- •По дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»
- •Введение.
- •1. Содержание дисциплины и её задачи.
- •2. Связь с другими дисциплинами.
- •3. Значение дисциплины для подготовки специалистов.
- •Раздел 1. Теория экономического анализа.
- •Тема 1.1. Научные основы экономического анализа в условиях рыночной экономики.
- •1.1.1. Понятие экономического анализа.
- •1.1.2. Причины возникновения и история развития экономического анализа.
- •1.1.3. Экономический анализ и смежные науки.
- •Тема 1.2. Предмет, задачи, приемы экономического анализа.
- •1.2.1. Предмет и объекты ахд.
- •Принципы ахд.
- •1.2.3. Задачи экономического анализа.
- •1.2.4. Методы экономического анализа.
- •1.2.5 Методика ахд.
- •1.2.6. Способ сравнения в ахд.
- •1.2.7. Группировка
- •1.2.8. Абсолютные и относительные величины.
- •1.2.9. Средние величины.
- •1.2.10. Балансовый метод.
- •1.2.11. Графический метод.
- •1.2.12. Понятие факторного анализа.
- •1.2.13. Способ цепной подстановки.
- •1.2.14.Индексный метод
- •1.2.15.Способ абсолютных разниц
- •1.2.16.Способ относительных разниц
- •1.2.17.Математические методы анализа хозяйственной деятельности
- •1.2.18.Классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности.
- •Тема 1.3. Виды экономического анализа и его информационное обеспечение.
- •1.3.1. Виды анализа хозяйственной деятельности.
- •1.3.2.Информационное обеспечение анализа
- •1.3.3. Требования к системе экономической информации
- •1.3.4. Подготовка экономической информации к анализу
- •1.3.5. Система показателей в экономическом анализе.
- •1.3.6. Этапы проведения анализа.
- •Тема 1.4. Система комплексного экономического анализа.
- •1.4.1. Системный подход в ахд.
- •1.4.2. Этапы комплексного анализа.
- •1.4.3. Важнейшие блоки и показатели комплексного экономического анализа.
- •1.4.4. Организационные формы и исполнители ахд.
- •1.4.5. Понятие и классификация хозяйственных резервов.
- •1.4.6. Принципы организации поиска и подсчета резервов.
- •Раздел II. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •Тема 2.1. Анализ технико-организационного уровня производства.
- •2.1.1. Задачи анализа.
- •2.1.2. Источники информации. Методика анализа.
- •2.1.3. Анализ повышения качества продукции.
- •2.1.4. Анализ технического развития производства.
- •2.1.5. Анализ прогрессивности и совершенствования технологических процессов.
- •2.1.6. Анализ уровня организации производства, труда и управления.
- •Тема 2.2. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
- •2.2.1.Задачи и источники анализа.
- •2. 2.2.Анализ выполнения плана материально-технического снабжения и обеспеченности материальными ресурсами.
- •2.2.3. Расчет потерь продукции из-за нарушения мтс
- •2.2.4. Анализ использования материальных ресурсов
- •Изменение цен
- •Изменение норм
- •Кооперирование
- •2.2.5. Анализ состояния запасов материальных ресурсов.
- •2.2.6. Факторы, повышающие материалоемкость продукции.
- •2.2.7. Влияние изменения материалоемкости продукции на показатели работы предприятия.
- •Тема 2.3. Анализ использования трудовых ресурсов.
- •2.3.1. Цели задачи, источники анализа.
- •2.3.2.Анализ численности, состава, структуры и квалификации кадров.
- •2.3.3. Анализ движения рабочей силы.
- •2.3.4. Анализ производительности труда
- •2.3.5. Факторный анализ производительности труда
- •2.3.6.Факторы, определяющие среднегодовую выработку одного работающего предприятия.
- •2.3.7. Анализ использования рабочего времени.
- •2.3.9. Расчет и оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования труда на прирост объема продукции.
- •2.3.10. Выявление резервов роста производительности труда и влияние их на выпуск продукции.
- •2.3.11.Анализ оплаты труда
- •2.3.12.Факторы, влияющие на отклонение фонда оплаты труда.
