2.8.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ собственных оборотных средств.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.

Источниками финансирования долгосрочных активов обычно является собственный капитал и долгосрочные заемные средства, иногда используются и краткосрочные кредиты.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Желательно, что бы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:

переменную – которая создается за счет краткосрочных обязательств предприятия;

постоянную (запасов и затрат) – которая образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к росту переменной и снижение постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Таблица 53. Взаимосвязь актива и пассива баланса

Долгосрочные активы (основной капитал)		Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

Собственный оборотный капитал находится, как сумма четвертых и пятых разделов пассива баланса плюс стр. 630 – 650 минус итог первого раздела актива баланса.

После того, как определен собственный оборотный капитал, находится доля в сумме текущих активов собственного и заемного капитала.

Таблица 54. Определение доли собственного и заемного капитала

Показатель	На начало	На конец
Общая сумма постоянного капитала	12695	18197
Общая сумма внеоборотных активов	13175	14350
Сумма собственных оборотных средств	- 480	3847
Общая сумма текущих активов	19880	30225
Доля в сумме текущих активов, % собственного капитала заемного капитала	- 100	12,7 87,3

Данные показывают, что на начало месяца текущие активы были полностью сформированы за счет заемных средств, а на конец месяца доля заемных средств в формировании текущих активов составила 87,3%, а собственных – 12,7%.

Если предприятие будет и в дальнейшем такими темпами накапливать собственных оборотный капитал, то скоро она достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Рассчитывается коэффициент маневренности капитала, как отношение собственного оборотного капитала к его сумме коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Таблица 55. Анализ коэффициента меневренности капитала

Показатель	На начало	На конец
Сумма собственного оборотного капитала	0	3847
Общая сумма собственного капитала	12695	18197
Коэффициент маневренности собственного капитала	0	0,21

На анализируемом предприятии по состоянию на конец месяца доля собственного капитала, находящегося в обороте возросла на 21%, что оценивается положительно.

Другой важный показатель – обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

Сравнивается сумма собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Таблица 56. Анализ обеспеченности собственным оборотным капиталом

Показатель	На начало	На конец
Сумма собственного оборотного капитала	-	3847
Сумма материальных оборотных фондов	500	3652
Процент обеспеченности	0	106,1

Из таблицы видно, что на начало месяца материальные оборотные средства не были обеспеченны собственными источниками финансирования, а на конец месяца обеспеченность составила 106,1% - зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась.