Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1
.pdf1.Валютная система может быть: а) национальной; б) местной; в) региональной; г) городской;
д) муниципальной; е) мировой.
2.Национальная валюта — это: а) доллар; б) евро;
в) денежная единица страны; г) СДР; д) ЭКЮ.
3.Функции международных денежных единиц в ХХ в. выполняли: а) доллар; б) фунт стерлингов;
в) немецкая марка; г) швейцарский франк; д) СДР; е) ЭКЮ; ж) евро.
4.Компонентами международной валютной ликвидности являются: а) активное сальдо платежного баланса; б) золотовалютные резервы страны; в) объем внешнего долга; г) счета в СДР;
д) резервная позиция в МВФ.
5.В случае установления центральным банком страны валютного курса на несколько месяцев имеет место:
а) фиксированный валютный курс; б) плавающий валютный курс; в) режим «валютного коридора».
6.В случае установления валютного курса в результате биржевых торгов имеет место режим:
а) фиксированного валютного курса; б) плавающего валютного курса; в) режим «валютного коридора».
7.В случае, когда центральный банк регулирует валютный курс с помощью валютных интервенций, имеет место:
а) режим свободно плавающего валютного курса; б) режим «валютного коридора»; в) режим управляемого валютного курса.
91
8.В случае установления центральным банком верхнего и нижнего предела колебания валютного курса имеет место:
а) режим управляемого валютного курса; б) режим «валютного коридора»;
в) режим свободно плавающего валютного курса.
9.Валюты стран, не имеющих валютных ограничений, являются:
а) свободно конвертируемыми; б) частично конвертируемыми; в) неконвертируемыми.
10.Валюты стран, сохраняющих некоторые ограничения по отдельным видам обменных операций, являются:
а) свободно конвертируемыми; б) частично конвертируемыми; в) неконвертируемыми.
11.Неконвертируемая валюта характерна для: а) развитых стран с рыночной экономикой; б) развивающихся стран; в) все вышеперечисленное неверно.
12.Первая мировая валютная система была юридически оформлена: а) в конце ХХ в.;
б) в последней трети XIX в.; в) в начале XX в.
13.Вторая мировая валютная система была основана: а) на золотомонетном стандарте; б) на золотодевизном стандарте; в) на золотодолларовом стандарте.
14.Третья мировая валютная система носит название: а) Бреттон-Вудской; б) Ямайской; в) Парижской.
15.Международный валютный фонд создан решением: а) второй мировой валютной системы; б) третьей мировой валютной системы;
в) четвертой мировой валютной системы.
16.СДР был создан как международное платежное средство решением: а) Бреттон-Вудской валютной системы; б) Ямайской валютной системы; в) Парижской валютной системы.
92
17.Юридическая демонетизация золота была оформлена решением: а) Бреттон-Вудской валютной системы; б) Ямайской валютной системы;
в) Парижской валютной системы.
18. Экономический и валютный союз является правопреемником: а) Ямайской валютной системы; б) Европейской валютной системы; в) Генуэзской валютной системы.
19. Наднациональным центральным банком является: а) Всемирный банк; б) Банк международных расчетов;
в) Европейский центральный банк.
20. Международные ликвидные активы РФ включают: а) резервную позицию в МВФ; б) собственность за рубежом; в) валютные резервы РФ; г) золотой запас страны;
д) валюту в собственности резидентов; е) СДР на счетах МВФ.
21.В настоящее время в России существует:
а) режим управляемого «плавающего» валютного курса;
б) режим фиксированного валютного курса; в) режим «валютного коридора».
22. Цена денежной единицы страны, выраженная в денежной единице другой страны, — это:
а) стоимостное содержание валюты; б) валютный курс; в) курс денег.
23. Валютный курс:
а) всегда равен паритету покупательной способности; б) всегда больше паритета покупательной способности;
в) может отклоняться от паритета покупательной способности и в меньшую и в большую сторону.
24.Валютный курс формируется под воздействием: а) спроса на валюту; б) предложения валюты;
в) увеличения импорта (экспорта); г) производительности труда; д) инфляции;
93
е) ставки по кредитам; ж) степени использования валюты в международных расчетах.
25.Если стоимость единицы иностранной валюты выражена в единице национальной валюты, имеет место:
а) обратная котировка; б) прямая котировка; в) кросс-курс.
