Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Приложения теории принятия решений. Учет сценариев поведения макро- и микросреды при построении оптимальных альтернатив бизнес-поведения. Учебное посо
.pdf
Таблица 4.4
Характеристики NPV для наиболее вероятных сценариев
NPV (тыс. руб.) Вероятность
Минимум 9634 0,05
Вероятное 14 790 0,9
Максимум 43 163 0,05
Имитацию проводят генерацией случайных чисел с применением
нормального распределения с параметрами на основе исходных данных.
Количество имитаций может быть сколь угодно большим и определяется требуемой точностью анализа
ций, для которых проводят расчеты (табл. 4.5)
– в данном случае 500 имита-
. Для самого вероятного
сценария получены значения:
значение NPV – 14 790;
вероятность 0,9.
Таблица 4.5
Показатели NPV при расчетах
разных имитаций
Номер имитации NPV (тыс. руб.)
1 15940,14853
2 15951,41663
3 15947,78512
4 15953,94136
5 15951,61013
6 15950,67133
7 15949,48875
8 15955,30642
9 15954,1289
10 15953,20001
… …
61
Имитационное моделирование дало следующие результаты:
1. Среднее значение NPV составляет 15950,79 тыс. руб.
2. Минимальное значение NPV составляет 15940,15 тыс. руб.
3. Максимальное значение NPV составляет 15962,98 тыс. руб.
4. Коэффициент вариации NPV равен 12 %.
5. Число случаев NPV < 0
– такие случаи не зафиксированы.
6. Вероятность того, что NPV < 0, равна нулю.
7. Вероятность того, что NPV > максимума (среди NPV), равна
нулю.
8. Вероятность того, что NPV [ (NPV) ε; max NPV],M
равна
16 %.
9. Вероятность того, что NPV [ (NPV) ε; ( NPV)],MM
равна
34 %.
Для расчета риска в данном случае используется показатель среднеквадратического отклонения
значение случайной величины, в данном случае
стью, близкой 1 находится в интервале [3ε; 3ε]MM
Последовательно двигаясь от
и матожидания – М(NPV). Обычно
– NPV, с вероятно-
.
= 3,58 до 3ε , получаем:
вероятность, что NPV 15950,79 3,58;15950,79 3,58 68 %[], ;
вероятность, что NPV 15950,79 7,16;15950,79 7,16 94 % [], ;
вероятность, что NPV 15950,79 10,74;15950,79 10,74 1[], ;
вероятность, что NPV 15950,79 10,74 15940,05() тыс. руб.,
→ 0.
Суммарная величина возможных потерь данного ИП составляет
10,74 тыс. руб. (высокая степень надежности проекта).
Цена риска этого ИП составляет 10,74 тыс. руб. условных потерь.
Данный ИП влечёт возможность потерь не более 10,74 тыс. руб.
В методе сценариев есть три сценария реализации ИП, где себестоимость 1 Гкал в локальной котельной и
тариф за централизованное
отопление коррелируют, на основе одних и тех же факторов:
эксплуатационные расходы;
зарплата обслуживающего персонала.
Далее проведем подобный же анализ в рамках сценарного подхода
для трех наиболее вероятных сценариев развития событий (табл. 4.6).
62
Таблица 4.6
Параметры трех анализируемых сценариев
Сценарии Наилучший Вероятный Наихудший
Вероятности 0,05 0,9 0,05
Тариф (руб.) 370 187,9 187,9
Себестоимость (руб.) 95,40 53,37 81,73
NPV(руб.) 43163,00 14790,00 9634,00
Сценарный анализ дал следующие результаты:
1. Среднее значение NPV составляет 15950,85 руб.
2. Коэффициент вариации NPV равен 40 %.
3. Вероятность того, что NPV меньше 0, равен 1 %.
4. Вероятность того, что NPV больше max, равна нулю.
5. Вероятность того, что NPV больше среднего, равна 40 %.
6. Вероятность того, что NPV меньше среднего, равна 31 %.
Метод сценариев дает более пессимистичные оценки риска ИП.
Сценарный анализ используют, когда
а значения факторов дискретны, иначе
число сценариев конечно,
– имитационное моделирова-
ние. Можно использовать множество сценариев (больше чем 3).
Часто сочетают сценарный анализ с другими методами:
анализом чувствительности, установив факторы ИП, что суще-
ственно влияет на NPV;
методом дерева решений, определяя NPV для таких ситуаций,
которые определяют факторы ИП.
