Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

Структура денежной массы в обращении — представляет собой соот-

ношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков одной купюрности в общем денежном обороте.

Порядок прогнозного планирования — включает в себя систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы и задачи, решаемые планами.

Порядок установления валютного курса или котировок валют — соот-

ношение денежной единицы страны к иностранным валютам.

Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития, а также включает в себя набор инструментов влияния государства на экономику.

Порядок кассовой дисциплины хозяйства отражает совокупность правил в форме кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические и физические лица при организации налично-денежного оборота.

Центральное управление денежной системой осуществляется через аппарат центрального банка. Прогнозное планирование денежного оборота означает разработку центральных и децентрализованных планов и прогнозов.

Обеспеченность — выпускаемые в оборот денежные знаки должны быть реально обеспечены активами центрального банка (товарно-материальными ценностями), золотом, драгоценными металлами, иностранной валютой, ценными бумагами другими, долговыми обязательствами.

Надзор и контроль за денежным обращением осуществляется со сторо-

ны государства через банковскую, финансовую и налоговую системы. Устойчивость и эластичность денежного оборота, что исключает, с одной

стороны, инфляцию, а с другой стороны, расширяет или сужает денежный оборот в связи с потребностями хозяйства в денежных средствах.

5.5. Характеристика денежной системы РФ

Современная денежная система РФ имеет длительную историю. Де-

нежная система и обращение на Руси формировались постепенно с XVI в., с присоединением к Москве русских княжеств. Важную роль в формировании денежного обращения сыграла денежная реформа 1535–1536 гг. Суть реформы заключалось в изъятии из денежного обращения неполноценных денег; упорядочение весового рубля и введение десятичной системы денежного счета, что позволило юридически закрепить общерусскую денежную систему.

В 1625–1627 гг. на Руси завершился процесс формирования единой денежной системы. Впервые в это время вся чеканка монет была сосредоточена на московском монетном дворе, который был в ведении большой казны. С 1654 г. на Руси была система биметаллизма, которая просуществовала до начала XIX в., а в 1839–1843гг. была проведена денежная реформа. Суть ее заключалась во введении в России системы серебряного монометаллизма.

61

На основе изданного в июле 1879 г. манифеста об устройстве денежной системы главной денежной единицей стал серебряный рубль, но серебряный монометаллизм в условиях отсталой экономики и дефицитности платежного баланса не обеспечил стабильности рубля. Уже в 50-е гг. система денежного обращения оказалась полностью несостоятельной, поэтому требовалось принятие срочных мер в области стабилизации денежного обращения, что было возможно лишь посредством проведения новой денежной реформы, но такая реформа была проведена только в 1895–1897 гг. и получила название Реформы Витте (по фамилии министра финансов того периода).

В результате этой реформы был введен в России золотомонетный стандарт и качестве государственной денежной единицы был принят золотой рубль с содержанием 0,78 г чистого золота. Золотые монеты чеканились достоинством в 5 и 10 руб. Это были полноценные деньги, которые содержали в себе чистое золото.

Реформа Витте имела прогрессивное значение, так как с переходом к золотому стандарту в России была создана довольно устойчивая денежная система, которая способствовала развитию промышленности и торговли.

Система золотомонетного стандарта просуществовала в России до Первой мировой войны. Денежная система СССР была сформирована в 1922– 1924 гг. Законодательно установленной денежной единицей стал червонец, который разменивался на золото и сдержал в себе 78,24 доли чистого золота, что равнялось содержанию золота в 10-тирублевой золотой монете. В 1925 г. была проведена эмиссия казначейских билетов Государственным банком СССР, образованная до 30-х гг. денежная система России просуществовала фактически до распада Советского Союза и денежные реформы 1947–1961 гг. не изменили ее сущности. Послевоенная реформа 1947 г. заключалась в обмене находящихся в обращении денег на вновь выпущенные денежные знаки и переоценке денежных накоплений. В 1961 г. произошла фактическая реформа деноминации рубля в соотношении 1/10.

