Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

а) в Москве; б) в Санкт-Петербурге; в) в Пскове; г) в Костроме.

10.Банковские учреждения в России первой половины XVIII в.: а) были созданы на деньги государственной казны;

б) создавались на средства частных лиц дворянского происхождения; в) выдавали ссуды преимущественно дворянам; г) предоставляли ссуды всем желающим независимо от происхожде-

ния; д) способствовали бурному развитию банковского дела в стране.

11.Какие элементы входят в структуру современной банковской системы

России:

а) государственный бюджет; б) страховой сектор; в) банкирская доля;

г) финансово-промышленные группы; д) коммерческие банки; е) небанковские кредитные организации; ж) центральный банк.

12.Характеристики одноуровневой банковской системы:

а) унификация функций и операций банков; б) преобладание горизонтальных связей между банками;

в) центральный банк является банком банков и банкиром правительства;

г) наличие горизонтальных и вертикальных связей внутри банковской системы.

13. Первый этан развития банковского дела в России длился:

а) до 1890 г.; б) до 1860 г.; в) до 1917 г.

14. Второй этап развития банковской системы России характерен: а) появлением частных кредитных учреждений; б) монополией государства на банковское дело; в) учреждением Государственного банка;

г) развитием многосубъектной банковской системы в стране.

15. Новый этап в развитии банковского дела в России начала XX в. характеризовался:

а) государственной монополией; б) конфискацией всех частных банков;

в) ликвидацией всех банков в стране;

161

г) ликвидацией всех иностранных банков в стране; д) созданием Народного банка.

16.Стабильное существование банковской системы СССР продолжалось:

а) с 1905 по 1932 гг.; б) с 1932 по 1987 гг.; в) с 1917 по 1932 гг.

17.Структура банковской системы страны с 1988 по 1991 гг. включала: а) коммерческие банки; б) специализированные банки;

в) городские общественные банки; г) отраслевые банки; д) общества взаимного кредита;

ж) Государственный банк; з) Народный банк.

18. Структура банковской системы после Октябрьской революции: а) коммерческие банки; б) городские банки;

в) специализированные банки; г) Народный банк; д) отраслевые банки;

е) общества взаимного кредита; ж) кредитная кооперация;

з) банковская система была упразднена; и) ипотечные банки; к) Государственный банк.

19. Первый уровень банковской системы — это: а) депозитные банки; б) фондовые биржи; в) федеральные банки; г) акционерные банки;

д) коммерческие банки; е) центральный банк.

20. В России преобладают банки: а) акционерные; б) паевые; в) унитарные;

г) государственные.

162

ТЕМА 14. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ И ОСНОВЫ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

План:

1.Понятие и формы организации центральных банков.

2.Функции центральных банков.

3.Сущность и методы денежно-кредитной политики.

14.1. Понятие и формы организации центральных банков

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках одних, наиболее надежных коммерческих банков, пользовавшихся общим доверием, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В других странах центральные банки были созданы государством. В конце XIX — начале XX вв. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе — просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кре-

дитной системе страны. Центральный банк служит осью, центром кредит-

ной системы.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

−государственные, капитал которых принадлежит государству (Австралия, Аргентина, Великобритания, Германия, Индия, Ирландия, Испания, Канада, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Россия, Финляндия, Франция, Швеция);

−акционерные, капитал которых принадлежит акционерам-частным лицам (США, Италия);

−смешанные акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Австрия, Бельгия, Греция, Мексика, Турция, Чили, Швейцария, Япония).

Независимо от того, принадлежит ли капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, которые особенно усилились на современном этапе. Правительство заинтересовано в надежности центрального банка в силу особой роли последнего в кредитной системе страны, в проведении его экономической политики. Однако

163

тесные связи центрального банка с государством не означают, что последнее может безгранично влиять на его политику.

Центральный банк независимо от принадлежности его капитала является юридически самостоятельным, его имущество обособлено от coбственности государства, центральный банк распоряжается им как соб-

ственник. Степень независимости центрального банка от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные парламенту (Швейцарии, Швеции, Голландии, России), меньшей —подотчетные министерству финансов. Таких банков большинство.

Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. В 1980–90-х гг. тенденция независимости центральных банков от правительства усилилась.

Вто же время независимость центрального банка носит относительный характер, поскольку экономическая политика правительства не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежнокредитной и финансовой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика центрального банка прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счете любой центральный банк в той или

иной степени сочетает черты и банка, и государственного органа.

14.2.Функции центральных банков

Вбольшинстве промышленно развитых стран центральный банк выпол-

няет пять основных функций: денежно-кредитного регулирования (проведе-

ния денежно-кредитной политики), монопольной эмиссии банкнот, банка банков, банка правительства и внешнеэкономическую.