26.Центральный банк страны котирует валюту по: а) официальному курсу; б) курсу продавца; в) эффективному курсу; г) курсу покупателя.
27.Банки котируют валюту по: а) официальному курсу; б) курсу продавца; в) эффективному курсу; г) курсу покупателя.
28.В России официальный валютный курс устанавливается на уровне: а) биржевого курса; б) межбанковского курса;
в) реального валютного курса.
Расчетные задания
№1. Рассчитайте реальный курс доллара к рублю, если номинальный курс равен 61 руб./долл., инфляция в США составила 2 %, а в России — 5 %.
№2. Рассчитайте реальный курс евро к рублю, если номинальный курс равен 75,4 руб./евро., инфляция в странах Евросоюза — 3,5 %, а в России —
4%.
№3. Рассчитайте номинальный эффективный курс рубля на основе бивалютной корзины, включающей доллар — 80 %, евро — 20 %, учитывая номинальные курсы валют из предыдущих задач.
№4. Рассчитайте кросс-курс белорусского рубля к доллару, зная, что
1долл. = 61,4 руб., а 1 белор. рубль = 30,2 руб.
№5. Дана котировка 1 руб. = 0,016 долл. Какой вид котировки применен? Рассчитайте противоположную.
94
ТЕМА 8. ПЛАТЕЖНЫЙ И РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ В СИСТЕМЕ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
План:
1.Происхождение и развитие понятий «платежный и расчетный баланс».
2.Структура платежного баланса.
3.Факторы воздействия на платежный баланс.
8.1. Происхождение и развитие понятий «платежный и расчетный баланс»
Международные расчеты, осуществляемые между странами в рамках торговли товарами и услугами, движение капитала, рабочей силы требует составления нескольких видов баланса. Основные из них это — торговый, расчетный и платежный балансы.
Торговый баланс — это соотношение между всеми долговыми требованиями, которые имеет страна по отношению к другим странам. Фактически это соотношение между возможным поступлением валюты и необходимыми ее выплатами за ее определенный период.
Платежный баланс — наиболее важный из всех трех видов балансов. Это выраженное в национальной валюте каждой страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу за тот или иной период времени (год, квартал, месяц).
Первые попытки учета международных расчетов имели место в Англии в конце XIV в. — активный отток золота требовал определения природы и масштабов внешней торговли Англии, анализа всех ее международных операций.
В1767 г. шотландский экономист, последователь меркантилизма Джеймс Стюарт ввел в экономический лексикон понятие «платежный баланс». Позже шотландский экономист и философ Адам Смит (1723–1790), английский экономист Давид Рикардо (1772–1823), другие выдающиеся деятели того времени развили систему составления баланса международных расчетов (БМР).
Вконце XIX в. через усиление вывоза капитала и развитие других форм международных экономических отношений наблюдается дальнейшее развитие БМР: совершенствуется практика учета международных операций, формируется система государственных органов (казначейство, таможня, бюджетные и кредитные учреждения и тому подобное), которые собирают и анализируют информацию относительно международных расчетов.
До начала ХХ в. наиболее развитые методики составления балансов международных расчетов были у США и Великобритании.
95
После Первой мировой войны (1914–1918) в США складывалась достаточно детальная система международных расчетов (СМР), данные которой использовались в разработке экономической политики страны. Первый официальный БМР США за 1922 г. был опубликован в 1923 г. (предыдущие публикации принадлежали отдельным исследователям и не имели официального характера). Впоследствии Министерство торговли США внесло некоторые коррективы в методику составления БМР. Платежный баланс США за 1923 г. включал три подразделения: текущие операции, движение капиталов, операции
сзолотом и серебром.
В1943 г. американский экономист Х. Лере составил платежные балансы США за 1919–1939 гг. Разработанная им методика стала основой для составления платежного баланса после Второй мировой войны.
С 1946 г. квартальные и годовые платежные балансы США стали печататься Министерством торговли страны в журнале Survey of Current Business.
Почти такой же путь прошел процесс разработки и анализа СМР в Великобритании и ряде других стран. Сначала СМР складывались как статистические таблицы для анализа финансовой позиции страны относительно внешнего мира. Они содержали только операции, которые сопровождались наличными платежами. Считалось, что международная торговля, прежде всего несбалансированность экспорта и импорта, влияет на национальную экономику в основном по линии денежного обращения и цен.
