Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

Экономическая суть денежной базы в том, что это совокупность денежнокредитных обязательств Банка России в национальной валюте, обеспечивающие рост денежной массы.

Рассчитывая денежную базу в широком определении, суммируют вы-

пущенные Банком России в оборот наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте РФ.

В состав денежной базы в широком определении не включают сумму депозитов до востребования предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке России, а все элементы денежной базы учитывают только в национальной валюте России.

Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций рассчитываются как сумма показателя «наличные деньги» и остатков наличных денег в кассах кредитных организаций, не учитывая остатки наличности в кассах учреждений центрального банка.

Показатель обязательных резервов — это сумма остатков на счетах обязательных резервов, которые депонируют кредитные организации в Банке России, исходя из суммы привлеченных этими кредитными организациями средств в национальной и иностранной валюте.

Анализируя динамику и структуру денежной массы, Банк России получает основу для формирования денежно-кредитной политики очередного года. Характерная черта структуры денежной базы в России — большая доля наличных денег в обращении (более 20 %), тогда как в большинстве стран мира доля наличных денег колеблется в пределах 5–10 % совокупного денежного оборота.

Мировая статистика свидетельствует, что большинство расчетов в наличной форме совершается населением, несмотря на активное внедрение в обращение пластиковых банковских карт, что создает условия для сохранения наличного обращения в структуре денежного оборота.

Объем денежного оборота может измениться не только в случае увеличения количества денег в обращении, но и при изменении скорости их оборота, под которой понимают быстроту их обращения при обслуживании хозяйственных операций.

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2).

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы. Для анализа степени

51

обеспеченности экономики денежными средствами используется также показа-

тель, который носит название коэффициента монетизации, который рас-

считывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (как правило, М2) к номинальной величине ВВП.

Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег. После перехода России к рыночной экономике, т.е. с начала 1990-х гг., скорость обращения денег постоянно повышалась, а коэффициент монетизации одновременно снижался. Однако в последнее время (с 2015 г.) он показывает положительную динамику, достигнув к концу 2018 г. значения в 43,22 %. Для сравнения в 2000 г. — 16 %.

Либерализация цен в России в 1992 г. привела к тому, что их рост значительно обогнал рост денежной массы, что вызвало ее реальное сжатие. В 1992– 1999 гг. индекс потребительских цен и индекс-дефлятор ВВП возросли приблизительно в 6 000–6 500 раз, в то время как агрегат М2 увеличился примерно в 530 раз. Таким образом, «реальная» денежная масса сократилась более чем в 10 раз. В результате денежная масса, которая до кризиса августа 1998 г. составляла 15 % ВВП, и после кризиса осталась на том же уровне, тогда как в развитых странах этот показатель находится в диапазоне 50–100 %.

Главной целью денежно-кредитной политики Банка России является ограничение роста потребительских цен. При реализации этой политики Банк России учитывает текущую макроэкономическую ситуацию. Вместе с тем неопределенность динамики цен на нефть, обменных курсов валют на мировых рынках и движения потоков капитала, а также достаточно сильная изменчивость предпочтений экономических агентов относительно вложений средств в активы в иностранной или в национальной валюте приводят к нестабильности динамики спроса на деньги. В то же время рост российской экономики, снижение инфляции и инфляционных ожиданий, увеличение доходов населения способствуют повышению спроса на национальную валюту.

В целом в 2020 г. понижательные тенденции в динамике скорости обращения денег, скорее всего, сохранятся, продолжится рост монетизации экономики, что будет в значительной степени определяться теми условиями, в которых окажется российская экономика в 2020 г.

Практические задания по теме 4

Тестовое задание

При ответе на вопросы тестов необходимо выбрать один или несколько правильных ответов, либо дать определение предложенным формулировкам, либо расставить в необходимом порядке варианты ответов. Предложенные варианты ответов все верными быть не могут. Время тестирования по каждой теме определяется исходя из того, что на один вопрос предоставляется 1 минута.

52

1.При функционировании полноценных денег вопросы изменения их количества в обращении:

1)имели важное значение;

2)не имели значения;

3)были важны для правительств большинства стран.

