Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-3
.pdf
как при высоком уровне глобализации и интеграции хозяйств на проведение данных
мероприятий большое влияние оказывают внешнеэкономические факторы.
РАЗДЕЛ 2. КРЕДИТ
ГЛАВА 9. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА
9.1. Рынок ссудных капиталов: сущность, структура, функции
Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный
процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.
Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая
возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные
средства), высвобождаемые в процессе производства. К ним относятся:
• амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и
восстановления основных фондов;
• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе
реализации продукции и осуществления материальных затрат;
• денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег
от реализации товаров и выплатой заработной платы;
• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной
собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности
правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.
Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности
объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического
накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и
капитала.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как
особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота
ссудного капитала.
Основными участниками этого рынка являются:
71
• первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на
различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
• специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов,
осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в
ссудный капитал;
• заемщики в лице юридических и физических лиц, а также государства,
испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными
признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются
краткосрочные кредиты (до 1 года), и рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1
года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).
По институциональному признаку современный рынок ссудного капитала
предполагает наличие рынка (собственно капитала или рынка ценных бумаг) и рынка
заемного капитала (кредитно-банковской системы).
Основные функции рынка ссудных капиталов:
• обслуживание товарного обращения через кредит;
• аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а
также иностранных клиентов;
• трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и
использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
• обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия
государственных и потребительских расходов;
• ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных
финансово-промышленных групп.
9.2. Необходимость кредита
Кредит (от лат. сreditum — ссуда) — ссуда в денежной или товарной форме на
условиях возвратности, платности и срочности. Предшественником кредита выступал
ростовщический кредит, который характеризовался высоким процентом и использовался как
покупательное средство.
Кредит возникает из функции денег как средства платежа при продаже товара не за
наличные деньги, а с рассрочкой платежа, что обусловлено не бедностью покупателя, а
особенностью процесса производства, отсюда кредитные отношения появляются не в сфере
72
производства, а обращения, где владельцы товара противостоят друг другу как собственники
товара и денег.
Экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, выступает
кругооборот средств (капитала). Кругооборот различных частей капитала — основного и
оборотного — происходит по-разному. В процессе движения стоимости создаются
колебания потребности в ресурсах, в источниках покрытия, то есть возникают приливы и
отливы денежных средств. В результате у одних субъектов экономики образуются
временные излишки, а у других в то же время возникает дополнительная потребность в
денежных средствах. Общественные отношения, возникающие по поводу разрешения этих
противоречий, составляют основу кредитных отношений.
Необходимость кредита возникает:
• в связи с неравномерностью затрат по приобретению сырья и материалов,
неравномерностью поступления средств от реализации продукции и услуг;
• в результате различной длительности пребывания средств в расчетах
(дебиторская и кредиторская задолженности);
• при необходимости модернизации производства и крупных единовременных
затратах на новую технику;
• в связи с сезонностью производства и реализации продукции;
• в результате потребностей государства на покрытие бюджетного дефицита;
• у населения при удовлетворении потребностей ранее накопленных доходов.
Объективная возможность кредита возникает также в результате неравномерного
кругооборота основного и оборотного капитала и превращается в реальность при наличии
двух условий: во-первых, участники кредита выступают юридическими самостоятельными
субъектами, материально гарантирующими выполнение обязательств и, во-вторых, интересы
этих участников совпадают.
Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не
потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и
оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов.
Общество заинтересовано, во-первых, в том, чтобы избежать омертвления
высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в
расширенных масштабах.
Как экономическая категория кредит населению представляет собой определенный
вид общественных отношений, связанных с движением стоимости. Это движение
предполагает передачу денежных средств — ссуды на время, причем за ссудополучателем
сохраняется право собственности.
73
При анализе сущности кредита следует различать три элемента:
• субъект;
• объект;
• ссудный процент.
Субъекты кредитных отношений — кредитор и заемщик.
Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной
стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их
источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полученные от
других хозяйствующих субъектов.
В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду за счет собственного
капитала, привлеченных средств, хранящихся на счетах его клиентов, а также
мобилизированных с помощью эмиссии ценных бумаг.
Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Он не
является собственником ссуженного капитала, а лишь временный его владелец. Заемщик
платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным или
другим обеспечением, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора.
Объект кредитных отношений — ссуженная стоимость (ссудный капитал).
С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного
капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических лиц
и населения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для
последующей капитализации и извлечения прибыли.