Последние денежные реформы были проведены в январе 1991 и в 1998 гг. В ходе реформы 1991 г. была произведена замена купюр достоинством 50 и 10 руб., а оставшиеся после распада Советского Союза советские банкноты, казначейские векселя и разменные монеты были полностью изъяты из обращения, в 1993 г. в обращение были введены новые денежные знаки, эмитируемые Центральным банком России. В 1998 г. была проведена деноминация денежной единицы в масштабе 1/1000.

Денежная система РФ функционирует в соответствии с правовыми основами, заложенными Конституцией РФ, федеральными законами, нормативными актами Президента РФ, Правительства РФ, Банка России.

Одной из основных проблем в развитии денежной системы России можно назвать конвертируемость рубля, т.е. признание его различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного средства расчетов и

62

средства сбережения. Из года в год в послании Президента Федеральному Собранию звучат одни и те же слова: конвертируемость рубля, усиление роли рубля в качестве одной из валют международных расчетов. Политика валютного курса Банка России направлена на сглаживание колебаний курса рубля. В этот период основной задачей Банка России является создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры курсообразования при переходе к новой модели денежно-кредитной политики определяются с учетом задач по сдерживанию инфляции и обеспечению условий для диверсификации и модернизации экономики.

Практические задания по теме 5

Тестовое задание

При ответе на вопросы тестов необходимо выбрать один или несколько правильных ответов, либо дать определение предложенным формулировкам, либо расставить в необходимом порядке варианты ответов. Предложенные варианты ответов все верными быть не могут. Время тестирования по каждой теме определяется исходя из того, что на один вопрос предоставляется 1 минута.

1.Страны перешли к золотому монометаллизму, так как: а) биметаллизм был неустойчивой системой; б) золото было в большом количестве во всех странах;

в) биметаллизм не обеспечивал потребностей товарного обращения; г) золотые монеты исчезали из обращения, оседая в виде сокровищ; д) страны выпускали бумажные деньги, устанавливая их золотое со-

держание; е) монометаллизм является более устойчивой системой денежного об-

ращения.

2.Государство устанавливало твердые пропорции соотношения между золотыми и серебряными монетами в обращении при:

а) системе параллельной валюты; б) системе двойной валюты; в) системе «хромающей» валюты.

3.Наиболее длительным в истории развития денежных систем был период: а) биметаллизма; б) золотого монометаллизма;

в) серебряного монометаллизма.

63

4.Минуя серебряный монометаллизм к золотому монометаллизму, первой перешла:

а) Россия; б) Голландия; в) Англия; г) Испания; д) Франция; е) Германия.

5.Золотомонетный стандарт изжил себя вследствие: а) недостатка золота для чеканки монет; б) возросших дефицитов бюджетов в странах;

в) перераспределения золота в результате Первой мировой войны; г) желания правительств стран эмитировать бумажные деньги.

6.Золотослитковый стандарт был наиболее выгоден: а) странам, имеющим большие запасы золота;

б) странам, эмитирующим золотые монеты в обращение; в) странам, разрешавшим обмен кредитных денег на золотые.

7.При системе бумажно-кредитных денег:

а) денежная единица в обращении приравнивается к золотому эквиваленту;

б) деньги не имеют золотого содержания; в) в обращении находятся кредитные деньги и разменные монеты;

г) в обращении находятся бумажные и кредитные деньги, а также разменные монеты, не имеющие золотого эквивалента;

д) большая часть расчетов происходит в наличном выражении; е) большая часть расчетов осуществляется в безналичном выражении;

ж) государство не вмешивается в денежно-кредитные отношения; з) государство регулирует денежно-кредитное обращение.

8.Структурой денежной массы в обращении называют:

а) пропорции между наличными и безналичными деньгами; б) соотношение между купюрами одной стоимости по их количеству;

в) соотношение между купюрами одной стоимости по их стоимости; г) соотношение между золотым запасом и денежной массой.

