Добавил:
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Внешнеэкономические связи - Балабанов И.Т., Балабанов А.И..doc
Скачиваний:
264
Добавлен:
24.05.2014
Размер:
3.53 Mб
Скачать

Пример расчета курса сдр к доллару сша

Состав валютной корзины

Валютные компоненты

Валютный курс за 1 дол. США*

Эквивалент в дол. США

А

1

2

3

Доллар США

0,5720

1,0000

0,5720

Немецкая марка

0,4530

1,7128

0,2645

Французский франк

0,8000

5,8015

0,1379

Английский фунт стерлингов

0,0812

1,6374**

0,1330***

Японская иена

31,800

116,0510

0,2740

Итого

1 ед. СДР

1,3814

Примечания.

* Курс в долларах определяется на основе ежедневной инфляции Банка Англии о средних рыночных курсах валют на середину дня для МВФ в целях расчета курса СДР.

** За единицу принят фунт стерлингов (т.е. косвенная котировка).

*** Графа 1 умножается на графу 2

Таким образом, 1СДР = 1,3814 дол.

юридически завершена демонетизация золота, которая выражалась в том, что отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плаваю­щий рыночный курс золота, который определялся на биржевых торгах, отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото. Демо­нетизация золота- это превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральны­ми банками стран, а переходит в сферу товарного обращения (например, экспортируется). Иными словами, это процесс постепенной утраты золотом денежных функций. Он имеет два аспекта: юридический (де-юре) и факти­ческий (де-факто). Завершение демонетизации золота юридически было зак­реплено Ямайской валютной системой. Однако в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как международного резервного актива, поэтому факти­чески демонетизация золота не завершена. Фактическая демонетизация зо­лота определяется реальными условиями товарного производства, мирово­го хозяйства и валютных отношений;

странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса (фиксированного или плавающего);

усилено межгосударственное регулирование через МВФ.

В Европе, где создан Европейский Союз, функционирует Европейская валютная система. Европейская валютная система является международной региональной валютной системой. Она представляет собой подсистему Ямайской мировой валютной системы. Основные принципы Европейской валютной системы следующие:

• образуется на европейской коллективной валюте ЭКЮ (European Currency Unit).Как и СДР,ЭКЮ - это тоже валюта записей.Курс ее опреде­ляется методом валютной корзины. В состав валютной корзины входят не­мецкая марка, английский фунт стерлингов, французский франк, итальянс­кая лира, голландский гульден, бельгийский франк, чешская крона, ирланд­ский фунт, греческая драхма, люксембургский франк.

СДР и ЭКЮ - это не единственные международные коллективные ва­люты. В мире существует более десятка коллективных валют. Большинство из них находится на начальной стадии развития, являясь международными счетными денежными единицами. К ним относятся арабский расчетный ди­нар Арабского валютного фонда; франк КФА - французских колоний в Африке; андское песо Андского пакта; восточно-карибский доллар Кариб­ского Общего рынка.

С 1999 г. ЭКЮ заменяются на «Евро», которые выпущены в форме бан­кнот и монет;

• использует золото в качестве реальных резервных активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частично обеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью со­здан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных зо­лотых резервов стран - членов ЕС. В-третьих, страны ЕС ориентируются на рыночную цену золота для определения взноса в золотой фонд и для регу­лирования эмиссии и объема резервов в ЭКЮ;

• устанавливает режим валютных курсов на совместном плавании валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (от ± 1% до ± 10% от центрального курса). По суще­ству, это валютный коридор;

• осуществляет межгосударственное региональное валютное регулиро­вание путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валют­ной интервенцией.

Основываясь на действующей валютной системе, банки осуществляют свою международную деятельность.

Международная, или внешнеэкономическая, банковская деятельность, называемая бэнкингом(англ. banking -банковское дело) включает в себя следующие элементы: иностранные организационные единицы банка; меж­дународные корреспондентские отношения; банковские валютные перево­ды; принципы международных банковских кредитов; другие международ­ные банковские услуги. Другими словами, бэнкинг - это международный банковский бизнес.

Банк осуществляет свою внешнеэкономическую деятельность через орга­низацию международного департамента, заграничного филиала, дочернего банка и через корреспондентские отношения с отечественными банками. При этом международный департамент банка должен соизмерить привле­кательность иностранных связей с их приемлемыми издержками.

