Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

г) разницу между суммой всех платежей, полученных страной из-за границы, и суммой всех платежей, произведенных ею за рубежом.

12.Испания решает установить контроль над внешней торговлей с тем, чтобы снизить дефицит платежного баланса. Одним из результатов этого решения будет:

а) снижение уровня инфляции в стране; б) снижение темпов экономического роста; в) снижение испанского экспорта; г) снижение испанского импорта.

13.Выберите из перечисленных вариантов ответов те, которые относятся

кметодам государственного регулирования платежного баланса:

а) прямой контроль над импортом капитала; б) поддержание соотношения между запасами золота и предложением

денег в стране; в) дефляция;

г) сохранение курса национальной валюты неизменным относительно валют других стран;

д) регулирование валютного курса.

14.Балансирование дефицита (или избытка) по предшествующим операциям обеспечивается изменением:

а) резервных пассивов; б) резервных активов; в) верны оба ответа.

15.К способам исключительного финансирования относятся:

а) субсидии; б) займы;

в) просрочки платежей по долговым обязательствам.

16.Пассивный баланс текущих операций означает: а) импорт = экспорт; б) импорт > экспорт; в) импорт < экспорт.

17.Принцип «двойной бухгалтерской записи» предполагает, что итог подводят одновременно по:

а) стороне кредита; б) стороне дебета; в) по обеим сторонам.

18.Что подразумевается под дополнительными средствами?

а) займы; б) инвестиции; в) кредиты;

г) все ответы верны.

101

19.Раздел платежного баланса «услуги и некоммерческие платежи»

включает:

а) выплаты доходов по инвестициям за границей; б) выплаты процентов по международным кредитам;

в) платежи и поступления по транспортным перевозкам; г) платежи и поступления по страхованию;

д) платежи и поступления по электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи;

е) платежи и поступления по культурным и научным обменам; е) платежи и поступления по различным комиссионным сборам, рекла-

ме, ярмаркам; ж) военные расходы за рубежом.

20.Политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы называется:

а) политикой прямого регулирования платежного баланса; б) дефляционной политикой регулирования платежного баланса; в) девальвацией;

г) валютными ограничениями регулирования платежного баланса.

Расчетные задания

№ 1. Экономике страны характерны следующие интегральные показатели:

1.Импорт продукции равен 19 000 млн евро.

2.Экспорт продукции равен 17 000 млн евро.

3.Население страны также получает доход в качестве выплаты процентов за инвестиции в другие страны. Величина данного вида дохода составляет 3 000 млн евро.

4.Напротив, проценты инвесторам из других стран составляют 1 200 млн

евро.

5.Резервы страны 2 400 млн евро.

6.Импорт услуг равен 1 800 млн евро.

7.Экспорт услуг равен 1 900 млн евро.

8.Приток капитала в эту страну равен 6 500 млн евро.

9.Отток капитала из данной страны равен 4 000 млн евро.

10.Чистые денежные переводы составили 2 100 млн евро.

Требуется найти сальдо баланса по текущим операциям (сальдо текущего счета), а также сальдо платежного баланса этой страны.

102

№ 2. Рассмотрим четырехсекторную экономику, в которой потребительские расходы (C) равняются 1 500, инвестиционные расходы (I) равны 1 000, а сальдо торгового баланса отрицательно и равно —200, при этом чистые налоги (T) равны 100, сбережения (S) составляют 450, а импорт (Im) — 400.

Определите объемы экспорта (Ex), государственных закупок товаров и услуг (G), а также совокупного дохода Y в ситуации равновесия.

№ 3. Имеются данные платежного баланса условной страны (млрд ден. ед.):

Определить:

1)величину торгового баланса;

2)баланс товаров и услуг;

3)баланс текущих операций;

4)баланс финансового счета.

№ 4. Экономика страны А описана следующими данными (в млрд долл.):

1)товарный экспорт — 40;

2)товарный импорт — 30;

3)экспорт услуг — 15;

4)импорт услуг — 10;

5)чистые доходы от инвестиций — 5;

6)выплаты зарубежным инвесторам — 10;

7)приток капитала — 10;

8)отток капитала — 40;

9)официальные резервы — 20. Рассчитайте сальдо торгового баланса.

103

№ 5. Торговый баланс страны А (в млрд долл.) составляет –110, баланс текущих операций –105, увеличение официальных резервов иностранной валюты составляет –5.

Ответить на поставленные вопросы:

1.Верно ли, что чистые (факторные и нефакторные) услуги и чистые текущие трансферты составляют положительную величину, и какова их величина?

2.Верно ли, что в страну А происходит приток капитала и в каком объ-

еме?

3.Верно ли, что в стране А национальные сбережения превышают национальные инвестиции? Какова разность между национальными сбережениями и национальными инвестициями?

104

ТЕМА 9. КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ЗАКОНЫ КРЕДИТА

План:

1.Сущность кредита.