9.Введение в России золотого монометаллизма: а) произошло в XVIII в.;

б) связано с именем Е. Канкрина; в) произошло в конце XIX в.;

г) называют реформой Витте.

10.Самым поздним из видов золотого монометаллизма был:

а) золотовалютный стандарт; б) золотомонетный стандарт;

64

в) золотослитковый стандарт; г) золотодевизный стандарт.

11.При золотодевизном стандарте «девизами» являются: а) валюты стран, имеющих золотослитковый стандарт; б) золотые монеты; в) золотые слитки.

12.Золотовалютный стандарт имеет косвенную связь с: а) золотомонетным стандартом; б) золотослитковым стандартом; в) золотодевизным стандартом.

65

ТЕМА 6. ИНФЛЯЦИЯ: ПОНЯТИЕ, ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ, МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ

План:

1.Понятие и сущность инфляции.

2.Причины и виды инфляции.

3.Измерение инфляции и ее классификация.

4.Экономические последствия инфляции.

6.1. Понятие и сущность инфляции

Термин «инфляция» знаком практически каждому человеку. Однако при всей своей очевидности это явление характеризуется достаточно сложными процессами. Инфляция — сложное социально-экономическое явление. В условиях современной рыночной экономики в обращении находятся неполноценные бумажные и кредитные деньги, покупательная способность которых определяется потребностью товарного обращения. Когда выпуск денег превышает потребности товарного обращения, они обесцениваются, вызывая повышение цен и оказывая тяжелые последствия на экономику. Этот многофакторный процесс с XX в. облекается в понятие «инфляция».

Инфляция (от лат. inflatio — вздутие) — это обесценение денег, проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен. Инфляция воздействует на все сферы экономической жизни страны. Основными ее составляющими является рост цен и обесценение денег. То есть по прошествии какого-то периода стоимость одних и тех же продуктов повышается (без улучшения их потребительских качеств). Происходит обесценение денег. За одно и то же количество денежных знаков удается купить меньше товаров.

Если начинаются обратные процессы и за одинаковый объем денег можно купить большее число товаров, то говорят о дефляции. Цены на продукцию в этом случае снижаются. Покупательная способность денежных знаков растет.

Понятие «цена» в данном контексте привязано к какой-то конкретной валюте. То есть рост или снижение стоимости на товары/услуги происходит по отношению к определенной денежной единице.

Вотличие от инфляции XVIII–XIX вв. современная инфляция проявля-

ется в многообразии определяющих факторов и их динамичности, в глобальности охвата и постоянстве, в предсказуемости и возможности предупредить и уменьшить ее отрицательные социально-экономические следствия.

Входе исторического развития инфляционные процессы обострялись, но стабильно сохранялась их зависимость от изменений объема денежной массы и

66

товарного предложения, дефицита (профицита) бюджета, себестоимости товаров и их цены, роста ВВП, платежного баланса, от состояния инфляции в других странах, от политических, социальных факторов и многого другого. Существующая разница, следовательно, не означает, что инфляция изменила свою сущность. Основополагающие закономерности ее формирования и развития сохранились, наиболее существенные из них можно свести к следующим:

−сохраняются определяющие монетарные и немонетарные факторы инфляции, только в прошлом было обесценение металлических денег, а сейчас бумажных, да еще усилилось давление на денежную массу издержек;

−до и после середины XX в. инфляционные процессы носят циклический характер, а периоды небольшого повышения цен под воздействием инфляции периодически сменяются периодами их крупномасштабного роста;

−по-прежнему эмиссия металлических или бумажных денег сверх потребностей товарного покрытия определяется главным образом фискальными потребностями государства;

−инфляционные процессы связаны с необходимостью стихийного или преднамеренного перераспределения части вновь созданной стоимости от отдельных отраслей производства, хозяйственных секторов и слоев населения в пользу государства; при этом перераспределение происходит за счет неравномерного (по товарным группам) движения цен, только его масштабы в эпоху бумажных и кредитных денег значительно увеличились;

−инфляция во все времена часто сопровождает войны, общественные потрясения, политические и социальные конфликты; она возникает, если ее

ожидают все члены общества;

−как и в прошлые века, основные тенденции движения цен в странах, поддерживающих тесные экономические взаимосвязи, нередко совпадают, поэтому инфляция может импортироваться; передача инфляции из страны в страну происходит главным образом путем использования экспортно-импортных цен, а также в большей или меньшей степени резервов золота и серебра и изменяющейся валюты.

