10.5.3. План санации (реорганизации) должника

В течение трех месяцев со дня принятия решения о санации должника, управляющий санацией обязан подать на утверждение в комитет кредиторов план санации (реорганизации). Если в течение шести месяцев с указанного дня в хозяйственный суд не будет подан план санации должника, суд вправе принять решение о признании должника банкротом и начать ликвидационную процедуру.

План санации рассматривает комитет кредиторов, который созывается управляющим санацией в четырехмесячный срок со дня, когда судом было вынесено постановление о санации. Управляющий санацией письменно сообщает членов комитета кредиторов о дате и месте проведения заседания комитета и за две недели до этой даты дает им возможность ознакомиться с планом санации.

План санации считается одобренным, если на заседании комитета кредиторов такое решение было поддержано более чем половиной голосов кредиторов. Одобренный комитетом кредиторов план санации и протокол заседания комитета кредиторов руководитель санации подает в хозяйственный суд на утверждение не позднее чем через пять дней со дня проведения заседания комитета кредиторов. Указанный план может иметь две основные разновидности:

а) бизнес-план санации - как систему финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых и социальных мер, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, ликвидности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде (как правило, с сохранением статуса юридического лица должника)

б) план реорганизации - в смысле перевода долга на санатора (или другого правопреемника) и соответствующего изменения собственника уставного капитала должника (может предусматривать изменение юридического статуса должника).

Главная идея бизнес-плана санации - создание условий для удовлетворения претензий кредиторов за счет финансово-хозяйственной деятельности должника. Законодательство рекомендует включать в план санации ряд обязательных элементов, в частности меры по восстановлению платежеспособности должника (включая закрытие нерентабельных производств, мировое соглашение, ликвидация дебиторской задолженности и ряд других), сроки и очередность погашения долгов, условия перевода долга на инвестора и т.п.. Структуру плана санации в рамках производства дела о банкротстве приведены в табл. 10.6.

Структура плана санации в процессе производства дела о банкротстве несколько отличается от той, которая предлагается в случае досудебной санации. В первом случае в план закладываются более действенные инструменты удовлетворения претензий кредиторов, указываются конкретные сроки реализации и механизмы контроля за выполнением плана. План санации должен содержать:

• мероприятия по восстановлению платежеспособности должника;

• срок восстановления платежеспособности должника;

Таблица 10.6

План санации должника в процессе осуществления дела о банкротстве

Разделы	Содержание
I. Цели и задачи плана	Основная цель плана санации Реестр кредиторов
II. Развитие предприятия до возбуждения дела о банкротстве	1. Историческая справка 2. Правовые отношения. 2.1.Форма организации бизнеса 2.2. Участники и учредители предприятия 2.3. Отношения с налоговыми органами 2.4. Отношения с кредиторами управление финансами 3. Управление финансами 3.1 Источники финансирования и структура капитала 3.2. Управление активами 3.3. Динамика финансовых результатов и движения денежных потоков 3.4. Системы отчетности и контроллинг 4. Производственно-сбытовая сфера 4.1. Продуктовая и производственная программы 4.2. Снабжение и сбыт 4.3. Инновации и рационализаторство 5. Организационная структура и управление
III. Анализ предприятия	Анализ причин финансового кризиса Экономический анализ Финансовый анализ Оценка стоимости имущества предприятия Выводы санационного аудита
IV. Мероприятия по санации должника IV.I. Принятые меры после возбуждения дела о банкротстве	Организация и управление Производство и сбыт Финансы
IV.II. Плановые мероприятия по санации	Маркетинг и рынки сбыта План производства Организационный план Система финансовых планов
V. Реализация плана и удовлетворения претензий кредиторов	Прогнозные показатели реализации плана и эффективность Порядок удовлетворения первоочередных претензий Порядок удовлетворения других претензий Контроль за выполнением плана

Условия участия инвесторов (при их наличии) в полном или чае и научном удовлетворении требований кредиторов, в частности переводом долга (части долга) на инвестора;

-Срок и очередность выплаты должником или инвестором долга кредиторам:

-Условия ответственности инвестора за невыполнение взятых согласно плану санации обязательств.

Осуществляя работу по реализации плана санации. Следует учитывать ты, что по заявлению любого из кредиторов или должника хозяйственный суд может отклонить план, если будут представлены обоснованные доказательства того, что в результате принятия решения о санации положение одной из заинтересованных сторон будет хуже, чем в случае! осуществления ликвидационных процедур.

План реорганизации. План реорганизации разрабатывается преимущественно в тех случаях, когда финансирование санации осуществляются внешним инвестором. Условия реорганизации согласуются собственниками предприятия, кредиторами и санаторами. Обязательно составляющие плана реорганизации, которые преобразуют согласования таковы:

1) условия участия санатора в удовлетворении требований кредиторов;

2) условия и порядок реорганизации юридического лица должника;

3) механизм выплаты сенатором долга кредиторам (сроки, ПИ последовательность, формы и т.д.),

Важным элементом плана реорганизации является согласование условий "реструктуризации уставного капитала юридического лица должника. Сущность такой реструктуризации заключается в частичном или по ней смене собственника корпоративных прав юридического лица должника в пользу сенатора. Включение санатора в состав собственников предприятия может происходить такими способами:

а) в процессе увеличения уставного капитала должника, за которого все большая или большая часть корпоративных прав новой эмиссии выкупается санатором;

б) в результате переуступки части корпоративных прав в пользу санатора собственниками предприятия, подлежит санации;

в) в результате слияния, поглощения или присоединения.

Следовательно, участие санатора в финансировании должника предусматривает привлечение его в состав участников (собственников) предприятия. Одним из вариантов участия санатора в санации является приобретение им, имущества предприятия-должника как целостного имущественного комплекс.