Показатели оценки удовлетворительной структуры баланса

согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 2004г.)

Показатели	Значения	Значения	Нормативное значение
	на 01.01.08г.	на 01.01.09 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности.	1,04	0,7	>,= 2
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.	0,22	1,58	>, = 0,1
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.	-	0,27	>, = 1

По значениям критериев оценки неудовлетворительности структуры баланса можно судить о том, что у нашего анализируемого предприятия отсутствует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие- неплатежеспособным.

В приведенной методике расчета КТЛ в отличие от общего коэффициента покрытия в состав медленно реализуемых активов не включены долгосрочные финансовые вложения. Из краткосрочной задолженности не исключены резервы по сомнительным долгам.

Что касается норматива коэффициента текущей ликвидности равного двум, то следует отметить, что коэффициент текущей ликвидности не только не может быть одинаковым для всех предприятий, но и в зависимости от условий хозяйствования для одного и того же предприятия «нормальное» значение КТЛ может изменяться.

Принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие- неплатежеспособным, производится в соответствии с условиями, приведенными в табл. 10.

Т а б л и ц а 10

Таблица решений по результатам оценки неудовлетворительности структуры баланса

		Правила
У
С	1. КТЛ к > = 2; КОСС к > = 0,1; КУП >=1	Да
Л	2. КТЛ к > = 2; КОСС к > = 0,1; КУП > 1	Да
О	3. КТЛ к < 2; КОСС < 0,1; КВП > =1	Да
В	4. КТЛ к < 2 ; КОСС < 0,1; КВП < 1	Да
И	5. КТЛ к > = 2; КОСС < 0,1; КВП >=1	Да
Я	6. КТЛ к < 2; КОСС >=0,1; КВП >=1	Да
Д Е Й	1. Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным откладывается на срок до 6 месяцев	Х Х Х
С Т В	2. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным не может быть принято.	Х
И Я	3. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным не принимается, но предприятие ставится на учет в федеральном управлении по делам о несостоятельности.	Х
	4. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным	Х

В мировой практике рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности, или общего коэффициента покрытия принято на уровне 2 для оценки инвестиционной состоятельности предприятия, а не его банкротства. Только в случае, если значение коэффициента меньше 1, предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства продолжить текущую деятельность.

При значении коэффициента равном 1 предприятие рискует иметь дефицит оборотных средств лишь при условии взыскания просроченной кредиторской задолженности. Если значение коэффициента превышает 2, то предприятие финансируется в основном за счет собственных средств. Отказ от заемных средств для приобретения оборотного капитала при превышении уровня экономической рентабельности ставки платы за заемные средства дает возможность предприятию, имеющему заемные средства повысить рентабельность собственных средств.

Значение коэффициента, равное двум означает, что при условии погашения всей кредиторской задолженности одновременно для продолжения устойчивой работы предприятия в активе останется не менее половины первоначальной величины оборотных средств.

Однако для осуществления финансово- хозяйственной деятельности в новом воспроизводственном цикле предприятию необходимо покрыть потребность в денежных средствах и материальных оборотных активах, прежде всего, таких как производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, товары.

Поэтому представляется целесообразным для установления норматива «достаточного» КТЛ руководствоваться следующим выражением:

КТЛ= КЗ- ВД+ МОА+ ДС / КЗ - ВД где:

КЗ- краткосрочная задолженность;

МОА - материальные оборотные активы;

ДС - денежные средства;

ВД - внутренний долг.

К внутреннему долгу, как известно, относится задолженность перед фондами потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и резервы по сомнительным долгам и доходы будущих периодов (строки пассива баланса: 730, 735, 740, 750).

Для нашего случая КТЛ ^н = 2,08; КТЛ ^к = 1,75;

Рассмотрим оценку платежеспособности предприятия по балансу на две отчетные даты приводятся ниже.

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = 2809611/(1971484-62831) = 1.472;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Кобесп = (12137932-11816282)/2809611 = 0.11448.

Ктл < 2, Кобесп < 0.1

Структура баланса – неудовлетворительна, таким образом, можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно.

Но следует также рассчитать

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Квосс=[1,472+0,5*(1,472–4,0116)]/2=0,11448<1, данный коэффициент свидетельствует о том, что восстановить свою платежеспособность предприятию в ближайшие 3 месяца не удастся, и его можно признать неплатежеспособным, т. е. банкротом.