2.Функции кредита.

3.Законы кредита.

9.1. Сущность кредита

Сущность кредита можно определить как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей.

Данная характеристика кредита не исключает других определений его сущности. Сущность как выражение специфического имеет немало оттенков. Уместить их в одном определении представляется затруднительным. Поэтому определений сущности кредита может быть несколько, и каждое из них будет выражать то или иное его качество, показывать ту или иную деталь, характерную для его структуры, состава участников, стадий движения и основы. Так, можно предположить, что кредит — это:

−взаимоотношения между кредитором и заемщиком;

−возвратное движение стоимости;

−движение платежных средств на началах возвратности;

−движение ссуженной стоимости;

−движение ссудного капитала;

−размещение и использование ресурсов на началах возвратности;

−предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др. Преимущество этих и других определений состоит в том, что каждое из

них охватывает ту или иную сторону сущности кредита. Недостаток заключается в том, что каждое из них в известной степени является ограниченным, не выражает всей сущности, поэтому не может претендовать на исчерпывающую полноту. Было бы неправильным делать акцент на одном из этих качеств в ущерб другим глубинным качествам кредитных отношений.

Неверными выглядят и попытки выразить суть кредитных отношений, раскрывая их внешние качества. В связи с этим вызывают возражения такие

трактовки кредита, как:

−денежные отношения;

−формы распоряжения средствами;

105

− аккумуляция и перераспределение временно свободных денежных средств.

Определение кредитных отношений как денежных отношений исключает другие, неденежные формы кредита. Кредит как экономическая категория выражает свою суть независимо от того, в какой форме он выступает. Предоставление кредита в товарной форме не подтверждает его характеристику только как денежных отношений.

В трактовке кредита как формы распоряжения средствами исчезает специфический элемент, определяющий сущностные черты этой экономической категории. Распоряжение ресурсами свойственно не только кредитным отношениям — распоряжаться можно и собственными средствами предприятий, а также финансами; данное качество, следовательно, не только не выделяет кредит из ряда других экономических отношений, но, напротив, «растворяет» его в их массе.

Наконец, нет достаточных оснований и в определении кредита как формы аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств. Аккумуляция не выражает сущностный атрибут движения ссуженной стоимости. Накопление ресурсов, их аккумуляция в целях предстоящих затрат могут осуществляться не столько в интересах предоставления на началах кредита, сколько для использования накопленных ресурсов на нужды собственного производства, в котором они выступают не как полученные в кредит, а как собственные средства. Факт аккумуляции ресурсов не отражается органически в понятии кредита, не может характеризовать сущность кредитных отношений. Перераспределение представляет собой не суть экономических отношений, а лишь одно из проявлений этой сути.

Не претендуя на полное выражение сущности кредита, можно его охарак-

теризовать как передачу кредитором ссуженной стоимости заемщику для

использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей.

Кредитные отношения в экономике базируются на шести основных принципах:

1.Принцип возвратности кредита выражает необходимость своевременного возврата, полученных от кредитора, денежных средств после завершения их использования заемщиком. Заемщик погашает сумму основного долга по кредиту путем перечисления ее на счет предоставленной кредитной организации и указанной в кредитном договоре. Данный принцип обеспечивает кредитной организации возобновляемость кредитных ресурсов как необходимое условие уставной деятельности организации и получение прибыли.

2.Принцип срочности кредита отражает необходимость возврата полученных денежных средств не в любое время, приемлемое для заемщика, а строго в установленный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение

106

данного принципа для кредитора является достаточным основанием для применения к заемщику штрафных экономических санкций в форме увеличения процентной ставки, а при дальнейшем нарушении предъявление финансовых требований — в судебном порядке.

3.Принцип платности кредита выражает необходимость возврата заемщиком не только полученных от кредитора денежных средств и оплаты права за их использование в виде процентной ставки, которая зафиксирована в кредитном договоре. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной, за счет использования кредитных ресурсов, прибыли между кредитором и заемщиком в виде ссудного процента.

4.Принцип обеспеченности кредита выражает необходимость защиты имущественных интересов кредиторов при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Данный принцип находит свое практическое выражение в таких формах кредитования, как:

−кредиты под залог;

−заклад под финансовые гарантии;

−поручительства третьих лиц.

5.Целевой характер кредита выражает необходимость целевого использования денежных средств, полученных от кредитора. Свое практическое выражение целевой характер кредита находит в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающим конкретную цель кредита, а также после выдачи кредита в течение всего срока действия договора в виде запланированных проверок работников кредитного отдела.

6.Принцип дифференцированности кредита выражает дифференциро-

ванный подход со стороны кредитных организаций к различным категориям заемщиков. Этот подход зависит как от индивидуальных интересов, так и от проводимой государством централизованной политической поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности страны.