2.Задачу денежного равновесия решает:

1)уравнение обмена И. Фишера;

2)уравнение равновесия Д.-М. Кейнса;

3)уравнение соответствия А. Смита.

3.Впервые результаты исследования связи между количеством денег и расходами на товары и услуги были опубликованы:

1)в 1911 г.;

2)в 1895 г.;

3)1917 г.

4.Из уравнения обмена ясно, что:

1)уровень цен не зависит от количества денег в обращении;

2)уровень цен определяется только спросом и предложением;

3)уровень цен определяется количеством денег в обращении.

5.Марксистская трактовка количества денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей, состоит в том, что:

1)в ней учитывается способ платежа за товары и услуги;

2)в ней не участвует скорость обращения денежной единицы;

3)в ней учитывается валюта платежа.

6.Уравнение К. Маркса:

1)действует в настоящее время;

2)сформулировано в условиях действия металлического стандарта;

3)не справедливо в условиях демонетизации золота.

7.В условиях функционирования не разменных на золото банкнот спрос на деньги не зависит от:

1)величины валового внутреннего продукта;

2)скорости обращения денег;

3)государственного устройства;

4)уровня цен;

5)доступности заемных средств;

6)процентных ставок по депозитам;

8.В современных условиях предложение денег не определяется:

1)дефицитом государственного бюджета;

2)уровнем денежных доходов населения;

3)уровнем развития банковской системы;

4)политической системой страны;

5)уровнем безналичных расчетов;

6)доступностью кредитных ресурсов.

53

9.Денежная масса — это:

1)совокупный объем всех платежных инструментов в стране;

2)совокупный объем денег в банковской системе страны;

3)совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

10.Принцип построения денежных агрегатов основан на том, что:

1)у каждого следующего агрегата меньшая ликвидность;

2)у каждого следующего агрегата большая ликвидность;

3)ликвидность агрегатов не меняется.

11.Банк России в настоящее время таргетирует:

1)М1, М3 и М4;

2)М0, М1 и М2;

3)М1, М2 и М3.

12.Наиболее ликвидная часть денежной массы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства, — это денежный агрегат:

1)М2;

2)М1;

3)М0.

13.Характерной чертой структуры денежной массы в Российской Федерации является:

1)небольшой удельный вес наличных денег в обращении;

2)только наличные деньги в обращении;

3)большой удельный вес наличных денег в обращении.

14.В зарубежных странах налично-денежная масса находится в пределах:

1)10–15 % совокупного денежного оборота;

2)2–5 % совокупного денежного оборота;

3)5–10 % совокупного денежного оборота.

15.Скорость обращения денег в РФ рассчитывается:

1)отношением ВВП к агрегату М0;

2)отношением ВВП к агрегату М2;

3)отношением ВВП к агрегату М1.

16.Коэффициент монетизации показывает:

1)степень обеспеченности экономики денежными средствами;

2)степень использования наличных денег экономикой;

3)долю иностранных денежных знаков в обращении.

17.Коэффициент монетизации — это:

1)величина, определяемая скоростью обращения денег;

2)величина, обратная скорости обращения денег;

3)величина равная скорости обращения денег.

54

Расчетные задания

№ 1. Рассчитайте скорость обращения безналичных денег, если М0 = 1 294 млрд руб., средства на расчетных и текущих счетах в комбанках — 3 577 млрд руб., а срочные вклады населения в Сбербанке — 112 млрд руб.

№ 2. Рассчитайте скорость оборота всех денег в обращении, если ВВП — 80 549 млрд руб., а М0 — 5 965 млрд руб. Безналичные деньги составляют

15256 млрд руб.

№3. Рассчитайте денежную базу в Германии, если наличные деньги в обращении составили 247 млрд евро, средства на корреспондентских счетах ком-

мерческих банков — 2 745 млрд евро, обязательные резервы в ЦБ — 39 522 млрд евро.

№4. Рассчитайте количество денег, необходимых в качестве средства обращения, используя следующие данные: сумма цен по реализованным товарам (работам, услугам) — 4 500 млрд руб. Сумма цен товаров (работ, услуг), проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты которых еще не наступил, — 42 млрд руб. Сумма платежей по обязательствам, срок оплаты которых наступил, — 172 млрд руб. Сумма взаимопогащающихся платежей 400 млрд руб. Среднее число оборотов денег за год — 5.

№5. На основе данных таблицы определите:

Какова скорость обращения денег за каждый год?

Какая наметилась тенденция в изменении скорости обращения денег?

№ 6. На основе данных таблицы определите:

1.Какова денежная база за каждый квартал?

2.Какая наметилась тенденция в ее изменении, если норматив обязательных резервов (Nор ) — 10 %.

55

56

ТЕМА 5. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ, ГЕНЕЗИС ЕЕ РАЗВИТИЯ

План:

1.Понятие денежной системы и ее типы.

2.Биметаллизм и его виды.

3.Монометаллизм и его виды.

4.Системы бумажно-кредитных денег.

5.Характеристика денежной системы РФ.

5.1. Понятие денежной системы и ее типы

Денежной системой страны называют форму организации денежного обращения, сложившуюся исторически и закрепленную национальным законодательством.

В составе денежной системы страны говорят о национальной валютной системе, являющейся относительно самостоятельной. Первые денежные системы существовали в Средневековой Европе (XVI–XVII вв.), в период укрепления государственных властных институтов и формирования национальных рынков, с появлением и расширением использования капиталистического способа производства отмечаются серьезные изменения в денежных системах государств.

Выделяют два типа денежных систем, в зависимости от вида денег, функционирующих в них: система металлического обращения и система бумажнокредитных денег.

Основной характеристикой системы металлического обращения явля-

ется функционирование в ней реальных денег, выполняющих все функции денег и бумажных денег разменных на металлические. Системы металлического обращения, в сою очередь, бывают в виде биметаллизма и монометаллизма.

Система бумажно-кредитных денег характеризуется тем, что золото и серебро вытеснены из денежного обращения, а деньгами являются бумажные и кредитные деньги, обеспеченные товарными ценностями и активами центрального банка.

5.2. Биметаллизм и его виды

Биметаллизм — это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благород-

57

ными металлами — золотом и серебром, предусматривая при этом свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращения.

Биметаллизм был широко представлен в XVI–XVII вв. в западноевропейских странах, отдельные его разновидности использовались еще и в XIX в. Основным недостатков биметаллизма является его несостоятельность в обеспечении устойчивости денежного обращения. В ситуации изменения стоимости одного из денежных металлов начинались изменения цен на весь товарный ряд, что провоцировало обесценение денег из одного денежного металла и предпочтения участников денежного обращения в отношении второго денежного металла (чаще всего предпочтения распространялись на золотые деньги).

Существовали три разновидности биметаллизма:

−система параллельной валюты, в ней соотношение золотых и серебряных монет устанавливалось в результате стихийного обмена в условиях рынка. Официальное, установленное государством соотношение между золотом и серебром расходилось с рыночным соотношением;

−система двойной валюты, в ней соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством и использовалось в практике. Устанавливаемое государством соотношение определялось экономической и политической ситуацией в стране и мире;

−система «хромающей» валюты, при ней золотые и серебряные монеты обращались не на равных основаниях, выступая в качестве официальных средств платежа. Неравенство выражалось в том, что чеканка серебряных монет была ограниченной, тогда как золотые монеты чеканились свободно. В результате система «хромала» на серебряную ногу и была, по сути, системой двойной валюты с ограничениями.

Биметалльная система была противоречива и неустойчива, она не соответствовала потребностям развитого товарного хозяйства, так как испытание в качестве меры стоимости одновременно двух металлов противоречит природе данной функции денег. Кроме того, недостатком данной системы было то, что «плохие» деньги стали вытеснять из обращения «хорошие» деньги. Это было связанно с удешевлением производства серебра в XIX в. и оттоком золота из обращения в накопление и сбережения, таким образом система неустойчивых денег уступила свое место системе монометаллизма.

5.3. Монометаллизм и его виды

Монометаллизм — это денежная система, при которой один денежный металл выполнял роль всеобщего эквивалента, а также в обращении присутствовали другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, бумажные деньги), разменные на этот денежный металл.

58

Выделяют 2 типа монометаллизма: серебряный и золотой монометаллизм.

