Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовая поддержка малого и среднего предпринимательства в условиях асимметрии социально-экономического развития российских регионов. Монография.pdf
лицензирование банков, собирающихся заниматься исламским
банкингом.
По мнению банков, предпринятые в ближайшее время меры,
позволят в перспективе достаточно быстро «…снять существующие
ограничения, не позволяющие полноценно развиваться исламскому
банкингу, привлечь в экономику России не используемые до сих пор
денежные средства мусульман, проживающих на территории России,
а также иностранные инвестиции из стран Ближнего Востока и ЮгоВосточной Азии, что позволит усилить здоровую конкуренцию на
финансовых рынках»
61
.
Ассоциация российских банков также предложила создать в
структуре Банка России специализированное подразделение,
регулирующее деятельность финансовых институтов,
соответствующих исламским принципам, и «…организовать
Центральный шариатский совет в рамках ЦБ, являющийся арбитром
последней инстанции, определяющим соответствие операций банков
шариатским принципам»
62
.
Тем не менее, в марте 2016 года в Казани открыт первый в РФ
Центр партнерского банкинга, который предоставляет «…услуги в
соответствии с принципами исламского финансирования. Центр
создан при содействии Банка России, «Татфондбанка», Духовного
управления мусульман РТ и Исламского банка развития»
63. Согласно
заявления первого заместителя председателя правления Сбербанка
России М. Полетаева осенью 2016 года планировалось осуществить
«…пилотные сделки по правилам исламского банкинга в
Татарстане»
64
. На ноябрь 2016 года финансовая организация
находилась на подготовительном этапе запуска проекта. В частности,
61
АРБ предложила выдавать лицензии для исламского банкинга. [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://www.interfax.ru/business/390743 (дата обращения: 15.09.2016).
62
Привлечение финансирования на исламских рынках капитала. [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://islamic-finance.ru/board/3-1-0-45 (дата обращения: 02.06.2016).
63
Экономика и финансы. Центр партнерского банкинга в Казани. [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://www.tatar-inform.ru/news/2016/06/16/508513/ (дата обращения:
04.07.2016).
64
Сбербанк планирует провести осенью пилотные сделки по правилам исламского банкинга.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.tass.ru/ekonomika/3298898 (дата
обращения: 04.07.2016).
101
рабочая группа работала над «…структурированием финансовых
65
продуктов в рамках текущего законодательства»
исламский банкинг в мире «…вырос более чем на 16%»
. За последний год
66
.
Сбербанк в январе 2017 года «провел пилотную сделку по
исламскому финансированию с татарстанской лизинговой
компанией, об этом сообщил советник заместителя председателя
правления Сбербанка Бехнам Гурбан-заде в рамках Гайдаровского
форума. Сделка получила одобрение в шариатском комитете,
расположенном в Бахрейне»
67
.
В марте 2017 года «…делегация Центробанка России и ряда
российских банков посетила с визитом Исламский банк развития. Эта
международная финансовая организация расположена в Джидде
(Саудовская Аравия). В состав делегации входили представители
Банка России, Государственной думы РФ, Внешэкономбанка,
Сбербанка, Московской биржи»
68
.
Следует представить наглядно основные финансовые
инструменты для выявления различий между ними. Правовые
документы содержат положения о борьбе с коррупцией и
мошенничеством. Для обеспечения соответствия данным принципам,
банк может проводить аудит и проверку всех записей и счетов,
связанных с проектом. Договор может предусматривать открытие
специального счета в банке той страны, в которой находится
получатель, в зависимости от типа проекта.
К примеру, договор дотации подписывается между исламским
финансовым институтом и реципиентом (рисунок 12).
65 Сбербанк запустит в Татарстане тестовые окна исламского банкинга. [Электронный
ресурс]. – Режим доступа: http://www.plusworld.ru/daily/sberbank-zapustit-v-tatarstane-testovieokna-islamskogo-bankinga/ (дата обращения: 01.12.2016).
66 «Сбербанк» проведёт первые сделки по правилам исламского банкинга осенью 2016 года.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://vc.ru/n/sber-islam (дата обращения:
22.06.2016).
67 Сбербанк профинансировал лизинг в Татарстане в рамках первой «исламской» сделки.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rns.online/finance/Sberbank-profinansirovallizing-v-Tatarstane-v-ramkah-pervoi-islamskoi-sdelki-2017-01-14/ (дата обращения: 16.01.2017).
68
Исламский Сбербанкинг приходит в Уфу. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://bankir.ru/publikacii/20170321/islamskii-sberbanking-prikhodit-v-ufu-10008714/ (дата
обращения: 26.03.2017).
102
В течение шести месяцев со дня вступления в силу
Шаг 2
Шаг 4
Шаг 3
Шаг 1
Исламский
Реципиент
Поставщик
Исламский динар
подписанного документа надлежит подать запрос на первую выплату.