Международная деятельность банка комбинируется с его отечественной деятельностью в едином финансовом отчете в единых нормах ликвидности и в достаточности капитала для банка. Международный банковский бизнес оценивается через текущий критерий риска и издержек и через воздействие его на уровень банковского капитала и нормативов.

Международный департамент является как бы миниатюрным банком. Он выполняет следующие операции на международном финансовом рын­ке: открывает депозиты; вкладывает свои деньги на депозиты в других кре­дитных учреждениях; оплачивает чеки против счетов на своих книгах и вы­писывает чеки против собственных фондов за границей; получает и выпла­чивает переводы; осуществляет трансферт денежных средств; инкассирует входящие и исходящие поручения; кредитует местных и иностранных заем­щиков; поддерживает корреспондентские банковские отношения, а также выполняет другие операции. Операции осуществляются через корреспон­дентские отношения с иностранными банками-корреспондентами, через филиалы и дочерние банки.

Зарубежные филиалы предлагают полный набор банковских услуг. Де­позиты в них не подлежат минимальному резервированию в центральном банке страны, где находится материнский банк.

Филиалы самостоятельно нанимают работников, соблюдают требования по отчетности и т.п. Для налаживания деловых контактов банк может учре­дить представительство за рубежом. Штат такого представительства состо­ит из представителя, ассистента и секретаря. Представители не осуществ­ляют каких-либо банковских операций, но направляют клиентов в филиал или в головной офис банка.

Открытие представительства часто предшествует открытию филиала. В некоторых странах открытие филиалов иностранных банков запрещено, по­этому в них открывается представительство банка.

Зарубежный дочерний банк - это иностранная компания, над которой отечественный банк имеет контроль, или совместный банк.

Международная банковская деятельность опирается на корреспондент­ские отношения, которые служат базой для трансферта денег, обмена валю­ты, финансирования международной торговли.

Корреспондентом является банк (или финансовая компания), который представляет в данном регионе интересы другого банка за ее счет и выпол­няет его финансовые и коммерческие поручения.

Корреспондентские отношения - это договорные отношения между кредитными учреждениями для осуществления платежей и расчетов по поручению друг друга. При установлении корреспондентских отноше­ний банки обмениваются письмами, договариваются, по каким счетам будут производиться взаимные расчеты, обмениваются образцами под­писей должностных лиц, тарифами комиссионного вознаграждения. Банк может рассчитываться со своим партнером по выставленным им пору­чениям.

Корреспондентский договор - соглашение между двумя или несколь­кими банками о существовании платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого. Практикуются кредитные договоры, сроч­ные (с правом продления) и бессрочные. При заключении корреспонден­тского договора определяются валюта расчетов, правила перевода остатка средств на счета в третьи страны, порядок пополнения счета и другие условия. На основе корреспондентских договоров производятся расчеты по внешней торговле, в том числе аккредитивами, переводными вексе­лями, иностранными денежными переводами. В предусмотренные дого­вором сроки банки-корреспонденты взаимно сверяют записи по коррес­пондентским счетам.

Корреспондентский счет- это счет, на котором отражаются расчеты, произведенные одним кредитным учреждением по поручению и за счет дру­гого на основе заключенного корреспондентского договора. Корреспонден­тские счета по международным расчетам подразделяются на два вида: счета «Ностро» и счета «Лоро».

Счет «Ностро»- это: 1. счет, который банк имеет у своего иностранного банка-корреспондента и на котором учитываются все его расходы и поступ­ления; 2. корреспондентский счет, по которому проводятся все операции по исполнению корреспондентом поручений банка.

Счет «Лоро» - это: 1. корреспондентский счет по международным рас­четам, который открывается в отечественном банке на имя иностранного банка-корреспондента; 2. счет, открываемый банком-корреспондентом для защиты сумм, выдаваемых или получаемых по поручению своего коррес­пондента. Счет «Лоро» может быть также корреспондентским счетом тре­тьего банка, открытым у банка-корреспондента данного кредитного учреж­дения. При этом счет банка-корреспондента в данном кредитном учрежде­нии называется счетом «Востро».Открывается преимущественно коммер­ческими банками, которые активно осуществляют переводы, аккредитив­ные, инкассовые и другие операции по расчетам за товары, услуги. Плате­жи по корреспондентским счетам осуществляются в пределах остатка по счету либо с превышением остатка за счет овердрафта.