- •2.3.13. Расчет влияния средней заработной платы и численности на фонд заработной платы работников.
- •Тема 2.4 Анализ производства и реализации продукции
- •2.4.1. Задачи, источники анализа производства и реализации продукции
- •2.4.2.Использование маркетинговых исследований при определении объёма производства и продаж.
- •2.4.3.Система показателей, характеризующих объем производства.
- •2.4.4.Анализ объема производства продукции.
- •Выполнение плана по ассортименту
- •2.4.5. Анализ ритмичности производства.
- •Анализ качества продукции
- •2.4.7. Структура продукции
- •2.4.8. Анализ отгрузки и реализации продукции
- •2.1.Сроки оплаты по которой не наступили
- •1.2.Изменение выпуска товарной продукции
- •2.3.На ответственном хранении у покупателей
- •Тема 2.5. Анализ состояния и использование основных средств.
- •2.5.1.Задачи, цели, источники анализа использования основных фондов.
- •2.5.2.Общая оценка состояния производственных основных фондов.
- •2.5.3.Показатели эффективности использования основных средств.
- •2.5.4.Факторный анализ фондоотдачи.
- •Рассмотрим влияние факторов на эффективность использования основных фондов
- •Интенсивные
- •2.5.5.Анализ использования оборудования
- •2.5.6.Влияние фондоотдачи и среднегодовой стоимости основных фондов на выпуск и реализацию продукции.
- •2.5.7.Срок окупаемости основного фонда.
- •Тема 2.6. Анализ затрат на производство.
- •2.6.1.Цели, задачи, источники анализа.
- •2.6.2.Состав и структура затрат на производство продукции.
- •2.6.3.Анализ затрат на рубль товарной продукции.
- •2.6.4.Анализ общих факторов изменения себестоимости по статьям.
- •2.6.5.Анализ прямых материальных затрат.
- •2.6.6. Анализ прямых трудовых затрат.
- •2.6.7.Анализ косвенных затрат.
- •2.6.8.Резервы снижения себестоимости продукции.
- •2.6.9.Анализ соотношения «издержки – объемы – прибыль».
- •2.6.10.Анализ уровня безубыточности (точки окупаемости).
- •Тема 2.7. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
- •2.7.1. Задачи и источники анализа финансовых результатов.
- •2.7.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.
- •2.7.3.Факторный анализ прибыли от продажи продукции.
- •2.7.4. Формирование и распределение прибыли.
- •2.7.5.Система показателей рентабельности.
- •2.7.6. Факторный анализ рентабельности.
- •Исходные данные приводятся в таблице:
- •2.7.7.Рентабельность вложений в предприятие.
- •2.7.8. Резервы увеличение прибыли и повышение рентабельности.
- •Резервы увеличения суммы прибыли
- •2.8.2.Оценка статей и разделов баланса.
- •2.8.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ собственных оборотных средств.
- •2.8.4.Оценка оборачиваемости имущества предприятия.
- •2.8.5 Анализ эффективности использования нематериальных активов.
- •2.8.6.Анализ состояния денежных средств.
- •2.8.7. Анализ эффективности использования оборотных средств
- •2.8.8.Анализ структуры источников средств предприятия.
- •2.8.10 Анализ кредитоспособности предприятия.
- •2.8.11 Анализ платежеспособности предприятия.
- •2.8.12 Ликвидность.
- •2.8.14.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •2.8.15.1. Показатели оценки рентабельности предприятия
- •2.8.15.2.Показатели оценки эффективности управления и прибыльности продукции
- •2.8.15.3.Показатели деловой активности
- •2.8.15.3.Показатели оценки рыночной устойчивости
2.8.12 Ликвидность.
Ликвидность- это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.250+стр.260.
А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.230+стр.240+стр.270 2-го раздела актива баланса.
А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты (за исключением "расходов будущих периодов"), а также статьи из 1-го раздела актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и Расчеты с учредителями.( Стр.210+ стр.220-стр.217+стр.140-стр.143-стр.145.)
А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу ( стр.190- стр.140+срт.143+стр.145+стр.217)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность стр.620+стр.670.
