Деньги, кредит, банки. Учебное пособие-1

заемщикам. В зависимости от категории заемщиков ставки им устанавливаются на несколько пунктов выше базовой.

Высокие темпы инфляции в середине 1970-х гг. привели к распространению такой техники банковского кредитования, при которой снижается кредитный риск. Это прежде всего так называемые ролловерные (от англ. rollover — возобновление), или возобновляемые, кредиты. Они представляют собой разновидность средне-долгосрочных кредитов, предоставляемых по «плавающим» процентным ставкам, которые пересматриваются через обусловленные в кредитном соглашении сроки (обычно три — шесть месяцев) согласно текущим рыночным ставкам по краткосрочным кредитам при согласовании между участниками кредитного соглашения общего срока кредита период его использования делится на временные отрезки (субпериоды), для каждого из которых вновь устанавливается процентная ставка.

Хотя ролловерные кредиты предоставляются на средние сроки, их выписка осуществляется на короткие сроки, после чего кредит возобновляется, и так до тех пор, пока не истечет общий срок кредита. Периодические пересмотры

процентной ставки снижают риск банковских убытков от повышения ставок по краткосрочным депозитам, которые являются основным источником ресурсов для среднесрочных кредитов.

Уменьшение кредитного риска обеспечивают также синдицированные, или консорциальные, кредиты. Так называются кредиты, предоставляемые двумя или более банками одному заемщику. При этом банки объединяют на срок свои средства, образуя синдикат. В соответствии с заключаемым соглашением каждый банк берет на себя обязательство предоставить в определенных размерах средства для общего кредита. Синдицированные кредиты могут предоставляться также не синдикатом, а отдельным банком, который после заключения соглашения с заемщиком привлекает другие банки, выдавая им так называемые сертификаты участия. Коллективная организация кредитов позволяет распределить риск непогашения ссуды между банками, сокращая риск каждого банка, а также увеличить объем кредита.

Процесс предоставления банковской ссуды называется кредитным процессом (процессом кредитования). Процесс кредитования предприятий коммерческим банком включает пять основных этапов.

1.Рассмотрение заявки на получение ссуды. В заявке содержатся главные параметры ссудной операции: цель и сумма запрашиваемой ссуды, срок ссуды

ипорядок ее погашения, виды обеспечения, порядок уплаты процентов. Банк тщательно анализирует заявку, а также прилагаемый к ней пакет необходимых документов, содержащих основные сведения о потенциальном заемщике.

2.Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, т.е. его способности погасить ссуду и проценты по ней в соответствии с кредитным договором. Источниками анализа служат данные баланса предприятия, отчета о прибылях и

191

убытках, кредитной заявки, информация о кредитной истории клиента. В мировой и отечественной практике используются три основных способа оценки кредитоспособности.

Первый способ — способ финансовых коэффициентов. Чаще всего для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяются такие коэффициенты, как коэффициенты ликвидности; коэффициенты оборачиваемости (запасов, дебиторской задолженности, основных средств, активов); коэффициенты обеспеченности собственным капиталом; коэффициенты рентабельности.

Второй способ — анализ денежных потоков. Суть его состоит в сопоставлении денежных притоков (прибыли, амортизации и др.) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов и др.) в период срока ссуды.

Третий способ — оценка делового риска заемщика. Деловой риск связан с тем, что кругооборот фондов заемщика прервется или замедлится и не завершится в срок.

3.Оформление кредитного договора. Данный договор определяет взаим-

ные права и обязанности банка-кредитора и клиента-заемщика, цель и объект кредитования, его размер, сроки, виды обеспечения ссуды, уровень ставки процента и другие условия выдачи, использования и погашения ссуды.

4.Выдача ссуды, т.е. порядок оформления и способ предоставления ссуды (в наличной и безналичной формах, в виде разовой ссуды, кредитной линии и т.д.).

5.Кредитный мониторинг — это контроль банка за использованием и погашением ссуды. Банк регулярно контролирует целевое использование ссуды, выполнение иных условий кредитного договора. Для этого банк проверяет текущее состояние финансовой и хозяйственной деятельности заемщика, в случае необходимости проводит аудиторские проверки на предприятии заемщика.

Осуществляя вложения в ценные бумаги, банк преследует две цели — получение дохода и обеспечение ликвидности. С целью минимизации рисков по ценным бумагам банки производят вложения в различные по надежности, срочности, доходности, эмитенту виды ценных бумаг, т.е. диверсифицируют портфель ценных бумаг (фондовый портфель).

