Курс по курсу «Деньги, кредит, банки»

Так как накопление вовсе потеряло свою абстракт-

ностьбогатства, пропала потребностьдержатьденьги в виде запаса золота или серебра; их новую роль,

предусматривающую конкретизацию целей и сроковнакоплениястоимости, сталиуспешновыполнять знаки денег.

Накопление золотых запасов вызывает большие споры в кругу экономистов относительно их целей и связи с денежным обращением.

Если следовать тому, что накопление золотого сокровища — это одна из функций денег, то как след-

ствиебудетвывод, чтооднуизденежныхфункцийзолото пока еще частично выполняет. Чтобы устранить влияние этого факта, выдвигаются всевозможныедоказательстватого, что накопление золота не связано с данной функцией денег.

Так, государственные золотые запасы называют обычным стратегическим резервом, ни напрямую, ни косвенно не связанным с функционированиемденег; накопление золота разъясняется как движение за исторической инерцией, которую необходимо остановить; накопление золота в руках собственников объясняется недостаточным развитием нынешних цивилизованных денежных отношений в отдельных странах. Следовательно, накоплениесокровища—это не денежная функция.

Укрепление международного разделения труда, усиление внешнеэкономических, политических, культурных связей между государствами способствует появлениюнеобходимостипримененияденегнамеждународном рынке. Кругооборот денег и обеспечение эквивалентностиобменанапрямуюсвязаныспроявлением функции мировыхденег.

Возникновение этой функции положено в основу денежной формы стоимости. Она появляется тогда, когда в роли носителя денежных отношений выступают благородные металлы.

У каждого государства есть своя система денежного обращения, ограниченная национальными рамками. И ни одно государство не имеет права заставить другое государство платить за товары и услуги или погашать определенные обязательств за счет денег национального бюджета.

Функциямировыхденег, проявляя сущностьденег в сфере международного экономического оборота,

является производной от национальных функций денег.

Мировые деньги объединяют в себе различные сделки по международному обмену товарами и услугами и проявляются как всеобщее покупательное средство.

Применяемые для расчетов по международным долговым обязательствам, возникающим в связи с продажей товаров в кредит или для уравновешивания платежного баланса, они выступают всеобщим платежным средством.

Расширениеграницмеждународнойторговлииобразование долговременных экономических связей

между странами способствовали тому, что в между-

народном обороте начали применяться кредитные орудия обращения.

Поскольку мировой банкноты нет, роль золота в международном обороте выполняют кредитные

деньги наиболее развитых в экономическом отно-

шении стран. Это стало реальным за счет принятия соответствующих международных валютных соглашений.

В функции мировых денег деньги используются не в виде локальных форм — монет, масштаба цен, разменной монеты, знаков стоимости — а в своей первоначальной форме — форме золотых слитков.

Иногда их заменяет устойчивая валюта, например доллар.

Мировые деньги функционируют как всеобщее средство платежа, всеобщее покупательное средство и абстрактная материализация общественного богатства.

Как всеобщее покупательное средство мировые деньги функционируютвтом случае, когда нарушается или отсутствует обычный ритм взаимоотношений

ирасчетов.

Как всеобщее средство платежа мировые деньги

выступают при зачете клиринговых расчетов. Расчет золотом производит лишь сторона, которая имеет сальдо по расчетам.

Всеобщая абстрактная материализация обще-

ственного богатства осуществляется при перенесении из одной страны в другую материальных ценностей в виде их всеобщего эквивалента (золота, твердой валюты). Это происходиттогда, когда обычная купля-продажа невозможна (при репатриации, контрибуции).

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, которая представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств.

Рассмотрением вопросов, какой должна быть денежная масса, необходимаядля осуществления функцийденег, какимиденьгидолжныбыть, чтобыобеспечитьэффективное развитие экономики, какойдолжна бытьденежнаясистема, какдобитьсяееоптимального функционирования, занимались многие отечественные ученые и видные общественныедеятели. Этими проблемами занимался и министр финансов России граф Е. Ф. Канкрин. Настоящим богатством, настоящим капиталом он считал металлические деньги. Однако при достаточно высоком уровне развития человеческого общества возникают бумажныеденьги, которые заменяют звонкую монету и «мысленно совершенноуподобляютсяей». Безнихнеобходитсяни одно цивилизованное государство.

По сравнению с металлическими, бумажные деньги имеют ряд преимуществ. Они более подвижны и значительно облегчают денежные отношения. Их изготовление и восполнение обходятся государству значительно дешевле. Кроме того, бумажные деньги

искусственно увеличивают свободный капитал, соз-

давая дополнительные возможности для развития производства и торговли.

Но они имеют и серьезные недостатки. Кредит бумажныхденегподдерживатьтрудно. Нельзя практически определить, сколько их можно выпустить в известное время. В самой природе бумажных денег заключается стремление к их чрезвычайному ум-

ножению, а излишний выпуск нарушаетнеобходимое равновесие вденежной системе, звонкая монета вытесняетсяизобращения, курсбумажныхденегпадает. Когдаженачинаютпринимать«искусственныеинеудачные административные меры» для поддержания их курса, «тогда является еще новое зло: ценность их начинает колебаться; тогда и цены вещей становятся колеблющимися к ущербуторговли и нравственности

ичастоделаются ни с чем не сообразными».

При этом процветает ростовщичество, становящее-

ся бичом страны и отвлекающее капиталы от более полезных занятий, поэтому, по мнению Канкрина, обращаться с бумажными деньгами нужно «умно и рассудительно с государственной точки зрения» и при их использовании необходимо соблюдать ряд обязательных условий.

Бумажныеденьгидолжны служитьтолько «воспо-

соблением» к деньгам металлическим и быть обеспечены неприкосновенным, хотя бы и умеренным разменным фондом. Разменный фонд он считал самым рациональным основанием бумажноденежной системы при условии, что он будет состоять не из государственныхимуществ, неизбумаг, аизмонеты.

Бумажные деньги должны приниматься во всех публичных кассах и размениваться в них на звонкую монету по крайней мере в пределах определенной суммы.

19 Денежные агрегаты

Классификация, учитывающая специфику денежной массы, можетсостоятьиз следующихденежных агрегатов:

1)М0: наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах предприятий и организаций;

2)М1: М0 + вкладыдо востребования физических

июридическихлиц и местных органов управления;

3)М2: М1 + срочныевкладыфизическихиюридическихлиц и местных органов управления;

4)М3 (общая денежная масса в национальной валюте): М2 + накопительно-целевые вклады и средства в ценных бумагах физических и юридических лиц и местных органов управления;

5)М4 (общая денежная масса, включая иностранную валюту): М3 + вклады (до востребования, срочные и накопительно-целевые) физических и юридическихлиц и местных органов управления.

В современной статистике денежного обращения разныхгосударств используются различные варианты показателей денежной массы, в частности в США

публикуются следующие показатели (агрегаты):

1)M1: наличные деньги + средства на банковских счетах до востребования и других трансакционных счетах (счетах по переводуденежных средств, в том числе за границудля каких-либо целей);

2)М2: М1 + сумма срочных (до 100 тыс. долл.) и сберегательных вкладов;

3)М3: М2 + крупные срочные вклады на банковских счетах;

4)Л: М3 + портфельгосударственныхценныхбумаг у небанковскихдержателей.

