Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Правовое регулирование инвестиционной деятельности. Учебное пособие
.pdf
Министерство образования и науки
Российской Федерации
Санкт-Петербургский государственный
архитектурно-строительный университет
Н. М. ГОЛОВАНОВ, И. Д. МАРКЕЛОВА
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Учебное пособие
Санкт-Петербург
2015
УДК 347
Рецензенты: д-р юр. наук, профессор С. М. Оганесян (СПбГАСУ),
канд. юр. наук Г. В. Тарабан (Санкт-Петербургский институт управле-
ния и права)
Голованов, Н. М.
Правовое регулирование инвестиционной деятельности:
учеб. пособие / Н. М. Голованов, И. Д. Маркелова; СПбГАСУ. –
СПб., 2015. – 156 с.
ISBN 978-5-9227-0634-6
Пособие подготовлено в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования
к содержанию и уровню подготовки выпускника по специальности 030900
«Юриспруденция». В нем излагаются вопросы, связанные с понятием инвестиций и инвестиционной деятельности, видами инвестиционной деятельности, заключением и исполнением договоров, оформляющих прямые,
ссудные и портфельные инвестиции, ответственностью за нарушение инвестиционного законодательства.
Материалы пособия базируются на законодательстве, действующем
по состоянию на 1 июня 2015 года, работах видных ученых-цивилистов,
в частности М. И. Брагинского, В. В. Витрянского, А. П. Сергеева,
Ю. К. Толстого, А. И. Зимина, Т. А. Скворцова, Н. Д. Эриашвили, В. Ф. Попондопуло и др. Пособие не заменяет собой учебников по гражданскому,
коммерческому, предпринимательскому праву, рекомендуемых для изучения Министерством образования и науки РФ. Оно может быть использовано для дополнительного углубленного изучения отдельных тем указанных юридических дисциплин, подготовки к семинарским и практическим
занятиям, курсовым и выпускным экзаменам, написания дипломных работ.
Предназначено для студентов факультета судебных экспертиз и права
в строительстве и на транспорте, магистрантов, преподавателей, лиц, интересующихся гражданско-правовой проблематикой.
Рекомендовано Редакционно-издательским советом СПбГАСУ в качестве учебного пособия.
Библиогр.: 35 назв.
ISBN 978-5-9227-0634-6
Н. М. Голованов, И. Д. Маркелова, 2015
Санкт-Петербургский государственный
архитектурно-строительный университет, 2015
Введение
ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется Федеральными законами от 25 февраля
1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее Закон об инвестиционной деятельности), от 17 мая
2007 года № 82-ФЗ «О банке развития», от 5 марта 1999 года
№ 46-ФЗ «
О защите прав и законных интересов инвесторов на
рынке ценных бумаг», от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», от 29 ноября
2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», от 21 июля
2005 года № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях», от 30 де-
кабря 1995 года № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» и др.
В соответствии со ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги,
иное имущество, в том числе имущественные права, иные права,
имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Соответственно инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий
для получения прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта.
Закон не уточняет, какой положительный эффект, кроме получения прибыли, достигает инвестор. Представляется, что эффект может быть как общезначимым, так и имеющим значение
только для конкретного хозяйствующего субъекта.
В первом случае таковым, например, может быть рост национальной экономики, национального продукта на душу населе-
3
ния, создание новых рабочих мест, во втором – получение определенного материального результата с меньшими затратами1,
улучшение условий труда персонала.
В зависимости от содержания выделяют следующие виды
инвестиционной деятельности:
• прямую, когда происходит непосредственное вложение
ценностей в производство товаров (работ, услуг);
•ссудную, осуществляемую в форме предоставления займа,
кредита;
•«портфельную», осуществляемую в форме вложения инве-
стором средств в ценные бумаги.
В зависимости от вида инвестиционной
деятельности она
может оформляться различными договорами. Это:
•прямая инвестиционная деятельность, осуществляемая путем вложений в основные средства производства, предполагает
заключение договоров купли-продажи, финансовой аренды (лизинга), соглашений о разделе продукции, концессионного соглашения, а в капитальное строительство, модернизацию или реконструкцию объектов недвижимости производственного назначения – договоров строительного подряда или долевого участия
в строительстве;
• ссудная инвестиционная деятельность оформляется с по-
мощью кредитных договоров и договоров займа;
• портфельная инвестиционная деятельность оформляется
брокерскими и дилерскими договорами.