Стоимость ссудного капитала — это способность к обмену между кредитором и
заемщиком, а потребительская стоимость — способность производить прибыль, часть
которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.
Ссудный процент — своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой
кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного
потребления.
Ссудный процент есть часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от
себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда.
9.3. Сущность кредита
Для раскрытия сущности кредита в целом необходимо рассмотреть ряд его
конкретных характеристик, таких как:
• структура кредита;
74
• стадии движения кредита;
• основа кредита.
Неизменным, устойчивым в кредите остается его структура, состоящая из ряда
элементов, находящихся в тесном взаимодействии. Это, прежде всего, субъекты кредитных
отношений, которые, в принципе, могут быть удалены друг от друга на разное расстояние,
однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. Субъектами кредитной
сделки всегда выступают кредитор и заемщик.
Стороной кредитных отношений, являются кредиторы, которыми могут стать
субъекты, выдающие ссуду, т.е. реально предоставляют нечто во временное пользование.
Для того чтобы выдать ссуду, в распоряжении кредитора должны быть определенные
средства, источниками которых могут быть как собственные накопления, так и ресурсы,
позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса. Для современного
хозяйства характерным является то, что банк-кредитор может предоставить ссуду не только
за счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах,
а также мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.
Образование банков приводит к концентрации кредиторов, которые, мобилизуя
свободные денежные ресурсы предприятий и населения, становятся коллективными
кредиторами.
Источниками кредитования часто становятся не только ресурсы, которые временно не
используются в народном хозяйстве, например, при коммерческом кредите кредитор
предоставляет заемщику (покупателю) товары, подлежащие реализации.
Кредиторами, как правило, становятся лица, добровольно предоставившие ресурсы в
хозяйство заемщика на определенный срок. В случае, если заемщик не возвращает кредит в
установленный срок, нарушив добровольность кредитной сделки, кредитор переходит к
особой системе более жестких отношений с заемщиком.
Другой стороной кредитных отношений, получающей кредит и обязанной возвратить
полученную ссуду, является заемщик, особое место которого в кредитной сделке отличает
его от кредитора.
Во-первых, заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими, он не
собственник ссужаемых средств, а выступает лишь их временным владельцем.
Во-вторых, ссужаемые средства используются заемщиком, как в сфере обращения,
так и в сфере производства, например, для приобретения материалов и расширения и
модернизации производства. Кредитор не касается непосредственно производства, он
предоставляет ссуду в фазе обмена.
75
В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы после завершения кругооборота в
его хозяйстве. А чтобы обеспечить такой возврат, заемщик так должен организовать свою
деятельность, чтобы произошло высвобождение средств, достаточных для расчетов с
кредитором.
В-четвертых, заемщик является плательщиком ссудного процента, так как он не
только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при
этом больше, чем получает от кредитора.
В-пятых, кредитор диктует свою волю заемщику, экономически зависимому от
кредитора, что заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства,
выполнять свои обязательства как ссудополучателя.
Однако непосредственная зависимость заемщика от кредитора ни сколько не
ущемляет его значимости в кредитной сделке в качестве полноправной стороны, так как без
заемщика не может быть и кредитора. Заемщик — это такая производительная сила, от
которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.
Он должен использовать полученные во временное пользование ресурсы таким образом,
чтобы полностью рассчитываться по своим долгам.
Следует различать понятия «должник» и «заемщик». Несмотря на то, что предприятия
и граждане могут задержать оплату коммунальных услуг, налогов, страховых платежей,
кредитные отношения по этому поводу не возникают. В данном случае кредитор ничего не
передает, собственником остается тот же субъект. Долг — понятие более широкое,
характеризующее обязанность вообще. Это состояние, в первую очередь, чисто человеческих
отношений, а затем экономических. Применительно к кредитной сделке речь должна идти не
о должнике, а о заемщике.
Исторически заемщиками выступали отдельные лица, у которых возникала
потребность в дополнительных ресурсах. Образование банков привело не только к
концентрации кредиторов, но и значительному расширению состава заемщиков. На
современном этапе развития кредитных отношений, заемщиками, помимо банков, выступают
предприятия, население и государство. При этом банки традиционно играют роль
коллективных заемщиков, поскольку занимают для других, а не для себя.
Кредитор и заемщик, вступая в кредитные отношения, имеют единые цели, интересы.
В процессе кредитных отношений кредитор и заемщик могут меняться местами: кредитор
становится заемщиком, заемщик — кредитором. На современном этапе развития денежных
отношений один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как
заемщик.
