
- •Раздел 7 Внешние ФиНансоВые источники санаЦии Предприятий
- •7.1. Финансирование санации за счет акционерного (паевого) капитала
- •7.1.1. Двухступенчатая санация
- •1. Увеличение количества акций существующей номинальной стоимости
- •2. Увеличение номинальной стоимости корпоративных прав
- •7.1.2. Конвертированные облигации
- •7.1.3. Альтернативная санация
- •7.2. Участие кредиторов в финансовом оздоровлении должника
- •7.2.1. Формы и мотивы участия кредиторов в санации должника
- •Влияние разных форм участия кредиторов в антикризисных мероприятиях на параметры финансово-хозяйственной деятельности предприятий
- •7.2.2. Реструктуризация задолженности
- •7.2.3. Санационные кредиты
- •7.3. Финансовое участие персонала в санации предприятия
- •7.4. Практика использования разных форм финансовой санации на примере концерна aeg – Telefunken
- •Хронология осуществления дела о банкротстве и заключении мирового соглашения концерном aeg – Telefunken
- •Хронология реорганизации и ликвидации концерна aeg-Telefunken
- •7.5. Аналитические упражнения
- •Тесты к разделу 7
- •Раздел 8 Реструктуризации и реорганизации предприятий
- •8.1. Реструктуризация предприятия как специфическое направление антикризисного управления
- •8.2. Общие предпосылки реорганизации
- •8.3. Due Diligence в системе антикризисного управления
- •8.4. Укрупнение предприятий
- •8.4.1. Сущность и основные задачи реорганизации, направленной на укрупнение предприятий
- •5. Уменьшение количества конкурентов.
- •8.4.2. Слияние и присоединение предприятий
- •8.4.3. Приобретение предприятий (аквизиция)
- •8.5. Реорганизация предприятий, направленная на их разукрупнения
- •8.6. Преобразование как частный случай реорганизации предприятий
- •8.7. Передаточный и разделительный балансы
- •Разделительный баланс, тыс. Грн
- •8.8. Программы реструктуризации объединения «Укрпочта» и завода «Металлист»
- •I. Реструктуризация объединения «Укрпочта»
- •1. Отделение непрофильных структурных подразделений, не участвующих в едином технологическом процессе.
- •4. Реорганизация технологической и технической инфраструктуры
- •II. Реструктуризация завода "Металлист"
- •Тесты к разделу 8
- •Глава 9
- •9.1. Методические основы оценки стоимости имущества субъектов хозяйствования
- •9.2. Рыночная и ликвидационная стоимость объекта оценки
- •9.3. Ставка дисконтирования
- •9.4. Методические подходы к оценке имущества
- •9.4.1. Имущественный (затратный) подход
- •9.4.2. Доходный подход
- •9.4.2.1. Дисконтирования денежных потоков
- •9.4.2.2. Оценивание стоимости на основе дисконтирования eva
- •9.4.2.3 Метод прямой капитализации доходов
- •9.4.3. Швейцарский метод средней оценки.
- •9.4.4. Рыночный подход к оцениванию стоимости имущества.
- •9.5. Порядок оценки стоимости имущества
- •I Подготовительный этап.
- •II. Этап заключения договора о независимом оценивании.
- •V. Составление отчета об оценке имущества и вывод о стоимости объекта оценки на дату оценки.
- •VI. Доработка (актуализация) отчета и заключения о стоимости объекта оценки на новую дату (в случае необходимости).
- •9.6. Инвентаризация в оценке стоимости имущества предприятия
- •9.7.Особенности оценки стоимости целостного имущественного комплекса
- •9.8. Оценки недвижимого имущества
- •9.9. Оценка стоимости нематериальных активов и движимого имущества предприятий
- •9.10. Отчет об оценке стоимости имущества и его рецензирования
- •9.11. Аналитические упражнения
- •Тесты к разделу 9:
- •Раздел 10 экономико-правовые аспекты санации и банкротства предприятий
- •10.1. Досудебное урегулирование хозяйственных споров
- •10.2. Взыскание дебиторской задолженности в судебном порядке
- •10.3. Сущность и функции института банкротства предприятий
- •10.4. Порядок объявления предприятия банкротом
- •10.4.1. Основания и порядок подачи заявления о возбуждении дела о банкротстве должника
- •10.4.2. Постановление об возбуждении дела о банкротстве и назначение распорядителя имущества
- •10.4.3. Подготовительное заседание хозяйственного суда по делу о банкротстве
- •10.4.4. Предыдущее заседание хозяйственного суда по делу о банкротстве и проведении собрания кредиторов
- •10.4.5. Признание должника банкротом и принятие решения о ликвидации предприятия
- •10.4.6. Полномочия ликвидационной комиссии (ликвидатора)
- •10.4.7. Очередность удовлетворения претензий кредиторов
- •10.4.8. Ликвидационный баланс
- •10.5. Финансовая санация по постановлению хозяйственного суда
- •10.5.1. Принятие решения о санации должника
- •10.5.2. Управляющий санацией, его функции и полномочия
- •10.5.3. План санации (реорганизации) должника
- •План санации должника в процессе осуществления дела о банкротстве
- •10.5.4. Продажа имущества должника в процедуре санации
- •10.5.5. Отчет по результатам санации должника
- •10.6. Мировое соглашение
- •10.7. Скрытое, фиктивное и умышленное банкротство
- •Тесты к разделу 10
1. Отделение непрофильных структурных подразделений, не участвующих в едином технологическом процессе.