В каждую ситуацию включены типовые сценарии, с поиском итоговой вероятности ситуации на основе:
вероятности ситуации;
вероятностей входящих в нее сценариев.
Подводя итог теоретическому и практическому обзору применимости изложенного выше алгоритма имитационного моделирования,
можно сделать такой вывод: анализ чувствительности величины NPV к
сценариям поведения внешней среды тем эффективней, чем больше
сценариев рассмотрено.
63
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1. Дифференциация в степени влияния факторов окружения для
разных видов деятельности
– способ оценивания этой зависимости;
соотношения видов проектов и сфер окружения проекта в табличной
форме; выводы, которые можно сделать из анализа этих данных; центральная схема отношений в управлении проектом; звездообразная
схема отношений в управлении проектом при наличии нескольких исполнителей, ее характеристики.
2. Изображение центральной схемы влияния среды на управление
проектами
, в ее составе – социальный заказ, мотивация, цель, условия;
набор задач – как экзогенные и эндогенные факторы, присущие проект-менеджеру.
3. Процессы, определяемые исполнителем: мотивы, цель, задачи,
условия, факторы, с учетом которых работает исполнитель –
внешняя
среда и управление со стороны проект-менеджера (ПМ), управления
1-го и 2-го типа, факторы, их определяющие, особенности их управле-
ния, в том числе управление ПМ «самим собой», объекты, сравнивая
которые его осуществляют, выбор исполнителей ПМ.
4. Оценка и выбор оптимального варианта управления; понятие
и структура организационной системы, ее роль в
анализе управления
проектами; схема и особенности простой организационной системы,
механизм ее функционирования, факторы, его определяющие; целевые
функции элементов системы, их информированность; цели и способы
достижения.
5. Трехзвенная структура организации; сырье и целевые функции
исполнителей в рамках этой системы; оплата исполнителей за единицу
конечного продукта; формулы затрат выпуска продукта; доход ПМ
продажи конечного продукта; организация с видом сетевой струк-
от
туры с обратной связью, порядок ее функционирования, целевые
функции ее элементов и их возможные значения, определяемые ими
ограничения и технология перехода сырья в продукт; информированность элементов системы, механизм ее управления.
6. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов – их роль и самые
распространенные из них, их описание и оценка
перспективности.
7. Алгоритм имитационного моделирования – этапы: анализа факторов инвестиционных проектов на чувствительность; задание вида
64
распределения вероятностей; расчет значений NPV; поиск матожидания NPV и дисперсии.
8. Основные виды сценариев, учитываемые при сценарном подходе, его шаги: поиск ключевых факторов инвестиционных проектов
(ИП); формирование сценариев на основе построения дерева сценариев; отыскание NPV проекта по каждому сценарию; расчет критериев
риска ИП.
9. Применение имитационного подхода на примере предприятия,
занимающегося
строительством локальных котельных.
10. Применение сценарного подхода на примере предприятия, занимающегося строительством локальных котельных.
65
x
x
x
x
x
x
5. ЭКСПЕРТНЫЙ АНАЛИЗ СТРАТЕГИЙ
В ПЛОХО СТРУКТУРИРОВАННЫХ ЗАДАЧАХ
ПРОЦЕДУРА ЧЕРЧМЕНА-АКОФФА ОЦЕНКИ
ПРИОРИТЕТОВ СТРАТЕГИЙ
Пусть имеется шесть факторов, которые необходимо взвесить:
, , , ,
xxxx. Фактору
23456
оценка
xxxxx
123456
10.v Пусть эксперт упорядочивает эти результаты
1
. Имеющиеся соотношения, приведенные
присваивается начальная балльная
1
экспертом, предполагают, что каждый фактор, за исключением
,
1
5
меньше суммы предыдущих, но больше суммы некоторых их них:
xxxxx
123456
,
⎫
⎪
xxxxx
12456
,
⎪
⎪
xxxxx
23456
xxxx
2356
xxxx
3456
,
⎪
⎪
,
,
⎪
⎪
(5.1)
⎬
⎪
⎪
xxx
345
,
⎪
⎪
xxx
456
,
⎪
⎪
xx
.
56
⎪
⎭
Подстановка вместо фактора x его балльной оценки v дает следующие
процедуры.
,
66
Процедура 1. Формируем систему неравенств и заменяем их на ра-
венства:
vv vvvv
123456
,
⎫
⎪
vvvvv
12456
vvvvv
23456
vvvv
2356
,
vvvv
3456
,
⎪
,
⎪
⎪
,
⎪
⎪
⎪
(5.2)
⎬
⎪
⎪
vvv
345
vvv
456
vv
56
vvvv vv
123456
,
,
.