Обобщая можно сказать, что для всех времен инфляция в известном смысле выступает показателем состояния общества, измерителем его благополучия, который на протяжении XX столетия постепенно превратился во всеобщий, повсеместный и постоянный фактор, значительно усложнивший систему экономических отношений. Современная инфляция представляет собой экономический процесс, к которому должны приспосабливаться все страны мира в меру их участия в международном разделении труда.

67

6.2. Причины и виды инфляции

Существуют две основные причины для роста стоимости товаров по отношению к какой-либо валюте. В соответствии с этим различают два вида инфляции: инфляция спроса (монетарная) и инфляция предложения (издержек).

Инфляция спроса. Такую инфляцию еще часто называют монетарной, потому что она напрямую зависит от количества денег в системе. Если объем денег увеличивается быстрее, чем объем выпускаемой в стране продукции, то цены растут. Данный механизм основан на известном принципе — чем больше распространен какой-то предмет в природе, тем он менее ценен, и наоборот. На этот фактор стали обращать особое внимание, когда с открытием Америки в Европу с нового континента хлынуло большое количество золота. Добыча драгоценного металла в то время выросла в десятки раз. Его стало больше. В результате цены на товары, которые за него покупались, также начали расти.

Всовременном мире деньги не привязаны к каким-либо металлам. Они являются обязательствами государства. Поэтому прямая эмиссия (выпуск) денежных знаков находится под жестким контролем. Однако банковская система постоянно производит, если так можно выразиться, косвенную эмиссию денег. Существует понятие денежной базы — это наличные деньги в обращении. И понятие денежной массы — это денежная база плюс депозиты (вклады) клиентов банков. Под эти депозиты банковские организации выдают кредиты. Выданные кредиты, в свою очередь, также могут становиться депозитами (в других банках). Таким образом, современная финансовая система построена на кредитовании. А объем денежной массы зависит от числа выданных кредитов.

Центробанк может регулировать объем денежной массы. Снижая базовую (ключевую) ставку, он делает кредиты более дешевыми и привлекательными. За счет роста числа выданных кредитов денежная масса растет, а вслед за ней растет и инфляция. При повышении ключевой ставки объем денежной массы сокращается. Также ЦБ РФ может изменять норму резервов, которые банки отчисляют регулятору (все банки обязаны часть средств от привлеченных депозитов направлять в резервы ЦБ РФ). При снижении этой нормы количество выданных банками кредитов растет, а, значит, растет денежная масса и инфляция.

Теоретически инфляция может не вырасти, если объем выпускаемых товаров соответствует росту денежной массы. То есть все зависит от соотношения товарной массы и денежной массы. На практике установить полное равновесие оказывается довольно сложно. Поэтому обычно объем денежной массы с избытком покрывает количество выпускаемой продукции. А инфляция колеблется в определенном диапазоне.

Вслучае наступления экономического кризиса доверие внутри банковской системы падает. Количество выданных кредитов и привлеченных депозитов сокращается. Некоторые заемщики банкротятся. Вслед за ними банкротятся

68

и отдельные банки. В итоге объем денежной массы резко сжимается. Наступает дефляция. Это в современной модели экономики очень плохо.

Инфляция издержек (предложения). Данный тип инфляции появляется,

когда производители начинают повышать цены на свои товары. Они могут делать это по разным причинам. В некоторых случаях производители просто вынуждены менять ценники из-за роста издержек (поэтому и называется — инфляция издержек). Например, государство повышает налоги — вырастает стоимость базового сырья. В других случаях рост цен является необоснованным — он может быть вызван действиями монополий или компаний, которые вступили в ценовой сговор. Чтобы этого не происходило, обычно в государстве работают антимонопольные службы.

