Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория и история финансов. Учебное пособие для обучающихся вузов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль «Финансы и кредит» квалификация
.pdf
161
союзе или иного системного риска. Внутренние условия: обострение кризиса внутри России, политический шторм, замыкание,
антизападничество, маргинализация идей, бойкот и изоляция,
милитаризованная экономика, существующая по формуле:
«сырьевая + аграрная + военная»; морально устаревающая страна, но с попытками прорыва - ежегодный рост ВВП на 5-7%,
норма накопления - до 30-35% (в настоящее время 19-20% ВВП),
бум военных расходов, мегапроектов, ограниченных развитием
технологий (техническое отставание до 30-40 лет); рост конечного потребления государства до 20-22% ВВП (в настоящее время
18% ВВП) при сокращении потребления домашних хозяйств. В
перспективе в 5-10 лет: резкое замедление экономики до 0-2%
(или минуса), уход от свободной конвертации валюты, её обесценение.
Второй сценарий: «замороженная экономика» (вероятность
– 45-50%). Внешние факторы: сокращение зависимости от России
как ведущего поставщика сырья. Внутренние условия: полузакрытая стагнационная экономика с устаревающими технологиями, с все большей концентрацией сил и средств в ВПК; «типичная» латиноамериканская экономика, со сверхвысокой концентрацией собственности, огосударствлением, избыточными регулятивными издержками; полурыночная среда, олигополии. В
перспективе в 5-10 лет: технологическое устаревание, дальнейшее упрощение структуры экономики, деиндустриализация, низкие темпы роста в 0-2%, норма накопления – 18-24% ВВП, волатильность экономики с мировыми ценами на сырье, динамикой
мегарасходов в России (ВПК, мегапроекты), скачки курса рубля
от 40 до 100 руб./долл. и ниже, ежегодные кризисы внешнего характера, риски неконвертируемости рубля, встроенный немонетарный рост цен и высокое налоговое бремя.
Третий сценарий: «управляемый холод» (вероятность – 3035%). Внутренние условия: замена большинства управляющих во
всех эшелонах власти, приход команд молодых технократов; кадровые перестановки в рамках неизменной системы ценностей и
вертикали власти (аналог - Испания середины 1950-х - начала
1960-х гг). Последствия - менее однозначный, более «хитрый», но
аналог второго сценария, с более отсроченными последствиями.
Эффективность - чуть выше, волатильность - чуть мягче, сползание к дестабилизации в будущем – чуть медленнее.
162
Четвертый сценарий: «внезапный поворот», собственное
«экономическое чудо» (вероятность – 5-10%). Внешние факторы:
курс США и Германии влияет на реальную интеграцию России
как противовес радикализму, набирающему силу на Востоке.
Внутренние условия: либерализация, финансовый форсаж, высвобождение энергии бизнеса и среднего класса, ориентация экономической политики на качество и продолжительность жизни в
России, рост имущества семей из поколения в поколение, политика дешевого кредита, дешевого процента, умеренно заниженного валютного курса рубля, сильных налоговых стимулов на
рост и модернизацию, сокращения налогового бремени, урезания
регулятивных издержек, подавления немонетарной инфляции,
сильного антимонопольного регулирования, замораживание внеэкономических конфликтов. В перспективе: выход на устойчивую, долгосрочную траекторию роста в 5 – 8 %; норма накопления - 30-34 % ВВП; рост - все менее сырьевой; активный трансфер технологий и мозгов в Россию; инфляция, процент снижаются до 2 - 4 %.
Валютный курс - стабилизация сначала в районе 65—67
руб./долл., затем все медленней, в меру ослабления инфляции,
годами ползет ниже к 70—90 руб./долл. и т. д. Огосударствление
экономики падает с 50-60% до 20-30%; уверенный рост доли
среднего и малого бизнеса в ВВП, производительности труда, реальных доходов. Россия - чистый экспортер капитала становится
на 10-15 лет чистым импортером капитала, прежде всего в части
прямых иностранных инвестиций.
Пятый сценарий: «нулевой». Это сценарий разрушительных
деформаций, подобных тем, то происходили в 1990-х гг. в бывшем СССР. Его вероятность рассматривается как нулевая.