⎪
⎪
⎪
⎪
⎪
⎭
,
⎫
⎪
vvvvv
12456
vvvvv
23456
vvvv
2356
,
vvvv
3456
,
⎪
,
⎪
⎪
,
⎪
⎪
⎪
(5.3)
⎬
⎪
⎪
vvv
345
vvv
456
vv
56
,
,
.
⎪
⎪
⎪
⎪
⎪
⎭
Из полученной системы уравнений находят оценку наименее прио-
ритетного фактора, его обозначают а. Здесь он равен оценкам факторов 5 и 6, т. е.
av v. Используя здесь выделенные соотношения
56
67
как наиболее информативные, находят первоначальные оценки факторов:
vvvaaa
456
2,
⎫
⎪
23,
vaaa
3
35,
v aaa a
2
⎪
⎪
(5.4)
⎬
⎪
⎪
53 10.
v a aaa a
1
⇒
vavvav
10 10 / 10 10 / 10 1,
1561
⎪
⎭
⎫
⎪
va
2212,
4
va
3313,
3
⎪
⎪
⎪
(5.5)
⎬
⎪
va
5515,
2
vvvvvv
10; 5; 3; 2; 1; 1.
123456
⎪
⎪
⎪
⎭
Далее эти оценки применяют в корректировке первоначальных
оценок.
Процедура 2. Оценки факторов находят по формализованной про-
цедуре последовательных предпочтений:
vv vvvv
123456
,
⎫
⎪
vvvvv
12456
,
⎪
⎪
vvvvv
23456
vvvv
2356
vvvv
3456
,
⎪
⎪
,
,
⎪
⎪
(5.6)
⎬
⎪
⎪
vvv
345
,
⎪
⎪
vvv
456
,
⎪
⎪
vv
.
56
⎪
⎭
68
vvvvvv
123456
,
⎫
⎪
⎪
vvvvv
12456
vvvvv
23456
vvvv
2356
vvvv
3456
,
⎪
⎪
,
⎪
,
,
⎪
⎪
(5.7)
⎬
⎪
⎪
vvv
345
vvv
456
vv
56
,
,
.
⎪
⎪
⎪
⎪
⎪
⎭
1. Корректирующее слагаемое для
v
6
5
4
15
m
: 1 0,2 1,2.
: 0,44,
2. Для фактора
v
vvvv v
5656 5
v :
vvv v
456 4
vvv v
456 4
33 Для фактора
vvv v
356 3
66
vvv v
356 3
v :
3
vv
6
: 0,59,
45
m
1, 7 6 1, 2 0 , 59 3, 5 5.
v фактора имеет вид:
5
1
0, 2,
vv
56
m
1, 2 1 2, 2
155
1,210,441,76.
1, 7 6 1, 2 2 , 96
15 5
⎫
⎪
(5.8)
⎬
⎪
⎭
⎫
⎪
(5.9)
⎬
⎪
⎭
⎫
⎪
⎪
(5.10)
⎬
⎪
⎪
⎭
69
Не удовлетворяет пятому сверху в рамках системы (5.6) неравен-
ству:
3,55 1,76 1,2 1 3,96.
vvv
5
vvvv v
3456 3
55
vvvv v
3456 3
65
vv
33
v
3
22
: 0,79,
3,55 3,17
456
m
1, 76 1, 2 1 0,79 3,17,
3, 36.
1, 7 6 1, 2 1 3, 96
155
Проверка неравенств пять и шесть в рамках системы (5.6):
vvv
⇒
356
6
vvvv
⇒
3456
v удовлетворяет всем неравенствам.
3
v
4. Для фактора
vvvv v
2456 2
44
vvvv v
2456 2
:
2
vvv
4
: 1,11,
345
m
3,36 1, 2 1 1,11 6,67.
3,36 1, 76 1, 2 1.
3, 36 1, 2 1 5, 56
155
⎫
⎪
(5.12)
⎬
⎪
⎭
⎫
⎪
⎪
⎬
⎪
⎪
⎭
⎫
⎪
⎪
⎪
(5.11)
⎬
⎪
⎪
⎪
⎭
(5.13)
Проверка неравенств три и четыре из (5.6):
vvvv
⇒
2356
⇒
vvvvv
23456
v
удовлетворяет всем неравенствам.
2
70
⎫
⎪
(5.14)
⎬
⎪
⎭
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]