Различают и другие виды инфляции. Но они по своим характеристикам зачастую укладываются в две категории, представленные выше. Например, если в стране объем выпускаемой продукции снизится при сохранении объема денежной массы — то цены вырастут. Но производители часто снижают объемы выпускаемых товаров именно из-за того, что у них растут издержки. Также термин «импортируемая инфляция» описывает процесс повышения цен на заграничные товары. Но повышение цен на заграничные товары увеличивает затраты компаний, которые занимаются импортом, т.е. в данном случае тоже имеет место быть инфляция издержек.

Инфляция издержек растет и при снижении курса национальной валюты.

Вэтом случае импортные товары становятся дороже. Курс национальной валюты часто может падать из-за того, что иностранный капитал утекает из страны.

Вэтом случае соотношение иностранной валюты и национальной изменяется. Иностранные денежные знаки оказываются в дефиците – поэтому их ценность возрастает по сравнению с национальной валютой страны.

Стоит упомянуть и про влияние на инфляцию безработицы. Высокая занятость — т.е. низкая безработица — обычно усиливает инфляцию. Это происходит потому, что растет потребление. Люди, имеющие работу и получающие зарплату — тратят деньги. Это развивает инфляционные процессы. Особенно если наблюдается потребление товаров в кредит. Высокая же безработица приводит к снижению инфляции.

Но иногда инфляция сопровождается и ростом безработицы. Это

называется стагфляция — производство падает, а инфляция и безработи-

ца повышается. Впервые такая ситуация ярко проявилась в 1970-х гг. в США. Тогда инфляция издержек, вызванная девальвацией доллара и ростом нефти, была слишком велика.

Факторы, которые влияют на появление инфляции, могут пересекаться и воздействовать друг на друга, вызывая сложные процессы. Например, при повышении ставок Центробанком, с одной стороны, сокращается денежная масса — инфляция спроса снижается. Но в то же время бизнес получает в банках

69

более дорогое кредитование. Компании эти издержки перекладывают на потребителей, повышая цены на свою продукцию. В итоге инфляция предложения, наоборот, растет. Итоговый рост или снижение цен зависит от того, какой тип инфляции преобладает в конкретной ситуации.

6.3. Измерение инфляции и ее классификация

Для измерения инфляции существуют различные способы. В соответствии с ними определяется темп инфляции — т.е. темп роста цен. Темп инфляции считается по формуле:

ТИ = (P – P1) / Р1,

где P — это средний уровень цен в текущем периоде; P1 — средний уровень цен в предыдущем периоде.

Таким образом можно подсчитать годовой, квартальный, месячный темп инфляции и так далее.

По темпам различают три вида инфляции:

−умеренная или ползучая инфляция — в пределах 10 % в год, не представляет угрозы для экономики;

−галопирующая инфляция — от 20 до 200 % в год, вызывает серьезные опасения, требует принятия мер;

−гиперинфляция — более 200 % в год, иногда может достигать тысяч процентов, очень негативно влияет на экономику, разрушает финансовую систему, приводит к резкому падению доверия в торговле (начинается переход на бартер) и практически приостанавливает кредитование.

Для подсчета среднего уровня цен используются разные методики. Эти методики определяют тот или иной коэффициент инфляции. Среди основных коэффициентов инфляции различают два ключевых — индекс потребитель-

ских цен (ИПЦ) и дефлятор ВВП.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается на основе корзины потребления. В нее включаются основные товары, которые покупает большая часть населения страны и которые необходимы для нормальной жизнедеятельности. Состав потребительской корзины формируется в период некого базового года и далее может не меняться много лет. При этом в состав включаются как отечественные товары, так и импортные.

Дефлятор ВВП учитывает цены на все товары, выпущенные в текущем периоде, т.е. он считается не по потребительской корзине базового года, а вообще по всем видам произведенной продукции конкретного периода (обычно прошедшего года). От года к году состав продукции может ме-

70