
- •1. Фінансовий аналіз як основа прийняття управлінських рішень.
- •2. Мета і завдання фінансового аналізу. Користувачі.
- •3. Система формувань фінансових показників і використання їх для фінансового стану.
- •4. Методи і прийоми фінансового аналізу.
- •Тема №2. Фінансова звітність підприємства як інформаційне джерело фінансового аналізу
- •2. Принципи та мета фінансової звітності
- •3. Характеристика форм фінансової звітності
- •4. Побудова аналітичного процесу
- •2. Загальна оцінка стану майна і його окремих частин
- •3. Аналіз виробничого потенціалу
- •4. Аналіз оборотних активів підприємства
- •6.Аналіз джерел утворення майна
- •2. Аналіз ліквідності балансу.
- •Аналіз показників ліквідності
- •Аналіз платоспроможності підприємства
- •Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •2. Характеристика абсолютних і відносних показників фінансової стійкості
- •3. Методика аналізу фінансової стійкості.
- •4. Визначення типу фінансової стійкості.
- •2. Аналіз джерел формування і класифікація оборотних коштів
- •3. Управління оборотними коштами
- •4. Аналіз нормованих оборотних коштів
- •5. Аналіз ефективного використання оборотних коштів (запасів і витрат діяльності, а також в цілому)
- •Аналіз кредиторської заборгованості.
- •Класифікація грошових потоків.
- •3. Методика розрахунку грошових потоків.
- •4. Аналіз грошових потоків.
- •2. Термін окупності інвестицій.
- •3. Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів.
- •4. Метод оцінки альтернативних інвестиційних вкладів.
- •2. Характеристика системи показників, що вказують на імовірність банкрутства.
- •3. Характеристика показників неплатоспроможності підприємств.
- •4. Методи прогнозування можливого банкрутства.
3. Методика розрахунку грошових потоків.
При непрямому методі визначають чистий грошовий потік за звітний період на основі даних балансу та звіту про фінансові результати у розрізі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.
В
операційній діяльності вихідним
елементом чистого грошового
потоку є чистий прибуток звітного
періоду. Розрахувати чистий грошовий
потік операційної діяльності (
)
можна
за формулою:
де
–
чистий прибуток, тис. грн.;
–
сума
амортизації основних засобів, тис. грн.;
–
сума
амортизації нематеріальних активів,
тис. грн.;
–
абсолютна
зміна суми дебіторської заборгованості,
тис. грн.;
–
абсолютна
зміна виробничих запасів, тис. грн.;
–
абсолютна
зміна суми кредиторської заборгованості,
тис. грн.;
–
абсолютна
зміна резервного та інших страхових
фондів, тис.
грн.
В
інвестиційній діяльності сума чистого
грошового потоку визначається
як різниця між сумою реалізації окремих
видів необоротних
активів і вартістю їхнього придбання
у звітному періоді. Чистий
грошовий потік інвестиційної діяльності
(
)
розраховують
за
формулою:
де
–
сума реалізації основних засобів, тис.
грн.;
–
сума
реалізації нематеріальних активів,
тис. грн.;
–
сума
реалізації довгострокових фінансових
інвестицій, тис.
грн.;
–
сума
повторної реалізації раніше викуплених
власних акцій,
тис. грн.;
–
сума
дивідендів, отриманих підприємством
за довгостроковими
фінансовими інвестиціями, тис. грн.;
–
вартість
придбаних основних засобів, тис. грн.;
–
вартість
придбаних нематеріальних активів, тис.
грн.;
–
приріст
незавершеного будівництва, тис. грн.;
–
вартість
придбаних довгострокових фінансових
інвестицій,
тис. грн.;
–
вартість
викуплених власних акцій підприємства,
тис. грн.
У
фінансовій діяльності сума чистого
грошового потоку визначається
як різниця між сумою фінансових ресурсів,
залучених із зовнішніх джерел, та сумою
основного боргу, дивідендів власників
підприємства.
Чистий грошовий потік фінансової
діяльності (
)
розраховують
за формулою:
;
де
–
додаткове залучення акціонерного чи
пайового капіталу, тис. грн.;
–
залучений
капітал за довгостроковими кредитами,
тис. грн.;
–
залучений
капітал за короткостроковими кредитами,
тис. грн.;
–
допомога
спонсорів, тис. грн.;
–
сума
погашення довгострокового кредиту,
тис. грн.;
–
сума
погашення короткострокового кредиту,
тис. грн.;
–
сума
оплачених дивідендів власникам
акціонерного капіталу,
тис. грн.;
Чистий грошовий потік за всіма видами діяльності (ЧГП) визначатимемо:
=
+
+
.
При прямому методі визначають валовий і чистий грошовий потік підприємства. За цим методом визначається сумарний обсяг надходження і витрат коштів у розрізі окремих видів господарської діяльності і підприємства в цілому. Розбіжності отриманих результатів розрахунку прямим і непрямим методом належать лише до операційної діяльності. Розрахунок чистого грошового потоку операційної діяльності прямим методом має вигляд:
де
–
сума
виторгу від реалізації продукції, тис.
грн.;
–
сума
інших надходжень грошових ресурсів від
операційної
діяльності, тис. грн.;
–
видатки
на придбання матеріальних ресурсів,
тис. грн.;
–
видатки
на заробітну плату виробничих працівників,
тис. грн.;
–
видатки
на заробітну плату управлінського
персоналу, тис.
грн.;
–
платежі
у бюджет, тис. гри.;
–
платежі
у позабюджетні фонди, тис. грн.;
–
інші
видатки операційної діяльності, тис.
грн.
Чистий грошовий потік інвестиційної та фінансової діяльності за прямим методом розраховують аналогічно, як і при непрямому методі.