Вопрос 25. Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений

Переход Российской Федерации к рыночным отношениям стимулировал распространение и широкое использование в экономике нашей страны различных ценных бумаг. Основы правового регулирования ценных бумаг содержатся в главе 7 ГК РФ. Также выпуск и обращение ценных бумаг регулируется специальными законами - ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об акционерных обществах» и другими нормативными актами, имеются разъяснения Пленумов ВС РФ и ВАС РФ о применении норм законодательства о ценных бумагах.

Ценной бумагой является документ^-, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (статья 142 ГК РФ). Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Ценные бумаги обладают как объекты гражданских прав следующими признаками: во-первых, ценная бумага должна соответствовать предусмотренным законом либо в установленном им порядке требованиям к ее форме и реквизитам. Некоторые ценные бумаги могут выпускаться лишь в документарной форме - в форме письменного документа (например, вексель). Но возможно и существование так называемой бездокументарной ценной бумаги, не в виде документа, а в виде закрепления прав, удостоверенных такой ценной бумагой в специальном реестре (например, акции). Реквизиты - это те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона или в установленном им порядке. К примеру, реквизиты простого и переводного векселей устанавливаются в Положении о переводном и простом векселе. Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ее ничтожность. Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны удостоверяемые ею имущественные права, реализовать которые сможет ее законный владелец. В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права могут осуществляться или передаваться другому лицу только при предъявлении самой ценной бумаги.

Весьма существенные, очень объемные изменения внесены в главу 7 ГК РФ «Ценные бумаги». Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации лишь в случаях, установленных заколом (п. 2 ст. 142 ГК РФ). Следовательно, по общему правилу выпуск и выдала ценных бумаг государственной регистрации не подлежат. В п. 1 ст. 142 ГК РФ сформулированы определения документарных и бездокументарных ценных бумаг.

Под документарными ценными бумагами понимаются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке. При отсутствии в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствии его установленной форме и другим требованиям документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства (ст. 143.1 ГК РФ).

Следует обратить особое внимание на правило ч. 2 п. 1 ст. 145 ГК РФ, согласно которому лицо, составившее документарную ценную бумагу, отвечает по ценной бумаге и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли.

Истребование документарных ценных бумаг из чужого незаконного владения осуществляется по правилам ст. 301 - 303 ГК РФ об истребовании вещи из чужого незаконного владения с особенностями, предусмотренными ст. 147.1 ГК РФ. Согласно этой норме правом на истребование документарных ценных бумаг из чужого незаконного владения обладает лицо, которое на момент, когда ценные бумаги выбыли из его владения, являлось их законным владельцем. Не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя предъявительские ценные бумаги независимо от того, какое право они удостоверяют, а также ордерные и именные ценные бумаги, удостоверяющие денежное требование. Правообладатель ценной бумаги, утративший ее в результате неправомерных действий, вправе потребовать от лица, которое приобрело ее у третьего лица, независимо от того, является ли такое третье лицо добросовестным или недобросовестным приобретателем либо признается законным владельцем, возврата ценной бумаги или возмещения ее рыночной стоимости, если указанный приобретатель, от которого истребуется ценная бумага, своими обманными или другими незаконными действиями способствовал утрате прав законного владельца на ценную бумагу либо в качестве предшествующего владельца знал или должен был знать о наличии прав иных лиц на ценную бумагу.

Бездокументарные ценные бумаги - это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав.

Согласно п. 1 ст. 149 ГК РФ лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое ее выпустило, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу. Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

В п. 1 ст. 149.3 ГК РФ устанавливается, что правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги, вправе требовать от лица, на счет которого ценные бумаги были зачислены, возврата такого же количества соответствующих ценных бумаг.

Бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие только денежное право требования, а также приобретенные на организованных торгах, независимо от вида удостоверяемого права не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя. Если бездокументарные ценные бумаги были безвозмездно приобретены у лица, которое не имело права их отчуждать, правообладатель вправе истребовать такие ценные бумаги во всех случаях. Если бездокументарные ценные бумаги, которые правообладатель вправе истребовать, были конвертированы в другие ценные бумаги, правообладатель вправе истребовать те ценные бумаги, в которые были конвертированы ценные бумаги, списанные с его счета (п. 2 ст. 149.3 ГК).

Ценные бумаги разнообразны по своим правовым свойствам, и их классификация проводится по различным основаниям. Например, по способу выпуска - ценные бумаги бывают эмиссионные (акции, облигации) и I эмиссионные. В зависимости от удостоверенного ценной бумагой обязательства (имущественного права) - различают денежное обязательство (может быть удостоверено векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом) и товарное обязательство - товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги (коносамент, складское свидетельство), удостоверяющие право на распоряжение и получение соответствующего имущества. По способу определения управомоченного лица различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, принадлежат лицу, которое ее предъявит, а субъект, обязанный по ценной бумаге, должен исполнить предусмотренное ею обязательство лицу, предъявившему бумагу - держателю. Имя (наименование) управомоченного лица в предъявительской ценной бумаге не указывается. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены в форме государственной облигации, банковской сберегательной книжки на предъявителя, векселя. Именная ценная бумага удостоверяет принадлежность указанных в ней прав лицу, которое прямо названо в такой бумаге. Исполнение но ней должник осуществляет этому лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, могут передаваться указанным в бумаге лицом иным субъектам, но только в порядке, установленном для уступки требований (цессии), при этом лицо, передающее право по именной ценной бумаге, отвечает за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. Именные ценные бумаги могут выпускаться в виде чека, акции, облигации, сберегательного сертификата, коносамента и др. Права по ордерной ценной бумаге могут принадлежать лицу, названному в ценной бумаге (первый владелец), либо лицу, назначенному его распоряжением (ордером, приказом). Обязанное по ценной бумаге лицо должно осуществить исполнение поименованному в ценной бумаге лицу либо иному указанному им субъекту. Права по ордерной ценной бумаге передаются в упрощенном (по сравнению с именной бумагой) порядке - путем совершения индоссантом (лицом, передающим права) на самой ценной бумаге передаточной надписи - индоссамента. В зависимости от вида индоссамента он может быть бланковым, то есть не указывать лица, которому должно быть произведено исполнение, или ордерным - содержащим такое указание. В первом случае исполнение производится любому держателю ценной бумаги, во втором - лицу, которое указано в цепочке индоссаментов последним. В отличие от лица, передающего право по именной ценной бумаге и отвечающего за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение, индоссант (лицо, передающее право по ордерной ценной бумаге) несет перед индоссатом (получателем права) ответственность не только за существование права, но и за его осуществление. В случае утраты предъявительской или ордерной ценной бумаги права по ней могут быть восстановлены в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Таким образом, существует множество видов различных ценных бумаг. В соответствии со статьей 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие ценные бумаги, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу таковых. Перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК РФ, не является исчерпывающим.

Отнесение наличных денег и документарных ценных бумаг к вещам есть определенный юридический прием, позволяющий бестелесную субстанцию трактовать как вещь, равно как недвижимость, предприятие, единый недвижимый комплекс выступают в виде единого объекта вещных прав в гражданском обороте, особенно юридически вымышленным выступает единый недвижимый комплекс разных вещей, расположенных на одном земельном участке.