76
Заемщик должен выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, и
главное, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, экономически
гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора. На практике
заемщиками могут быть предприятия, обладающие материальными и денежными ресурсами,
а также отдельные лица, подтверждающие свою дееспособность, свой доход как гарантию
возврата кредита.
Еще одним элементом структуры кредитных отношений, помимо кредиторов и
заемщиков, является объект передачи — то, что передается от кредитора к заемщику и
совершает обратный путь от заемщика к кредитору. Ссуженная стоимость как особая
часть стоимости и является объектом передачи и представляет собой своеобразную
нереализованную стоимость.
Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов кредитных
отношений, характеризует замедление ее движения, невозможность в данный момент
вступить в новый хозяйственный цикл. Благодаря кредиту стоимость, временно
остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у
которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и
обращения.
В рамках кредитных отношений стоимость обладает особой добавочной
потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая свойственна
собственно деньгам или товару, стоимость, совершающая движение между кредитором и
заемщиком, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс. У нового
владельца при помощи кредита ссуженной стоимости фактически отпадает потребность в
накоплении в полном объеме собственных ресурсов, обеспечивающих проведение
соответствующих хозяйственных мероприятий. С помощью кредита преодолевается барьер
накоплений, благодаря которому становится возможным начало или продолжение
очередного хозяйственного цикла. Стоимость, в рамках кредитных отношений, создает
основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, чем устраняет простои в
их движении и, в конечном счете, ускоряет воспроизводственный процесс.
Авансирующий характер является важной чертой ссуженной стоимости. Кредит, как
правило, предвосхищает образование тех доходов, которые должны быть получены
заемщиком в его хозяйстве. Однако, важно понять, что не всякое авансирование средств, как
уже отмечалось, представляет собой кредит. Стоимость авансируется, к примеру, и в
процессе финансирования затрат за счет средств бюджета, собственных средств
хозяйственных организаций.
77
Авансирование, однако, несмотря на то, что является неотъемлемым свойством ряда
экономических процессов, не выступает специфической чертой, присущей только
кредитным отношениям. Для того чтобы стать таковыми, авансирование, видимо, должно
сопровождаться некоторыми дополнительными условиями. Это, прежде всего, возвратность
и сохранение права собственности кредитора на средства, предоставленные в распоряжение
ссудополучателя. Если эти качества отсутствуют, авансирование теряет кредитный характер,
сливается с процессами, которые свойственны другим экономическим категориям.
Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении.
Сохранение стоимости достигается в процессе ее использования в хозяйстве заемщика.
Последний должен передать кредитору равноценность (эквивалент), обладающую той же
стоимостью и потребительной стоимостью.
Фундаментальным качеством кредита, таким образом, является сохранение
стоимости.
Однако на практике оно, как правило, не всегда реализуется. В первую очередь это
может быть вызвано инфляционными процессами, которые непосредственно связаны с
переполнением каналов денежного обращения излишними денежными знаками и приводят к
снижению покупательной способности денежной единицы. Как результат — заемщик
возвращает ссуду в том же номинальном размере, но в уцененном виде. В условиях
инфляции возвращение кредита требует особых гарантий от обесценения ссужаемых
средств. Ссудный процент на практике и является такой гарантией. Банки нередко
практикуют взыскание более высокой платы за кредит, страхующей ссудный фонд от
обесценения. Положительный процент по вкладам населения (выше, чем темп инфляции)
также может препятствовать потерям от обесценения, снижения покупательной способности
денежной единицы.
Таким образом, рассмотренная выше структура кредита характеризует его
целостность. Кредит — это не только кредитор (к примеру, банк), не только заемщик
(предприятие) или ссуженная стоимость. Структура кредита как целого предполагает
единство его элементов. В экономической литературе данное обстоятельство учитывается не
в полной мере. Поэтому сущность кредита как экономической категории зачастую
подменяется сущностью банковского кредита. Во всех этих случаях сущность кредита как
целостного процесса подменяется сущностью одного из его элементов.
Стадии движения кредита. Движение ссужаемой стоимости можно представить
следующим образом:
Рк - Пкз - Ик ...Вр ...Вк ... - Пкс,
где Рк — размещение кредита;
78
Пкз — получение кредита заемщиками;
Ик — использование кредита;
Вр — высвобождение ресурсов;
Вк — возврат временно заимствованной стоимости;
Пкс — получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.
Также как в структуре кредита нельзя противопоставлять один его элемент другому, в
анализе стадий движения ссуженной стоимости нельзя искусственно вычленять одну из них,
возводить в ранг основополагающей при анализе сущности данной экономической
категории. Однако в некоторых случаях данное требование анализа нарушается. Принято
считать, что кредит — это его предоставление (размещение), что кредит — это лишь его
использование и, наконец, что кредит — это не первое, не второе, а возврат ссуженной
стоимости.
Таким образом, нарушается единство движения кредита. Так, предоставление кредита
не может быть самоцелью, оно закономерно сопряжено с возвратным движением,
немыслимо без возвращения ссуженной стоимости. Кредит может предоставляться только
ради использования потребительных свойств ссужаемого объекта, его возвращения к
исходной точке. Тем не менее, размещение кредита в форме предоставления ссуды является
исходной стадией движения кредита. Этой стадии, как правило, предшествует процесс
аккумуляции стоимости.
Немаловажным моментом является размещение кредита (Рк). Кредитор не может
раздавать всякому, кто нуждается в дополнительных ресурсах ссуженную стоимость. В
каждом отдельном случае он должен быть уверен в том, что принятое решение приведет к
наиболее рациональному вложению кредитных ресурсов.
Получение кредита заемщиком (Пкз) может использоваться им для достижения
разнообразных целей, в том числе для погашения ранее образовавшихся долгов. На практике
получение ссуды заемщиком может не совпадать с общим размером его потребностей,
вызывать необходимость обращения к кредитору за новой ссудой, к новым кредиторам. Все
эти и другие случаи не отменяют одного фундаментального свойства данной стадии:
получение кредита заемщиком удовлетворяет его временные потребности, так как другая
сторона кредитных отношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное время.
Переход стоимости во владение заемщика позволяет ему реализовать потребительную
стоимость объекта передачи в процессе использования кредита (Ик).
Завершение кругооборота стоимости в хозяйстве заемщика характеризует
высвобождение ресурсов (Вр). Подобно тому, как аккумуляция временно свободных
денежных средств предшествовала размещению кредита кредитором, высвобождение
79
стоимости в хозяйстве заемщика, ее концентрация позволяют ему вернуть временно
заимствованную стоимость. Но рассматриваемая стадия движения кредита лежит как бы вне
отношений между кредитором и заемщиком. Высвобождение кредита в хозяйстве заемщика
отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его временных
потребностей. Эта стадия — материальная база для перехода кредита на следующую стадию.
Переход временно заимствованной стоимости от заемщика к кредитору выражает
возврат кредита (Вк). Совершив определенную «работу» в хозяйстве заемщика стоимость,
«уходит» от своего временного владельца, переходит к кредитору. Возвратность на данном
этапе движения кредита может быть качественно различной в зависимости от характера
высвобождения средств. В случае, если возврат наступил вследствие действительного
высвобождения средств, то он отражает реальную их возвратность. Если же высвобождение
стоимости не произошло, а заемщик тем не менее выполняет свои обязательства за счет
иного вспомогательного источника, то возникает формальная возвратность.
Получение кредитором стоимости, предоставленной во временное пользование
(Пкс), — завершающая стадия движения кредита. По времени возврат кредита (Вк) и
получение кредитором средств, размещенных в ссуду (Пкс), могут совпадать. Объединяет
эти стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик
возвращает определенную сумму долга, такую же сумму долга (с приращением в виде
процента) получает кредитор. Однако различие интересов кредитора и заемщика делает
заключительную стадию движения кредита неоднозначной. Так, для заемщика важно
выполнить обязательства перед кредитором, возвратив ему всю сумму кредита. Для
кредитора важна не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости (в товарной форме),
но и сохранение ее потребительных качеств.
При всей самостоятельности, рассмотренные выше стадии кругооборота ссужаемой
стоимости, имеют в известной степени условное значение. Как экономическая категория
кредит является единым по своей сути и характеру движения. Вместе с тем во времени и в
пространстве движение стоимости на началах возвратности может не совпадать. Это и
позволило обособить отдельные стадии, охарактеризовать более обстоятельно «поведение»
кредита на каждой из них.
Основа кредита. Познание сущности кредита предопределяет раскрытие его основы
— наиболее глубокой части сущности кредитных отношений. Основа кредита — это то, на
чем держится сущность и чем она определяется. Можно также предположить, что она
составляет главное в сущности, определяющее свойство кредита, влияющее на все другие
свойства.
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]