Шло время, расширялось государственное регулирование экономики, обострялись экономические кризисы, развивались методики исчисления национального дохода (НД) и валового национального продукта (ВНП). Постепенно менялось понимание сути балансов международных расчетов. Развитие международных экономических отношений требовал сопоставления международных показателей и унификации методов составления СМР.
В1924 г. Лига наций опубликовала балансы международных расчетов 13 капиталистических стран, что положило начало работе по сопоставления и унификации таких балансов.
Рекомендованная Лигой наций схема платежных балансов (1927) имела две части:
−текущие операции;
−капитальные операции.
В каждой из частей операции перечислялись дважды: за кредитовыми и дебетовыми счетами. В течение следующих лет методика составления СМР постоянно совершенствовалась. В 1947 г. ООН опубликовала схему платежного баланса, которая стала основанием для дальнейшей разработки МВФ форм и принципов составления платежных балансов.
МВФ постоянно совершенствует методику составления БМР и методику их унификации. Предложенная МВФ схема в общих чертах повторяет систему
96
построения платежных балансов ведущих стран с внесением некоторых модификаций с целью их унификации. Система классификации статей платежного баланса по методике МВФ используется странами-членами МВФ как основа для разработки национальной классификации.
8.2. Структура платежного баланса
Платежный баланс включает в себя ряд блоков:
I. Баланс текущих операций, состоящий из:
а) торгового баланса; б) баланса услуг; в) баланса доходов;
г) баланса некоммерческих платежей.
II. Баланс движения капитала и кредита.
III. Балансирующая статья, которая представляет собой официальные резервы или резервные активы. К резервным активам могут относиться золото, валютные активы.
Рассмотрим составляющие баланса текущих операций.
Торговый баланс — фундамент платежного баланса. Он строится на основе данных таможенной статистики, учитывающий объемы реально пересекающих границу товаров.
Баланс услуг включает платежи и поступления от купли-продажи всех видов услуг, как производственных, так и личного характера.
Баланс доходов представлен потребительскими переводами зарплат, наследств, стипендий, пенсий, процентами и дивидендами по капиталовложению, платежами за лицензии, техническую помощь, использований изобретений и др.
Баланс некоммерческих платежей (трансферты).
Трансферты — платежи произведенный одной страной в адрес др. страны без получения в ответ товаров или услуг (например, иностранная гуманитарная помощь).
Баланс движения капитала и кредита — это соотношение ввоза и вывоза частных капиталов, получение и предоставление международных кредитов, т.е. соотношение продажи и покупки активов.
Укрупненную структуру платежного баланса можно представить следующим образом:
I. Счет текущих операций: 1) торговый баланс: а) экспорт товаров; б) импорт товаров; в) сальдо торгового баланса; 2) баланс услуг: а) экспорт услуг; б) импорт услуг; в) сальдо баланса услуг; 3) доходы: а) оплата труда; б) доходы от инвестиций; 4) текущие трансферты: а) сальдо баланса по текущим операциям.
97
II. Баланс движения капитала: 1) приток капитала; 2) отток капитала; 3) сальдо баланса движения капитала.
III. Сальдо баланса по текущим операциям и по движению капитала: 1) официальные золотовалютные резервы; 2) сальдо платежного баланса.
Равновесие платежного баланса зависит, прежде всего, от состояния сальдо баланса по текущим операциям. Когда говорят о дефиците платежного баланса, имеют в виду несбалансированность по текущим операциям: платежи по текущим операциям превышают поступления. Напротив, платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс показывает превышение поступлений над платежами.
Сбалансирование платежного баланса происходит за счет статей баланса движения капитала. Страны, которые имеют длительное превышение поступлений над платежами, используют его положительное сальдо для вывоза капитала в различных формах.
Постоянное отрицательное сальдо баланса по текущим операциям грозит обесцениванием национальной валюты и побуждает привлекать иностранный капитал. При этом для экономики важно, в какой форме будет происходить приток иностранного капитала. Если в целом, с учетом движения капиталов и кредита, платежный баланс остается пассивным, то его сальдо перекрывает ранее накопленный иностранной валютой, а при ее исчерпании международными кредитами в виде кредитных займов между центральными банками разных стран, которые предоставляют друг другу иностранную валюту. Если же международные источники «не работают», то возникает кризис платежного баланса, требующий радикальных действий. Государство регулирует платежный баланс тремя основными методами:
1.Прямой контроль над импортом товаров и услуг, над вывозом капитала (например, ужесточение таможенной политики). Однако подобные меры мало эффективны.