2. Наращивания объемов услуг почтовой связи за счет увеличения объемов доставки рекламы, счетов, различных документов бизнес-потребителям, предоставление новых видов услуг.
3.Применение гибкой тарифной политики.
4. Реорганизация технологической и технической инфраструктуры
а) внедрения зонально-узлового принципа обработки почтовых отправлений и периодических изданий, современного оборудования для автоматизации обработки потока почты;
б) реорганизация структуры обработки и перевозки почты и периодических изданий;
в) внедрение новой пятизначной системы индексации почтовой связи;
г) внедрение современного почтового абонементного оборудования;
д) внедрение единой автоматизированной информационно-технологической системы управления на базе автоматизированных рабочих мест.
5. Реорганизация сети отделений связи:
а) организация участков доставки пенсий и денежной помощи в городской и сельской местности, которые функционируют при почтамтах и узлах связи, с привлечением использования автомобильного транспорта;
б) сокращение количества стационарных отделений связи с параллельным введением в действие передвижных отделений и пунктов связи, выносных рабочих мест при магазинах либо других общественных мест.
6. Создание автоматизированной информационно-компьютерной системы (создание такой системы способствует внедрению новых технологий обработки материальных и информационных потоков в системе почтовой связи, помогает рационально использовать трудовые ресурсы и основные фонды, снижать себестоимость услуг и повышать оборачиваемость средств).
7. Реформирование системы управления на всех звеньях предприятия с целью обеспечения четкого распределения полномочий и обязательств от руководителя к исполнителю:
трансформация функциональной структуры по вертикальному принципу управления технологическими процессами, финансовыми, материальными ресурсами, управление персоналом с целью предотвращения дублирования функций на различных уровнях;
разработка функциональных обязательств дирекций с учетом вертикального подчинения;
переподготовка и повышение квалификации управленческих кадров в связи с перераспределением функций управления.
8. Реформирование системы управления финансовыми ресурсами:
разработка перспективных финансовых планов структурных подразделений в рамках единого бизнес-плана предприятия;
внедрение сметного финансирования филиалов;
внедрение приоритетных и первостепенных направлений технического развития и переоснащения предприятий и мобилизации нужных для этого средств;
формирование портфеля кредитных ресурсов с учетом платежеспособности и финансового состояния предприятия;
усовершенствование системы договорных отношений;
9. Сокращение затрат, которое осуществляется на основании:
нормативного метода планирования затрат на уровне филиалов;
нормирования численности работников в зависимости от объемов работ с соблюдением требований нормативных документов по вопросам нормирования труда;
анализ структуры статей затрат с целью выявить резервы снижения себестоимости услуг;
усиление ответственности за использование средств в пределах сметы.
10. Переориентация мировоззрения работников на работу в условиях конкурентной среды.
Программой предусматривались затраты, связанные с реструктуризацией. Определено, что на ее реализацию (срок реализации - около 3 лет) ежегодно нужно около 175 млн грн, а именно:
на оптимизацию сети перевозок почты, создания зональных узлов - 4 млн грн;
оптимизацию сетей отделений связи (создание передвижных отделений связи, выносных рабочих мест) - 74 млн грн;
создание специализованных участков выдачи и доставки пенсий и денежной помощи - 21 млн грн;
техническое переоснащения - 56 млн грн;
новое строительство - 10 млн грн;
организация переподготовки кадров - 10 млн грн.
Важным разделом программы реструктуризации является ориентированный прогноз экономического эффекта. Предусматриваются такие результаты реструктуризации:
увеличение продуктивности труда на 30% за счет улучшения организации и усовершенствования технических средств;
модернизация технических средств, повышение качества работы с потребителями, что даст возможность не потерять её в условиях конкуренции, особенно высокоплатежеспособных бизнес-потребителей;
увеличение доходов на 22 млн. грн. ежегодно;
усиление авторитета «Укрпочты» на внутреннем и внешнем рынках услуг почтовой связи, что даст возможность приблизительно вдвое увеличить объемы предоставляемых услуг.
Благодаря выполнению организационно-экономических и технических переоснащений в рамках реструктуризации удалось дополнительно получить более 300 млн. грн. Это, в свою очередь, дало возможность усилить финансовую привлекательность компании и обеспечить темпы развития почтовой связи в Украине.