Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность отражает движение финансовых ресурсов в структуре покупателей по заключённым договорам. Дебиторская задолженность является основным элементом текущего поступления ресурсов. Дебиторская задолженность отражает характер взаимоотношений с покупателями, с учётом их платёжеспособности при этом каждый покупатель в договоре согласовывает структуру оплаты и возможность использования коммерческого кредита.

Дебиторская задолженность подразделяется на две группы:

1. Оправданная (связана с нормальным сроком документооборота и с нормальной задержкой в оплате документов);

2. Не оправданная (связана с превышением нормальных сроков оплаты - отражённых в договоре или просроченной задолженность, связанная с банкротствам покупателя или отсутствия его по юридическому адресу). При этом не оправданная дебиторская задолженность перерастает в безнадёжную дебиторскую задолженность.

При определении методов погашения дебиторской задолженности её подразделяют на виды:

• Покупатель по основной продукции.

• Покупатель по вспомогательной продукции.

• Заказчик услуг.

• Покупатель бюджетной организации.

• Векселя к получению.

• Задолженность дочерних компаний.

• Выданные авансы.

• Авансы, выданные сторонним организациям.

• Прочие дебиторы.

Дебиторы, приобретённые на факторинговом рынке.

По каждому элементу ранжируются срок дебиторской задолженности:

• Дебиторская задолженность, платежи, по которым ожидаются в течение года.

• Дебиторская задолженность, платежи, по которым ожидаются более чем через 12 месяцев.

• Дебиторская задолженность, платежи, по которым не ожидаются в течении двух лет.

На сроки дебиторской задолженности влияют 2 вида факторов:

1. внешний:

• макроэкономические показатели в стране

• прогнозируемый спад производства

• кризис неплатежей

• структура денежно-кредитной политики ЦБ

• уровень инфляции

• сезонность выпуска продукции

• емкость рынка и его насыщенность

2. внутренние:

• структура кредитной политики компании

• наличие товарного кредита

• виды расчетов, применяемых к каждому подразделению

• уровень контроля за дебиторской задолженностью

• размер штрафных санкций.

Структура расчета дебиторской задолженности.

1. Величина дебиторской задолженности зависит от отрезка времени, оплаты после загрузки. При этом учитывают срок транспортировки, период погрузки - выгрузки и технические параметры используемого оборудования.

2. Объем реализации в кредит. При этом учитывают виды кредитов по срокам:

• Краткосрочный

• Долгосрочный

• Среднесрочный

Каждый из этих видов сравнивают с уровнем процентных ставок на банковском рынке и выделяют товарный кредит с минимальными издержками.

3. Планируемый объем дебиторской задолженности зависит от 2-х факторов:

• объема фактической реализации продукции и объема расходов на хранение этой продукции на складе, т.е. затраты по хранению на складе сравнивают с расходами на кредит и выбирают наименьший.

• взаимоотношений с покупателями, и подразделяются на 3 группы:

• основные покупатели, которые обеспечивают основной объем реализации,

• покупатели со средним объемом реализации и с определенной долей авансовых платежей,

• новые покупатели или покупатели, не имеющие финансовых преимуществ.

4. Объем дебиторской задолженности влияет на планируемый объем прибыли, поэтому ежеквартально составляется график поступления дебиторской задолженности и авансовых платежей по прибыли.

5. Влияние дебиторской задолженности на конкурентоспособность продукции – чем больше отсрочка платежа, тем меньше средств поступает на расчетный счет и меньше средств вкладывается в новую продукцию.

6. Влияние уровня риска на возврат дебиторской задолженности.

• Экономический риск связан с нарушением технического цикла при получении ТНЦ, которые должны быть оплачены за счет погашения дебиторской задолженности.

• Политический риск связан с незапланированным увеличением уровня налогообложения и увеличением расходов на оплату налогов при непогашенной дебиторской задолженности.

• Риск упущенной выгоды связан с отсутствием страховых договоров покупателями.

• Банковские риски (процентные) связаны с незапланированным ростом ставки при финансировании, которая вынуждает расти цену товарного кредита.

• Валютный риск связан с незапланированным изменением курса валют при дебиторской задолженности от иностранного партнера.