Активные операции банка с ценными бумагами включают четыре основных вида:

−вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи с целью получения курсовой прибыли (разницы между курсом покупки и курсом продажи). Эти бумаги хранятся в портфеле банка непродолжительное время;

−покупка ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов (по облигациям, векселям, депозитным сертификатам) и дивидендов (по акциям), а также участия в управлении предприятием. Такие бумаги хранятся в портфеле

192

банка длительное время (обычно более года) и носят название «банковских инвестиций»;

−вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям типа репо. Покупая такие бумаги, банк одновременно берет на себя обязательство их обратной продажи через определенный срок по фиксированному курсу. Иначе говоря, банк совершает покупку ценных бумаг на условиях их обратной продажи;

−учетные операции. Это преимущественно операции с векселями. Учет векселя — это покупка векселя банком (с передачей банку векселя по индоссаменту, т.е. передаточной надписи). Покупая вексель у векселедержателя, банк получает право получения денег по векселю по истечении его срока. За то, что банк авансирует векселедержателя (давая ему деньги немедленно, хотя срок погашения векселя наступает, например, через месяц), банк взимает с векселедержателя, предъявившего вексель к учету, учетный процент, или дисконт. Дисконт равен разнице между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя. По истечении срока векселя банк предъявляет его должнику к погашению. Смысл этой операции для банка состоит в получении учетного процента, а для держателя, предъявившего вексель

кучету, — в получении денег по векселю до наступления срока его погашения.

Кассовые операции — это операции коммерческих банков, связанные с

получением, выдачей, хранением и перевозкой кассовой наличности. Кассо-

вая наличность — это банкноты и монеты, хранящиеся в кассе банка и обеспечивающие его повседневную потребность в деньгах для наличных выплат — выдачи денег со счетов, размена денег, предоставления ссуд в наличной форме, выплаты жалованья служащим банка.

Для работы с наличными деньгами коммерческий банк должен создать в помещении соответствующим образом оборудованный кассовый узел. В его состав входят кассы различного назначения, хранилище ценностей, помещение по приему-выдаче денег инкассаторам и ряд других помещений. Для комплексного обслуживая клиентов банк создает кассовое подразделение, в которое могут входить такие службы, как приходные, расходные, приходно-расходные и вечерние кассы, а также кассы пересчета.

Банки устанавливают своим клиентам — юридическим лицам лимит остатка наличных денег в кассе. Для коммерческих банков центральный банк устанавливает предельные остатки денежной наличности в операционных кассах.

193

15.4. Комиссионно-посреднические операции (финансовые услуги) коммерческого банка

Особое место среди банковских операций занимают финансовые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и трастовые услуги.

Термин «лизинг» (от англ. to lease — арендовать, брать в аренду) можно трактовать двояко. В широком смысле слова — это аренда оборудования, которая в зависимости от срока аренды делится на три вида: краткосрочная аренда от одного дня до одного года — рейтинг; среднесрочная аренда от одного года до трех лет — хайринг и долгосрочная аренда от 3 до 20 лет — собственно лизинг. В узком смысле слова — это долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. При этом арендодатель получает арендную плату, арендатор — оборудование.

Впервые упоминание о лизинге встречается в Древнем Вавилоне. Современный лизинг появился в конце XIX в. в США, когда компания по производству телефонов решила их не продавать, а давать в аренду. Начиная с этого момента объем лизинговых операций необычайно возрос во всех странах, включая и Россию, где он начинает появляться в годы Второй мировой войны и получает развитие в 90-е гг. XX в.

Лизинг является специфической формой финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. В лизинговой сделке поэтому обычно участвуют три стороны. Собственник имущества (лизингодатель) приобретает за счет привлеченных или собственных средств в собственность имущество и предоставляет его за определенную плату в аренду на определенный срок. Второй стороной сделки выступает лизингополучатель, которому передается имущество в пользование и владение, третьей стороной является продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество. Лизингом

могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков.

Механизм лизинговой сделки (рис. 2) достаточно прост. Обычно потенциальный лизингополучатель сам подбирает поставщика, выпускающего необходимое оборудование. В силу невозможности приобретения его в собственность лизингополучатель обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о приобретении для него соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретают для него оборудование и передают его во временное пользование.

194

Продавец оборудования

Оборудование

Лизинговый платеж

Оборудование

Рис. 2. Механизм лизинговой сделки

Лизинговые операции не однородны; выделяют два основных вида лизинга — финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге лизингодатель приобретает в собственность указанное имущество и передает его во временное владение и пользование с возможной продажей по остаточной стоимости этого оборудования лизингополучателю. Как правило, при таком виде лизинга срок лизингового договора предполагает полную окупаемость оборудования. Разновидностью финансового лизинга выступает возвратный лизинг, при котором продавец может получать проданное им имущество в пользование и владение.

Оперативный лизинг — это лизинг, при котором лизингодатель окупает имущество за свой счет и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок, как правило, меньше срока амортизации. При таком договоре имущество не может быть передано в собственность лизингополучателю и ему предоставляется право в любое время расторгнуть договор. Эта форма лизинга удобна предприятию, так как можно постоянно совершенствовать техническую базу: при моральном устаревании оборудования возвращать его банку и приобретать в аренду более современное оборудование. Банку же это не совсем выгодно, поскольку нужно пристраивать оборудование, для чего необходим вторичный рынок оборудования. Лизингодатель может оказывать дополнительные услуги по лизингу: приобретение ноу-хау, товарноматериальных ценностей для монтажа, осуществление монтажа, послегарантийное обслуживание, подготовку к монтажу, стоимость которых входит в лизинговые платежи.

Лизинговые операции, по сути, приравниваются к кредитным операциям, так как схожи с коммерческим кредитом и носят название кредит-

аренда. Однако лизинг имеет ряд преимуществ перед кредитом: лизинг предполагает 100 %-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75 %). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит, из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования (согласовать сроки оплаты арендной платы,

195

суммы платежей, предусмотреть снижение налогооблагаемой прибыли у арендатора). В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя. Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков: арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора.

Факторинговые операции являются разновидностью посреднических операций. Они появились впервые в США в конце XIX в., распространившись затем в другие страны. Наибольшее распространение факторинг получил с середины 1980-х гг. в период экономического подъема в западных странах. В нашей стране факторинг появился в 1989 г. в Ленинградском «Промстройбанке», а затем и другие коммерческие банки освоили эту операцию. В настоящее

время факторинг практически не используется.

Факторинг (от англ. factor — маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, ока-

зания услуг. Основой данной операции является кредитование торговых сделок. В соответствии с Конвенцией 1988 г. операция считается факторинговой, если она удовлетворяет как минимум двум из следующих четырех признаков:

−наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

−ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реали-

зации;

−инкассирование задолженности поставщика (получение задолженности от покупок);

−страхование поставщика от кредитного риска.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара. Схема организации факторинга представлена на рис. 3.

196

Документы Платежи

Деньги

Фактор

Рис. 3. Механизм совершения факторинговых операций

Фактор приобретает у клиента-поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, перечисляя ему стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения, и представляет платежные требования клиенту-покупателю, который перечисляет на их основе деньги фактору. Для осуществления операций по факторингу заключается договор, в котором оговариваются: порядок оформления документации, сроки и доля суммы платы фактора от суммы платежных требований, порядок реализации гарантии, максимальные суммы по операциям факторинга, размер комиссионного вознаграждения и другие условия. Факторинг экономически выгоден всем участни-

кам сделки. Для клиента-поставщика — это уверенность в своевременной

оплате товара, страхование кредитного риска; для факторинговой компании или банка — получение комиссионного вознаграждения.

Исторически первым возник конвекционный факторинг, который является универсальной формой обслуживания предприятий. Он включает ведение бухгалтерского учета, расчеты с поставщиками и покупателями. При этом предприятие занимается выпуском товара, а банк — бухгалтерским учетом. В силу того, что для ведения бухгалтерского учета требуются большие расходы (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживание, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг оказывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка также есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских бухгалтеров и операционистов, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль.

Данный вид факторинга часто сочетается с дисконтированием фактур, предполагающим приобретение счетов-фактур коммерческим банком (фактором). Банк покупает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80 % стоимости отгруженного товара, а остальную сумму перечисляет ему в строго установленный срок независимо от получения денег. За это банк получает комиссионное вознаграждение. По сути, данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При та-

197

ком виде факторинга должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается на счете-фактуре.

В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику — клиенту факторинга кредита под отгруженные товары, а покупателю — клиенту факторинга — платежного кредита. В то же время и конфиденциальном факторинге должников не информируют о посредничестве банка.

Факторинговые операции могут заключаться с правом регресса, тогда банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса, когда такого права он не имеет.

Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитными организациями за привлечение клиентов привела к развитию тра-

стовых, или доверительных, операций. В зарубежной практике под трасто-

выми операциями понимают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. В отечественной практике трастовые операции — это особая форма распоряжения собственностью, определяющая права на имущество, передаваемое в управление банку и на распределение прибыли, полученной в результате этого управления. В общем виде трасто-

вые операции можно определить как операции по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. Трастовыми операциями в банке занимаются трастовые отделы; иногда эти отделы отделяются от банков и выступают как отдельные трастовые компании.

Доверительные операции достаточно разнообразны. Наиболее распро-

страненными являются так называемые финансовые трасты — услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов. При этом различают:

–публичный траст, образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели;

–пенсионный траст, учреждающийся для управления фондами предприятий, из которых выплачиваются пенсии служащим;

–дискреционный траст, дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью выделяют активные трасты, когда собственность, переданная в управление, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться без дополнительного согласия доверителя, и пассивные трасты, представляющие собой услуги по управлению собственностью, которая не может быть продана или заложена доверителем.

198

Трастовые услуги могут выполняться банком в пользу физических (персональные трастовые услуги) и юридических лиц (институциональные трастовые услуги).

Для физических лиц доверительные операции обычно включают следующие: распоряжение наследством (завещательный траст), передача доверителю имущества и управление им (прижизненный траст), управление имуществом по доверенности в порядке осуществления опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособными лицами, выполнение функций депозитария и консультации по вопросам оценки, покупки или продажи ценных бумаг недвижимости. В персональном трасте самые распространенные виды операций — ведение счетов клиента, операции с ценными бумагами клиента, подготовка его налоговых деклараций, взимание доходов в пользу клиента, управление недвижимостью.

Для юридических лиц трастовые услуги включают: управление на основе договора-поручения имуществом (обычно недвижимым); управление денежными средствами и ценными бумагами; управление целевыми фондами; агентские услуги — хранение активов; представительство интересов доверителя, в том числе на собрании акционеров; инкассация обязательств и доходов; распоряжение доходом и инвестированием; купля-продажа активов; расходование средств по подписке; привлечение и погашение займов; выпуск и первичное размещение ценных бумаг; предоставление имущества и денежных средств в ссуду; страхование активов; реорганизация и ликвидация юридического лица; выплата налогов и других фиксированных платежей.

Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в зависимости от проводимой операции. Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.

Трастовые услуги в Российской Федерации начали развиваться одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности данного процесса привели к тому, что круг таких услуг остался достаточно ограниченным.

Наиболее распространенными видами трастовых услуг в настоящее время

выступают услуги по операциям с ценными бумагами по линии предоставления агентских услуг, к которым можно отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления акти-

вами коммерческие банки России осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые исключают куплюпродажу ценных бумаг, формирование их портфеля. В качестве услуг по первичному размещению банки предоставляют услуги по размещению акций на

199

рынке ценных бумаг, создают и ведут реестр акционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют регистрацию сделок с ценными бумагами.

В России и в настоящее время отсутствуют трастовые услуги физических лиц. Это прежде всего касается завещательного, прижизненного и страхового трастов. В качестве перспективных направлений развития трастовых услуг в Российской Федерации можно выделить сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами, что даст возможность большинству индивидуальных инвесторов размещать свои средства на фондовом рынке, и сделки с частными пенсионными фондами по управлению средствам данных фондов. Другим направлением развития трастовых услуг России может стать создание ипотечных инвестиционных трастов для оказания консультационных услуг по вопросам инвестиций в недвижимость. В перспективе банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и завещанию по образцу западных стран, что станет возможным при дальнейшем развитии рыночных структур.

Практические задания по теме 15

Тестовое задание

При ответе на вопросы тестов необходимо выбрать один или несколько правильных ответов, либо дать определение предложенным формулировкам, либо расставить в необходимом порядке варианты ответов. Предложенные варианты ответов все верными быть не могут. Время тестирования по каждой теме определяется исходя из того, что на один вопрос предоставляется 1 минута.

1.Ресурсы банка — это:

а) сумма денежных средств, которая проходит через его счета; б) сумма денежных средств, которая имеется в его кассах и может быть

использована им для расчетов с кредиторами; в) сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и мо-

жет быть использована им для осуществления активных операций.

2.По отношению к ресурсной базе банка первичными являются:

а) пассивные операции; б) кредитные операции; в) активные операции.

3. К пассивным операциям банка относят:

а) операции по формированию собственных ресурсов, которые принадлежат непосредственно банку и не требуют возврата;

200