Общие черты всех этих договоров:
•предпосылкой заключения инвестиционного договора является инвестиционный проект;
•инвестирование всегда осуществляется в совместное предприятие;
•характер договорных отношений – долгосрочный;
• субъектом инвестиционных отношений, кроме инвесторов, является лицо, осуществляющее предпринимательскую или
1
Инвестиционная деятельность. http://center-yf.ru/data/Brokeru/Investicionnayadeyatelnost.php (дата обращения 7 апреля 2015 года); Государственное регулирование
инве-стиционной деятельности организации. http://knowledge.allbest.ru/fi nance/2c0b6
5625a3ad69a5c53a88521206d37_0.html (дата обращения 15 апреля 2015 года).
4
иную деятельность, направленную на получение дохода или на
достижение иного полезного эффекта;
• денежные средства или иное имущество передается организатору инвестирования преимущественно в собственность
при отсутствии обязанности другой стороны по встречной передаче имущества;
•коммерческая заинтересованность инвестора, рассчитыва-
ющего на получение дохода от вложения средств, источником которого является деятельность лица, получившего инвестиции;
• целевое использование инвестиционных средств;
• невозможность влияния инвестора на производственную
деятельность, кроме случаев участия в инвестировании не только финансово, но и хозяйственно;
• возникновение общей долевой собственности на имущество, вложенное в качестве инвестиций3.
2
2
При этом имущество не всегда передается в собственность организатора ин-
вестирования. Так, например, инвестиционный пай, удостоверяющий, согласно
ст. 14 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» долю в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, не передается в собственность организатора инвестирования.
3
Басыров И.И. Что такое инвестиционный договор (контракт).
http://dom-i-zakon.ru/articles/inoe/895689786985476573676437865847568/.
Глава 1. ПРЯМАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.1. Понятие прямой инвестиционной деятельности
и ее субъекты
Под прямой инвестиционной деятельностью понимается непосредственное вложение инвестиций в производство товаров, работ, услуг, в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента
инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Субъектами прямой
инвестиционной деятельности явля-
ются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторами могут быть физические и юридические лица,
создаваемые на основе договора о совместной деятельности
и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
Заказчики – это уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами
владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом.
Подрядчики – это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками.
Пользователями объектов капитальных вложений являются физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объе-
6 7
динения и организации, для
екты. Пользователями объектов капитальных вложений могут
быть и инвесторы.
Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать
функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми
между ними.
Инвесторы имеют равные права:
• на осуществление инвестиционной деятельности;
•самостоятельное определение объемов и
питальных вложений, а также заключение договоров с другими
субъектами инвестиционной деятельности;
•владение, пользование и распоряжение объектами вложе-
ний и результатами осуществленных вложений;
•передачу по договору и (или) государственному контракту
своих прав на осуществление вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления;
• осуществление контроля за целевым использованием
средств, направляемых на вложения;
• объединение собственных и привлеченных средств
со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления вложений на основании договора;
•осуществление других прав, предусмотренных договором
и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
• осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации,
федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской
Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления;
•исполнять требования, предъявляемые государственными
органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации;
•использовать средства, направляемые на вложения, по целевому назначению.
которых создаются указанные объ-
направлений ка-
Наибольшее распространение при осуществлении прямой
инвестиционной деятельности получили договоры финансовой
аренды, участия в долевом строительстве, соглашения о разделе
продукции и концессионные соглашения.
1.2. Договор финансовой аренды (лизинга)
Слово «лизинг» означает, с одной стороны, денежное вложение – инвестирование, а с другой – совокупность экономических
и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора, имеющего целью соответствующее инвестирование.
Договор лизинга – это соглашение, в силу которого лизингодатель (арендодатель) обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем (арендатором) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование4 с последующим переходом или без перехода на него права собственности на указанное имущество, а лизингополучатель обязуется
принять это имущество и уплачивать за него обусловленную договором денежную сумму.
Договор регламентируют ст. 665–670 ГК РФ. На финансовую аренду распространяются также общие положения ГК об
аренде и нормы Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ.
Формами лизинга являются: внутренний лизинг (лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ) и международный лизинг (лизингодатель или лизингополучатель не являются резидентами РФ)5.
Особенности договора
Договор является возмездным, взаимным, консенсуальным,
предпринимательским. Он квалифицируется как лизинг, если со-
4
Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга
заключают обязательные и сопутствующие договоры. К обязательным договорам относится договор купли-продажи, к сопутствующим – договор о привлечении средств,
договор залога, договор гарантии, договор поручительства и др.
5
Международный лизинг регламентируется Конвенцией УНИДРУА о между-
народном финансовом лизинге от 28 мая 1988 г.
8 9
держит указание на наличие инвестирования денежных средств
в предмет лизинга и на передачу его лизингополучателю.
Сторонами договора выступают лизингодатель и лизингопо-
лучатель.
Лизингодателями являются коммерческие организации –
лизинговые компании и индивидуальные предприниматели. Это
могут быть:
•лизинговые структуры, созданные непосредственно в банках (ст. 5 Закона РФ от 2 декабря 1990 года № 395-I «О банках
и банковской деятельности» относит осуществление лизинговых
операций к разновидностям банковской деятельности);
• универсальные лизинговые компании, создаваемые банками (т. е. дочерние компании банков, например, «Промстройлизинг» (Промстройбанк), «Лизингбизнес» (Мосбизнесбанк) и др.);
• специализированные лизинговые компании, создаваемые
крупными производителями машин и оборудования (например,
«Аэролизинг», «Лукойл-лизинг»);
• лизинговые компании, создаваемые при
ственных или муниципальных органов и финансируемые за счет
соответствующих бюджетов (например, «Агропромлизинг»,
Московская лизинговая компания);
•лизинговые компании, создаваемые торговыми компаниями без участия банковских и промышленных структур, а также
без использования государственных ресурсов (например, «Петролизинг»).
Лизингодателем не может быть лицо, обладающее имуществом на праве хозяйственного
ления.
Лизингополучателями могут быть юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность и использующие лизинговое имущество в предпринимательских целях, а также некоммерческие организации.
Лизингополучателями могут быть юридические или физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность, а также некоммерческие организации.
Существенными условиями договора являются его предмет
и указание на инвестирование средств лизингодателем. В противном случае договор не может рассматриваться как договор
финансовой аренды.
ведения или оперативного управ-
участии государ-
Предмет договора – лизинговое имущество. В качестве лизингового имущества могут использоваться любые непотребляемые (индивидуально-определенные) вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и др. Однако земельные
участки и другие природные ресурсы не могут быть предметом
лизинга, поскольку для них установлен особый порядок
обра-
щения6.
Особенность финансовой аренды состоит в том, что в аренду сдается не просто имущество, которое использовал лизингодатель, а специально приобретенное лизингодателем имущество с целью передачи его в лизинг. Поэтому в договоре куплипродажи специально указывается, что имущество приобретается
у конкретного продавца с целью сдачи его в лизинг конкретному
лизингополучателю.
В договоре должны быть указаны данные, позволяющие
определенно установить имущество, подлежащее передаче в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных условие
о предмете считается не согласованным сторонами, а договор
лизинга не заключенным.
В договоре обычно также отражаются: объем передаваемых
прав собственности, наименование места и порядок передачи
предмета лизинга, срок действия лизинга, порядок балансового
учета предмета лизинга, порядок содержания и ремонта предмета лизинга, общая сумма договора лизинга и размер вознаграждения лизингодателя, порядок расчетов, обязанности по страхованию предмета лизинга, перечень дополнительных услуг.
К дополнительным услугам (комплексный лизинг) могут
относиться: приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность; товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ; осуществление монтажных и пусконаладочных работ; обучение персонала; ремонт предмета лизинга и др.
Договор лизинга должен быть заключен в письменной форме. Он может быть оформлен в виде одного документа и в виде
6
Не могут быть предметом лизинга имущественные права, поскольку имуще-
ственные права, согласно ст. 128 ГК РФ, не относятся к категории вещей.
10 11
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]