Крупный банк, обслуживая национальный или региональный рынок, в то же время помогает другим банкам и, следовательно, предоставляет услу­ги их клиентам. Малые банки становятся корреспондентами крупных бан­ков для получения услуг на главных рынках и для получения специализиро­ванной помощи, включая кредиты. Крупные банки становятся корреспон­дентами малых банков для получения доступа к региональным рынкам.

Эти банки обмениваются информацией относительно услуг, которые они предоставляют, комиссионных за эти услуги, книгами подписей, конфиден­циальными тестовыми ключами (методами кодировки).

Межбанковские обязательства по расчетам, возникающие в результате платежей клиентов, могут быть погашены тремя основными способами.

Первый способ.Для выполнения своих межбанковских обязательств бан­ки могут передавать друг другу наличные деньги. Однако частое перемеще­ние большого количества банкнот и монет неэффективно и связано с боль­шим риском.

Второй способ.Банки могут рассчитываться между собой путем пере­дачи права собственности на средства, хранящиеся ими на счетах, откры­тых друг у друга.

Третий способ.Банки могут рассчитываться путем передачи собствен­ности на остатки средств на счетах, которые они имеют с какой-либо тре­тьей стороной, другим банком.

На международном финансовом рынке действуют Международный ва­лютный фонд и различные международные банки, ассоциации, группы. Кро­ме того, на международном региональном финансовом рынке функциони­руют различные международные региональные банки и организации.

Ниже приводится краткая характеристика таких международных и ев­ропейских финансовых учреждений.

Международный валютный фонд (МВФ)- это международная валютно-финансовая организация, специализированный орган ООН. Он был со­здан при ООН в 1944 г. В настоящее время членами МВФ являются более 170 стран. Российская Федерация вступила в МВФ в 1992 г. Основными задачами МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютно-финансовому сотрудничеству, поддержание платежных балансов стран - членов МВФ и регулирование курсов их валют, разработка реформ по оздоровлению валютной системы мира. МВФ предоставляет кредиты своим членам.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР)представляет собой международную кредитную организацию и является специализиро­ванным финансовым учреждением ООН. Основная деятельность МБРР зак­лючается в предоставлении долгосрочных кредитов по относительно низ­ким ставкам государственным и частным предприятиям при наличии га­рантий их правительств, в направлении кредитов в развивающиеся страны и региональные банки для их последующего распределения. Членами бан­ка могут быть только страны - члены МВФ. МБРР называют также Всемир­ным банком.

Банк международных расчетов (БMP) -это расчетная палата, действую­щая на акционерных началах. БМР был создан в 1930 г. в Базеле по Гаагско­му соглашению о германских репарациях. Он является органом консульта­ций и сотрудничества центральных банков, проводит различные валютно-кредитные расчеты.

Ассоциация дилеров по международным облигациям- это организация, созданная в 1964 г. в Цюрихе для разработки правил и стандартов торговли на международном рынке ценных бумаг.

Ассоциация систем клиринговых платежей- это организация, создан­ная в 1985 г. в Лондоне и занимающаяся координацией деятельности меж­банковских клиринговых систем.

Международная ассоциация валютных дилеров- это организация, основанная в 1955 г. в Цюрихе. Она включает свыше 10 тыс. индивидуаль­ных членов (дилеров).

Международная компания европейских банков (ЕБИК)представляет собой банковскую группировку, занимающуюся кредитованием внешне­торговых сделок и финансированием международных проектов. Создана в 1970г.

Международная федерация фондовых бирж- это объединение ведущих фондовых бирж. Создана в 1961 г. для обсуждения проблем, координации исследований и сбора информации. Штаб-квартира находится в Париже.

Международная финансовая корпорация (МФК- это филиал МБРР. Создана в 1956 г. МФК является специализированным учреждением ООН и ориентируется в своей деятельности на предоставление кредитов частному капиталу без требования правительственных гарантий, но при условии вы­сокой рентабельности и финансовой эффективности проекта и при доле средств МФК в общем объеме финансирования проекта не более 20% (т.е. 80% - это средства частного капитала). МФК имеет также право на само­стоятельную инвестиционную деятельность с последующей перепродажей активов частному капиталу.

Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой (консенсус)- это соглашение 22 стран Организации экономи­ческого сотрудничества и развития (ОЭСР) о минимальных процентных став­ках по кредитам на 2 - 5 лет и выше по трем категориям стран в зависимос­ти от уровня ВНП на душу населения. Экспортные кредиты на срок до 2 лет предоставляются на рыночных условиях.

Институт банкиров- профессиональная организация банкиров, создан­ная в 1879 г. Насчитывает более 110 тыс. индивидуальных членов во многих странах мира. Занимается обучением и выдачей дипломов, распростране­нием информации.

Институт международных финансов- организация ведущих кредито­ров (около 200 учреждений из 40 стран), занимающаяся сбором и анализом информации по суверенным заемщикам. Создан в 1984 г. Также называется институтом Дитгли, по месту учреждения.

Европартнеры- это международная банковская группировка (клуб), ко­торая занимается в основном кредитованием на рынке евровалют, финанси­рованием проектов, управлением имуществом и ценными бумагами, лизин­говыми операциями. Создана в 1971 г.

Европейская ассоциация «рискового» капиталапредставляет собой объе­динение банков и фирм, специализирующихся на венчурных инвестициях, т.е. на инвестициях, связанных с большим риском вложения.

Европейское финансовое общество (СФЕ)- это международная банков­ская группировка. Создано в 1967 г. и занимается в основном коммерческим кредитованием, оказанием банковских услуг, энергетическим бизнесом.

Европейский банк реконструкции развития (ЕБРР)- международный банк, созданный в 1990 г. правительствами 42 стран, в том числе Россией и международными организациями, ведет операции с 1991 г. Цель создания ЕБРР состоит в кредитной поддержке стран Восточной и Центральной Ев­ропы при переходе к рыночной экономике.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)функционирует с 1959 г. Цель создания - финансирование европейских регионов в виде долгосрочных кредитов.

Международные финансовые компании (фонды, банки) довольно часто занимаются фандрейзингом. Фандрейзинг (англ. fundraung).Адекват­ного перевода на русский язык не имеет. Дословно означает «возрастание денежных средств», а по смыслу - «поиск денег») - это деятельность заин­тересованной стороны по привлечению спонсорских благотворительных и тому подобных финансовых ресурсов, требуемых для неприбыльной соци­ально значимой деятельности.

Лондонский клуб- объединение 600 крупных западных банков-креди­торов, которые предоставили СССР кредиты без гарантий своих прави­тельств. В 1996 г. РФ достигла с Лондонским клубом договоренности о дол­госрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрд дол. (основной долг 25 млрд дол. и сумма процентов по нему -7 млрд дол). Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предос­тавлением пятилетнего льготного периода.

Парижский клуб- группа главных государств - кредиторов мира. Она объединяет 19 стран. В работе также участвуют МВФ и Всемирный банк. Когда какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбаланси­рованности платежного баланса, начинает проводить программу оздоров­ления экономики с помощью МВФ, то Парижский клуб вносит свой вклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого он совместно с данной страной вырабатывает соглашение, позволяющее перенести сроки выплаты ее внешнего долга.

У Парижского клуба нет какого-либо регламента, его решения принима­ются на основе принципов единогласия. Клуб занимается проблемами меж­государственного долга, т.е. внешней задолженности по кредитам, которые предоставлены государствами или под их гарантию странам-дебиторам. Нередко эти последние обращаются к странам-кредиторам с просьбой об отсрочке выплаты долга. При этом излагают программу правительственных мер, которые призваны исправить положение.

Непременное условие обращения в Парижский клуб - предварительное одобрение этой программы Международным валютным фондом. Кредито­ры вносят свои предложения, которые ложатся в основу последующих пе­реговоров.

Величина долга РФ с процентами странам Парижского клуба составля­ет 40 млрд дол. В апреле 1996 г. было подписано соглашение о долгосроч­ной реструктуризации долга РФ кредиторами Парижского клуба, согласно которому погашение долга Россией начнется в 2002 г. и должно завершить­ся в 2020 г.

Соседние файлы в предмете Экономика