Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

Для получения корпоративной банковской карты организация должна открыть в банке-эмитенте счет и заключить договор, который предусматривал бы проведение расчетов по счету с использованием банковской карты.

3.4. Выпуск денег в хозяйственный оборот

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» — не равнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящееся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последнее и называется эмиссией денег в обращение). Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот — удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятию кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала, и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах.

Денежный оборот состоит из оборота наличных и безналичных денег. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги — это средства на счетах в коммерческих и ЦБ, т.е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты. Кроме того, единство форм денег достигается особой организацией процессов выпуска денег в хозяйственный оборот и изъятия из их оборотов, который осуществляется ЦБ, казначейством и коммерческими банками. Деньги ЦБ состоят из наличных и безналичных денег («депозиты»). В основе механизма выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота лежат операции ЦБ с хозяйствующими субъектами и коммерческими банками. Выпуск или создание денег ЦБ происходит в случае, когда он приобретает определенные активы (различные ценные бумаги или валюту) у хозяйствующих субъектов или предоставляет кредиты коммерческим банкам. В первом случае он осуществляет платеж по сделке своими деньгами, а во втором — предоставляет их на возвратной основе. Деньги ЦБ могут предоставляться в наличной (банкнотами, монетами) или безналичной (перечислением

41

средств на депозит, открытый в ЦБ) формах и являются, по сути, его денежными обязательствами перед партнерами по данным сделкам. В итоге деньги ЦБ попадают к коммерческим банкам и в небанковский сектор экономики, т.е. выпускаются в хозяйственный оборот. Наибольшее распространение в рыночной экономике получили кредитные операции ЦБ. Изъятие денег из оборота происходит тогда, когда банк продает свои активы или ему возвращают кредиты.

В современных денежных системах наряду с деньгами ЦБ большую роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и, соответственно, денежные обязательства банков по отношению к клиентуре.

Особственно выпуске (изъятий) безналичных денег коммерческого банка

воборот можно говорить только применительно к его операциям по покупке или продаже активов (ценных бумаг или валюты) у своих клиентов (своим клиентам) или при выдаче (возврате) кредитов. В этих случаях коммерческий банк платит своими бессрочными обязательствами или же погашает их.

Поступление денег в каналы, обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Он представляет собой устойчивый про-

цесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличных и безналичных формах в результате кредитных операций.

Центральное место в анализе состояния денежной системы занимает иссле-

дование эмиссии денег. Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приво-

дящий к общему увеличению денежной массы, находящийся в обороте.

Целесообразно подразделять денежную эмиссию безналичных и наличных денег. Последнее получило название «эмиссия денег в обращении».

3.5. Банковский мультипликатор

Банковский мультипликатор представляет с собой процесс увеличения (мультипликаций) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковские кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризуют процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицируют системы коммерческих банков.

42

Кредитный мультипликатор раскрывают двигатель процессов мультипликации, то, что мультипликации может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликаций).

Практические задания по теме 3

Тестовое задание

При ответе на вопросы тестов необходимо выбрать один или несколько правильных ответов, либо дать определение предложенным формулировкам, либо расставить в необходимом порядке варианты ответов. Предложенные варианты ответов все верными быть не могут. Время тестирования по каждой теме определяется исходя из того, что на один вопрос предоставляется 1 минута.

1.Процесс движения всех финансовых инструментов, являющихся знаками стоимости в данной стране — это:

а) денежный оборот; б) денежное обращение; в) платежный оборот.

2.Платежный оборот состоит из:

а) наличного и безналичного оборота; б) денежного и платежно-денежного оборота;

в) налично-денежного и квазиденежного оборота.

3.Денежное обращение характеризует: а) обращение наличных денег; б) обращение денег в любой их форме;

в) обращение всех платежных инструментов.

4.Налично-денежный оборот в России организует: а) Министерство финансов и казначейство; б) Банк России и его структуры на местах; в) Федеральное Собрание.

5.Процесс перевода наличных денежных средств из оборотных в резервные фонды связан:

а) с увеличением наличных денег в обращении; б) с необходимостью выплат по государственному долгу; в) с изъятием денег из обращения.