Функция денежно-кредитного регулирования, или проведения денежно-

кредитной политики. Под денежно-кредитным регулированием понимается регулирование экономики путем воздействия на состояние денежно-кредитной сферы. Денежно-кредитную политику можно определить как совокуп-

ность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы (прежде всего на динамику таких денежно-кредитных показателей, как спрос и предложение денег, уровень банковской ликвидности, процентных ставок и валютного курса, объем кредитов). Денежно-кредитная политика является важным составным элементом экономической политики правитель-

164

ства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики во многом зависит от состояния денежнокредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90 % всей денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25–30 % банкноты центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует, прежде всего, способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денежную массу. Однако это не означает, что он может непосредственно определять объем депозитной эмиссии и кредитных операций банков. Центральный банк воз-

действует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему обяза-

тельных резервов. Регулируя резервную позицию банков, он может вызвать цепную реакцию сокращения или увеличения кредитов и соответственно депозитов.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В некоторых странах центральный банк также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае центральный банк покупает монеты у казначейства по номиналу, а разницу между номинальной (нарицательной) стоимостью монет и их cебестоимостью идет в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами. Банкноты, как уже отмечалось в предыдущих разделах, составляют значительную часть денежной массы промышленно развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы. Эмиссионная

монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (как в форме банкнот, так и в форме депозитов коммерческих банков в центральном банке) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

Функция банка банков. В отличие от коммерческих банков централь-

ный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки. Последние

165

выступают как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Он хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов. В XX в. в большинстве стран коммерческие банки в соответствии с законом обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке. Такие резервы называют обязательными банковскими резервами. Центральный банк устанавливает минимальное отношение обязательных резервов к их обязательствам (норму обязательных резервов).

Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай.

Являясь банком банков, центральный банк выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы страны. Он организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных (в том числе клиринговых) систем, служит расчетным центром банковской системы.

В большинстве стран центральный банк осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) надзорная и контрольная деятельность осуществляется исключительно центральным банком; в других (Германия, США, Швейцария, Франция) — центральным банком совместно с другими органами (казначейством, банковской комиссией и др.); а в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) — не центральным банком, а иными органами.

К основным направлениям надзора и контроля центрального банка коммер-

ческими относятся:

−выдача лицензий на осуществление банковской деятельности на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами);

−установление системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением;

−проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах.

В течение последних десятилетий система банковского надзора постепенно приобретала международный характер, что было связано с интернационализацией банковского дела. В 1975 г. председателями центральных банков десяти промышленно развитых европейских стран был сформирован Базельский комитет по вопросам банковского надзора и регулирования, или Комитет Кука, названный так по имени директора Банка Англии Питера Кука, инициатора создания системы международного банковского надзора. Заседания коми-

166

тета обычно проходят в Банке международных расчетов (БМР); в Базеле, где размещается его секретариат.

В апреле 1997 г. Базельский комитет представил документ Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью, содержащий 25 принципов, которые являются основой для организации действенного банковского надзора и регулирования. «Базельские принципы» разработаны странами «десятки» с участием представителей органов банковского надзора из 15 стран, включая Россию. Они одобрены руководителями центральных банков стран «десятки», и органам банковского надзора во всех странах предложено руководствоваться этими принципами. В основном принципы содержат стандартные требования, уже применяемые в высокоразвитых странах, в частности требования минимальной величины банковского капитала и его составляющих; проверки органами надзора политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, управления кредитным и инвестиционным портфелями; проверки факта наличия у банка общей политики управления рисками.

Функция банка правительства. Как уже отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральные банки тесно связаны с государством. В

качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант и агент. В центральном банке от-

крыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государствен-

ного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, все правительственные расходы покрываются с этого счета.

Центральный банк кредитует государство, консультирует министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним. Центральный банк покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет условия их продажи; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валютного контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза, организует составление платежного баланса, осуществля-

167

ет его регулирование. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютнокредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

Все функции центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, он одновременно увеличивает денежную массу, осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Это определяет особое положение, которое занимает центральный банк в банковской системе, и создает объективные предпосылки для выполнения им своей важнейшей функции — функции денежно-кредитного регулирования.

14.3. Сущность и методы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важ-

нейшее направление экономической политики государства и представляет собой совокупность разработанных центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране.

Современная отечественная и зарубежная научная литература предлагает множество определений для ДКП.

Наиболее удачное определение среди исследователей, акцентирующих влияние ДКП на денежно-кредитной сфере, предлагает, на наш взгляд,

Е.А. Звонова, по мнению которой ДКП «представляет собой систему мер и

методов целенаправленного воздействия на объем и структуру денежной массы, доступность кредита и валютный курс с помощью определенного набора инструментов в целях регулирования экономического роста, сдерживания инфляции, обеспечения занятости и выравнивания платежного баланса»3.

Таким образом, ДКП — это совокупность мероприятий и мер центрального банка, реализуемых через специальные методы и инструменты, совместно с правительством или независимо от государства в области денежных и кредитных отношений в стране или группе стран, направленных на поддержание эффективной экономики и ее стабильности, на обеспечение занятости, низкого уровня инфляции и ценовой стабильности, эффективности денежно-кредитной системы.

В зависимости от целей денежно-кредитная политика делится на два вида: стратегическую и текущую.

3 Звонова, Е.А. Организация деятельности центрального банка : учебник / под редакцией Е.А. Звоновой. Москва : ИНФРА-М, 2013. С. 92.

168

Стратегическая — устанавливает ориентиры на определенный период с учетом экономической политики государства.

Текущая — осуществляется в соответствии с более конкретными и доступными целями (регулирование объема денежной массы, валютного курса

ит.д.).

Взависимости от методов и результатов регулирования выделяются два основных типа денежно-кредитной политики: рестрикционная и экспансионистская.

Рестрикционная — политика «дорогих денег», регламентирует деятельность денежно-кредитной системы путем ограничения объема кредитных операций КБ и повышения уровня процентных ставок с целью уменьшения объема денежной массы в обращении, сдерживания инфляции, оздоровления платежного баланса, сглаживания циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская — политика «дешевых денег», которая характеризуется понижением процентных ставок, увеличением объемов кредитования КБ, приростом количества денег в обращении, экономическим ростом.

Обычно ЦБ сочетают оба типа денежно-кредитной политики, что позволяет создавать условия для постепенного снижения инфляции, обеспечения устойчивого роста экономики.

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъекты — центральный банк и банковская система.

ВФедеральном законе от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» зафиксирована главная функция ЦБ РФ: он совместно с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля, определяемую приоритетами макроэкономического курса правительства.

Цели ДКП ЦБ РФ определяются в зависимости от целей единой государственной экономической политики страны. Главной целью денежно-

кредитной политики ЦБ РФ на современном этапе является таргетирование инфляции и поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля.

Основной принцип формирования денежно-кредитной политики состоит в том, что ЦБ РФ всегда берет за основу официальный прогноз макроэкономических показателей, который используется при составлении проекта федерального бюджета, анализ развития экономики за предшествующие периоды и программы социально-экономического развития на среднесрочную перспективу

Политика денежно-кредитного регулирования в зависимости от ме-

тодов и инструментов регулирования делится на:

169

−политику прямого регулирования, которая осуществляется ЦБ РФ путем применения мер административного воздействия в форме положений, инструкций, указаний, предписаний, направленных на ограничение сферы деятельности банковских и кредитно-финансовых институтов;

−политику косвенного регулирования, которая осуществляется путем применения преимущественно экономических методов и инструментов воздействия на поведение субъектов денежно-кредитной сферы.

Согласно указанному закону основными инструментами денежнокредитной политики ЦБ РФ являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России; 3) операции на открытом рынке; 4) рефинансирование коммерческих банков; 5) валютное регулирование;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения.

Ученые классифицируют денежно-кредитную политику ЦБ РФ в соответствии с применяемыми ЦБ основными инструментами, выделяя при этом про-

центную политику, политику обязательных резервов, политику открытого рынка и рефинансирования.

Если дополнить эту классификацию, то можно выделить следующие виды

ДКП:

1) процентная политика;

2) политика резервирования;

3) политика открытого рынка;

4) валютная политика;

5) политика таргетирования;

6) политика лимитирования;

7) политика рефинансирования.

В силу действия эффекта банковской (кредитно-депозитной) мультипли-

кации имеется определенная взаимосвязь между размером резервов, которые

банки обязаны хранить на счете в центральном банке, и кредитными опе-

рациями банков. Увеличение банковских ссуд ведет к росту депозитов и, следовательно, вызывает необходимость увеличения обязательных резервов; уменьшение ссуд приводит к противоположному результату. Если банк не имеет возможности поддержать требуемое соотношение между обязательными резервами и депозитами, он вынужден отказаться от выдачи новых кредитов или продать ценные бумаги. Если же у банков возникают избыточные («свободные») резервы (т.е. сумма фактических резервов на счетах в центральном банке превышает сумму обязательных резервов), то банки могут предоставить новые ссуды и создать депозиты.

170