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пасивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610.
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590 ( итог 5-го раздела пассива баланса).
П4) постоянные пассивы - статьи раздела 4-го пассива баланса плюс строки с 630 по 660 6-го раздела пассива.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1 (65)
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.
Таблица 63 Анализ ликвидности баланса
|
Актив |
на нача- ло пе- |
на конец пери- |
Пассив |
на на- чало пери- |
на конец пери- |
Платежный изли- шек или недоста-ток |
||
|
|
риода |
ода |
|
ода |
ода |
на нача-ло периода |
на конец периода |
|
|
А1) Наибо- лее ликвид- ные активы |
179 |
606 |
П1) Наибо-лее сроч-ные обяза- тельства |
307 |
485 |
-128 |
+121 |
|
|
А2) Быст-ро реализу емые активы |
87 |
275 |
П2)Кратко срочные пассивы |
100 |
938 |
-13 |
-663 |
|
|
А3)Медлен но реализу емые акти вы |
608 |
569 |
П3)Долго- срочные пассивы |
- |
- |
+608 |
+569 |
|
|
А4)Трудно- реализуе- мые активы |
6473 |
7518 |
П4)Посто- янные пас- сивы |
6940 |
7545 |
-467 |
-27 |
|
|
Баланс |
7347 |
8968 |
Баланс |
7347 |
8968 |
- |
- |
|
Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае к концу периода положение улучшилось.
Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 ( сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Здесь положение по сравнению с началом периода ухудшилось.
Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Для нашего предприятия и на начало и на конец года неравенство третьей группы выполняется.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
L=(a1*A1+a2*A2+a3*A3)/(a1*П1+а2*П2+а3*П3); (66)
где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву,
а j- весовые коэффициенты.
Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.
Для нашего предприятия на начало года он составил
Lн.г.=(179*0,024+87*0,012+608*0,083)/(307*0,042+100*0,014)=3,88
а на конец года
Lк.г.=(606*0,068+275*0,031+569*0,063)/(485*0,054+938*0,105)=0,69
Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.
Наше предприятие на текущий момент является ликвидным , но в течение 3-6 месяцев произойдёт снижение платёжеспособности, серьёзного улучшения следует ожидать только в относительно отдалённом времени.
Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года снизился на 3,19 пункта , что является негативным фактором . На конец года обязательства оплатить нечем, так как коэффициент меньше единицы.
2.8.13 Показатели ликвидности.
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам обязательств- как по ближним , так по отдельным. Этот показатель не даёт представление о возможностях предприятие в плане погашения именно краткосрочных обязательств.
Поэтому для оценки платёжеспособности предприятие используются 3 относительных показателя ликвидности.
а) коэффициент абсолютной ликвидности . Он определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.
Кал= А1/( П1+П2); (67)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время . нормальное ограничение данного показателя
Кал 0,2 0,5;
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса . В нашем расчёте на начало года он составил 179: ( 307+ 100) = 0,44 , а на конец 606 : ( 485 + 938)=0,41.
На начало и на конец периода коэффициент в пределах нормального , то есть предприятие было ликвидно .
б) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия ) определяется по формуле:
К кл = А1+А2/( П1+П2); (68)
то есть в числитель формулы включается дополнительно дебиторская задолженность и прочие активы.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами . Он должен быть
К к.л 1
коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период , равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности 6
н. г 179+87
К к. л = 307+100 = 0,65
кг 606 + 275
К к.л = 485+ 938 = 0,62
В ближайшее время организация не сможет выполнить свои обязательства .
в) Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия рассчитывается включением в состав ликвидных средств запасов и затрат ( за вычетом расходов будущих периодов)
К т.л. = А1+А2+А3 /( П1+П2); (69)
Коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия .
оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Нормальным считается ,если
К тл 2
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
н г 179 +87 + 608
К т л = 307 +100 = 2,15
к. г 606 + 275+569
К т. л = 485 + 938 = 1,02
на начало года показатель выше нормативного , а на конец значение намного меньше допустимого.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояние предприятия ,но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности .Банк , кредитующий предприятия больше уделяет внимание коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятие в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности .