Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Потенциал и развитие предприятия. Конспект лекций для обучающихся 4 курса образовательной программы бакалавриата направления подготовки 38.03.01 «Экон
.pdf
91
%,100
c
x
ф
C
С
К
%,100
оэ
э
ф
СC
С
К
%,100
*
х
о
х
ф
C
СС
К
%,100
c
э
ф
C
С
К
Определение коэффициентов физического износа оборудования в
зависимости от возраста:
- для сравнительно нового оборудования при нормальной эксплуатации
определяется по формуле:
(7.2)
- для старого сложного оборудования коэффициент рассчитывается по
формуле:
(7.3)
- для оборудования, отработавшего срок, больше прогнозного срока его
экономической жизни, которое продолжает все еще работать, хотя по
бухгалтерским документам на него уже начислено 100% износа,
коэффициент определяется по формуле:
(7.4)
где С
*
– остаточный срок службы, определенный экспертным путем;
о
- для капитально отремонтированного оборудования коэффициенты
определяются по формуле:
(7.5)
2. Метод экспертизы состояния – базируется на оценке фактического
состояния оборудования и определении уровня его физического износа с
помощью специальных оценочных шкал.
Коэффициент физического износа определяется в соответствии со
шкалой или в зависимости от фактического состояния объекта, оцененного
экспертным путем («хорошо», «удовлетворительно» и т.д.), или в
92
Уровень
износа
(обесцени-
вания), %
Характеристика технического состояния
Остаточный
срок
службы, %
1
2
3
0
Новое. Оборудование новое, установленное и еще не
эксплуатируется, находится в отличном состоянии.
100
95
5
10
Очень хорошо. Практически новое оборудование,
недолго было в эксплуатации и не нуждается в
ремонте и замене деталей или агрегатов.
90
15
85
20
Хорошо. Оборудование, которое уже было в
эксплуатации, полностью отремонтировано или
восстановлено.
80
25
70
30
65
35
40
Удовлетворительное. Оборудование, бывшее в
эксплуатации, которое требует некоторого ремонта
или замены отдельных незначительных деталей,
узлов.
60
45
55
50
50
45
40
55
60
65
Условно пригодное. Оборудование, бывшее в
эксплуатации, пригодное к эксплуатации, но требует
значительного ремонта или замены главных
(существенных) деталей, узлов.
35
30
70
25
75
20
80
85
Неудовлетворительное. Оборудование, бывшее в
эксплуатации, требует капитального ремонта, такого
как замена основных рабочих органов, основных
агрегатов.
15
90
10
97,5
Непригодное к эксплуатации. Оборудование не имеет
реальных перспектив продажи, кроме реализации по
стоимости конструктивных (основных) материалов.
2,5
100
0
зависимости от прогнозируемого остаточного срока службы, выраженного в
процентах (табл. 7.1).
Таблица 7.1
Шкалы экспертных оценок для определения степени износа при
обследовании технического состояния машин и оборудования
93
,1
3
0,3
3
2
0,2
2
1
0,1
1
aaa
ф
x
x
x
x
x
x
К
%,100
0
10
П
ПП
К
ф
3. Метод снижения потребительских свойств – отражает зависимость
основных параметров мощности, производительности, надежности и других
характеристик машин и оборудования от их износа. Коэффициент
естественного физического износа рассчитывается на базе индексов
изменения основных параметров на момент оценки, по сравнению с
исходными значениями, которые имел объект на момент ввода в
эксплуатацию, по формуле:
(7.6)
где х1, х2, x3 – значения основных параметров на момент оценки;
х
, х
, x
1,0
2,0
– значения основных параметров на начало эксплуатации;
3,0
а1, а2, а3 – показатели степени, отражающие силу влияния основных
эксплуатационных параметров на стоимость объекта.
4. Метод снижения доходности – базируется на предположении, что
накопление физического износа пропорционально снижает доходность
(прибыльность) работы оборудования. Коэффициент физического износа
оборудования, согласно данному методу, определяется по формуле:
(7.7)
где П0 – прибыль (доход), который приносило оборудование в начале
эксплуатации;
П1 – прибыль (доход) на момент оценки.
Выступая следствием научно-технического прогресса, технологическое
старение связано с появлением новых моделей машин-аналогов, которые по
сравнению с объектами оценки стоят дешевле и обеспечивают низкие
эксплуатационные расходы. Уровень обесценивания оцениваемых объектов
машин и оборудования через лишние капитальные затраты на их
приобретение и повышенные эксплуатационные затраты можно определить с
помощью коэффициента технологического старения (Ктс).
Коэффициент технологического старения рассчитывается по формуле:
94
,1
0
1
1
0
ЭЗ
ЭЗ
СВ
СВ
КТС
,1
р
ф
n
фс
N
N
К
,1
н
ф
n
эи
N
N
К
(7.8)
где СВ0 и СВ1 – полная стоимость воспроизводства (замещения) для
оцениваемого объекта и его современного аналога;
ЭЗ0 и ЭЗ1 – эксплуатационные затраты, характерные для оцениваемого
объекта и его современного аналога.
Функциональное старение имеет место вследствие недоиспользования
параметров производительности, мощности или других характеристик машин
и оборудования, что определяется по формуле:
(7.9)
где Кфс – коэффициент функционального старения машин и оборудования;
Nф – фактическая (реальная) мощность (производительность) объекта
оценки;
Nр – расчетная мощность (производительность) современного объекта-
аналога;
n – показатель степени, учитывающий влияние закона экономии на
масштабах (коэффициент «торможения цены», или коэффициент Чилтона,
который в мировой практике имеет среднее значение 0,6-0,7).
Для определения уровня обесценения машин и оборудования,
возможности которых не полностью используются из-за влияния внешних
факторов, используют формулу коэффициента экономического износа:
(7.10)
где Кэи – коэффициент экономического износа машин и оборудования;
Nф – фактическая мощность (производительность) объекта оценки;
Nн – номинальная мощность (производительность) объекта.
Влияние других внешних факторов измеряется в абсолютном или
относительном измерении, а затем суммируются значения всех его
составляющих для определения общего показателя обесценивания за счет
экономического (внешнего) старения.
95
.,. .. пфпфизво ККСТСТ
3. Методы оценки машин и оборудования.
Достоверность оценки технического потенциала предприятия зависит
от правильного выбора методов оценки машин и оборудования, которые
базируются на трех подходах: затратном, сравнительном и доходном.
Затратный подход – предполагает определение текущей
(восстановительной) стоимости на изготовление или замещение объекта
оценки с последующей корректировкой их на сумму износа (обесценивания),
что определяется по формуле:
(7.11)
где СТо – оценочная стоимость объекта;
С
– восстановительная стоимость объекта;
Тв
К
К
– коэффициент физической пригодности объекта;
физ.п.
– коэффициент функциональной пригодности объекта.
ф.п.
Затратный подход практически реализуется в следующих методах
оценки машин и оборудования:
- расчет по цене однородных объектов;
- анализ и индексация затрат;
- поэлементный расчет затрат;
- определение себестоимости по укрупненным нормативам.
Сравнительный подход – базируется на сборе и анализе информации
относительно недавней продажи аналогичных объектов и сравнению с
оцениваемым объектом по пробегу, году выпуска, времени продажи,
основным техническим характеристикам. Этот подход является наиболее
подходящим для оценки машин и оборудования. Чаще всего применяется
метод анализа цен идентичных механизмов. При этом как аналоги сравнения
используют идентичные машины, оборудование и транспортные средства,
находившиеся в эксплуатации, которые следует подбирать по следующим
параметрам:
- тип и марка техники;
- время продажи;
96
- страна-производитель,
- условия продажи;
- дата изготовления;
- цена;
- место продажи;
- условия расчета.
Для подбора аналога предпочтение следует отдавать техническим и
транспортным средствам того же производителя (страны-производителя).
Год изготовления аналога должен отличаться от года изготовления
оцениваемого механизма не более чем на 5 лет. Аналог считается
подобранным, если отклонение факторов по каждой сопоставляемой
характеристике, имеющей числовое выражение (мощность двигателя,
рабочий объем двигателя, габаритные размеры и т.п.), не превышают ± 5%.
Другие функциональные характеристики объекта оценки и аналога должны
совпадать. Если отклонения факторов по сравниваемым характеристикам,
имеющим числовое выражение, превышает ± 5%, цена принимается как
среднее арифметическое значение нескольких наиболее близких аналогов.
Корректировки, применяемые в сравнительном подходе, принимают в виде
коэффициента (процента) к средней цене технического или транспортного
средства, или в виде денежной суммы, которая добавляется (вычитается) к
цене, а также комбинация указанных способов. К параметрам (показателям)
корректировки стоимости технического / транспортного средства относятся:
- срок эксплуатации / величина пробега (вследствие разницы в
пробегах для транспортных средств);
- функциональный износ;
- процент дополнительного увеличения (уменьшения) рыночной
стоимости технического или транспортного средства в зависимости от
условий ухода, хранения, использования;
97
,
...
)1(
321
.
ТЗдопкпi
аниз
мо
ан
в ЦЦККККК
К
К
ЦСТ
- рынок региона и др. характеристики (укомплектованность, наличие
повреждений, требующих восстановительного ремонта, восстановление
(обновление) отдельных узлов оцениваемого объекта и т.д.).
Метод прямого сравнения – базируется на сопоставлении продажи
объектов идентичных (аналогичных) с оцениваемым, по которым недавно
состоялись коммерческие сделки или известна информация относительно
рыночной цены таких предложений. В этом методе для определения
восстановительной стоимости (СТв) объекта оценки машин и оборудования
используется формула:
(7.12)
где Цан – цена объекта-аналога на момент продажи;
Кмо – коэффициент момента оценки (индекс изменения стоимости
аналога с даты его выпуска до момента оценки);
К
– коэффициент физического износа (обесценивания) аналога за
из.ан.
период эксплуатации с даты выпуска до момента оценки;
К1 К2, К3 ... Кi – корректирующие коэффициенты, учитывающие
отличия параметров (технических и др.) объекта оценки и аналога;
Ккп – коэффициент коммерческой привлекательности, который
характеризует соотношение качественных свойств у сравниваемых объектов
(определяется экспертным путем с помощью баллов);
Ц
– цена дополнительных приспособлений (устройств) на момент
доп
оценки, наличие которых отличает сравниваемые объекты;
Цтз – цена товарного (фирменного) знака (например, для компьютеров
компаний Packard Bell вдвое выше аналогичных компьютеров ІВМ).
Доходный подход – применяется в условиях, когда доход формируется
всем имущественным комплексом, всеми его факторами в составе
действующего предприятия. Для определения текущей стоимости объекта
оценки машин и оборудования, как совокупности будущих доходов от его
эксплуатации, используются такие методы доходного подхода:
98
,
..
..
а
n
а
n
аа
n
а
аа
n
а
а
V
З
V
V
Q
Q
V
З
ЦS
- дисконтированных доходов,
- прямой капитализации доходов,
- равновеликого аналога.
С учетом общей экономической нестабильности и инфляционных
процессов, которые мешают прогнозированию размеров денежных потоков,
дисконтированных затрат и процентной ставки доходов, наиболее
подходящим для оценки машин и оборудования является метод
равновеликого аналога. В этом методе стоимость оцениваемого объекта (S)
определяется из цены объекта-аналога при условии обеспечения их равной
доходности (прибыльности), или равной эффективности (продуктивности):
(7.13)
где Ца – цена объекта-аналога;
З, За – годовые эксплуатационные затраты объекта оценки и его аналога
(без амортизации);
V
n
, V
а
n
– коэффициенты амортизации объекта оценки и его аналога,
а.а
рассчитанные в соответствии с фактором возмещения F3;
Q , Qа – годовой объем продукции, которая производится с помощью
объекта оценки и его аналога.
Вопросы для самоконтроля:
1. Какие особенности отличают машины и оборудование от других
объектов оценки?
2. От чего зависит эффективный срок службы машин и оборудования?
3. Объясните зависимость между разными видами учета машин и
оборудования и процедурами оценки их стоимости.
4. Какие факторы влияют на стоимость машин и оборудования в
зависимости от специфики их хозяйственного использования?
5. Обоснуйте выбор методик оценки машин и оборудования
предприятия.
99
Тема 3.3 (8). Нематериальные активы и методы их оценки.
План
1. Сущность и классификация нематериальных активов.
2. Особенности оценки стоимости нематериальных активов.
3. Методы оценки рыночной стоимости нематериальных активов.
1. Сущность и классификация нематериальных активов.
Согласно определению, данному в Международных стандартах оценки
МСО 2003, нематериальные активы представляют собой интересы,
содержащиеся в нематериальных объектах (навыках менеджмента и
маркетинга, кредитных рейтингах, гудвилле и разнообразных юридических
правах или инструментах – товарных знаках, авторских правах, франшизах,
патентах, контрактах).
В экономической литературе понятие нематериальных активов
трактуется как разного рода права и привилегии, которые обеспечивают
владельцам определенный доход или иную пользу, имеют стоимость, но не
имеют материально-вещественного содержания.
Таким образом, основными экономическими свойствами
нематериальных активов являются:
- отсутствие материального содержания (или отсутствие существенного
значения материально-вещественной формы в процессе их использования);
- обеспечение владельцам прав и привилегий;
- создание для владельцев определенной выгоды.
Классификация нематериальных активов осуществляется по
следующим признакам:
1) по сроку полезного использования:
- функционирующие (работающие) – это объекты, использование
которых приносит предприятию доход в текущем периоде;
- нефункционирующие (неработающие) – это объекты, которые не
используются по каким-то причинам, но могут использоваться в будущем;
100
2) по оборачиваемости (продолжительности использования):
- текущие – это объекты, используемые в деятельности предприятия не
более года, так как быстро теряют свою потребительскую стоимость. Они
включаются в текущие расходы предприятия;
- долгосрочные – это объекты нематериальных активов, используемые
в деятельности предприятия больше года, их стоимость частями переносится
на стоимость произведенного с их помощью продукта (амортизируется);
3) по степени отчуждения:
- отчуждаемые – это объекты нематериальных активов, способные
полностью передаваться при их продаже, передаче, аренде;
- неотчуждаемые – это объекты нематериальных активов, остающихся
в собственности предприятия-владельца при частичной передаче прав на их
использование;
4) по степени влияния на финансовые результаты предприятия:
- объекты нематериальных активов, способные приносить доход
напрямую, за счет внедрения их в эксплуатацию;
- объекты нематериальных активов, которые косвенно влияют на
финансовые результаты предприятия;
5) по степени правовой защищенности:
- нематериальные активы, защищаемые охранными документами
(авторскими правами);
- нематериальные активы, не защищенные охранными документами
(авторскими правами);
6) по степени индивидуального вклада данного предприятия:
- собственные – это объекты, разработанные лично работниками или
учредителями предприятия;
- паевые – это объекты, разработанные совместно с другими
физическими или юридическими лицами на паевых условиях;
- приобретенные со стороны – это объекты, которые получены от
других физических или юридических лиц за плату или бесплатно;
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]