Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-3
.pdf
НБС входят 12 человек, которые, за исключением Председателя, не являются его
служащими. Решения НБС принимаются большинством голосов от числа присутствующих
членов при кворуме в 7 человек. В компетенцию НБС входит рассмотрение наиболее важных
вопросов, таких, как совершенствование банковской системы, утверждение проекта
основных направлений денежно-кредитной политики, годового отчета Банка России.
Органом управления Банка России является Совет директоров, который возглавляет
Председатель Банка России. В Совет входят 12 членов. Члены Совета директоров
назначаются на должность сроком на четыре года по представлению председателя и
согласованию с Президентом Российской Федерации. Министр финансов Российской
Федерации и Министр экономического развития и торговли Российской Федерации или один
из их заместителей участвуют в заседаниях Совета директоров с правом совещательного
голоса.
На Совет директоров возложены такие важнейшие функции, как разработка проекта
основных направлений денежно-кредитной политики и его представление на рассмотрение в
НБС, утверждение годовой финансовой отчетности Банка России.
По принципам организации и управления вторая, американская модель существенно
отличается от первой и третьей. Наиболее известным и характерным ее примером служит
Федеральная резервная система США, хотя она активно используется также Федеральной
резервной системой Индии.
Федеральная система в США была создана в 1913 году, и затем дважды
реформировалась (в 30 и 80-е годы). В организационном и функциональном плане она
сочетает в себе элементы централизма и определенной самостоятельности на местах (в
федеральных округах) при заметном преобладании первого.
В структуре ФРС США выделяются пять звеньев: Совет управляющих ФРС;
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке; Федеральный консультативный
совет; федеральные резервные банки (ФРБ); коммерческие банки.
Во главе ФРС стоит Совет управляющих, в который входят 7 членов. Они
назначаются Президентом страны и утверждаются Сенатом на период 14 лет. Столь
длительный срок установлен в целях обеспечения преемственности, стабильности и
независимости Совета. Аналогичным образом назначаются председатель и вицепредседатель Совета, но на менее длительный период — на 4 года. Совет управляющих ФРС
подотчетен Конгрессу США, а не администрации президента. Подотчетность заключается в
том, что на регулярной основе законодателям представляются доклады о состоянии
экономики, целевых ориентирах денежно-кредитной политики, ежегодно — об операциях
ФРС.
131
Совет управляющих был учрежден как государственная структура с полномочиями
контроля над деятельностью резервных банков и принятия решений по основным
направлениям денежно-кредитной политики ФРС. Эта его функция является главной. Кроме
того, Совет уполномочен устанавливать минимальные резервные требования на депозиты
всех кредитных институтов страны, регулировать учетную ставку, верхние пределы
процентных ставок по срочным и сберегательным депозитам и т.п. Помимо этого, на Совет
управляющих возложены надзорные контрольные функции за деятельностью всех банков
(включая резервные), обеспечение бесперебойного функционирования платежной системы,
осуществление контроля за выполнением федеральных законов, регламентирующих порядок
предоставления потребительского кредита.
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (Комитет) был создан в 1933
году. В его состав входят 12 человек, 7 из которых являются членами Совета управляющих,
5 — президентами различных ФРБ. Комитет самостоятельно определяет свою
организационную структуру. Согласно сложившейся практике его председателем является
председатель Совета управляющих, а вице-председателем — президент ФРБ Нью-Йорка.
Заседания Комитета проходят 8-9 раз в году для обсуждения экономического
положения и принятия решений по вопросам текущей денежно-кредитной политики. На него
возложена ответственность за операции, осуществляемые ФРБ с ценными бумагами
федерального правительства США. Комитет также выдает разрешения на осуществление
операций с указанными ценными бумагами на международных финансовых рынках.
Федеральный консультативный совет (Совет) состоит из 12 человек, которые
назначаются федеральными резервными банками сроком на один год и, как правило,
переизбираются на очередной срок. Совет обладает только консультативными функциями.
Он разрабатывает рекомендации по вопросам деятельности ФРС, в частности, в области
денежно-кредитной политики, банкнотной эмиссии и операций с золотом.
В соответствии с Законом о создании ФРС территория США подразделена на 12
федеральных резервных округов, границы которых не совпадают с границами штатов. В
каждом из них функционирует федеральный резервный банк. Входящие в ФРС 12 ФРБ
имеют 25 филиалов, расположенных в крупнейших городах страны.
Юридически ФРБ не являются государственными институтами, хотя тесно связаны с
правительством, Министерством финансов, системой государственных учреждений. Их
капитал образуется из взносов частных коммерческих банков, являющихся членами ФРС.
Каждый федеральный резервный банк имеет свой собственный Совет, состоящий из 9
директоров, которые не являются служащими данного банка. 6 членов Совета избираются
банками, а 3 назначаются Советом управляющих ФРС. По закону три директора класса А,
132
представляющих банки-члены ФРС, и три директора класса Б, представляющих
небанковский сектор, избираются в каждом федеральном округе банками-членами ФРС.
Совет управляющих ФРС назначает трех директоров класса С, которые представляют
небанковский сектор.
ФРБ, выполняя функции центрального банка в рамках отдельного резервного округа,
занимаются следующей деятельностью:
• осуществляют эмиссию банкнот, а также изъятие из обращения изношенных
денежных знаков;
• проводят чековые и клиринговые операции внутри ФРС, обеспечивают оперативные
бесперебойные расчеты как внутри федерального округа, так и между округами;
• выявляют банки, нуждающиеся в учетных кредитах;
• предоставляют учетные кредиты в рамках резервных округов;
• анализируют возможности слияния кредитных институтов;
• проводят инспекционные проверки банков;
• собирают информацию относительно условий хозяйственной деятельности в рамках
округов, готовят для Совета директоров материалы по вопросам экономической ситуации;
• участвуют в разработке и проведении денежно-кредитной политики, в том числе
готовят предложения по уровню учетной ставки;
• осуществляют контроль над выполнением решений ФРС.
При ФРБ созданы консультационные комитеты, важнейшими из которых являются
комитеты, консультирующие руководство по вопросам развития сельского хозяйства и
малого бизнеса.
Сравнительно новой, отличной от первых двух моделей, является третья, европейская
модель. Ее представляет созданная 1 января 1999 г. Европейская система центральных
банков (ЕСЦБ), возглавляемая Европейским центральным банком (ЕЦБ).
В ЕСЦБ, помимо ЕЦБ, входят центральные банки государств-членов Европейского
экономического и валютного союза (ЕЭВС). В частности, Банк Англии, Банк Дании и Банк
Швеции являются членами ЕСЦБ со специальным статусом: они не уполномочены
участвовать в принятии решений, касающихся проведения единой денежно-кредитной
политики, поскольку Великобритания, Дания и Швеция продолжают использовать свои
национальные валюты и проводить самостоятельную денежно-кредитную политику.
В Уставе ЕСЦБ и ЕЦБ предусмотрена их независимость от других органов ЕЭВС, а
также от правительств стран-членов ЕЭВС и любых других национальных органов и
учреждений.
133
Высшими органами управления ЕСЦБ являются Совет управляющих, включающий
Исполнительную Дирекцию, и Генеральный совет. Совет управляющих состоит из 18
человек. Он объединяет всех членов Исполнительной дирекции (6 человек) и 12
управляющих центральных банков стран-участниц ЕЭВС.
Среди обязанностей Совета управляющих ЕСЦБ наиболее важными являются две:
определение ключевых элементов денежно-кредитной политики ЕЭВС и контроль над
состоянием платежно-расчетных систем его стран-участниц.
Совет управляющих ЕЦСБ устанавливает размеры минимальных резервных
требований, уровень ставок по кредитам, выдает национальным банкам-членам ЕСЦБ
лицензии на эмиссию единой валюты стран-участниц ЕЭВС — евро.
Решения по вопросам денежно-кредитной политики принимаются Советом
управляющих большинством голосов. При принятии решения об увеличении уставного
капитала ЕЦБ учитывается доля каждого центрального банка — члена ЕСЦБ. При этом
решение принимается, если за него проголосовало более половины акционеров, которым
принадлежит не менее 2/3 объема уставного капитала.
Под руководством Совета управляющих осуществляют свою деятельность 13
комитетов: внутренних аудиторов, по банкнотам, бюджетный, внешних коммуникаций,
бухгалтерского учета и доходов, юридический, по рыночным операциям, по денежнокредитной политике, международных отношений, статистический, информационных систем,
банковского надзора, платежно-расчетных систем.
Вторым по значению органом управления ЕЦБ является Исполнительная дирекция, в
состав которой входит Президент, вице-президент и 4 члена, имеющие большой опыт работы
в финансовой или банковской сфере. Последние являются гражданами стран — участниц
ЕЭВС и назначаются по предложению Совета Европы по результатам предварительных
консультаций с Европейским парламентом и Советом управляющих ЕЦБ. Срок полномочий
Исполнительной дирекции составляет 8 лет без права повторного назначения.
Решения принимаются Исполнительной дирекцией большинством голосов ее членов.
При этом решающий голос принадлежит президенту. Исполнительная дирекция служит
проводником разрабатываемой Советом управляющих денежно-кредитной политики,
осуществляет руководство действиями центральных банков — участников ЕСЦБ в этой
Области, контролирует выполнение ими соответствующих нормативных документов.
