Курс по курсу «Деньги, кредит, банки»

3)кризисы перепроизводства выступают на поверхности явлений как недостаток потребительского спроса, поэтомупроблемуравновесия в экономике следует решать с точки зрения спроса. Для этого Дж. Кейнс вводит термин «эффективный спрос», который выражает равновесие между потреблением и производством, доходом и занятостью;

4)введение в экономический оборот термина «эффективный спрос» позволило вернуться к анализумакроэкономическихпоказателей (совокупного общественного продукта и национального дохода), от которых по существу отказались все послерикардовские школы.

Возврат к макроэкономическим показателям позволял выяснить, как функционируетэкономическая система в целом, поставить ряд задач, связанных с движением всего потока производимой, распределяемой и потребляемой стоимости;

5)главныминструментомрегулированияэкономики является бюджетная политика.

На государственный бюджет и финансовую политику в целом возлагались задачи обеспечения занятостирабочейсилыипроизводственногооборудования. Денежно-кредитному регулированию Дж. Кейнс отводил меньшую роль.

12ПоследователиДж. Кейнса

Впослевоенный период формируется очень влиятельнаякаквтеории, такивпрактикехозяйствования

школа последователей Дж. Кейнса. «Хрестоматий-

ное» направление этой школы называется ортодоксальным кейнсианством.

Врамкахортодоксальногокейнсианствавыделяют 3 течения:

1)правое, выражающее интересы монополистических кругов;

2)либеральное, также защищающее интересы монополии;

3)левое, имеющее буржуазно-классовую основу.

Представителиэтойшколывнеслиновыеэлементы

втеорию государственных финансов. В поле их зрения была включена нетолько фаза кризиса, но и весь экономический цикл.

Исходяизтого, чтонадвижениесовокупногообщественного продукта воздействуют не только кризисы, но и бумы, вялые оживления и длительные депрессии, последователи Дж. Кейнса обосновали необхо-

димость постоянного государственного вмешательства в процесс его воспроизводства.

Тем самым в кейнсианские идеи был внесен динамический элемент, что дало возможность создать теорию экономического роста. Важное место в ней заняла финансовая концепция.

Как отмечаетанглийский экономист, лауреатНобе-

левской премии Дж. Хикс (1904–1989), кейнсианство превратилось в чисто фискальную теорию, как только оно признало неспособностьстимулировать инвестиции путем понижения нормы процента.

Последователи Дж. Кейнса завершили создание фискальнойантициклическойтеории. Напротяжении

50–60-х гг. XX в. ее разработкой занималась целая плеяда экономистов как Старого, так и Нового Света.

ВСША важный вклад в ее развитие внесли Э. Хансен, которого в литературе называют американским Кейнсом, практикующие теоретики А. Оукен и У. Хеллер, авторыучебниковпогосударственнымфинансам

У. Шульц и С. Харрис, Р. Линдхольм, О. Экстайн и др.;

вВеликобритании— Р. Харрод(ученикилучшийбио-

граф Дж. Кейнса), А. Илерсик, А. Пикок, Дж. Вайсман;

во Франции — Ф. Перру; в Германии — Ф. Heймapк,

В. Виттман; в Японии— К. Эми, X. Ито и др.

ВСШАкейнсианское направление в исследовании государственных финансов формулируется главным образом вокруг «мозгового центра» демократиче-

ской партии— Бруклинского института.

По проблемам влияния государственныхфинансов на экономическое развитие опубликовано множе-

ство монографий, статей, проведены сотни конфе-

ренций и симпозиумов.

Координацияисследовательскойработыосуществ-

ляется Национальным комитетом по государствен-

ным финансам. Все это показывает, какое большое значение придается развитию финансовой науки и использованию ее результатов в практике экономической политики.

13 Концепция неоклассического синтеза

Под влиянием изменения условий капиталистического расширенного воспроизводства формируется

концепция неоклассического синтеза, которая была определенным отступлением от кейнсианской идеи полной занятости.

Неоклассический синтез — теория равновесия в условиях неполной занятости, в которую включен денежный фактор.

