную оборону, экологию, общественную безопасность
граждан.
Литература: 7, 8, 11, 12.
2.9. Финансовая политика государства ее составляющие
Понятие финансовой политики. Виды политик
Под финансовой политикой понимается комплекс мероприятий
государства по использованию финансовых отношений, мобилизации
финансовых ресурсов, их распределению и использованию на основе
финансового законодательства для осуществления государством своих
функций. Основные направления финансовой политики на текущий год
определяются в посланиях Президента РФ Федеральному собранию.
Реализация основных направлений
развития народного хозяйства стран
возложены на Правительство страны, которое в рамках основных
направлений финансовой политики на текущий год разрабатывает проекты законов для ее реализации и вносит их в Государственную Думу
для рассмотрения и принятия. Главная цель финансовой политики –
создание финансовых условий для социально-экономического развития
общества, повышения уровня и качества
жизни людей.
Современная финансовая политика включает в себя следующие
составляющие части:
Налоговую политику; бюджетную политику; таможенную политику;
денежно-кредитную политику; ценовую политику; социальную политику
и инвестиционную политику.
Важнейшей составной частью финансовой политики является налоговая политика и должны соблюдаться некоторые принципы:
Налоговая система должна быть простой, открытой и эффективной;
налоговая
система не должна носить конфискационный характер, должен
139
быть определен оптимальный налоговый порог (при изъятии более 30 %
дохода экономический рост приостанавливается); система косвенных
налогов не должна превалировать в налоговой системе, налоги должны
быть прямыми; создание стабильных законов и правил для государ-
ственного регулирования экономики.
Таможенная политика ограничивает или расширяет доступ
на внутренний рынок страны импортных товаров и услуг, влияя на
цену
товаров через таможенные сборы и пошлины.
Ценовая политика – выражается в корректировке цен на товары и
услуги естественных монополий (например железнодорожные тарифы,
тарифы ЖКХ и т. д.).
Денежно-кредитная политика включает эмиссионную политику,
политику стабилизации национальной валюты, кредитную политику (оп-
ределений условий функционирования ссудного капитала, определении
ставок рефинансирования).
Инвестиционная политика
предполагает повышение роли бюдже-
та в развитии экономии страны, развитие ипотечного кредитования, при-
влечение инвестиций.
Социальная политика состоит в финансировании бюджетной сфе-
ры, разработке механизмов компенсации доходов наименее обеспечен-
ных слоев населения, реализация пенсионной реформы, упорядочение
системы социальных льгот и выплат, повышение заработной платы
работникам бюджетной сферы и др.
Бюджетная политика
определяется Конституцией РФ, сводом
законов, устанавливающих функции отдельных органов власти в бюд-
жетной процессе и законодательстве. Бюджетная политика это не только
бюджетный процесс , но и определение доли ВВП, концентрируемой
в бюджете, во взаимоотношениях между бюджетами различных уровней,
определении доли федерального бюджета в консолидированном бюдже-
те, управление государственным долгом.
Бюджетная политика –
это бюджетный процесс в котором участву-
ют Президент, органы исполнительной и законодательной власти, орга-
ны денежно-кредитного регулирования, органы государственного и му-
ниципального финансового контроля, государственные внебюджетные
фонды, бюджетные учреждения и др.
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]