43

6.Наличный и безналичный денежный оборот: а) неизменны в своих пропорциях;

б) постоянно сообщаются, наличные деньги переходят в безналичные и наоборот;

в) не пересекаются и не сообщаются.

7.Сфера использования наличных денег охватывает: а) расчеты предприятий с бюджетом; б) выплату социальных пособий;

в) получение юридическими лицами кредитов; г) расчеты между предприятиями и организациями; д) платежи населения за услуги ЖКХ;

е) оформление подписных изданий на очередной период.

8.Ограничения по расчетам наличными деньгами: а) не используются; б) используются для расчетов юридических лиц;

в) используются для расчетов физических лиц.

9.Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий и организаций:

а) хранятся в кассах предприятий; б) подлежат сдаче в банк, где предприятие имеет расчетный счет;

в) накапливаются в сейфах на предприятиях; г) инкассируются банковскими структурами.

10.Предприятия и организации:

а) должны согласовать с банками лимиты наличности в кассах предприятия;

б) могут иметь любые количества остатков наличных в кассах; в) должны все имеющиеся наличные сдавать в банк.

11. В ближайшем будущем:

а) наличные деньги будут вытеснены из денежного оборота; б) наличные деньги будут использоваться в денежном обороте; в) наличные деньги будут преобладать в денежном обороте.

12.Объемы наличного оборота в РФ в настоящее время: а) составляют 6 %; б) составляют 50 %; в) составляют 37 %.

13.Банковская система в стране сложилась вследствие: а) наличия безналичных расчетов; б) наличия единства валюты; в) наличия ЦБ РФ.

14.Принципами организации безналичного оборота в стране являются: а) наличие акцепта на платеж; б) наличие строго определенных сроков для платежей;

44

в) наличие лицензии на право деятельности; г) наличие расчетного счета в банке;

д) наличие недвижимого имущества у субъектов расчетных отношений;

е) наличие денежных средств на счетах плательщиков.

15.В случае, когда плательщик и получатель средств находятся в пределах одного края, расчеты между ними осуществляются в срок:

а) пять операционных банковских дней; б) два операционных банковских дня; в) три операционных банковских дня.

16.Основные формы безналичных расчетов в России, установленные законодательно:

а) почтовые переводы; б) платежные поручения; в) расчеты векселями;

г) расчеты по аккредитиву; д) расчеты чеками; е) бартерные расчеты;

ж) расчеты по инкассо.

17.Расчеты платежными поручениями используются:

а) при уплате налогов в бюджет; б) при выплатах по договорам за выполненную работу;

в) при расчетах за товары и услуги; г) при выплатах пособий, пенсий; д) при погашении кредитов.

18.Платежные поручения принимаются банком, если: а) на счете клиента имеются денежные средства; б) клиент является заемщиком банка; в) при любом состоянии счета клиента.

19.Перечисление средств по платежным поручениям осуществляется

банком:

а) в строгой очередности, указанной законом; б) в хронологической последовательности; в) в порядке, указанном владельцем счета.

20.Аккредитивная форма расчетов:

а) применяется с целью гарантии получения товаров (услуг); б) применяется при расчетах по налогам; в) отвлекает средства плательщика из оборота.

21. Наибольшую гарантию выполнения обязательств по поставке товара дает применение:

а) непокрытого отзывного аккредитива;

45

б) покрытого безотзывного аккредитива; в) непокрытого безотзывного аккредитива.

22.Наибольшую гарантию обязательств по оплате уже выполненных работ дает применение:

а) непокрытого отзывного аккредитива; б) покрытого безотзывного аккредитива;

в) непокрытого безотзывного аккредитива.

23.Расчеты по инкассо:

а) гарантируют оплату полученных партий товаров; б) не отвлекают деньги плательщика из оборота; в) гарантируют качество полученных товаров.

24. Для использования в расчетах схем инкассо:

а) не требуется специального соглашения банка; б) требуется заключить с банком соглашение; в) требуется оплачивать данную услугу банку.