Под влиянием неоклассического синтеза произошли серьезные изменения в теории финансовой поли-

тики. Кейнсианские идеи фискализма соединились с концепцией неоклассиков, предусматривающей ре-

гулированиеэкономикиспомощьюденежно-кредит- ной политики. П. Самуэльсон писал по этому поводу, что с помощью соответствующей кредитно-денежной и фискальной политики система смешанного предпринимательстваможетнетолькоизбежатьэксцессов бума и резкого спада, но и рассчитыватьна здоровый прогрессивный рост. По его мнению, регулирование спроса должно осуществляться не только путем измененийвобластигосударственныхрасходовилиналогов, ноимерами, предусматривающимиизменение учетной ставки, процента, и проведением соответствующихопераций на открытом рынке.

Концепция П. Самуэльсона оказала значительное влияние на дальнейшее развитие кейнсианской теории о фискальной политике. Почти все последующие исследователи развивали его идею сочетания фи-

скальной политики с кредитно-денежной.

Так, например, А. Пикок и Г. Шоу считают, что в модельфискальнойполитики, разработаннойнаоснове теории Дж. Кейнса, нужно ввести некоторые прин-

ципы денежной политики, а также учесть результаты платежного баланса страны.

Под влиянием углубления инфляции последова-

тели Дж. Кейнса признают, что воздействовать на спрос одной только фискальной политикой уже недостаточно, ее необходимо сочетать с денежной политикой.

Глава новых классиков Р. Лукас объясняет появ-

ление своей школы «реакцией на... неспособность кейнсианских моделей дать объяснение событий 1970-х гг.». Как и сэпплай-сайд в экономике, новая

классическая школа имеет тесные связи с монетаризмом.

Столпы западной экономической науки, такие как

Дж. Тобин, Ф. Хан, Н. Калдор, А. Лейонхуфвуд, счи-

тают учение новых классиков особой версией или ответвлением монетаризма.

Дж. Тобин, например, предложилделениенамонетаризмтипа I и II, где подтипом II фигурируютновые классики. Граница между этими двумя разновидностями монетаризма определяется условиями формирования ожиданий.

Австрийский экономист Фриш, например, пишет: «ПереходотмонетаризматипаI кмонетаризмутипаII можнолегко осуществитьв рамкахмонетаристской модели. Следует заменить механизмы адаптивных ожиданий на рациональные ожидания. Во второй модели рольденежно-кредитной политики иная».

14 КонцепцияА. Лейонхуфвуда

А. Лейонхуфвуд положил в основу своего анализа историю развития конфликта между кейнсианской школой и монетаризмом, выделяя 3 стадии «монета-

ристской контроверзы».

Первая стадия — до середины 1960-х гг. — была связанасанализомспросанаденьгиивлиянияденег на хозяйственный цикл (или, говоря словами Лейонхуфвуда, «с причинным истолкованием корреляции денег и дохода»).

Вторая стадия спора возникла в связи с критикой кейнсианской версии кривой Филлипса.

Третья стадия отмечена выходом в 1972 г. необычно влиятельной статьи Р. Лукаса «Ожидания и нейтральностьденег», которая«ссамогоначаласоединила подход рациональных ожиданий с монетаризмом второй стадии». Именно эта третья стадия развития монетаризма получила, по мнению Лейонхуфвуда, название новой классической школы.

О преемственности и общности многих исходных предпосылок с монетаризмом свидетельствуетста-

тьяР. Лукаса«Ожиданияинейтральностьденег», где впервые были изложены идеи новых классиков.

В статье представлена модель хозяйственного поведения, основанная на следующих допущениях: исключаются все формы «денежной иллюзии» (т.е. агенты ориентируются только на реальные, а не на номинальныезначенияпеременных— главныйтезис монетаристов); вся информация передается агентам только через цены на рынке; все цены обеспечивают «расчистку» рынков от товаров; агенты действуют оптимальным образом; источником нарушений в системе служатслучайные измененияденежной массы,

которые сами по себе порождают колебания номинального уровня цен; существует «долговременная нейтральностьденег (или независимость реальных и номинальных величин) в том смысле, что изменение количества денег изменяет ценовую вуаль, но не отражается на физической величине переменных».

Новые классики одобряют также монетаристское правило устойчивого ростаденежной массы как наиболее приемлемую формуэкономической политики.