7. Оценка прогнозируемого объема резерва по сомнительным долгам:

• 100% резерв,

• 50% резерв,

• 10% резерв,

• резерв по согласованию с покупателями,

• плавающий процент резерва.

8. Расчет прогнозируемого объема, который фактически получен при использовании факторинга. При этом исследуют рынок и рассчитывают процент дисконта с продажи долга или процент комиссионных фактора компании.

9. Оценка новых покупателей на предмет их платежеспособности.

10. Оценка показателей пролонгации дебиторской задолженности зависит от изменения банковского процента на рынке ссудных капиталов.

Этапы управления дебиторской задолженностью.

• Расчет потребности в оборотных средствах.

• Оценка выручки, которая пополняет оборотный капитал.

• Выбор платежеспособных покупателей и разработка с каждым кредитной политики.

• Ранжирование остальных покупателей по уровню риска.

• Выработка кредитной политики для покупателей с высоким уровнем риска.

• Принятие решений о страховании покупателей с высоким уровнем риска.

• Принятие решений об авансовых платежах с покупателями, имеющими высокий уровень риска.

• Отказ от покупателей с высоким уровнем риска.

• Контроль над отгрузкой продукции, выписка счетов, составление картотеки дебиторов.

• Контроль над финансовым состоянием дебиторов.

Меры принудительного воздействия:

1. Изъятие продукции из обращения, сверх стоимости неоплаченных долгов.

2. Обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности.

3. Признание предприятия банкротом.

4. Компенсация убытков, за счет увеличения штрафных санкций.

5. Телефонные переговоры и устные беседы.

Расчет показателей предприятий дебиторов.

• Оценка финансового цикла.

ПФЦ=ВОЗ+ВОД-ВОК, где

ПФЦ – продолжительность финансового цикла,

ВОЗ – время обращения запасов,

ВОД – время обращения дебиторской задолженности,

ВОК – время обращения кредиторской задолженности.

• Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности(ДЗ).

ДЗ=В_р/ДЗ_ср , где

В_р – выручка,

ДЗ_ср – ср. хронологическая дебиторская задолженность.

ДЗ_ср = ДЗ₁/2+ ДЗ₂ + ДЗ … + ДЗ_км /2

Ежедневно количество оборотов дебиторской задолженности должно увеличиваться 5-10%.

• Период погашения дебиторской задолженности.

ДЗ =360/ДЗ_о , где ДЗ_о период обращения ДЗ

Длительность периода должна уменьшаться за квартал на 1-2дня.

• Доля дебиторской задолженности в текущих активах.

ДЗ_лдз = (ДЗ /ТА) *100 , где

ТА – текущие активы.

Она должна уменьшаться на 3-4% в квартал.

• Доля сомнительной дебиторской задолженности.

ДЗ_сдз =(СДЗ/ДЗ)*100

Объем сомнительной дебиторской задолженности должен уменьшатся на 5-10% в квартал.

Оценка среднеотраслевых показателей по дебиторской задолженности.

• рассчитываются показатели каждой отрасли.

• находятся средние показатели.

• показатели предприятия сравниваются со среднеотраслевыми.

• при несоответствии со среднеотраслевыми показателями принимается 1 из 3-х решений:

• сокращение количества покупателей;

• уменьшение периода дебиторской задолженности за счет повышения штрафных санкций;

• увеличение доли авансовых платежей.

• Оценка показателей с учетом цикла бизнеса:

• В периоды подъема цикла показатели дебиторской задолженности максимальны.

• В период спада минимальны.

• В промежутке между подъемом и спадом - средние.

• Оценка коэффициентов инкассации наличных – это абсолютный показатель получаемых денежных средств на расчетный счет и в кассу.

• Оценка сроков предоставления кредитов.

Зависит от 3 факторов:

1. консервативный (минимальные сроки),

2. умеренный (средние сроки),

3. агрессивный (максимальные сроки).

Оценка стандартов кредитоспособности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности.

• Коэффициент промежуточного покрытия.

• Коэффициент текущей ликвидности.

• Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

• Коэффициент рентабельности.