Первый - третий варианты делают экономическую и социальную стабильность с годами все более хрупкой, крах которой
неизбежен. По статистике, в развивающихся экономиках кризисы
происходят с частотой 1-2 раза в 10-15 лет, особенно при высокой зависимости от курсов валют и мировых цен, доступа к импорту технологий. Кроме того, следует учитывать нарастающие
политипические и идеологические аспекты.
Только четвертый дает возможности смягчить, а в будущем
- урегулировать геополитические конфликты. Помещение России
внутрь этой оси развития национальных и мировых финансов
163
создает ту энергетику, которая локализует все риски, сохраняет
её капиталы и человеческий потенциал. Это наиболее удачный
проект, который позволит радикально изменить облик страны и
сделать его по-настоящему привлекательным и притягательным.
Официально, в зависимости от степени реализации описанных факторов выделяются три сценария социальноэкономического развития в долгосрочной перспективе - консервативный, инновационный и целевой (форсированный) (таблицы
2 и 3)43.
Консервативный сценарий (вариант 1) характеризуется умеренными долгосрочными темпами роста экономики на основе активной модернизации топливно-энергетического и сырьевого
секторов российской экономики при сохранении относительного
отставания в гражданских высоко- и среднетехнологичных секторах. Модернизация экономики ориентируется в большей степени на импортные технологии и знания. Среднегодовые темпы
роста ВВП оцениваются на уровне 3,0 - 3,2% в 2013 - 2030 годах.
Экономика увеличится к 2030 году всего в 1,7 раза, реальные доходы населения возрастут в 1,9 раза, а доля России в мировом
ВВП уменьшится с 3,8% в 2012 году до 3,6% в 2030 году.
Инновационный сценарий (вариант 2) характеризуется усилением инвестиционной направленности экономического роста.
Сценарий опирается на создание современной транспортной инфраструктуры и конкурентоспособного сектора высокотехнологичных производств и экономики знаний, наряду с модернизацией энерго - сырьевого комплекса.
Сценарий предполагает превращение инновационных факторов в ведущий источник экономического роста и прорыв в повышении эффективности человеческого капитала на рубеже 2020
- 2022 годов, что позволяет улучшить социальные параметры развития.
Среднегодовые темпы роста российской экономики оцениваются на уровне 4,0 - 4,2% в 2013 - 2030 гг., что будет превышать рост мировой экономики и позволит увеличить долю России в мировом ВВП до 4,3% к 2030 году.
Целевой (форсированный) сценарий (вариант 3) разработан
на базе инновационного сценария, при этом он характеризуется
43
Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030
года (разработан Минэкономразвития России) // [Электронный ресурс: СПС Консультант Плюс]
164
форсированными темпами роста, повышенной нормой накопления частного бизнеса, созданием масштабного несырьевого экспортного сектора и значительным притоком иностранного капитала.
Различие сценариев вытекает из внутренних факторов, разной модели поведения бизнеса и государственной политики развития и обеспечения макроэкономической сбалансированности.
Консервативный сценарий отражает доминирующие в настоящее время интересы в российской экономике и не предполагает полномасштабного перехода к новой модели развития. Ресурсы и уровень организации бизнеса и занятых в инновационных секторах экономики значительно слабее, чем в энерго сырьевых секторах: около трети занятых и 11% ВВП против 2%
занятых и 21% ВВП в нефтегазовом комплексе.
Инновационный и форсированный сценарии предполагают
значительно более сложную модель управления и для государства, и
для бизнеса. Они связаны с инвестированием в проекты по развитию
высоких технологий и человеческого капитала с параметрами окупаемости, далеко выходящими за сложившиеся на рынке среднесрочные пределы. Основные барьеры вызваны дефицитом конкурентоспособных по мировым критериям профессиональных кадров
как на уровне корпораций, так и государственного управления, неэффективностью механизмов координации усилий.
Основные преимущества инновационного сценария в динамике экономического роста и доходов населения по сравнению с
консервативным сценарием проявляются после 2015 - 2018 годов.
В то же время уже в среднесрочной перспективе инновационный сценарий отличается от консервативного качественными
параметрами экономического и социального развития, особенно в
сфере развития человеческого потенциала.
Инновационный сценарий отличается повышенной устойчивостью к возможному падению мировых цен на нефть и сырьевые товары, а также к общему ухудшению мировой динамики и
усилению глобальных торговых и финансовых дисбалансов.
16
5
Таблица 2. Основные показатели прогноза социально - экономического развития Российской Федерации на 2010 - 2030 годы, (среднегодовые темпы прироста, %)
Варианты
1 3,6 3,6 3,0 2,5 3,0 - 3,2
Валовой внутренний продукт
Промышленность
Инвестиции в основной капитал
Реальная заработная плата
Оборот розничной торговли
Экспорт - всего (на конец периода), млрд. долл.
США
Импорт - всего (на конец периода), млрд. долл.
США
2 4,0 4,4 4,0 3,7 4,0 - 4,2
3 4,6 6,8 5,3 4,2 5,0 - 5,4
1 3,4 2,7 2,3 2,3 2,6
2 3,7 3,4 3,0 2,9 3,2
3 4,0 5,2 4,1 3,3 4,2
1 6,9 5,1 4,3 3,6 4,7
2 7,3 6,6 5,5 4,8 5,9
3 9,1 12,6 7,1 4,0 8,2
1 4,6 4,7 3,6 3,1 3,8
2 5,2 5,4 4,6 4,1 4,8
3 7,6 11,1 8,2 4,6 7,9
1 5,5 4,5 3,3 2,3 3,6
2 6,0 4,7 4,4 4,2 4,6
3 6,2 7,3 6,1 4,5 6,0
1 534 668 868 1176
2 534 705 989 1438
3 540 732 1051 1615
1 426 563 703 909
2 426 574 765 1067
3 435 695 975 1244
2011 - 2015
гг.
2016 - 2020
гг.
2021 - 2025
гг.
2026 - 2030
гг.
2013 - 2030
гг.
Таблица 3. Основные характеристики сценариев долгосрочного экономического развития РФ
портной системы к 2025
1 2 3 4
Социальное развитие
Дополнительные
расходы на оплату
труда
Транспортная инфраструктура
Конкурентные преимущества
Консервативный (вариант 1) Инновационный (вариант 2) Форсированный (вариант 3)
Частичная модернизация социальной
сферы и частичная реализация целей
социального развития к 2018 году.
Усиление дифференциации по доходам,
низкая доступность социальных услуг
Доля среднего класса около трети населения
Сдвиг основных мероприятий по реализации указов Президента РФ на период
после 2015 года
Сохранение достигнутого паритета по
уровню оплаты труда после 2018 года
Преодоление "узких мест" в развитии
транспортной инфраструктуры после
2020 года
Используется потенциал нефтегазового
сектора и транзитный Сохранение невысокой конкурентоспособности машиностроительного сектора
Рост производительности труда в 1,3
раза к 2018 году и в 1,9 раза к 2030 году
Масштабная модернизация
социальной сферы на федеральном и региональном
уровнях.
Снижение дифференциации
доходов
Доля среднего класса приближается к половине населения
Относительно равномерный
рост расходов на реализацию
указов
Сохранение достигнутого паритета по уровню оплаты
труда после 2018 года
Масштабная модернизация
транс
- 2030 гг.
Строительство высокоскоро-
стных магистралей
Рост технологической конкурентоспособности и снижение энергоемкости
Рост производительности
труда в 1,4 раза к 2018 году и
в 2,3 раза к 2030 году
Масштабная модернизация социальной
сферы на федеральном и региональном
уровнях.
Снижение дифференциации доходов
Средний класс будет составлять более
половины населения
Увеличение объема расходов на реализацию указов за счет концентрации
бюджетных учреждений в субъектах РФ
с более высокой заработной платой по
экономике
Приближение соотношения заработной
платы в социальных отраслях и экономике в целом к среднеевропейскому
уровню после 2018 года
Модернизация транспортной системы к
2025 году
Строительство высокоскоростных магистралей
Рост технологической конкурентоспособности и снижение энергоемкости
Рост производительности труда в 1,5
раза к 2018 году и в 2,7 раза к 2030 году
167
Продолжение табл.3
сырьевых кластеров на Урале,
1 2 3 4
Доминирование сырьевого сектора
Изменение структуры экономики
Развитие энергоемких производств
Рост импорта товаров и технологий
Бюджет Бюджетное правило
Реализация пенсионной реформы с 2015 года - модификация формулы начисления пенсий, учет динамики проПенсионная реформа
житочного минимума пенсионера и доходов Пенсионного фонда. При этом обеспечивается снижение нагрузки
на федеральный бюджет в части обеспечения сбалансированности бюджета Пенсионного фонда Российской
Федерации
Приток капитала на уровне 0,1 -
0,3% ВВП
Финансирование
экономического
роста
Задолженность населения к 2030
году 50% ВВП
Задолженность предприятий к
2030 году 72% ВВП
Счет текущих операций сбалан-
сирован
Рост регионального неравенства
Региональный ас-
пект
при формировании новых энер-
го-
в Восточной Сибири и на Даль-
нем Востоке
Усиление зависимости от конъМесто в мировой
экономике
юнктуры рынков углеводородов
и сырья, а также импорта техно-
логий
Диверсификация экономики и экспорта
Рост доли высокотехнологичных отраслей и экономики знаний
Потребность в дополнительных ассигнованиях федерального бюджета
Приток капитала на уровне 1 - 2,5%
ВВП
Задолженность населения к 2030 году
54% ВВП
Задолженность предприятий к 2030
году 73% ВВП
Счет текущих операций сбалансирован
Сокращение регионального неравенства Формирование новых центров инновационного развития, в том числе в
Поволжье, на Урале и в Сибири
Специализация на рынках сырья с глубоким уровнем переработки и высокотехнологичной продукции
Реализация потенциала многосторонней интеграции и создание сильного
евразийского регионального объединения
Диверсификация экономики и экспорта
Рост доли высокотехнологичных отраслей и экономики знаний
Потребность в дополнительных ассигнованиях федерального бюджета
Приток капитала в корпоративный и
банковский сектор на уровне 3-6,5%
ВВП
Задолженность населения к 2030 году
62% ВВП
Задолженность предприятий к 2030
году 94% ВВП
Дефицит счета текущих операций 3 6% ВВП
Сокращение регионального неравенства Формирование новых центров инновационного развития, в том числе в
Поволжье, на Урале и в Сибири
Специализация на рынках сырья с глубоким уровнем переработки и высокотехнологичной продукции
Реализация потенциала многосторонней интеграции и создание сильного
евразийского регионального объединения
В то же время форсированный сценарий, который предполагает максимизацию использования всех факторов роста, будет
характеризоваться усилением макроэкономической несбалансированности. Вариант предполагает рост долгов корпоративного
сектора до 119 % ВВП в 2030 году против 78 % ВВП по инновационному сценарию.
Долги домашних хозяйств вырастут по форсированному
сценарию до 65% ВВП, по инновационному сценарию - до 52 %
ВВП. Сальдо счета текущих операций в форсированном сценарии, начиная с 2014 года (в консервативном с 2015 года), становится устойчиво негативным, что приведет к повышению уязвимости национального хозяйства к внешним шокам.
Консервативный сценарий обеспечивает к 2020 году частичное снятие ограничений развития за счет реализации конкурентного потенциала России в сферах энергетики и транспорта,
повышения качественного уровня энергосырьевых отраслей и укрепления сырьевой специализации России в мире. Он характеризуется:
- реализацией (в том числе в рамках государственночастного партнерства и иностранного партнерства) крупномасштабных проектов, обеспечивающих добычу и разработку месторождений полезных ископаемых в новых районах добычи (нефть
Восточной Сибири, газ Арктического шельфа и другие), и строительством соответствующих трубопроводов;
- резким повышением эффективности использования месторождений за счет внедрения новых технологий;
- диверсификацией направлений экспорта российских углеводородов, в том числе в Китай, и созданием соответствующей
инфраструктуры;
- развитием транспортной инфраструктуры, обеспечивающей реализацию транзитного потенциала экономики, в том числе
совместных проектов по добыче и экспорту углеводородов в рамках Евразийского союза и с другими государствами, при сохранении значительных "узких мест" в автодорожной и железнодорожной инфраструктуре до 2025 года;
- модернизацией и интенсивным развитием российской
энергетики, вводом новых эффективных генерирующих и сетевых мощностей в электроэнергетике с постепенным развитием
атомной электроэнергетики, угольной, гидро- и альтернативной
энергетики;
168
- концентрацией инновационной активности, преимущественно в энергетике, топливных и сырьевых отраслях (металлургия, основная химия), сопряженных машиностроительных производствах, обеспечивающих их технологическую модернизацию и
повышение конкурентоспособности на мировых рынках;
- сохранением относительно низкого уровня инновационной
активности высокотехнологичных секторов, закреплением их качественного отставания от лидирующих стран и сохранением высоких темпов импорта.