Важным руководящим органом ЕЦБ и ЕСЦБ является Генеральный совет, в который
входит президент и вице-президент ЕЦБ, а также и управляющие центральными банками
всех 15 стран ЕС, что позволяет поддерживать тесную связь со странами —членами ЕС, не
вошедшими в Валютный союз. К основным задачам Генерального совета относятся
134
подготовка отчетных документов о деятельности ЕЦБ, решение вопросов, касающихся
оплаты уставного капитала ЕЦБ, разработка должностных инструкций и пр.
Президент ЕЦБ одновременно является председателем Совета управляющих,
Исполнительной дирекции и Генерального Совета. В первых двух органах президент имеет
решающий голос в случае равного распределения голосов между членами. Президент
представляет ЕЦБ во внешних организациях или назначает для выполнения этой функции
доверенное лицо.
15.3. Особенности деятельности Банка России
Государственный банк России был учрежден в 1860 г. на базе основанных еще при
Екатерине II ассигнационного и заемного государственных банков.
Началом нового, «рыночного» этапа деятельности Центрального банка РФ (ЦБ РФ)
можно считать 1990 г., когда в России была ликвидирована государственная монополия в
банковском деле и банковская система законодательно стала двухуровневой.
Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации ЦБ РФ определяются
Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)» и другими федеральными законами.
Фактическая независимость ЦБ РФ страны является необходимым условием
эффективности его деятельности. Независимость его особенно важна в плане ограничения
возможностей правительства воспользоваться денежной эмиссией для покрытия бюджетного
дефицита.
В то же время независимость ЦБ РФ от правительства имеет относительный характер
в том смысле, что экономическая политика не может быть успешной без четкого
согласования и тесной увязки ее основных элементов — денежно-кредитной и финансовой
политики.
Уставный капитал и иное имущество ЦБ РФ являются федеральной собственностью.
Однако ЦБ РФ не финансируется за счет бюджета, он осуществляет свои расходы за счет
собственных доходов. При этом получение прибыли не является целью деятельности Банка
России. ЦБ перечисляет в федеральный бюджет 50% полученной балансовой прибыли по
итогам года. Оставшуюся прибыль ЦБ направляет в резервы и фонды различного
назначения.
ЦБ РФ подотчетен Государственной Думе, которая назначает и освобождает
Председателя Банка и членов Совета директоров ЦБ. Она рассматривает годовой отчет ЦБ и
135
аудиторское заключение, определяет аудиторскую фирму для проведения проверки годового
отчета ЦБ.
В пределах, разрешенных ему Конституцией и законами, ЦБ РФ независим в своей
деятельности. Федеральные органы государственной власти и другие органы власти не
имеют права вмешиваться в его деятельность. Нормативные акты, изданные ЦБ РФ в
пределах его компетенции, обязательны для федеральных органов власти.
Деятельность ЦБ РФ в современных условиях должна быть подчинена трем целям:
• защите и обеспечению устойчивости рубля, в том числе покупательной
способности и курса по отношению к иностранной валюте;
• развитию и укреплению банковской системы РФ;
• обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы
расчетов.
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой.
В систему Банка входят центральный аппарат, территориальные учреждения, отделения на
местах. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями ЦБ РФ.
Территориальные учреждения не имеют статуса юридического лица и не имеют права
принимать решения, носящие нормативный характер.
Территориальное учреждение ЦБ — это обособленное подразделение ЦБ,
осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций и входящее в единую
централизованную систему ЦБ.
Операции ЦБ РФ делятся на две группы: пассивные и активные. К пассивным
относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ, к активным — операции
по размещению ресурсов.
Банк России выполняет следующие функции:
1) разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует
систему рефинансирования;
4) устанавливает правила осуществления расчетов в России;
5) устанавливает правила проведения банковских операций, бухучета и отчетности
для банковской системы;
6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы
Российской Федерации;
7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
136
8) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению
к рублю;
9) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами
деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной
валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на
проведение этих операций;
10) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и
отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;
11) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
12) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;
13) осуществляет все виды банковских операций;
14) осуществляет валютное регулирование, определяет порядок осуществления
расчетов с иностранными государствами;
15) осуществляет валютный контроль;
16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса, организует его
составление;
17) проводит анализ и прогнозирование состояния российской экономики;
18) осуществляет иные функции.
Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и
иностранными кредитными организациями:
• предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными
бумагами и другими активами;
• покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
• покупать и продавать облигации Банка России и депозитные сертификаты;
• покупать и продавать иностранную валюту и платежные документы в иностранной
валюте;
• покупать и продавать драгоценные металлы и другие валютные ценности;
• проводить расчетные, депозитные и кассовые операции принимать на хранение и в
управление ценные бумаги и другие ценности;
• выдавать гарантии и поручительства;
• осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для
управления финансовыми рисками;
• открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на
территории России и иностранных государств;
• выставлять чеки и векселя в любой валюте;
137
• осуществлять другие банковские операции.
Банк России не имеет право:
• осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими
лицензии на проведение кредитных операций, и физическими лицами;
• приобретать доли кредитных и иных организаций;
• осуществлять операции с недвижимостью;
• заниматься торговой и производственной деятельностью;
• пролонгировать предоставленные кредиты.
Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования
дефицита бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном
размещении.
ГЛАВА 16. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ДЕНЕЖНО-
КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
16.1. Цели, объекты и механизм денежно-кредитного регулирования
Денежно-кредитное регулирование — это осуществление кратко- и долгосрочных
мероприятий по управлению динамикой денежного оборота. При этом предполагается
применение определенных мер со стороны государства, прежде всего в лице независимого
центрального банка, воздействующих на динамику денежного оборота.
На макроуровне выделяют шесть основных целей денежно-кредитного
регулирования:
1) поддержание стабильности цен;
2) достижение высокого уровня занятости (стремление к естественному уровню
безработицы, при котором спрос на труд равен его предложению);
3) обеспечение экономического роста;
4) обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;
5) поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового
рынка;
6) обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.
Первая цель денежно-кредитного регулирования — поддержание стабильности цен —
в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное
снижение уровня инфляции.
138
Уменьшение негативного влияния инфляционных процессов способствует
улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного
экономического роста.
Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно:
• уменьшение макроэкономических рисков;
• расширение внутреннего кредита;
• концентрация капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и
закрепления на этой основе устойчивых тенденций экономического роста.
В силу отсутствия у современных центральных банков законодательно установленных
функций по реализации второй и третьей из названных выше целей, задачи их достижения
решаются опосредованно. Последние три цели фактически сводятся к задаче сглаживания
конъюнктурных колебаний на отдельных сегментах финансового рынка.
Реализуя государственные и общественные интересы в области управления денежным
оборотом, система денежно-кредитного регулирования является неотъемлемой частью
денежной системы государства.
Осуществляя поддержание и нормальное функционирование денежной системы
страны, система денежно-кредитного регулирования составляет ее организационный блок и
призвана обеспечивать:
• удовлетворение потребностей и повышение эффективности деятельности
участников денежного оборота;
• защиту и достижение баланса интересов участников денежного оборота;
• уменьшение издержек участников денежного оборота, повышение качества
оказываемых услуг;
• создание механизмов, позволяющих снизить влияние негативных
(проинфляционных) процессов в денежном обороте;
• формирование необходимого объема денежных ресурсов и привлечение инвестиций;
• развитие конкурентной среды на денежном рынке и формирование конкурентных
отношений;
• расширение рынка банковских услуг и улучшение их качества;
• совершенствование системы безналичных расчетов.
Определяющим элементом системы денежно-кредитного регулирования являются
объекты регулирования.
В качестве объектов регулирования денежного оборота выступают:
• спрос на деньги и предложение денег;
• объем и структура денежной массы, находящейся в обороте;
139
• скорость оборота денег;
• объем кредитов, предоставляемых участникам денежного оборота, в том числе
банковской системе;
• коэффициенты денежной (банковской) мультипликации;
• объем и структура денежных доходов и расходов участников денежного оборота;
• курс национальной денежной единицы.
Денежно-кредитное регулирование каждого из этих важнейших показателей
проводится на определенный срок, который согласуется с периодом регулирования,
устанавливаемым на различных уровнях государственной власти.
Основываясь на показателях, определяемых на макроуровне (в целом по стране),
участники денежного оборота независимо друг от друга составляют планы своей
деятельности. При этом они ориентируются на достижение равновесия между предложением
денег и спросом на них в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На микроуровне
программа регулирования со стороны участников денежного оборота представляет собой
перечень краткосрочных мер и действий, предпринимаемых для достижения поставленных
долгосрочных целей.
Механизм реализации денежной программы как элемент денежной системы
включает следующие элементы:
• стратегическое планирование и прогнозирование (определение направлений, темпов
и пропорций развития экономики и динамики денежного оборота в целом);
• экономические и правовые формы (методы, инструменты) воздействия,
регулирующие денежные и кредитные отношения.
Процедуры денежно-кредитного регулирования со стороны государства должны
обеспечивать открытость формирования параметров денежного оборота.
Повышение профессионализма регулирующего органа (правительства, министерства
финансов или центрального банка) также является важным фактором денежно-кредитного
регулирования.
Определение стоимостных параметров функционирования экономики посредством
монетарного регулирования выступает как регулирование предложения денег и общих
ценовых условий предоставления кредита.
Спрос на деньги и их предложение являются наиболее труднопредсказуемыми
величинами, поскольку количественно они не могут быть оценены абсолютно точно и
окончательно участниками денежного оборота. Соответственно, все остальные величины
относительные как с точки зрения прогнозирования, так и с точки зрения регулирования
денежного оборота.
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]