Во Франции классификация агрегатов денежной массы включает:

1)М1: наличные деньги в обращении и депозиты до востребования;

2)М2: М1 + все виды сбережений на книжках независимо от учреждения, в котором они находятся;

3)М3: М2 + депозиты на срок, депозитные сертификаты и проданные на срок ценные бумаги инвестиционных обществ (СИКАВ);

4)Л: М3 + счетасбереженийсцельюпокупкижилья, казначейские боны, коммерческие векселя. Согласнозаконуденежногообращенияколичество денег (КД) (в наличной и безналичной формах), не-

обходимых для обращения в каждый промежуток времени, составляет:

(СЦТ– К + П– ВП) / О = КД,

где СЦТ— сумма цен товаров и услуг; К — сумма цен товаров и услуг, продаваемых в кредит; П— наступившие платежи;

ВП— взаимно погашаемые платежи; О — скорость обращения одноименной денежной единицы.

Денежная масса — это совокупность денежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране.

Денежная масса в РФ рассчитывается ЦБ РФ на начало каждого месяца на основании числовыхданных баланса банковской системы.

Размер денежной массы, необходимой для обра-

щения, зависит и от скорости обращения денег.

При ускорении оборота денег получается совер-

шитьбольшеечислосделоксприменениемменьшей суммы денег в роли средства обращения и платежа.

Помимо скорости обращения денежной массы, рассчитывают:

1)скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России;

2)скоростьобращенияденегвналично-денежном обороте.

В ходе регулирования объемаденежной массы ис-

числяется покупательная способностьденег.

При устойчивой покупательной способности и устойчивости денежной единицы деньги могут эффективно применяться для соизмерения стоимостей всех товаров, подсчета и анализа различных экономических показателей, оценки их динамики, а также создавать качественный каркас регулирования экономики с помощью методов денежно-кредитной политики.

Подходкопределениюпотребностиоборотавплатежных средствах может быть вполне приемлемым для характеристики зависимости потребности от объема продажи товаров и скорости оборота денег.

Но подсчетвеличины необходимойденежной мас-

сы в соответствии с законом связан со многими трудностями:

1)с неопределенностью суммы цен товаров, для реализации которыхтребуются денежные средства. В практике нет исчерпывающих данных об объеме оборота, осуществляемого наличнымиденьгами, включая такие его составные части, как рыночный и внерыночный обороты, предоставление гражданами друг другу средств взаймы и погашение образовавшейся задолженности;

2)частью безналичного денежного оборота, отражаемой на расчетных счетах клиентов в банках. Значительную часть оборотов предприятий и организаций составляютрасчеты с помощью векселей, которые не полностью учитываются банком;

3)некоторой частью расчетов предприятий и организаций, осуществляемой по ссудным счетам. Операции же по ссудным счетам в ограниченной степени связаны сденежной массой в обороте. Трудно или даже невозможно определить, какую часть остатка по ссудным счетам следует включить в денежную массу.

21 Понятиеденежной эмиссии

Банковская система обязана обеспечивать нацио-

нальное хозяйство денежными средствами в количестве, нормальном для функционирования.

Увеличение потребности экономики в деньгах за счетростанациональногопродукта, повышенияуров-

ня цен или иных причин способствует увеличению денежногопредложениясостороныбанков, т.е. восу-

ществлении ими денежной эмиссии.

Эмиссия денег— это дополнительный выпуск денег воборот, способствующийувеличениюобращающейся денежной массы.

Выпуск денег в оборот происходит каждый день в процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот осуществляется при проведениикассовыхопераций, когдабанкивыдаютналичныеденьги из касс клиентам (выдача заработной платы, ссуды населению и т.д.), а также при замене Центральным банком ветхих купюр новыми.

Выпуск безналичных денег в оборот происходит при проведении ссудных операций, в момент, когда банки выдают кредиты клиентам в безналичной форме.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» нерав-

нозначны. Выпускденегвоборотпроисходитпостоянно. Безналичныеденьгивыпускаютсявоборот, когда коммерческиебанкипредоставляютссудусвоимклиентам. Наличныеденьгивыпускаютсявоборот, когда банкивпроцессеосуществлениякассовыхопераций выдаютихклиентамизсвоихоперационныхкасс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.