2.Дефляция направлена на борьбу с инфляцией и обеспечивает сжатие денежной массы в экономике, осуществляется за счет жесткой денежнокредитной политики и сдерживающей фискальной политики.
3.Регулирование валютного курса, понижение валютного курса стимулирует экспорт и уменьшает импорт.
8.3. Факторы воздействия на платежный баланс
На платежный баланс многие факторы:
−неравномерность экономического и политического развития стран;
−международная конкуренция;
−циклические колебания;
98
−рост заграничных государственных расходов;
−усиление международной финансовой взаимозависимости.
Важнейшим фактором стабильности платежного баланса является
конкурентоспособность экспорта и всей экономики страны.
У стран, чьи национальные валюты являются резервными валютами, проблема пассива платежного баланса является менее острой. Значительную долю международных расчетов субъекты внешнеэкономической деятельности таких стран осуществляют в национальной валюте. Поэтому в этой части отрицательное сально платежного баланса воплощается в увеличении внешних пассивов, выраженных в соответствующей резервной валюте.
Первое место среди таких стран на протяжении всего послевоенного периода занимали США. Возможность финансировать дефициты платежного баланса и бюджета имеют и другие страны с резервными валютами. Это страны евро, а также Великобритания, Швейцария, Япония и ряд других государств.
Практические задания по теме 8
Тестовое задание
При ответе на вопросы тестов необходимо выбрать один или несколько правильных ответов, либо дать определение предложенным формулировкам, либо расставить в необходимом порядке варианты ответов. Предложенные варианты ответов все верными быть не могут. Время тестирования по каждой теме определяется исходя из того, что на один вопрос предоставляется 1 минута.
1.Платежный баланс — это:
а) балансовый счет международных операций; б) смета доходов стран; в) бухгалтерский документ;
г) международное платежное соглашение.
2.Внешнеторговый баланс:
а) составляется отдельно от платежного баланса; б) является частью структуры платежного баланса;
в) составляется отдельно, но входит в платежный баланс; г) не составляется.
3.Текущий платежный баланс — это: а) баланс движения капиталов;
б) раздел «пропуски и ошибки» в платежном балансе; в) торговый и неторговый платежный баланс;
г) баланс движения капиталов и внешнеторговый баланс.
99
4.Баланс движения капиталов и кредитов отражает: а) вывоз и ввоз в страну частных капиталов;
б) соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов; в) инвестиционную позицию страны; г) позицию страны как международного кредитора (заемщика).
5.Платежные балансы регулируются: а) Всемирным банком;
б) Международной финансовой корпорацией; в) Международной ассоциацией развития; г) Международным валютным фондом.
6.Для методики составления платежного баланса важно: а) определение резидента; б) определение резидента и сделки (трансакции);
в) определение места совершения сделки; г) определение кредита и инвестиции.
7.Валютой счета в официальных данных о платежных балансах стран, публикуемых МВФ, являются:
а) доллары США; б) средневзвешенная величина курсов корзины резервных валют;
в) специальные права заимствования; г) банкоры.
8.Отрицательное сальдо платежного баланса страны ведет: а) к повышению курса национальной валюты; б) к понижению курса национальной валюты; в) не отражается на курсовых колебаниях;
г) может создавать непредсказуемые последствия.
9.С введением режима плавающих валютных курсов анализ балансирующих статей платежного баланса:
а) не дает ответа на вопрос о положении национальной валюты; б) характеризует все колебания валютного курса; в) является базой для прогноза движения валютного курса;
г) полностью нейтрален к изменению валютного курса.
10.Методы балансирования платежного баланса имеют:
а) только национальный характер; б) только международный характер;
в) национальный и межнациональный характер; г) межбанковский характер.
11. Торговый баланс представляет собой: а) всю сумму годового экспорта товаров; б) всю сумму годового импорта товаров;
в) разницу между стоимостью экспорта и импорта;
100