Серебряный монометаллизм — впервые появился в России в 1843– 1852 гг. В Европе серебряный монометаллизм был в период с 1847 по 1875 гг. (кроме Великобритании). Впервые золотой монометаллизм появился в Англии

вконце XVІІІ в., а законодательно в 1816 в. В других странах Европы и Азии золотой монометаллизм появился в последней трети XIX в. В России в 1897 г.,

вСША в 1900 г.

Взависимости от характера обращения обмена денег, знаков на золото различают три разновидности золотого монометаллизма.

Золотомонетный стандарт — характеризовался золотым обращением монет в стране, свободной их чеканкой, беспрепятственным и неограниченным обменом знаков стоимости на золото, незапрещенным движением золота между странами, исчислением цен на товары только в золоте функционируем свободных рынков золота.

Золотомонетный стандарт просуществовал относительно недолго до Первой мировой войны, а в США — до мирового экономического кризиса 1929– 1933 гг. Золотомонетный стандарт обеспечивал относительно устойчивую и эластичную денежную систему, а также функционирование золотомонетного стандарта требовало наличие определенных золотых запасов у центральных банков, которые служили резервом монетного обращения и обеспечивали размен бумажных денег на золото.

Первая мировая война приостановила функционирование золотомонетного стандарта, так как страны воюющих государств нуждались в дополнительных финансовых ресурсах на военные нужды, поэтому был прекращен выпуск золотых монет, а также их размен и вывод за границу. После Первой мировой войны ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомонетному стандарту, но в ходе денежных реформ 1924–1929 гг. был произведен возврат к золотому стандарту, но в двух урезанных формах: золотослитковый золотовалютный стандарт.

Золотослитковый стандарт функционировал после Первой мировой войны в странах, имеющих значительные золотые резервы, и действовал до мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. Данный стандарт характеризовался отсутствием свободного обращения золотых монет, а также не производилось их чеканка, а обмен банкнот и бумажных денег производился только на

золотые слитки, которые весили около 12,5 кг, стоили в Великобритании 1 700 фунтов стерлингов, во Франции — 215 тыс. франков.

Золотовалютный стандарт характеризовался обменом бумажных денег на платежные средства в иностранной валюте, разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом, следовательно, сохранилось косвенная связь денежной единицы стран с золотовалютным стандартом, с золотом. Урезанные

59

формы золотого стандарта были ликвидированы во время мирового экономического кризиса и утвердилась система бумажно-кредитных денег.

5.4. Системы бумажно-кредитных денег

Характерные черты системы бумажно-кредитных денег:

−отмена официального металлического обеспечения и размена банкнот на золото, т.е. полный уход золота из обращения;

−переход к неразменным на золото бумажным и кредитным деньгам;

−сохранение золотого резерва преимущественно в центральном банке, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков и украшений;

−выпуск бумажных денег в обращение не только в порядке банкнотного кредитования, но и в значительной мере для покрытия расходов государства;

−преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

−создание и развитие механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.

Современная система бумажно-кредитных денег включает в себя следующие основные элементы.

Денежная единица — установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен на все товары. Денежная единица, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В настоящие время в большинстве стран мира действует денежная система деления.

1 рубль — 100 копеек; 1 долл. — 100 центов; 1 фунт стерлингов — 100 пенсов — каждая денежная единица имеет свое наименование, которое, как правило, сложилось исторически. Например, в России существовали два наименования денежной единицы — червонец, рубль.

Виды денежных знаков — основными видами денежных знаков являлся кредитные банковские билеты — банкноты, государственные бумажные деньги (казначейские билеты) разменные монеты, являлись законными платежными средствами, казначейские билеты или бумажные деньги — деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством (Министерство финансов). Казначейские билеты никогда не обеспечивались, в отличие от банкнот, векселями или золотом. Разменная монета — слиток металла, имеющий установленное законом весовое содержание и форму, монеты чеканятся также казначейством Минфина России.

Эмиссионная система (механизм) — законодательно устанавливаемый порядок выпуска в оборот денежных знаков. Эмиссионные операции по выпуску и изъятию денежных знаков исторически осуществлялись центральным банком страны и Министерством финансов.

60