Расходы на научные исследования и разработки к 2030 году
не превысят уровень 1,3% ВВП. Расходы на образование на протяжении всего периода стабилизируются на уровне 4,8 - 6,1 %
ВВП (в том числе бюджетная система - 4,0 - 5,1 % ВВП). Расходы
на здравоохранение к 2030 году вырастут до 6,2 %, в том числе за
счет бюджетной системы до 4,9 % ВВП. Уровень частных и государственных инвестиций в человеческий капитал будет значительно уступать параметрам развитых стран.
Таким образом, прогноз долгосрочного социально - экономического развития Российской Федерации на период до 2030
года является одним из основных документов системы стратегического планирования развития Российской Федерации. Он определяет направления и ожидаемые результаты социально - экономического развития Российской Федерации и субъектов Российской Федерации в долгосрочной перспективе, а также формирует
единую платформу для разработки долгосрочных стратегий, целевых программ, а также прогнозных и плановых документов
среднесрочного характера.
Контрольные вопросы и задания
1. Какие черты прослеживаются в существующей финансовой
системе РФ?
2. Под влиянием каких факторов формировалась финансовая по-
литика РФ в период 1991 – 1998 г.?
3. Выделите положительные стороны кризиса 1998 года?
4. Каковы причины финансового кризиса 17 августа 1998 г.?
5. Назовите особенности посткризисного развития в 1998-2008 гг.?
6. Охарактеризуйте основное содержание и результаты финансо-
вой политики в 2008-2016 гг.?
7. Какие факторы негативно влияют на развитие финансовой сис-
темы России на современном этапе?
8. Что является основой сценарного развития финансов РФ?
169
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Несмотря на существование общих теоретических положений, описывающих закономерности существования финансовой
системы, в практике до сих пор существуют споры об особенности пути развития России, а, следовательно, и её финансов.
Несомненно, долгая историческая протяженность их развития позволяет увидеть закономерности развития финансовых
проблем и алгоритмов их решения.
К сожалению, финансы страны зависимы не только от доллара и цен на нефть и других энергоресурсов. Большое влияние
наша экономика испытывает от политических факторов США,
оказывающих влияние на курс доллара к евро и его укрепление
или падение. Выбор «мягкой» или «жесткой» денежной политики
ФРС44 определяет процессы ослабления или укрепления доллара, что формирует предпосылки развития кризисов как в мировой, так в национальной финансовой системе. Поэтому, прогнозы
развития финансов РФ необходимо строить с оглядкой на данные
факторы.
Так, в долгосрочной перспективе развитие российской финансовой системы будет определяться следующими основными
тенденциями:
- адаптацией к замедлению роста мировой экономики и
спроса на углеводороды;
- усилением зависимости платежного баланса и экономического роста от притока иностранного капитала и состояния инвестиционного климата;
- исчерпанием имеющихся технологических заделов в ряде
высоко- и среднетехнологичных отраслей экономики при усилении потребности в активизации инновационно-инвестиционной
компоненты роста;
- необходимостью преодоления ограничений в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт);
- начавшимся сокращением населения в трудоспособном
возрасте в сочетании с усилением дефицита квалифицированных
рабочих и инженерных кадров;
- усилением конкуренции как на внутренних, так и на внеш-
44
Федеральная резервная система США — US Federal Reserve System (FRS)
170
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]