9.2. Функции кредита

Ранее при анализе кредитных отношений было установлено, что кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот характерный для кредита процесс дает основание для выделения

первой функции кредита — перераспределительной. Итак, перераспредели-

тельной функции кредита свойственно перераспределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные

107

отношения могут вступать различные организации и лица независимо от их месторасположения. Для кредита не имеет значения отдаленность друг от друга кредитора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным.

Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику — предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение является решающим. Средства, аккумулируемые банками, теряют ведомственный характер, они «растворяются» в общих ресурсах банка, который предоставляет кредиты предприятиям соответствующей отрасли независимо от того, сколько от нее поступило ресурсов.

Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные связи: предприятие не может кредитовать само себя — кредитные сделки заключаются только между парой субъектов, обладающих имуществом и юридическими правами. Независимо от того, происходит межтерриториальное, межотраслевое или внутриотраслевое перераспределение, оно не сопровождается сменой собственника: собственность на передаваемую стоимость сохраняется у кредитора.

Перераспределение ресурсов посредством кредита можно рассматривать на разных уровнях. На уровне предприятий как субъектов кредитных отношений, в рамках индивидуального кругооборота и оборота стоимости перераспределяются товарно-материальные ценности и денежные средства. На народнохозяйственном уровне в рамках совокупного кругооборота стоимости ее движение воплощается в перераспределении посредством кредита валового продукта, национального дохода. Причем как на народнохозяйственном уровне, так и на уровне индивидуального кругооборота и оборота стоимости ее перераспределение посредством кредита становится возможным только благодаря движению материальных потоков, валового продукта, национального дохода, приобретающих денежную, производственную или товарную формы.

Первая особенность перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны.

Посредством перераспределительной функции кредита — и это составля-

ет ее вторую особенность — могут перераспределяться не только валовой

108

продукт и национальный доход, но и все материальные блага, все национальное богатство общества.

Третья особенность функции касается характера перераспределяемой стоимости. Как уже отмечалось, кредитор предоставляет заемщику кредит, а заемщик возвращает его тогда, когда стоимость высвобождается. Кредитор не может предоставить в ссуду такую стоимость, которая занята в его хозяйстве, как заемщик не в состоянии реально погасить ее без свободных средств для платежа. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охва-

тывает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение вре-

менно высвободившейся стоимости. Вместе с тем перераспределение может являться продолжением процесса реализации (обмена). При коммерческой форме кредита предприятие-изготовитель реализует свою продукцию на условиях предоставляемой покупателю отсрочки платежа, т.е. на кредитной основе. В этом случае не наблюдается высвобождение ресурсов. Однако для того чтобы дать такую отсрочку, предприятию-поставщику нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование от других субъектов воспроизводства (чаще всего от банка). И в том, и в другом случае перераспределяется то, что уже создано в различных звеньях хозяйства.

Важна и четвертая особенность перераспределительной функции кредита. Как мы уже говорили, объективно кредит носит производительный характер.

Стоимость передается заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимости заемщиком сопровождается активной ее «работой» в хозяйстве.

Пятая особенность заключается в том, что стоимость передается чаще

всего без участия посредников: поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья. Это не исклю-

чает случаи, когда кредит может предоставляться лишь при наличии третьего субъекта — гаранта (юридического или физического лица).

Второй функцией кредита, признанной в отечественной экономической литературе, выступает замещение действительных денег кредитны-

ми операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

109

9.3. Законы кредита

Закон возвратности кредита в отличие от собственных или бюджетных ресурсов отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному, пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Важно здесь и то, что возвратность ссуженной стоимости — это возвратность в квадрате, поскольку средства, совершив кругооборот, возвращаются не только к заемщику, но от него к юридической исходной точке. За-

кон, регулирующий зависимость кредита от источников его образования, определим как закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.

К законам кредита можно отнести также закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот.

Временные границы ссуженной стоимости, возможности ее предоставления только на определенный срок обусловливают и временный характер существования кредитора и заемщика. В результате временный характер функционирования кредита становится атрибутом отношений не отдельных его частей, а законом кредита как целого, законом, воспроизводящим зависимость кредита от продолжительности высвобождения ссуженной стоимости и ее использования в кругообороте средств. Закон кредита, отражающий подобную его зависи-

мость, предполагает, в частности, удовлетворение только временных потреб-

ностей субъектов воспроизводства в использовании позаимствованной стоимости.

Рассмотренные законы движения кредита имеют большое значение для практики. Отход от их требований, нарушение их сущности может отрицательно повлиять на денежный оборот, снизить роль кредита в народном хозяйстве.

Нарушение возвратности кредита дестабилизирует денежное обращение, приводит к банкротству банков, обострению социальных противоречий, вызывая недовольство вкладчиков тех банков, которые объявили о своей несостоятельности.

Дисбаланс между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования, увеличивает денежную массу, приводит к снижению покупательной способности денежной единицы.

110