25. Расчеты чеком:

а) гарантируют чекодержателю получение указанной в чеке суммы; б) не всегда обеспечивают чекодержателю получение указанной сум-

мы; в) осуществляются с указанного в чеке банковского счета;

г) осуществляются с любого счета чекодателя; д) обеспечены авалем; е) обеспечены индоссаментом.

26.Деятельность банка по выпуску пластиковых карт называется: а) эквайринговой; б) трастовой; в) эмиссионной.

27.Осуществление банком расчетов с использованием пластиковых карт

иобслуживание пластиковых карт иных банков называется:

а) эквайрингом; б) трастовой деятельностью;

в) эмиссионной деятельностью.

28. Корпоративная пластиковая карта:

а) дает право любому сотруднику предприятия распоряжаться его денежными средствами;

б) дает право уполномоченному сотруднику предприятия осуществлять расчеты от имени предприятия;

в) дает право получения овердрафта.

29. Для получения корпоративной пластиковой карты: а) достаточно иметь расчетный счет в банке-эмитенте;

б) необходимо заключить договор с указанием лимита карты; в) необходимо взять кредит в данном банке.

46

ТЕМА 4. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

План:

1.Закон денежного обращения.

2.Денежная масса и скорость обращения денег.

4.1. Закон денежного обращения

Количество денег, которые находятся в обращении, и потребности хозяйственного оборота тесно связаны, нарушение этой связи ведет к обесценению денежных единиц, возникновению диспропорций в развитии производственной сферы и всей экономики. В эпоху функционирования полноценных денег изменение их количества в обороте не были актуальными и не исследовались, избыток полноценных денег аккумулировался в форме сокровищ, при возникновении их нехватки деньги из сокровищ возвращались в сферу обращения. С появлением неполноценных денег вопросы равновесия между денежной массой в обращении и потребностями товарооборота стали одними из наиболее актуальных задач денежно-кредитной политики государства.

Наиболее известный подход к решению этой задачи принадлежит автору уравнения обмена американскому экономисту Ирвингу Фишеру, опубликовавшему в 1911 г. книгу «Покупательная сила денег», в которой представил результаты исследования взаимосвязи общего количества денег в обращении (денежной массы, предложения денег) и совокупных расходов на покупку товаров и услуг, созданных в экономической системе.

Математически уравнение обмена можно представить в виде формулы:

M × V = P × Q,

где М (money) — среднее количество денег, находящихся в обращении в данной экономической системе в течение года;

V (velosity) — среднее число оборотов денег в их обмене на блага, V = E / M;

E (expenditure) — общий объем денежного обращения, т.е. сумма денег, затрачиваемая на покупку товаров в течение года;

P (prize) — средняя цена каждого приобретаемого товара; Q (quantity) — количество товаров.

Из формулы Фишера следует, что денежной массе принадлежит активная роль в денежном обращении, а уровень цен определяется объемом денежной массы в обращении. Последователи теории Фишера в конце XX в. выявили новые аспекты в исследовании денежного равновесия. Соотечественник Фишера М. Фридман в своих трудах представил так называемое железное правило, сле-

47

дуя которому объемы денежной массы и ВНП должны расти равными темпами, из чего вытекает необходимость отслеживания объемов роста денежной массы в обращении и недопущение превышение темпов ее роста более 3–5 % в год. По мнению Фридмана, именно такие темпы стимулируют деловую активность и рост экономики, их превышение ведет к инфляции, а понижение к снижению темпов прироста валового национального продукта.

Еще одним экономистом начала XX в., сформулировавшего закон денежного обращения, был К. Маркс. В его редакции закон денежного обращения выглядит более развернуто: и говорит, что «при данной скорости обращения денег общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах».

Математически закон денежного обращения в трактовке К. Маркса принимает вид формулы:

М = (РО – К + П – ВП) / У,

где М — количество денег, необходимых для обращения; РО — сумма цен реализованных товаров и услуг; К — сумма цен товаров, проданных в кредит; П — сумма платежей по обязательствам; ВП — взаимопогашаемые обязательства;

У — скорость оборота одноименной денежной единицы.

