Исходные данные приводятся в таблице:

Таблица 49.

Наименование показателей	За предыдущий период	За отчетный период
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг (без НДС, акцизов и т. п.), т. руб.	2192	2359
2. Балансовая прибыль, т. руб.	225	282
3. Средняя стоимость основных средств, т. р.	1230	1360
4. Средняя стоимость материальных оборотных средств, т. руб.	1344	1260
5. Общая рентабельность произведенных фондов, %	8,84	10,74

Для определения количественного влияния факторов, характеризующих эффективность использования произведенных фондов, можно рекомендовать формулу:

p=Е:(1/М+1/К), (48)

где р - общая рентабельность произведенных фондов, в процентах;

Е - балансовая прибыль, в процентах к выручке от реализации продукции;

М - фондоотдача, как отношение выручки от реализации средней стоимости основных средств;

К – оборачиваемость материальных оборотных средств как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости этих средств.

Таблица 50. Показатели общей рентабельности.

Показатели	Исходные данные		Промежуточные показатели рентабельности для расчета
	За предыдущий период	За отчетный период	1-й	2-й
Е) Балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации продукции;	10,26	11,95	10,26	10,26
М) Коэффициент фондоотдачи	1,78	1,73	1,73	1,73
К) Коэффициент оборачиваемости	1,67	1,87	1,67	1,87
Р) Общая рентабельность производительных фондов, в процентах	8,84	10,74	8,72	9,23

Все величины общей рентабельности, приведенные в таблице, рассчитаны по формуле. Общая рентабельность отклонилась от уровня прошлого года на 10,74-8,84=1,9%.

В том числе за счет:

1. изменение коэффициента фондоотдачи

8,72-8,84= -0,12%

2. изменение коэффициента оборачиваемости

9,23-8,72= +0,51%

3. изменение балансовой прибыли

10,74-9,23= +1,51%

Итого: +1,9%

2.7.7.Рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность вложений в производстве в общем виде определяется по стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия. Для исчисления этого показателя прибыль отчетного периода или чистая прибыль или прибыль от реализации продукции делится на общий итог баланса. Стоимость имущества определяется как средняя величина. Сопоставления со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить воздействие внешних факторов

Р₁₌ Прибыль отчетного периода ; (49)

Среднегодовой итог баланса

Р₂₌ Чистая прибыль ; (50)

Среднегодовой итог баланса

Сравнение Р₁ и Р₂ позволяет выявить влияние на доходность предприятия налогов.

Р₃₌ Прибыль от реализации продукции ; (51)

Среднегодовой итог баланса

Сравнение Р₁ и Р₃ можно определить влияние на рентабельность предприятия таких операций, как поступление и выплата дивидендов и других операций.

Для характеристики рентабельности вложение средств в производство используется показатель отношения прибыли от реализации продукции к среднегодовой стоимости всех средств предприятия минус инвестиции в незавершенное производство.

Этот показатель с одной стороны учитывает прибыль от основной деятельности, а с другой – средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.

Рентабельность собственных средств сравнивается с возможным доходом от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах этот показатель является критерием при оценки уровня котировки акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственных средств определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств.

Рентабельность финансовых вложений показывает какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий и от долевого участия в деятельности других организаций.

Данные для анализа берутся из форм 1,2,4,5.

Таблица 51. Показатели рентабельности вложений.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+,-)
			Сумма	Проценты
1. Прибыль отчетного года, т. руб.	9350	10170	+820	+8,77
2. Чистая прибыль, т. руб.	6080	6610	+530	+8,72
3. Прибыль от реализации продукции, т. руб.	8540	9170	+630	+7,38
4. Доходы от ценных бумаг и вложений, т. руб.	510	670	+160	31,37
5. Среднегодовая сумма всех средств, т. руб.	47760	53170	+5410	+11,33
6. Среднегодовая сумма собственных средств, т. руб.	38200	40160	+1960	+5,13
7. Среднегодовая сумма финансовых вложений, т. руб.	2000	2600	+600	+30,0
8. Среднегодовая сумма НЗП, т. руб.	900	1250	+350	+38,89
9. Среднегодовая сумма функциональных средств (стр.5-стр.7-стр.8), т. руб.	44860	49320	+4460	+9,94
Рентабельность всех средств, % А) Кр1=стр. 1: стр5	19,58	19,13	-0,45
Б) Кр2 = стр.2: стр. 5	12,73	12,43	-0,3
В) Кр3=стр. 3: стр5	17,88	17,25	-0,63
Рентабельность собственных средств, % А) Кр4= стр1:стр6	24,48	25,32	+0,84
Б) Кр5=стр2:стр6	15,92	16,46	+0,54
В) Кр6=стр3:стр6	22,36	22,83	+0,47
12. Рентабельность функционирующих средств, % (Кр7=стр3:стр9)	19,04	18,59	-0,45
13. Рентабельность финансовых вложений, % (Кр8= стр4:стр7)	25,50	25,77	+0,27

Данные таблицы показывают, что показатели рентабельности всех средств предприятия и функционирующих средств, исчисленные по общей сумме прибыли, прибыли от реализации продукции, снижение по сравнению с прошлым годом соответственно на 0,45 и 0,63 пункта. Это связано с тем, что темпы прироста всех средств предприятия (11,33%) и в т. ч. функционирующих (9,94) выше темпов прироста общей суммы прибыли (9,77%) и прибыли от реализации продукции (7,38%). Причем, темпы роста всех средств предприятия выше на 6,2 пункта прироста собственных средств, что говорит об увеличении доли заемных средств.

Рентабельность собственных средств предприятия повышалась по сравнению с прошлым годом. Её рост при одновременном снижении рентабельности средств предприятия, свидетельствует о неэффективном использовании заемных средств, что наглядно проявляется в снижении показателя рентабельности функционирующих средств.

Следует отметить, что чем больше высокий уровень рентабельности наблюдается по финансовым вложениям предприятия (25,77%), что свидетельствует об удачном инвестировании средств в акции и ценные бумаги других предприятий.