Лейонхуфвудупринадлежит оченьизвестнаямногим работа «О кейнсианской теории и теории Кейнса: исследование в области монетарной теории», в

которой он перечисляет главные недостатки традиционных интерпретаций теории Д. Кейнса. Такими недостатками являются недооценка роли денег в экономике и процентной ставки, предпочтениебюджетной политики и недооценка кредитно-денежно- го регулирования.

А. Лейонхуфвудсоветуетпомнить, чтосовременная экономика— этоденежная экономика, экономика неопределенности, в которой нет равновесия в реальности.

У А. Лейонхуфвуда теория Д. Кейнса — это не

«равновесие с неполной занятостью», а динамическая «теория макроэкономического приспособления к нарушению экономического равновесия». Поэтому А. Лейонхуфвуд в своей работе обращает внимание читателей на значение для Д. Кейнса процентной ставки и ее влияние на инвестиции.

Содержание, назначение и особенности

15функционированияденег

вкачестве средства платежа

Сразвитием товарного обращения возникают от-

ношения, при которых время продажи (отчуждения) товара не совпадает со временем его оплаты. При этом продавец товара становится кредитором, а покупатель — должником. Деньги же приобретают функцию средства платежа. Средство платежа всту-

пает в обращение в том случае, когда товар уже продан. Деньги не опосредуют процесс обращения, а завершаютего. Вданнойситуациипродавецобращает свой товар в потребительную стоимость ранее, чем получит деньги, а покупатель получает товар ранее, чемпродастсвойтоваризаплатитзаприобретенный. Покупатель при приобретении товара расплачивается не деньгами, а обязательствами.

Метаморфозатовараприобретаетследующийвид:

Т– О;

О– Д;

Д– Т.

Денежный платеж осуществляется лишь при погашении обязательств, следовательно, деньги не опос-

редуют акт купли-продажи, а лишь завершают его,

погашая обязательства. Разрыв данного процесса содержит вторую возможность кризиса.

Долговые обязательства за проданные товары начинают, в свою очередь, обращаться как деньги, пе-

реносядолговыетребованиясодноголицанадругое.

Таким образом образуются кредитные деньги, ко-

торые при развитии кредитной системы начинают вытеснятьдругие виды денег.

Средство обращения превращается в сокровища при прерывании процесса обращения на первой фазе Т– Д. После завершения первой метаморфозы товар превращается в деньги.

Каждыйпродавецтоварастараетсяудержатьусебя именно денежную форму меновой стоимости, при этом часто отказывая себе в удовлетворении потребностей. Золото зачаровываетлюдей.

Деньги как средство платежа применяются внетоварного обращения:

1)при выплате зарплаты;

2)при выплате финансовых обязательств.

От функции денег как средства платежа появляются кредитные деньги— векселя, банкноты, чеки. Одним из видом кредитных денег считается вексель — письменное долговое обязательство установленной формы, дающее его владельцу право по истечении срока требовать с должника определенную денежную сумму. Вексель в товарном обороте выполняет рольденег.

Банкнота появляется в результате замены векселей векселями банков. Банкнота— это вексель на банкира, по которому предъявитель в любое время может получитьденьги, а банкир замещаетчастные векселя.

Особые свойства товара — золота, платины, серебра— позволяют емувыполнятьфункцию образования сокровищ.

По мере развития банковской системы функция

образования сокровищ превращается в функцию накопления. Золотые деньги уходят из обращения, перенося свою функцию на других представителей.

Возникновение функции средства накопления ста-

ло возможнымтогда, когда производительтовара мог часть выручки от продажи своих товаров не тратить на приобретение других товаров, необходимых для производства или потребления, а отложить на будущее, накопить. Но для этого производительность работы должна быть на достаточно высоком уровне развития.

Изначально накопление денег преследовало одну определенную цель — сохранение стоимости. Со временем появилась еще одна цель накопления со-

кровища—образованиерезерваплатежныхсредств,

которое дало возможность ему сориентироваться на увеличение прибыли. Такая цель определялась трудностью условий и нужд производства и реализации товаров.

Без резерва товаропроизводитель не в состоянии был поддержать непрерывность производства и расширятьсвоедело. Появлениеновойцелинакопления сокровища изменило его характер.

С развитием функции накопления стоимости по-

менялось и требование к форме денег, которые ее выполняли. Сначала стала слабее, а потом и вовсе исчезла зависимостьфункционального назначения нагроможденных денег от их субстанциональной стоимости.