В случае не соблюдения временных рамок, проект несет
ответственность, прописанную в соглашении. Банк имеет право
отменить ту часть утвержденной денежной суммы по последней дате
выплаты, которая не используется. Договор закупки товаров и услуг
должен осуществляться в соответствии с политикой руководства
финансового института по закупкам. Затем оформляется соглашение
с поставщиком на закупку. Впоследствии, исламское финансовое
учреждение выплачивает сумму дотации, и поставщик поставляет
реципиенту товары и услуги
69
.
финансовый институт
(ИД)
Рисунок 12 - Итерационная схема договора предоставления субсидии
Источник: составлено автором по IslamicDevelopmentBank (IDB).
Financialproducts.Modes of finance.Page 10. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
При поступлении запроса на предоставление кредита от
заемщика, специалисты банка обрабатывают его и принимают
решение об утверждении, либо отклонении. В случае утверждения
между ними заключается договор. Заемщик оформляет контракт с
поставщиком и отправляет данные документы в банк, затем
финансовым учреждением напрямую поставщику производится
69
IslamicDevelopmentBank (IDB). Financial products.Modes of finance.Page 9. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
103
выплата. В конце определенного срока погашения заемщик
Исламский финансовый
Заемщик
Исламский динар
Исламский динар
Поставщик
Шаг 1
Шаг 2
Шаг 3
Шаг 4
Шаг 5
возвращает кредит и сделка завершается (рисунок 13).
институт
(ИД)
(ИД)
Рисунок 13 - Итерационная схема договора предоставления займа
Источник: составлено автором по IslamicDevelopmentBank (IDB). Financial
products.Modes of finance.Page 16. URL: http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16
(дата обращения: 17.08.2016).
Некоторые финансовые учреждения взимают плату от суммы
основного долга (Service Fee) за предоставленные административные
расходы в размере от 0,75% до 2% годовых. На протяжении всего
срока погашения банк имеет право осуществлять проверку счетов,
также как и при предоставлении субсидии во избежание
конфликтных ситуаций
70
.
Иджара – договор лизинга между финансовым учреждением и
клиентом (рисунок 14). Банк имеет право контролировать,
отслеживать и принимать документы на поставку того или иного
актива для обеспечения эффективности проекта, застрахованного в
70
Islamic Development Bank (IDB). Financial products.Modes of finance.Repayment tenures and
service fee.Page 17.URL: http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения:
02.12.2014).
104
течение срока аренды. Банк выплачивает стоимость активов
Шаг 3
Шаг 2
Шаг 6
Шаг 5
Исламский
Арендатор
Исламский динар
Исламский динар (ИД)
Поставщик
Шаг 1
Шаг 7
Шаг 4
непосредственно поставщику, который впоследствии осуществляет
поставку. По окончании срока аренды банк передает право
собственности на имущество арендатору
71
.
финансовый институт
(ИД)
Рисунок 14 - Исламская финансовая система договора Иджара
Источник: составлено автором по IslamicDevelopmentBank (IDB).
Financialproducts.Modes of finance.Ijarah. Page 25. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
Соглашение Истисна является ответом на официальный запрос
покупателя в случае, если данный проект при анализе документации
был заявлен специалистами – эффективным (рисунок 15).
71
Islamic Development Bank (IDB). Financial products.Modes of finance.Ijarah.Page 24. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 04.12.2014).
105
Шаг 4
Шаг 2
Шаг 5
Исламский
Покупатель
Исламский динар
Производитель
Шаг 1
Шаг 3
Шаг 6
финансовый институт
Исламский динар (ИД)
(ИД)
Рисунок 15 - Итерационная схема договора Истисна
Источник: составлено автором по IslamicDevelopmentBank (IDB).
Financialproducts.Modesof finance.Istisna’a. Page 33.URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
Финансовое учреждение соглашается создать или произвести
актив, а потом продать его покупателю. Покупатель, в свою очередь,
обязуется его приобрести, как только он будет произведен или
создан. Проект начинается с того момента, как покупатель в качестве
агента подписывает контракт с консультантом, который детально
проектирует его, управляет им и осуществляет контроль. Покупатель
страхует активы в банке на период производства или создания. По
окончанию срока проекта и его проверки, все права на актив
выкупает покупатель. Впоследствии финансовое учреждение
инициирует этап платежей, в соответствии с которым покупатель
имеет право осуществлять платежи в рассрочку
Финансовое учреждение имеет право приобрести актив для
дальнейшей его перепродажи покупателю в рассрочку (рисунок 16).
При утверждении и подписании договора купли-продажи покупатель
72
Islamic Development Bank (IDB). Financial products.Modes of finance.Istisna’a. Page 29. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
106
72
.
обязуется выкупить актив, как только он будет доставлен. Также как
Шаг 2
Шаг 4
Шаг 6
Шаг 5
Исламский динар (ИД)
Исламский
Покупатель
Исламский динар (ИД)
Поставщик
Шаг 1
Шаг 3
и в предыдущем финансовом продукте, проект начинается с его
оценки на эффективность. В качестве агента финансового
учреждения покупатель оформляет договор с поставщиком на
приобретение товара. Банк выплачивает стоимость покупки актива
непосредственно поставщику, затем покупатель принимает поставку
и осуществляет выплаты в рассрочку
73
.
финансовый институт
Рисунок 16 - Итерационная схема договора продажи в рассрочку
Источник: составлено автором по IslamicDevelopmentBank (IDB).
Financialproducts.Modes of finance.Page 41. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
Ограниченный Мудараба – контракт, в котором одна сторона
обеспечивает денежными ресурсами, а другая (мудариб)
предоставляет знания для управления предприятием (рисунок 17).
Прибыль от инвестиций распределяется между обеими сторонами в
заранее согласованных пропорциях. Любые издержки несет инвестор,
за исключением случаев, произошедших по вине мудариба
73
Islamic Development Bank (IDB). Financial products. Modes of finance. Page 40. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 18.12.2016).
74
Islamic Development Bank (IDB). Financial products.Modes of finance. Mudarabah. Page
45.URL: http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 15.01.2016).
107
74
.
Шаг 5
Шаг 2
Шаг 3
Шаг 4
Исламский финансовый
Мудариб
Исламский динар
Исламский динар
Предпринимательство
Исламский динар (ИД)
Шаг 1
Шаг 6
институт
(ИД)
(ИД)
Рисунок 17 – Итерационная схема договора Мудараба
Источник: составлено автором по Islamic Development Bank (IDB). Financial
products. Modesoffinance. Mudarabah. Page 49. URL:
http://www.isdb.org/mof/index.html#p=16 (дата обращения: 17.08.2016).
Общемировые активы исламской финансовой отрасли
«…оцениваются в 2 трлн. долларов, с потенциалом роста к 2018 году
до 3 трлн. долларов. Крупнейшие восточноазиатские финансовоэкономические центры – Япония, Южная Корея, Гонконг и Китай –
проявляют заинтересованность в развитии местных рынков
исламского банкинга. По всей Восточной Азии происходят
многочисленные изменения в законодательстве и регулировании,
связанные с исламским банкингом, что указывает на перспективы
уверенного роста этого сегмента. Правительство Гонконга в 2015
году успешно осуществило второй выпуск суверенных сукук,
включенных в реестр гонконгской фондовой биржи, Nasdaq Dubai и
Малазийской фондовой биржи: 42% покупателей нашлись на
Ближнем Востоке, 43% – в Азии и 15% – в Европе»
75
Исламские финансы. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://islam.com.ua/ekonomika/20264-islamskie-finansy-razvitie-na-netraditsionnyh-rynkah (дата
обращения: 16.08.2016).
108
75
.
«На Катар, Индонезию, Саудовскую Аравию, Малайзию, ОАЭ в
2013 году приходилось 80% рынка исламского банкинга, что
равнялось US$ 625 млрд. В 2014 году суммарная стоимость
исламских активов этих стран достигла US$ 750 млрд. Увеличиваясь
в среднем на 19% в год, к 2019 году объем исламского финансового
рынка в странах QISMUT (Qatar (Катар), Indonesia (Индонезия), Saudi
Arabia (Саудовская Аравия), Malaysia (Малайзия), UAE (ОАЭ) и
Turkey (Турция)) может достигнуть US$ 1,8 трлн.
В последние годы были созданы международные финансовые
организации, предназначенные для оказания поддержки
правительствам в решении вопросов, связанных с деятельностью
исламских банков, а также для выработки стандартов и публикации
лучшей практики применения тех или иных исламских финансовых
инструментов. Взаимодействие с данными организациями может
помочь органами государственной власти проводить адекватную
политику, направленную на интеграцию исламских финансовых
институтов в экономику стран с традиционными финансовыми
системами.
Что касается России, то в настоящее время медленное развитие
исламских финансовых институтов в нашей стране объясняется тремя
основными факторами. Во-первых, быстрому росту исламской
финансовой индустрии препятствует законодательство, не
предусматривающее функционирование подобных организаций в РФ.
Во-вторых, успешная работа таких институтов практически
невозможна без создания специального органа, который бы давал
заключение о соответствии различных финансовых продуктов
шариату. Наконец, серьезным препятствием для развития исламского
банкинга в РФ является сложившаяся практика применения
законодательства о борьбе с терроризмом и о легализации доходов,
полученных преступным путем.
Таким образом, сравнительный анализ специфических черт
механизма финансового обеспечения малых и средних предприятий в
странах Западной Европы и Ближнего Востока позволил, во-первых,
выявить ключевые рекомендации обеспечения финансовой
109
поддержки; во-вторых, систематизировать центры эффективной
системы финансового обеспечения малых и средних предприятий; втретьих, выделить современный инструмент финансирования –
краудфандинг и раскрыть суть существующих моделей в мировой
практике; в-четвертых, сформулировать риски, с которыми
сталкиваются финансовые посредники, а также риски, присущие
финансовым услугам стран Ближнего Востока; в-пятых, определить
особенности западного и исламского банкинга в секторе малого и
среднего предпринимательства
С точки зрения модернизации российской экономики
целесообразно отдать предпочтение не только западной или
восточной модели, а их совокупности, при этом адаптировав к
специфике финансового рынка Российской Федерации.
110