Закон денежного обращения, сформулированный в начале XX в., отражал объективную реальность металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, которые не разменивались на металлические. Объемы денежной массы в тот период еще регулировался стихийно, стремясь соответствовать объемам товарного обращения. Ситуация меняется с демонетизацией золота, перестает действовать механизм автоматического приспособления денежной массы к потребностям товарооборота. Появляется потребность в более глубоком анализе всей совокупности факторов, воздействующих на денежное обращение.

В системах денежного обращения неразменных на золото банкнот спрос на деньги определяется воздействием таких факторов:

−объема валового внутреннего продукта;

−скорости обращения денег;

−уровня цен;

48

−доступности к заемным средствам субъектов экономики;

−уровня депозитных процентных ставок;

−показателей уровня и качества экономического роста и др.

В тех же условиях предложение денег определяется следующими факто-

рами:

−размерами дефицита бюджета государства;

−уровнем денежных доходов граждан;

−степенью развития банковской системы;

−развитием безналичных расчетов;

−уровнем предложения кредитных ресурсов и др.

Равновесие между спросом и предложением денег и определяет в конечном счете состояние денежного обращения. Перекос в сторону предложения денег влечет их обесценение, инфляцию.

4.2. Денежная масса и скорость обращения денег

Учитывая все сказанное ранее, следует заключить, что наиболее важным показателем состояния денежного обращения является денежная масса — со-

вокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота, а контроль над ней — важнейшая часть денежно-кредитной политики центрального банка и одна из центральных задач экономической политики государства, осознающего, что в современных условиях деньги — это не просто средство расчетов, а средство воздействия на уровень экономической активности.

Анализ денежной массы в обращении осуществляют с помощью денежных агрегатов, состав и число которых различны в разных странах. Агрегаты

построены с учетом того, что все блага можно расположить в порядке убывания их ликвидности, от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных. Под ликвидностью понимается способность служить средством платежа. Каждый следующий агрегат получают, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, получая М0, М1, М2, М3 и т.д.

В разных странах на разных этапах их развития использовались различные денежные агрегаты, что определялось в зависимости от цели и задач, которые ставили перед собой центральные банки этих стран: воздействие на уровень инфляции с целью его снижения или же стимулирование экономического роста. К примеру, агрегат М1 связывают, по его сути, с покупательной способностью населения, а более широкие агрегаты М2 и М3 включают в себя активы, которые невозможно использовать немедленно.

49

Так, в США долгое время использовался в качестве целевого ориентира агрегат M1, однако в 1979 г. Федеральная резервная система стала использовать также агрегаты M2 и М3, а затем в 90-е гг. полностью отказалась от таргетирования М1.

Банк России в современных условиях использует показатель «денежная масса» в процессе разработки денежно-кредитной политики и обозначения количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением — резидентами РФ.

Вструктуре денежной массы выделяются два компонента: денежный аг-

регат М0 — наличные деньги в обращении — самая ликвидная составляю-

щая денежной массы. Эта составляющая денежной массы может использоваться немедленно в качестве средства платежа, она включает банкноты и монеты в обращении (деньги вне банков).

ВM1 входит агрегат M0 и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ.

Впоказатель M2 включается агрегат M1, а также остатки средств в

национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ.

Агрегат М2 (денежная масса) в национальном определении можно рассчитать как сумму наличных и безналичных денежных средств в обращении. В аналогичный агрегат, рассчитываемый по методологии денежного обзора, включаются еще и депозиты в иностранной валюте.

По методологии денежного обзора денежная масса представляет собой совокупность агрегатов «деньги» и «квазиденьги». Агрегат «деньги» — это совокупность денежных средств, которые можно использовать немедленно в качестве средства платежа, агрегат включает в себя агрегаты «деньги вне банков»

и«депозиты до востребования» на счетах банков.

«Квазиденьги» — это агрегат, включающий в себя депозиты банковской системы, обладающие меньшей ликвидностью, чем «деньги». Рассчитывается как сумма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте» органов денежно-кредитного регулирования и кредитных организаций.

Ключевым показателем, не являющимся денежным агрегатом, но представляющим собой базу для формирования денежных агрегатов, является показатель денежной базы (деньги «повышенной эффективности»).

50