27.2.2. Банковский учет (учет векселей)
Суть операции учета векселязаключается в том, что банк или другое финансовое учреждение до наступления срока платежа по векселю или иному платежному обязательству приобретает его у владельца по цене, которая меньше суммы, указанной на векселе, т. е. покупает (учитывает) его с дисконтом (т. е. со скидкой). Получив при наступлении срока векселя деньги, банк реализует дисконт. Владелец векселя с помощью его учета имеет возможность получить деньги, хотя не в полном объеме, однако раньше указанного срока.
При этом применяется учетная ставка d.
Размер дисконта,или сумма учета, удерживаемая банком, равенSnd.
Таким образом, сумма, выплачиваемая при учете векселя,будет равна:
448
Учет платежного обязательства с начислением простых процентов
Операция начисления простых процентов и дисконтирование по учетной ставке могут совмещаться,например, при учете платежного обязательства, предусматривающего начисление простых процентов.
Сумма, выплачиваемая при учете обязательства с начислением простых процентов:
449
27.2.3. Наращение по простой учетной ставке
Простая учетнаяставка иногда применяется и при расчете наращенной суммы. В частности, в этом возникает необходимость при определении суммы, которую надо проставить в векселе, если задана текущая сумма долга.
Наращенная суммав этом случае:
449
450
27.2.4. Дисконтирование по сложным годовым учетным ставкам
Дисконтирование по сложной годовой учетной ставкеосуществляется по формуле:
Процесс дисконтирования по сложной учетной ставке происходит с замедлением, так как на каждом этапе во времени учетная ставка применяется не к первоначальной сумме (как при учете по простой учетной ставке), а к сумме, меньшей на величину дисконта, определенного на предыдущем шаге.
450
27.2.5. Дисконтирование по сложной учетной ставке m раз в году
В этом случае применяют номинальную учетную ставку f.
Дисконтирование по сложной учетной ставке т раз в году:
450
27.2.6. Наращение по сложным учетным ставкам
Выше рассматривалось наращение по сложной ставке процентов. Иногда наращение достигается и с помощью сложной учетной ставки. Из формулы (17.22) следует;
Наращенная сумма по сложной учетной годовой ставке:
450
27.2.7. Наращение по сложной учетной ставке т раз в году
В этом случае применяют номинсиъную учетную ставку f.
Наращенная сумма по можной учетной ставке m раз в году.
451
27.3. Наращение процентов и инфляция
В рассматриваемых выше методах наращения все денежные величины применялись по номиналу,т, е. не принималась во вниманиереальная покупательная способность денег.Вместе с теминфляциястала неотъемлемым элементом экономического развития, которую необходимо учитывать при проведении финансовых операций.
451
Изменение покупательной способности денег характеризуется с помощьюиндекса покупательной способности денег (рубля) /пср.
Этот индекс равен обратной величине индекса цен:
Тогда реальная наращенная суммаденег (с учетом ее обесценивания):
Если наращение производится по простой ставке, реальная наращенная сумма(с учетом инфляции) равна:
Видим, что увеличение наращенной суммы с учетом сохранения покупательной способности денег имеет место тогда, когда 1 + ni > Ip
При наращении по сложным процентам реальная наращенная сумма (с учетом инфляции):
452